PayEx Credit AB, 556735-5671 Kapitaltäckningsrapport, 2011-09-30 Allmänt PayEx Credit AB Postadress: 621 88 Visby Besöksadress: S:t Hansplan 1 Tel: +46(0)498-20 20 00 Fax: +46(0)498-20 20 01 info@payex.com Org.nr: 556735-5671 Säte: Stockholm www.payex.com Bolaget blev godkänt av Finansinspektionen som kreditmarknadsbolag 2007-12-28 och övertog då den finansiella verksamheten från PayEx Finance AB. Bolaget är ett helägt dotterbolag till PayEx Holding AB som är koncernmoder i PayEx-koncernen. Bolaget ingår i den slutliga koncernredovisningen lämnad av PayEx Holding AB 556714-2798. Verksamheten i bolaget består av fakturabelåning, fakturaköp, förfalloköp, kontraktsbelåning, blockbelåning samt kontraktsköp. Verksamheten bedrivs i huvudsak i Sverige, Norge samt Danmark. Kapitalbas och Kapitalbehov Tillämpade regelverk För fastställande av företagets lagstadgade kapitalkrav gäller lagen (2006:1371) om kapitaltäckning och stora exponeringar samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2007:1) om kapitaltäckning och stora exponeringar. För företagets vidkommande bidrar reglerna till att stärka företagets motståndskraft mot finansiella förluster Reglerna innebär att företagets kapitalbas (eget kapital och eventuellt upptagna förlagslån etc.) ska täcka dels de föreskrivna minimikapitalkraven, vilket omfattar kapitalkraven för kreditrisker, marknadsrisker och operativa risker och dessutom skall omfatta beräknat kapitalkrav för ytterligare identifierade risker i verksamheten i enlighet med företagets interna kapitalutvärdering (IKU). Information om kreditrisk Kapitalkravet för kreditrisk har räknats fram med schablonmetoden för kreditrisk (8% av bolagets totala och riskvägda exponeringar). Information om marknadsrisk och operativ risk Bolagets marknadsrisker är främst relaterade till valutaexponeringar och ränterisker. För operativ risk tillämpas basmetoden (15% av senaste tre årens genomsnittliga rörelseintäkter justerat för utdelningar från koncernföretag). Övriga upplysningar om kreditrisk, marknadsrisk och operativ risk återfinns i årsredovisningen. 1 (5)
KAPITALTÄCKNINGSANALYS 2011-09-30 Kapitaltäckningsmått Kapitalbas 93 428 Grundläggande kapitalkrav 20 947 IKU 3 759 Totalt kapitalkrav 24 706 Överskott av kapital 68 722 Kapitaltäckningskvot 3,78 Kapitalbas Tkr 2011-09-30 Primärt kapital Redovisat eget kapital i balansräkningen 93 428 Periodiseringsfond (73,7% därav) Avgår: - Immateriella tillgångar och uppskjutna skattefordringar Avräkning av aktier och andra tillskott (hälften därav) Summa primärt kapital 93 428 Supplementärt kapital Tidsbundna förlagslån, efter reduktion, max Eviga förlagslån Avräkning av aktier och andra tillskott (hälften därav) Summa supplementärt kapital - Utvidgad kapitalbas - Total kapitalbas 93 428 2 (5)
Riskvägda exponeringar Kreditrisk schablonmetoden enligt Belopp Riskvägning Riskvägt belopp Kapitalkrav Institutsexponeringar 48 269 100% 48 269 3 862 Företagsexponeringar 90 748 100% 90 748 7 260 Hushållsexponeringar 94 837 75% 71 128 5 690 Exponeringar med säkerhet i fastighet 0 100% 0 0 Övriga poster 14 140 100% 14 140 1 131 Summa kapitalkrav för kreditrisker 247 994 224 285 17 943 Kapitalkrav Kapitalkrav Kreditrisk 17 943 Valutakursrisk 302 Operativ risk 2 702 Totalt minimikapitalkrav 20 947 Intern kapitalutvärdering - IKU Utöver det lagstadgade minimikravet på