New Nordic Healthbrands AB (publ) Sexmånadersrapport Q2 2014 SEX MÅNADER SEX MÅNADER Q2 Q2 2014 2013 2014 2013 Nettoomsättning, ksek 136 007 109 955 74 935 58 928 Bruttoresultat, ksek 87 889 75 682 48 375 41 936 Bruttomarginal, procent 64,6 68,8 64,6 71,2 EBITDA ksek 8 417 7 089 4 665 3 616 EBITDA, procent 6,2 6,4 6,2 Rörelseresultat, ksek 7 061 5 583 3 955 2 860 Rörelsesmarginal, procent 5,2 5,1 5,3 4,9 Periodens resultat, ksek 4 962 3 517 2 902 2 249 Resultat per aktie *, SEK 0,80 0,57 0,47 0,36 Vinst per aktie EBITDA, SEK 1,36 1,14 0,75 0,58 *Det finns inga utspädningseffekter Kommentar av Karl Kristian Bergman Jensen, VD Vi hade ett rekord första halvåret. Intäkterna ökade nästan 19 procent i lokala valutor. Efter omräkning till svenska kronor uppgick omsättningen till rekord höga 136,0 miljoner kronor, en tillväxt på nästan 24 procent. En ökning av marknadsföringsinsatser på befintliga och mer väletablerade varumärken och fokus på lanseringen av våra nya Skin Care tabletter i den växande beauty from within kategorin har varit framgångsrik. Framgången har varit tillfredsställande i alla geografiska regioner där vi är verksamma. Den största absoluta tillväxtregionen för det första halvåret har varit övriga Europa. Ett stort steg framåt i vår strävan att etablera New Nordic som ett internationellt företag. Våra individuella varumärken har utvecklat sig bra. Alla individuella varumärken, med undantag av några få lågprioriterade produkter, har vuxit. Tillväxtmarginalen uppgick till 64,6 procent under det första halvåret. Det är en minskning jämfört med samma period föregående år främst på grund av fluktuationer i sortimentet. Jag räknar med att bruttomarginalen för helåret kommer att förbättras något jämfört med första halvåret 2014. Vi fortsätter att tillverka alla våra egna produkter i Skandinavien. EBITDA ökade med 19 procent till 8,4 miljoner kronor. Vi ökade marknadsföringskostnaderna under perioden för att öka försäljningen och hjälpa lanseringen av Skin Care i Norden och USA. Vår kostnadskontroll har varit tillfredsställande. Personal- och administrationskostnader har fortsatt att minska i procent av omsättningen. Försäljningen om 3,7 miljoner kronor och bruttoresultat om 2,4 miljoner kronor per anställd under årets första sex månader vittnar om en effektiv administration och organisation. Internationaliseringen av New Nordic fortsätter i en bra fart. Vi tar marknadsandelar i varje geografisk region av den växande internationella marknaden för kosttillskott. Vi vill öka vår internationella försäljning hand i hand med att vi ökar vår lönsamhet och vinst per aktie. Effekten av vår marknadsföring, vår förmåga att öka bruttomarginalen och framgången av våra nya produktlanseringar kommer att vara avgörande för vårt resultat framöver. 1
