ABB: stabila framsteg vad gäller lönsamhet 2016-07-21: Andra kvartalet i korthet Operativ EBITA-marginal 1 upp +100 punkter till 12,7% Alla divisioner i målspannet för marginal Programmet för att höja produktiviteten på tjänstemannasidan ger resultat Rörelseresultat per aktie 1 upp +18% 2 Nettovinst 406 miljoner dollar påverkades av omstruktureringar och relaterade kostnader på 367 miljoner dollar 3 Basorderingången stabil 1,4, fortsatt motvind på marknaden återspeglades i den totala orderingången med -5% Intäkterna -2% till följd av lägre kortcykliska volymer och tidpunkterna för leveranser ur orderstocken Kassaflöde från rörelsen upp +80% till 1 082 miljoner dollar Vi förbättrade vår rörelsemarginal för sjunde kvartalet i följd och ökade kassaflödet väsentligt genom kraftfullt genomförande trots en fortsatt stark motvind på marknaden och ekonomisk osäkerhet, säger Ulrich Spiesshofer, koncernchef för ABB. Vi levererade en tvåsiffrig tillväxt i rörelseresultat per aktie under kvartalet och hittills i år, där kostnadsbesparingar bidrog till resultatet på sista raden, säger han. Vårt fortsatta fokus på segment med stor tillväxt dämpade effekten från utmanande marknader som processindustrin, säger Ulrich Spiesshofer. Vi förbättrar vår kostnads- och kapitalstruktur, liksom vår produktivitet, och formar ett resurseffektivare och flexiblare ABB på ett disciplinerat sätt. Vi har stärkt vår ledningsgrupp och genomför vår strategi Next Level med fokus på att accelerera hållbart värdeskapande. Nyckeltal Förändring Förändring (Miljoner dollar där annat ej anges) Q2 2016 Q2 2015 USD Jämförbart 1 H1 2016 H1 2015 Orderingång 8 316 8 996-8% -5% 17 569 19 400-9% -6% Intäkter 8 677 9 165-5% -2% 16 580 17 720-6% -2% Operativt EBITA 1 1 106 1 058 +5% 2 049 2 007 +2% i % av operativa intäkter 1 12,7% 11,7% +1,0p 12,3% 11,4% +0,9p Nettovinst 406 588-31% 5 906 1 152-21% Grundläggande resultat per aktie (dollar) Operativt resultat per aktie 1 (dollar) 0,19 0,26-28% 2 0,42 0,51-19% 2 USD Jämförbart 1 0,35 0,30 +16% 2 +18% 2 0,63 0,58 +9% 2 +10% 2 Kassaflöde från rörelsen 1 082 598 484 1 334 651 683 1 För avstämning av non-gaap measures, se Supplemental Reconciliations and Definitions i bilagan Q2 2016 Financial Information till det engelska pressmeddelandet. 2 Utvecklingen av resultat per aktie är beräknad med oavrundade belopp. Jämförbart operativt resultat per aktie är valutajusterat (2014 års valutakurser, ej justerat för ändringar i affärsportföljen). 3 Omstruktureringar och omstruktureringsrelaterade kostnader innefattar successiva implementeringskostnader i relation till programmet för att höja produktiviteten på tjänstemannasidan. 4 Utveckling av orderingång, intäkter och orderstock på jämförbar basis (lokal valuta justerat för förvärv och avyttringar). Utveckling i USD redovisas i tabellen Nyckeltal. 5 Nettovinst exklusive vissa belopp och icke-operativa poster, också kallat operativ nettovinst1, steg +12%.
