Kvartalsrapport Q2/2009

Kvartalsrapport Q2/2009 23 juli 2009 Juha Rantanen, vd www.outokumpu.com

Q2/2009 i korthet Marknaden för rostfritt stål Outokumpus strategi och vidtagna åtgärder Räkenskaper Q2/2009 Framtidsutsikter 2 23 juni 2009 Juha Rantanen

Q2/2009 i korthet Svår marknad med vissa tecken på förbättring Rörelseresultat -94 milj euro inga stora råvarurelaterade lagervinster eller -förluster Positivt kassaflöde 23 milj euro skuldsättn.grad 37,1% Besparingsprogrammet ligger före plan 3 23 juni 2009 Juha Rantanen

Marknaden för rostfritt stål Q2/2009 Viss återhämtning i orderingången Q/Q Distributörerna har slutat minska sina lager Alla europeiska producenter drog ner produktionen Viss ökning i priser för legeringsmetaller och baspriser 5 23 juni 2009 Juha Rantanen

USD/lb USD/t USD/t USD/lb Priserna på legeringsmetaller har ökat från låga nivåer i Q1/2009 55 000 50 000 45 000 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 42 38 34 30 26 LME cash, daily Nickel 0 2005 2006 2007 2008 2009 Molybden 2 1,5 1 0,5 Ferrokrom 0 2005 2006 2007 2008 2009 700 600 500 400 Quarterly Contract price, Metal Bulletin Återvunnet stål HMS 1&2 fob Rotterdam, Metal Bulletin, daily 22 18 14 10 Mo oxideeurope, Metal Bulletin, daily 6 2005 2006 2007 2008 2009 300 200 100 0 2005 2006 2007 2008 2009 6 23 juni 2009 Juha Rantanen

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Prisutveckling kallvalsat rostfritt stål i Europa EUR/t 4 800 4 400 4 000 3 600 3 200 2 800 2 400 2 000 1 600 1 200 800 400 0 304 2B tyska marknaden Q2/2009 EUR/t: Marknadspris 1 750 Baspris 1 117 Legeringstillägg 634 Marknadspris Legeringstillägg Baspris Källa: CRU, inkl juni 2009 OBS: Mellan juli-oktober 2007 och i februari 2009, noterades ett antal rostfria stålkvaliteter i Europa till marknadspris, varför baspriset under denna period är det kalkylerade värdet av skillnaden mellan marknadspriset och legeringstillägg (CRU). 7 23 juni 2009 Juha Rantanen

Läget på marknaden för rostfritt stål Ökad köpaktivitet, främst från distributörer Ingen större förbättring i underliggande efterfrågan Distributörernas lager i Europa under normala nivåer Baspriserna ökar ytterligare 8 23 juni 2009 Juha Rantanen

Rostfritt stål slutanvändarsegment 6% 4% 16% 15% 32% 27% Konstruktion Utrustning till industri Svetsade rör Transport Catering & Hushåll Övrigt Källa: CRU, februari 2009, för alla kallvalsade rostfria platta produkter 2008 9 23 juni 2009 Juha Rantanen

SMR analys prognos för konsumtion av rostfritt stål hos slutanvändare Copyright SMR GmbH 10 23 juni 2009 Juha Rantanen

Outokumpus strategi skapa en stabilare affärsmodell UTGÅNGSPUNKT Stort beroende av standardstål innehållande nickel SVAR Balansera produktportföljen Stål utan nickelinnehåll Specialstål Hög andel försäljning till distributörer Öka försäljningen till slutanvändare och projekt Bygga stabila relationer med viktiga distributörer Europacentrerat Växa utanför Europa Behålla kostnadsledarskap för standardstål 12 23 juni 2009 Juha Rantanen

Ledningens åtgärder för att sänka kostnader och förbättra kassaflödet Hård kontroll på fasta och rörliga kostnader åtgärder för att minska personalkostnaderna i all verksamhet Åtgärder för att minska rörelsekapitalet Investeringskostnaderna begränsade 2009 max 250 miljoner euro 13 23 juni 2009 Juha Rantanen

Genomförande av minskningar i personalstyrka och produktion I/II Tornio Works, Finland April: produktionen vid gruvan i Kemi, i ferrokromverket och i ett av stålverken tillfälligt stoppad 330 medarbetare permitterade under en bestämd period April: neddragning av produktionen vid andra produktionslinjer, underhåll och supportfunktioner 1 500 anställda tillfälligt permitterade i omgångar tills vidare September: justering av produktionsberedskapen, det stoppade stålverket startas upp i Q3, ökad skiftgång i stålproduktionen 700 tillfälligt permitterade medarbetare återvänder till arbetet i september i stället för i oktober Torneås produktionsberedskap 60-70% av total kapacitet 14 23 juni 2009 Juha Rantanen