Vi kommer fortsätta att öka marknadsföringskostnaderna för våra etablerade produkter och investera i Skin Care för att etablera det som ett av de ledande och drivande varumärkena i denna växande marknadskategori. Nya positiva kliniska resultat av eye q i samband med reduktion av ADHD har publicerats på The International Society for the Study of Fatty Acids and Lipids, ISSFALL kongressen i Stockholm i slutet av juni 2014. Vi förväntar oss att dessa nya studier över tiden kan öka försäljningen av eye q i en omega 3 marknad som har minskat betydligt, i synnerhet i Norden under de senaste åren. Hela organisationen är mycket engagerade och har stort fokus på att göra vår marknadsföring ännu effektivare och optimera kommande produktlanseringar. Jag är full av optimism och ser fram emot ett spännande och givande år för New Nordic och våra aktieägare. Karl Kristian Bergman Jensen Omsättning Omsättningen under årets första sex månader blev 136,0 MSEK (110,0) en ökning med 23,7 procent. I lokala valutor var ökningen 19,1 procent. Resultat för sex månader Bruttoresultatet för det första halvåret uppgick till 87,9 MSEK (75,7). Det motsvarar en bruttomarginal om 64,6 procent (68,8). EBITDA uppgick till 8,4 MSEK (7,1). Det motsvarar en EBITDA marginal om 6,2 procent (6,4). Rörelseresultatet uppgick till 7,1 MSEK (5,6). Det motsvarar en rörelsemarginal om 5,2 procent (5,1). Resultatet efter finansiella poster uppgick till 7,0 MSEK (4,8). Resultatet efter skatt uppgick för sexmånadersperioden till 5,0 MSEK (3,5). Kommentarer till andra kvartalet Försäljningen i lokala valutor ökade med 22,7 procent. Omräknat till SEK steg försäljningen med 27,2 procent. EBITDA ökade med 1,0 MSEK och resultatet efter skatt med 0,7 MSEK. Bruttomarginalen minskade till 64,6 procent (71,2). Försäljnings- och administrationskostnaderna uppgick till 43,7 MSEK (38,3), en ökning med 14,1 procent. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 4,2 MSEK (2,9). Varulagret ökade med 6,8 procent jämfört med motsvarande tid föregående år och uppgick till 32,2 MSEK (30,1). Balansräkningen ökade med 11,7 procent jämfört med motsvarande tid föregående år och uppgick till 103,9 MSEK (93,0). Finansiell ställning och kassaflöde Koncernens balansomslutning per den 30 juni 2014 uppgick till 103,9 MSEK (93,0), en ökning med 11,7 procent jämfört med motsvarande tidpunkt föregående år. Immateriella anläggningstillgångar är vid periodens slut avskrivna till 4,2 MSEK (6,4). Den löpande verksamheten genererade ett positivt kassaflöde på 3,1 MSEK (-2,4 MSEK) under det första halvåret. Likvida medel uppgick till 5,1 MSEK (3,3). Koncernens soliditet uppgick till 17,6 procent (12,7). Eget kapital fördelat på de utestående 6 195 200 (6 195 200) aktierna uppgick per den 30 juni 2014 till 2,95 SEK (1,90). Expansion Under 2014 kommer bolaget att fortsätta fokusera på ett smalt sortiment riktad mot internationellt växande marknadskategorier. New Nordic förväntar att öka försäljningen på alla marknader, där bolaget agerar. 2
Moderbolaget Moderbolaget hade under verksamhetens sex första månader 2014 en omsättning på 54,8 MSEK (29,8). Anledningen till omsättningsökningen under perioden för moderbolaget beror på att moderbolaget under föregående år övertagit faktureringen gentemot dess dotterbolag. Kommentar innevarande kvartal Inga särskilda kommentarer gällande innevarande kvartal. Transaktioner med närstående Det har inte förekommit några väsentliga transaktioner med närstående under perioden. Redovisningsprinciper Denna rapport har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och redovisningsrådets