ÅRSREDOVISNING 2012-01-01 2012-12-31 Org nr 556747-5412
1 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelsen och verkställande direktören för Nordic Whisky Capital AB (publ), organisationsnummer 556747-5412, får härmed avge årsredovisning för räkenskapsåret 2012-01-01 2012-12-31. VERKSAMHETEN ALLMÄNT OM VERKSAMHETEN Affärsidé Nordic Whisky Capitals affärsidé är att skapa avkastning genom att investera i och utveckla whiskyrelaterade företag och tillgångar i Norden eller med kopplingar till Norden. Nordic Whisky Capital är ett utvecklings- och ägarbolag i whiskybranschen. Investeringen är grunden i Nordic Whisky Capitals affärsidé men våra insatser för att utveckla bolagen där vi är ägare är en lika viktig del av verksamheten. Vi bidrar med den typ av stöd som varje bolag behöver och i den omfattning som krävs, med syftet att öka värdet på bolaget. Vision Visionen är att vara den ledande investeraren inom den del av den nordiska whiskybranschen som riktar sig mot premiumsegmentet. Att vara den ledande investeraren innebär att Nordic Whisky Capital ska spela en central roll i utvecklingen av branschen. Vi bidrar till branschens utveckling genom de bolag som vi investerar i. Strategi Investeringar kan göras på fyra olika sätt: 1. Aktiva investeringar i existerande företag. Vi engagerar oss i bolagen i den omfattning som krävs men är normalt inte aktiva i den löpande driften av bolagen. 2. Aktivt deltagande i start av nya företag med stort engagemang från oss. 3. Investeringar i reala tillgångar med anknytning till whisky. 4. Finansiella investeringar i etablerade företag där vi inte är aktiva. I allmänhet aktiv ägare och alltid med fokus på affärsmässighet och lönsamhet. Investeringar endast i företag där vi har möjlighet att påverka. Vår roll som ägare utgår från vår kunskap och kompetens. Långsiktig ägare med fokus på värdetillväxt snarare än exit. INVESTERINGAR Box Destilleri AB Nordic Whisky Capitals största investering är Box Destilleri AB. Bolaget äger 17 procent av rösterna i Box, vilket gör oss till den näst största ägaren. Box har ungefär 650 aktieägare och aktien handlas på Alternativa aktiemarknaden. Box är för närvarande den näst största whiskyproducenten i Sverige, efter Mackmyra. Destilleriet har en produktionskapacitet på drygt 100 000 liter ren alkohol per år. Med små tilläggsinvesteringar kan kapaciteten mer än fördubblas. Destilleriet, som är inrymt i ett gammalt kraftverk vackert beläget vid Ångermanälvens strand utanför Kramfors, togs i bruk under hösten 2010 och det nydestillat man producerat har fått fantastiska vitsord. Nordic Whisky Capital tar en aktiv roll i såväl organisationsuppbyggnad och ekonomistyrning som marknadsarbete. Håkan Jarskog är styrelseordförande i bolaget. Nordic Whisky Capital fungerade också som rådgivare vid Box övertecknade nyemission 2012. Mackmyra Svensk Whisky AB Nordic Whisky Capitals investering i Mackmyra är en finansiell investering och vi är inte aktivt engagerade i bolaget. Mackmyras aktie handlas på NASDAQ OMX First North med sikte på att byta till NASDAQ OMX Stockholm inom några år. Mackmyra, som grundades i slutet av 90-talet, var först i Sverige med att tillverka maltwhisky i större skala. Man har genom helt nya idéer för marknadsföring och försäljning gjort att svensk whisky säljs på helt andra sätt än skotsk whisky. Framför allt är det försäljning av destillat på fat som varit banbrytande. Företaget har de senaste åren haft problem med både bristande lönsamhet och svag tillväxt. Man arbetar hårt med att åter kunna visa tillväxt i försäljningen. Man har förstärkt organisationen och tecknat ett antal nya distributionsavtal. Förhoppningsvis kommer satsningen att bära frukt under 2013. Bolaget pressas dock av höga kostnader.