kapital beräknas kapitalkrav för de risker som bedöms vara väsentliga för PayEx Credits AB:s verksamhet. Analysen av kapitalbehovet görs med kvalitativa metoder. IKU:n granskas löpande av firmans bolagsjurist för styrning och kontroll. Utarbetandet av PayEx Credit AB:s IKU sker genom ett kontinuerligt flöde där man i det dagliga arbetet ständigt fokuserar på att utvärdera och bedöma de risker som finns i verksamheten. Kreditrisker Utöver minimikapitalkrav har PayEx avsatt ytterligare 1 900 Tkr i kapitalkrav för kreditrisker. 3 (5)
Övriga risker Ränterisk Inlåning och utlåning sker så gott som uteslutande i rörlig ränta. In- och utlåningsränta är kopplade till samma räntebas. Ränterisken bedöms genom att kvartalsvis stresstesta hur räntenettot påverkas av ränteförändringar på 200 punkter. Ränterisken har räknats fram till 1859 Tkr i denna kapitaltäckningsrapport. Likviditetsrisk PayEx Credit AB finansieras alltjämt till stor del med egna medel. En refinansieringskredit utnyttjas. Mot bakgrund av ovanstående har PayEx Credit AB gjort värderingen att bolagets likviditetsrisk är liten nog att för tillfället inte avsätta ytterligare kapital. Långfristig finansieringsrisk PayEx kostnadsmassa är huvudsakligen rörlig, och det finns inga direkta investeringsbehov som erfordrar kapital. Mot bakgrund att det inte finns ett finansieringsbehov vare sig för verksamheten i sig eller för utlåningen som sådan har PayEx Credit AB gjort värderingen att bolaget inte är utsatt för långfristig finansieringsrisk. Konkurrentrisker I den mån konkurrenter lanserar nya produkter inom vårt kärnområde eller på annat sätt agerar på sådant sätt att det inte längre föreligger efterfrågan på PayEx tjänster, medför inte detta att PayEx Credit AB möjligheter att fullgöra sin förpliktelser försvåras. Politiska risker PayEx bedriver sin verksamhet i Sverige och gränsöverskridande, utan att etablera filial, till Finland, Danmark och Norge. PayEx Credit AB har gjort värderingen att bolaget för närvarande inte är utsatt för politiska risker. Skatterisker PayEx Credit AB har fortlöpande kontakter med skattexperter i enskilda frågor, samt för analys av större rättsområden och gör mot den bakgrund värderingen att bolaget inte är utsatt för skatterisk, särskilt som verksamheten är av förhållandevis liten natur och därmed överblickbar. 4 (5)
Ryktesrisker I den mån kunder till inlåningsverksamheten eller till utlåningsverksamheten skulle lämna PayEx har bolaget gjort värderingen att detta inte skulle innebära svårigheter att fullgöra sina åtaganden. Detta mot bakgrund att PayEx Credit AB inte är beroende av inlåningsverksamheten i sig för att tillhandahålla utlåning. Av skäl som har anförts ovan under Långtsiktig finansieringsrisk och likviditetsrisk medför inte nedgång i utlåning problem för PayEx Credit AB att fullgöra sina åtaganden. Externa hotbilder PayEx Credit AB eller något annat av bolagen som ingår i koncernen har aldrig varit utsatta för allvarliga hot. Bolaget gör bedömningen att hotbilden torde vara ytterst begränsad. Även om sådant hot skulle uppkomma gör PayEx Credit AB bedömningen att det inte skulle påverka verksamheten i sig. Makroekonomiska risker Med utgångspunkt från stresstester gör bolaget värderingen att makroekonomiska risker inte påverkar PayEx Credit AB, på annat sätt än vad som redan riskvägs under kreditrisker. 5 (5)