rekommendationer. Vidare tillämpas uttalanden från Redovisningsrådets Akutgrupp. Certified Adviser New Nordic Healthbrands AB s Certified Adviser är Mangold Fondkommission AB. Telefon: +46 8-503 01 550 Kommande rapporttillfällen Niomånadersrapport 2014 31 oktober 2014 Bokslutskommuniké 2014 9 mars 2015 Årsredovisning 2014 15 april 2015 Tremånadersrapport 2015 30 april 2015 Bolagsstämma 2015 30 april 2015 För ytterligare information kontakta: Karl Kristian Jensen, VD, kk@newnordic.se Denna rapport har ej granskats av bolagets revisorer. Malmö den 31 juli 2014 New Nordic Healthbrands AB (publ) Styrelsen New Nordic Healthbrands AB Södra Förstadsgatan 3 SE-211 43 Malmö Sverige Telefon: +46 40 23 64 14 3
Resultaträkning (ksek) SEX MÅNADER 2014 SEX MÅNADER 2013 Q2 2014 Q2 2013 Nettoomsättning 136 007 109 955 74 935 58 928 Kostnad sålda varor -48 118-34 273-26 560-16 992 Bruttoresultat 87 889 75 682 48 375 41 936 Personalkostnader -13 629-12 311-6 760-6 023 Övriga externa kostnader -65 843-56 282-36 950-32 297 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 8 417 7 089 4 665 3 616 Avskrivningar -1 356-1 506-710 -756 Rörelseresultat (EBIT) 7 061 5 583 3 955 2 860 Räntor och övriga finansiella poster -109-753 294 87 Resultat efter finansiella poster 6 952 4 830 4 249 2 947 Periodens skatt -1 990-1 313-1 347-698 Periodens resultat 4 962 3 517 2 902 2 249 Genomsnittligt antal aktier under perioden 6 195 200 6 195 200 6 195 200 6 195 200 Antal aktier vid periodens slut * 6 195 200 6 195 200 6 195 200 6 195 200 Resultat per aktie, SEK 0,80 0,57 0,47 0,36 Resultat per aktie EBITDA, SEK 1,36 1,14 0,75 0,58 *Det finns inga utspädningseffekter 4
Balansräkning (ksek) Q2 2014 Q2 2013 HELÅR 2013 Tillgångar ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 4 204 6 413 5 246 Materiella anläggningstillgångar 2 034 1 527 1 514 Finansiella anläggningstillgångar 8 865 6 713 6 732 Summa anläggningstillgångar 15 103 14 653 13 492 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager 32 186 30 127 30 602 Kortfristiga fordringar 51 575 45 003 40 122 Kassa och bank 5 084 3 264 6 072 Summa omsättningstillgångar 88 845 78 394 76 796 SUMMA TILLGÅNGAR 103 948 93 047 90 288 Eget kapital och skulder EGET KAPITAL 18 247 11 772 13 549 Avsättningar för skatter 2 255 2 630 1 916 Långfristiga skulder räntebärande 1 298 1 144 785 Kortfristiga skulder räntebärande 8 841 10 110 10 324 Kortfristiga skulder icke räntebärande 73 307 67 391 63 714 Summa kortfristiga skulder 82 148 77 501 74 038 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 103 948 93 047 90 288 5
Förändring i eget kapital Q2 2014 (ksek) Aktiekapital Bundna reserver Fritt EK Summa EK Ingående balans 6 195 3 935 3 419 13 549 Omräkningsdifferens 0 0-264 -264 Periodens resultat 0 0 4 962 4 962 Utgående balans 6 195 3 935 8 117 18 247 Q2 2013 (ksek) Aktiekapital Bundna reserver Fritt EK Summa EK Ingående balans 6 195 3 165-888 8 472 Omräkningsdifferens 0 0-217 -217 Periodens resultat 0 0 3 517 3 517 Utgående balans 6 195 3 165 2 412 11 772 HELÅR 2013 (ksek) Aktiekapital Bundna reserver Fritt EK Summa EK Ingående balans 6 195 3 165-888 8 472 Förskjutning mellan bundna och fria reserver 0 770-770 0 Omräkningsdifferens 0 0-704 -704 Periodens resultat 0 0 5 781 5 781 Utgående balans 6 195 3 935 3 419 13 549 6