2 Whisky på fat Under 2011 startade Nordic Whisky Capital en ny verksamhet i egen regi. Affärsidén är att köpa nydestillat från i första hand svenska destillerier, i andra hand nordiska och i tredje hand från övriga världen men då enbart om det finns en koppling till Norden och nordisk whisky. Lagring sker på egna fat i hyrda lager, främst på det destilleri som producerat spriten. Årets nyinvesteringar Tabellen nedan visar årets investeringar. Investering FINANSIERING Under året genomfördes en nyemission i bolaget. Emissionen inbringade 2 927 884 kronor efter emissionskostnader. Antalet aktieägare ökade till cirka 130 stycken. Den fortsatta expansionen kommer främst att finansieras genom eget kapital, även om en försiktig belåning kan komma i fråga. RESULTAT Typ av investering Belopp Tkr Box Destilleri AB Aktier 1 668 Mackmyra Svensk Whisky AB Aktier 148 Buteljerad whisky Lager -1 Whisky på fat Lager -27 Summa 1 788 Omsättningsminskningen och försämringen av resultatet hänför sig främst till minskade konsultinsatser för Box Destilleri AB. I Box är tjänsterna som ekonomichef och marknadschef nu tillsatta. Det var främst inom dessa områden som representanter för Nordic Whisky Capital tidigare var engagerade. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RÄKENSKAPSÅRET AKTIE OCH ÄGARFÖRHÅLLANDEN Antalet ägare i bolaget är cirka 130 stycken. Tabellen visar aktiefördelningen den 31 december 2012. Ägare A-aktier B-aktier Kapital % Huvudägare i bolaget är de fyra A-aktieägarna Håkan Jarskog (genom bolag), Tomas Janson, Anders Larsson (privat och genom bolag) och Lars Ragnå (genom bolag). Alla är medlemmar i styrelsen och är aktiva ägare. Bolagets totala aktiekapital vid utgången av 2012 var 5 929 750 kronor, fördelat på 1 030 000 A-aktier och 4 899 750 B-aktier. Aktiernas kvotvärde är 1 krona per aktie. A-aktierna ger rätt till tio (10) röster och B- aktierna ger rätt till en (1) röst. Nordic Whisky Capital är ett avstämningsbolag och aktien är ansluten till Euroclear (före detta VPC). STYRELSENS ARBETE Röster Håkan Jarskog (genom bolag) 310 000 515 000 14 24 Tomas Janson 310 000 139 000 8 21 Anders Larsson (privat och bolag) 255 000 130 000 6 18 Lars Ragnå (genom bolag) 155 000 345 000 8 12 Poularde AB 819 000 14 5 Övriga 2 951 750 50 20 Summa 1 030 000 4 899 750 100 100 Nordic Whisky Capitals styrelsen har sedan årsstämman 2012 bestått att fem ledamöter valda av årsstämman. Verkställande direktören ingår i styrelsen. Styrelsens arbete regleras av en årligen fastställd arbetsordning. Inga styrelseutskott har utsetts. Under 2012 har styrelsen hållit åtta protokollförda möten. % I januari 2013 investerade Nordic Whisky Capital ytterligare i whisky på fat. Efter förändringar i bolagets strategiska inriktning och en ny bedömning av marknadspotentialen beslutade styrelsen att inte gå vidare och etablera den agentur för ekfat som bolaget undersökt under 2012.