Utsikter på kort sikt Den makroekonomiska och geopolitiska utvecklingen signalerar en blandad bild med fortsatt osäkerhet. Vissa makroekonomiska tecken i USA är fortsatt positiva och tillväxten i Kina väntas fortsätta, men i långsammare takt än under 2015. Marknaden påverkas fortfarande av den blygsamma tillväxten och ökade osäkerheten, till exempel Brexit i Europa samt geopolitiska spänningar i olika delar av världen. Oljepriser och valutakurseffekter väntas fortsätta påverka företagets resultat. ABB håller sin kapitalmarknadsdag den 4 oktober 2016 i Zürich i Schweiz och lämnar då sin återkommande rapport om strategin Next Level, inklusive den strategiska portföljöversynen i divisionen Power Grids. Koncernresultat andra kvartalet 2016 Orderingång Orderingången totalt var 5 procent lägre (8 procent i dollar), jämfört med andra kvartalet 2015, till följd av tidpunkter för stora order. Basorderingången (mindre än 15 miljoner dollar) var stabil (ned 3 procent i dollar), medan stora order (mer än 15 miljoner dollar) var 39 procent lägre (41 procent i dollar). Stora order var lägre inom samtliga divisioner och utgjorde 8 procent av den totala orderingången, jämfört med 12 procent föregående år. Serviceorderingången ökade med 4 procent (1 procent i dollar) och stod för 19 procent av den totala orderingången, jämfört med 18 procent för ett år sedan. En starkare dollar jämfört med samma period förra året resulterade i en negativ valutaeffekt på redovisad orderingång med 3 procent. Marknadsöversikt Efterfrågemönster i ABB:s tre regioner: En stark efterfrågan i Europa drevs primärt av byggindustrin, integrering av förnybar energi samt energieffektiva lösningar inom transportsektorn. Efterfrågan från industrin var blandad. Orderingången totalt förbättrades 2 procent (stabil i dollar) medan basorderingången ökade 7 procent (6 procent i dollar). Efterfrågan på basorder var stark i Tyskland, Spanien, Sverige och Danmark, medan den var svag i Storbritannien utifrån osäkerheterna kring Brexit. Nord- och Sydamerika försvagades beroende på lägre investeringar i processindustrin. Efterfrågan inom bygg och energi var blandad och var stark inom konsumentvaruindustrin. Orderingången totalt minskade 5 procent (8 procent i dollar) på grund av minskade stora order medan basorderingången var 1 procent lägre (4 procent i dollar). Efterfrågan på basorder i Nord- och Sydamerika visade vissa förbättringar sekventiellt; basorderingången i Brasilien var stark som ett resultat av ABB:s fokuserade tillväxtsatsningar. Efterfrågan i Asien, Mellanöstern och Afrika (AMEA) var blandad. Kina fortsatte att investera i omfattande uppbyggnad och sammanlänkningar av kraftnät, vilket speglades i den starka orderutvecklingen. Orderingången totalt i regionen minskade 10 procent (13 procent i dollar) då den starka orderutvecklingen i Kina och Indien inte kunde uppväga nedgångarna i Saudiarabien och Sydkorea. Basorderingången minskade med 6 procent (9 procent i dollar). Efterfrågemönstret i ABB:s tre viktigaste kundsegment ger en blandad bild: Energiföretagen var fortsatt försiktiga men fortsatte att göra selektiva investeringar för att integrera förnybar energi och stärka energisäkerheten. ABB tog hem order värda mer än 300 miljoner dollar i Kina på nyckelutrustning för en 1 100 kv länk för ultrahögspänd likström (UHVDC). Industri: Bil- och konsumentvaruindustrin fortsatte att driva efterfrågan; ABB tog hem en order för att förbättra energieffektiviteten i den nybyggda bilfabriken i Mexiko för Renault-Nissan och Daimler. Efterfrågan från processindustrin var fortsatt dämpad beroende på minskade investeringar, även om vissa investeringar iför Sida 2 av 7