Kassaflödesanalys (ksek) SEX MÅNADER 2014 SEX MÅNADER 2013 Q2 2014 Q2 2013 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat 7 061 5 583 3 955 2 860 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar 1 356 1 506 710 756 Övriga justeringar 1 794 1 829 1 455 952 10 211 8 918 6 120 4 568 Erhållen ränta 120 176 69 130 Erlagd ränta -885-929 -458-43 Betald inkomstskatt -2 771-2 090-1 201-1 281 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelseskapital 6 675 6 075 4 530 3 374 Förändringar i rörelsekapital Ökning/minskning av varulager -1 829 632-1 848-42 Ökning/minskning av fordringar -7 945-5 089-6 953-6 600 Förändring av kortfristiga skulder 6 195-4 040 5 245 2 440 Kassaflöde från den löpande verksamheten 3 096-2 422 974-828 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv immateriella anläggningstillgångar 0-29 0 0 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -802-182 -773-110 Förändring långfristiga fordringar -2 700 528 61 320 Kassaflöde från investeringsverksamheten -3 502 317-712 210 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Förändringar långfristiga skulder -694 138-159 -20 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -694 138-159 -20 Förändring av likvida medel -1 100-1 967 103-638 Likvida medel vid periodens början 6 072 5 186 4 909 3 872 Omräkningsdifferens likvida medel 112 45 72 30 Likvida medel vid periodens slut 5 084 3 264 5 084 3 264 7
Nyckeltal och definitioner (ksek) SEX MÅNADER 2014 SEX MÅNADER 2013 Q2 2014 Q2 2013 Nettoomsättning 136 007 109 955 74 935 58 928 Bruttoresultat 87 889 75 682 48 375 41 936 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 8 417 7 089 4 665 3 616 Rörelseresultat 7 061 5 583 3 955 2 860 Resultat efter finansiella poster 6 952 4 830 4 249 2 947 Balansomslutning 103 948 93 047 103 948 93 047 Avkastning på sysselsatt kapital, % 25,3 25,0 14,9 13,8 Avkastning på eget kapital, % 27,2 29,9 17,1 19,1 Eget kapital 18 247 11 772 18 247 11 772 Soliditet, % 17,6 12,7 17,6 12,7 Skuldsättningsgrad 4,70 6,90 4,70 6,90 Räntetäckningsgrad, ggr 8,11 6,2 8,79 69,53 Investeringar 802 211 773 110 Kassaflöde från den löpande verksamheten 3 096-2 422 974-828 Bruttomarginal, % 64,6 68,8 64,6 71,2 EBITDA, % 6,2 6,4 6,2 Rörelsesmarginal, % 5,2 5,1 5,3 4,9 Vinstmarginal, % 5,1 4,4 5,7 5,0 Antal anställda, medeltal 37 37 37 37 Antal anställda, periodens slut 37 37 37 37 Nettoomsättning per anställd 3 676 2 972 2 025 1 593 Bruttoresultat per anställd 2 375 2 045 1 307 1 133 Resultat per anställd 188 131 115 80 Genomsnittligt antal aktier under perioden 6 195 200 6 195 200 6 195 200 6 195 200 Antal aktier vid periodens slut * 6 195 200 6 195 200 6 195 200 6 195 200 EBITDA per aktie, SEK 1,36 1,14 0,75 0,58 Resultat per aktie *, SEK 0,80 0,57 0,47 0,36 Eget kapital per aktie, SEK 2,95 1,90 2,95 1,90 *Det finns inga utspädningseffekter 8