3 FLERÅRSÖVERSIKT 2012 2011 2010 2009 2007/2008 Nettoomsättning 445 207 1 447 639 628 740-10 000 Resultat efter finansiella poster -532 500 22 991-65 910-45 856-25 563 Balansomslutning 8 493 094 6 210 408 4 264 534 977 880 476 444 Soliditet 99 % 97 % 93 % 98 % 100 % Bokfört substansvärde per aktie 1,42 1,50 1,56 1,00 0,95 Marknadsvärderat substansvärde per aktie 1,56 2,06 1,86 1,12 0,90 Avkastning på totalt kapital Neg 29 % 22 % 12 % Neg DEFINITIONER Soliditet Bokfört substansvärde per aktie Marknadsvärderat substansvärde per aktie Avkastning på totalt kapital Eget kapital dividerat med balansomslutningen. Bokfört eget kapital dividerat med antalet aktier. Bokfört eget kapital, justerat för marknadsvärdet på innehaven, dividerat med antalet aktier. Redovisat resultat, justerat för marknadsvärdet på innehaven, dividerat med genomsnittlig balansomslutning. Företagets mål för avkastning på totalt kapital är minst 15 %, med hänsyn tagen till verkligt värde på investeringarna. Marknadsvärdet på innehavet i Box Destilleri är baserat på handelskursen på Alternativa aktiemarknaden vid handel i december 2012. Handeln på Alternativa är mycket liten och handelskursen där representerar därför inte alltid ett korrekt marknadsvärde. RESULTATDISPOSITION Till bolagsstämmans förfogande står följande vinstmedel: Styrelsen föreslår att tillgängliga vinstmedel disponeras enligt följande: Överkursfond 3 095 610 Balanserat resultat -84 098 Årets resultat -532 500 Balanseras i ny räkning 2 479 012 Totalt 2 479 012 Totalt 2 479 012
4 RESULTATRÄKNING Not 2012 2011 Nettoomsättning 445 207 1 447 639 Förändring av varulager -27 424 207 630 Summa rörelseintäkter 417 783 1 655 269 RÖRELSENS KOSTNADER Råvaror och förnödenheter 32 298-207 630 Övriga externa kostnader 1-965 461-1 610 125 Personalkostnader 2-84 372-28 176 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar -4 874 - Summa rörelsekostnader -1 022 409-1 845 931 Rörelseresultat -604 626-190 662 RESULTAT FRÅN FINANSIELLA INVESTERINGAR Intäkter från andelar i intresseföretag - 156 823 Intäkter från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar 30 060 35 374 Övriga ränteintäkter och liknande intäkter 42 066 27 855 Räntekostnader och liknande kostnader - -6 399 Summa finansiella poster 72 126 213 653 Resultat efter finansiella poster -532 500 22 991 SKATTER Skatt på årets resultat - - ÅRETS RESULTAT -532 500 22 991
5 BALANSRÄKNING Not 2012-12-31 2011-12-31 TILLGÅNGAR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Meteriella anläggningstillgångar Inventarier 3 69 537 48 743 Summa materiella anläggningstillgångar 69 537 48 743 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i intresseföretag 4 4 433 816 2 766 109 Fordringar hos intresseföretag 5 501 000 501 000 Andra långfristiga värdepappersinnehav 6 1 240 176 1 091 692 Andra långfristiga fordringar 17 150 17 150 Summa finansiella anläggningstillgångar 6 192 142 4 375 951 Summa anläggningstillgångar 6 261 679 4 424 694 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager m.m. Varor under tillverkning 180 206 207 630 Handelsvaror 74 205 75 334 Summa varulager 254 411 282 964 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 39 201 234 385 Fordringar hos intresseföretag - 600 000 Skattefordringar 4 576 4 576 Övriga fordringar 282 522 17 563 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 10 062 - Summa kortfristiga fordringar 336 361 856 524 Kassa och bank Kassa och bank 1 640 643 646 226 Summa kassa och bank 1 640 643 646 226 Summa omsättningstillgångar 2 231 415 1 785 714 SUMMA TILLGÅNGAR 8 493 094 6 210 408