Genomförande av minskningar i personalstyrka och produktion II/II Sverige minskning med 400 jobb genomförd tjänstemän: tillfälliga permitteringar vid nästan alla anläggningar metallanslutna: tillfälliga permitteringar vid nästan alla anläggningar, varsel om uppsägningar vid andra Storbritannien minskning av produktionskapaciteten i stålverket neddragning med 160 jobb i all verksamhet i Sheffield 15 23 juni 2009 Juha Rantanen

Besparingar i fasta kostnader ligger före plan målen har höjts Inklusive åtgärder som nyligen vidtagits, förväntas besparingarna i fasta kostnader under 2009 uppgå till ca 150 miljoner euro hälften uppnåddes redan under H1 2009 16 23 juni 2009 Juha Rantanen

Nyckeltal Q2/2009 Miljoner euro II/09 I/09 II/08 Omsättning 617 679 1 549 Rörelseresultat -94-249 174 Vinst per aktie, euro -0,48-1,04 0,31 ROCE, % -11,1-27,5 17,2 Leverans av rostfritt stål, 1 000 ton 268 247 391 Mindre rörelseförlust Q/Q på grund av inga stora råvarurelaterade lagervinster eller -förluster förbättrade leveransvolymer och baspriser inverkan från besparingsprogrammen Produktionsminskningarna fortsatte, kapacitetsutnyttjande ca 60% 18 23 juni 2009 Juha Rantanen

Rörelseresultat per division Miljoner euro II/09 I/09 II/08 General Stainless -52-157 125 Specialty Stainless -37-82 44 Övriga verksamheter -5-12 4 Koncerninterna poster 0 2 1 Koncernen -94 1) -249 2) 174 3) Inkl. råvarurelaterade lagervinster / förluster på ca 1) II/09: inga stora vinster / förluster 2) I/09: 110 milj euro förluster 3) II/08: 20 milj euro vinster Både General Stainless och Specialty Stainless drabbade av lägre leveransvolymer och mindre gynnsam produkt- och marknadsmix 19 23 juni 2009 Juha Rantanen

Kapitalstruktur Miljoner euro II/09 I/09 II/08 Nettokassaflöde från verksamheten 23 301 103 Nettoskulder 926 825 939 Soliditet, % 52,2 51,3 54,8 Skuldsättningsgrad (debt-to-equity ratio), % 37,1 32,3 29,1 Kassaflöde svagt positivt på grund av lägre lagernivåer Skuldsättningsgraden fortfarande på en bra nivå 20 23 juni 2009 Juha Rantanen

Kassaflödet fortfarande svagt positivt i Q2 Miljoner euro Nettokassaflöde från den operativa verksamheten 350 300 250 200 150 100 50 0 I/07 II/07 III/07 IV/07 I/08 II/08 III/08 IV/08 I/09 II/09 21 23 juni 2009 Juha Rantanen

Ny kreditfacilitet förbättrade de långfristiga skuldernas förfallostruktur milj euro 350 300 250 200 150 100 50 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Förnyande av automatiskt förlängd kreditfacilitet i juni 900 milj euro i tre år Kortfristiga skulder från finansiella institutioner och utestående företagscertifikat ca 379 miljoner euro Likvida medel och motsvarande 218 miljoner euro vid slutet av juni 2009 22 23 juni 2009 Juha Rantanen

Kortsiktig framtidsutsikt Leveransvolymerna för Q3 väntas ligga något under nivån för Q1 (247 000 ton) på grund av tillfälliga begränsningar i produktionen, underhållsstopp och säsongsvariationer i efterfrågan Outokumpus genomsnittliga baspriser för Q3 väntas öka med 100-150 euro/ton jämfört med snittet i Q2 Avsikt att fortsätta höja baspriserna i Q4 24 23 juni 2009 Juha Rantanen

Kortsiktig framtidsutsikt Outokumpus underliggande rörelseresultat för Q3 väntas ligga på samma nivå eller något bättre än Q2 råmaterialrelaterade lagervinster väntas ha en svagt positiv inverkan på rörelseresultatet för Q3 (givet nuvarande priser) Successivt förbättrad underliggande lönsamhet mot slutet av året på grund av bättre priser och produktmix, liksom en långsam återhämtning i leveransvolymer Ledningens ambition är att nå break-even i rörelsevinsten mot slutet av året 25 23 juni 2009 Juha Rantanen

Q&A www.outokumpu.com

Kvartalsrapport Q2/2009 23 juli 2009 Juha Rantanen, vd www.outokumpu.com