New Nordic i korthet Omsättningen fördelad per segment omräknat till svenska kronor Q2 2014 Q2 2013 HELÅR 2013 MSEK Procent MSEK PROCENT MSEK PROCENT Diet och prediabetes 21 28 18 31 59 26 Mage och tarm 5 7 5 8 19 9 Anti-åldrande 21 28 15 25 60 26 Sömn 4 5 3 5 16 7 Skönhet 19 25 14 24 49 21 Koncentration 5 7 4 7 25 11 Omsättningen fördelad per geografiskt område omräknat till svenska kronor Q2 2014 Q2 2013 HELÅR 2013 MSEK Procent MSEK PROCENT MSEK PROCENT Norden 30 40 26 43 103 45 Övriga Europa 27 37 19 33 70 31 Nordamerika 16 21 13 22 48 21 Övriga världen 2 2 1 2 7 3 9
Kvartalshistorik 2014 kv 1 kv 2 2013 2012 2011 kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 Omsättning exkl. moms, MSEK 61,1 74,9 51,0 58,9 58,3 59,7 52,2 55,5 49,4 46,7 47,3 52,3 51,6 48,2 Ändring från föregående år, % 19,7 27,2-2,2 18,0 27,8 10,2-4,3-3,2 2,7 4,1 10,6-7,8 EBITDA, MSEK 3,8 4,7 3,5 3,6 3,9 1,1 3,3 2,0 2,9-2,7 3,1 4,1 0,8 EBITDA-marginal, % 6,2 6,8 6,8 1,9 6,4 3,5 5,8-5,7 6,5 7,9 11,7 1,7 Rörelseresultat, MSEK 3,1 4,0 2,7 2,9 3,2 0,4 1,4 0,0 1,0-3,4 1,1 2,2 4,1-1,4 Rörelsemarginal, % 5,1 5,3 5,3 4,9 5,5 0,6 2,7 0,1 1,9-7,4 2,3 4,2 7,9-2,8 Resultat före skatt, MSEK 2,7 4,2 1,9 2,9 2,5 0,6 0,7-1,0-0,3-4,1 0,3 1,3 4,0-3,2 Resultat efter skatt, MSEK 2,1 2,9 1,3 2,2 1,1 1,2 0,5-0,8-0,8-3,0 0,2 1,6 1,1-2,6 Kassa, MSEK 4,9 5,1 3,9 3,3 7,6 2,0 2,2 4,5 5,2 1,0 1,8 2,6 1,5 Varulager, MSEK 30,4 32,2 29,9 30,1 29,4 30,6 27,8 30,7 28,8 31,1 26,8 28,8 22,2 26,9 Eget kapital, MSEK 15,7 18,2 9,7 11,8 12,7 13,5 12,2 11,3 11,4 8,5 12,9 14,3 15,2 11,6 Resultat per aktie, SEK 0,33 0,47 0,20 0,36 0,18 0,19 0,08-0,12-0,14-0,49 0,03 0,27 0,17-0,42 Eget kapital per aktie, SEK 2,54 2,95 1,57 1,90 2,06 2,19 1,96 1,82 1,85 1,37 2,08 2,31 2,46 1,88 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK 0,34 0,16-0,24-0,13 0,53-0,09 0,29 0,01 0,39-0,10 0,10 0,27 0,45-0,59 Soliditet, % 16,8 17,6 11,1 12,7 13,7 15,0 12,6 11,5 12,7 9,2 12,4 12,9 15 12,3 10
Bruttoresultat: New Nordics bruttoresultat är Bolagets nettoomsättning med avdrag för kostnader till New Nordics leverantörer. Soliditet: Eget kapital i procent av balansomslutningen. Skuldsättningsgrad: Kvoten mellan samtliga skulder och eget kapital. Räntetäckningsgrad: Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader. Avkastning på eget kapital: Resultat efter skatt i procent av eget kapital vid periodens slut. Sysselsatt kapital: Balansomslutningen minskad med icke räntebärande avsättningar och skulder. Avkastning på sysselsatt kapital: Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader dividerat med sysselsatt kapital. Investeringar: Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar. Bruttomarginal: Bruttoresultatet i procent av nettoomsättningen. EBITDA marginal: Rörelseresultat före av- och nedskrivningar i procent av nettoomsättningen. Rörelsemarginal: Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar i procent av nettoomsättningen. Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av nettoomsättningen. Nettoomsättning per anställd: Nettoomsättning dividerat på genomsnittligt antal anställda. Bruttoresultat per anställd: Bruttoresultat dividerat på genomsnittligt antal anställda. Resultat per anställd: Resultat efter finansiella poster dividerat på genomsnittligt antal anställda. Resultat per aktie: Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier. Eget kapital per aktie: Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut. 11