6 Not 2012-12-31 2011-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER EGET KAPITAL 7 Bundet eget kapital Aktiekapital 5 929 750 4 017 750 Summa bundet eget kapital 5 929 750 4 017 750 Fritt eget kapital Överkursfond 3 095 610 2 079 726 Balanserat resultat -84 098-107 089 Årets resultat -532 500 22 991 Summa fritt eget kapital 2 479 012 1 995 628 Summa eget kapital 8 408 762 6 013 378 KORTFRISTIGA SKULDER Leverantörsskulder 68 360 78 785 Övriga skulder 1 778 12 769 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 14 194 105 476 Summa kortfristiga skulder 84 332 197 030 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 8 493 094 6 210 408 STÄLLDA SÄKERHETER OCH ANSVARSFÖRBINDELSER STÄLLDA SÄKERHETER Inga Inga ANSVARSFÖRBINDELSER Borgensförbindelser för intresseföretag 50 000 1 050 000
7 TILLÄGGSUPPLYSNINGAR REDOVISNINGSPRINCIPER Årsredovisningen har upprättats enligt årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2012:1 (K3). Tillgångar, avsättningar och skulder har värderats till anskaffningsvärden om inget annat anges nedan. Varulagret värderas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet på balansdagen. Fordringar har efter individuell värdering upptagits till belopp varmed de beräknas inflyta. Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärdet minskat med avskrivningar. De skrivs av över tillgångarnas bedömda nyttjandeperiod. Följande avskrivningstider tillämpas: Ekfat 10 år Varor under tillverkning avser mognadslager av whisky. Anskaffningsvärdet på mognadslagret består av inköpskostnaden för whiskyn, årliga lagringskostnader och årliga avskrivningar på de ekfat som används till lagringen. Ekfaten är upptagna som anläggningstillgång. NOTER 1. ÖVRIGA EXTERNA KOSTNADER 2012 2011 Management fees 402 000 197 200 Underkonsulter 327 660 933 100 Övriga kostnader 235 801 479 825 Totalt 965 461 1 610 125 2. PERSONAL 2012 2011 Medelantalet anställda Kvinnor 0 0 Män 0 0 Totalt 0 0 Löner och andra ersättningar Styrelse och VD 64 200 20 000 Totalt 64 200 20 000 Sociala kostnader Styrelse och VD 20 172 6 284 Totalt 20 172 6 284 Summa löner, ersättningar och sociala kostnader 84 372 26 284 Till styrelseledamöterna Anders Larsson, Tomas Janson och Lars Ragnå har utbetalats ersättning på 21 400 kronor vardera.
8 3. INVENTARIER 2012 2011 Ingående ackumulerade anskaffningsvärden 48 743 0 Inköp 25 668 48 743 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 74 411 48 743 Ingående ackumulerade avskrivningar 0 0 Årets avskrivningar 4 874 0 Utgående ackumulerade avskrivningar 4 874 0 Utgående balans 69 537 48 743 Inventarierna består av ekfat för mognadslagring av whisky. 4. ANDELAR I INTRESSEFÖRETAG Anskaffningsvärden 2012 2011 Ingående anskaffningsvärden 2 766 109 1 200 000 Inköp 1 667 707 1 566 109 Utgående anskaffningsvärden 4 433 816 2 766 109 Bolag Org. nummer Antal andelar Kapitalandel Röstandel Eget kapital Resultat Redovisat värde Box Destilleri AB, Kramfors 556729-2593 365 958 15 % 17 % 8 664 195-5 682 275 4 433 816 Totalt 4 433 816 Eget kapital och resultat avser 2011. Aktie Antal Marknadsvärde Redovisat värde Box Destilleri AB 365 958 5 489 370 4 433 816 Totalt 5 489 370 4 433 816 Marknadsvärdet är baserat på handelskursen på Alternativa aktiemarknaden vid handel i december 2012. 5. FORDRINGAR HOS INTRESSEFÖRETAG Anskaffningsvärden 2012 2011 Ingående anskaffningsvärden 501 000 501 000 Inköp 0 0 Utgående anskaffningsvärden 501 000 501 000 6. ANDRA LÅNGFRISTIGA VÄRDEPAPPERSINNEHAV Anskaffningsvärden 2012 2011 Ingående anskaffningsvärden 1 091 692 838 462 Inköp 148 484 253 230 Utgående anskaffningsvärden 1 240 176 1 091 692 Aktie Antal Marknadsvärde Redovisat värde Mackmyra Svensk Whisky AB 18 624 931 200 1 240 176 Totalt 931 200 1 240 176