ökad produktivitet och energieffektivitet fortlöpte. ABB tog hem en order från Sydkoreas största stålproducent på energieffektiv motor- och drivsystemsteknik till POSCO:s varmvalsverk i Pohang. Transport- och infrastrukturmarknaden var blandad, med fortsatt efterfrågan på energieffektiva lösningar, i synnerhet inom datacenter, järnväg och laddinfrastruktur för elfordon; ABB fick bland annat en order på ytterligare snabbladdare för elhybridbussar till Luxemburg stad. Kvoten bokade order/fakturering 1 för andra kvartalet minskade något till 0,96 jämfört med 0,98 för samma kvartal ett år tidigare. För första halvåret ligger kvoten bokade order/fakturering 1 på 1,06. Orderstocken vid slutet av juni 2016 uppgick till 25 miljarder dollar, en ökning med 2 procent (3 procent minskning i dollar) jämfört med slutet av andra kvartalet 2015. Intäkter Intäkterna minskade 2 procent (5 procent i dollar) under andra kvartalet, primärt på grund av lägre kortcykliska volymer och tidpunkter för leveranser ur orderstocken. Intäkterna ökade för Power Grids men var lägre för övriga divisioner. En starkare dollar jämfört med samma period förra året resulterade i en negativ valutaeffekt på intäkterna med 2 procent. Avvecklingar av vissa verksamheter inom Power Grids hade en negativ effekt på intäkterna med omkring 1 procent. Totala serviceintäkter ökade med 1 procent (minskade 2 procent i dollar) och förblev oförändrade på 17 procent av totala intäkter, jämfört med för ett år sedan. Operativt EBITA Operativt EBITA förbättrades med 7 procent i lokala valutor (5 procent i dollar) till 1 106 miljoner dollar, huvudsakligen till följd av positiva nettobesparingar. Operativ EBITA-marginal ökade för sjunde kvartalet i följd. Under andra kvartalet förbättrades marginalen med 100 punkter till 12,7 procent, vilket speglar vändningen i Power Grids, en stark marginaltillväxt i Electrification Products samt pågående åtgärder för produktivitet och kostnadsbesparingar på koncernnivå, såsom programmet för att höja produktiviteten på tjänstemannasidan. Operativt resultat per aktie och nettovinst Operativt resultat per aktie uppgick till 0,35 dollar, en ökning med 18 procent 2 i konstant valuta jämfört med samma period ett år tidigare. Högre operativt EBITA och lägre effektiv skattesats bidrog, liksom en minskning i vägt medelantal utestående aktier, till den starka ökningen. Nettovinsten minskade till 406 miljoner dollar och påverkades av omstruktureringar och omstruktureringsrelaterade kostnader på 367 miljoner dollar 3. Som en följd därav uppgick det grundläggande resultatet per aktie till 0,19 dollar jämfört med 0,26 dollar för samma kvartal 2015. Operativ nettovinst 1, vilket exkluderar stora omstruktureringar och omstruktureringsrelaterade kostnader samt vissa andra kostnader, ökade 12 procent. Kassaflöde från rörelsen Kassaflödet från rörelsen steg med 80 procent i dollar, en förbättring med cirka 484 miljoner dollar till 1 082 miljoner dollar, främst till följd av en stark rörelsekapitalstyrning och lägre skatt. Aktieägaravkastning Som en del av aktieåterköpsprogrammet på 4 miljarder dollar köpte ABB 37,6 miljoner aktier med ett återköpsvärde av cirka 780 miljoner dollar under andra kvartalet 2016. Sedan programmet aviserades har företaget köpt totalt cirka 170 miljoner aktier till ett återköpsvärde av runt 3,5 miljarder dollar. Sida 3 av 7
Baserat på godkännande av aktieägarna vid företagets årsstämma 21 april 2016 betalade ABB i juli 2016 ut en utdelning på 0,74 CHF per aktie på ett skatteeffektivt sätt och annullerade 100 miljoner av de återköpta aktierna. Strategin Next Level ABB genomför sin strategi Next Level med fokus på de tre områdena lönsam tillväxt, kraftfullt genomförande och affärsdrivet samarbete. I steg 2 av strategin Next Level accelererar ABB transformeringen för att förbättra kundfokus och bli resurseffektivare och flexiblare för att kunna nå målen för 2015 2020 och frigöra mer värde. Lönsam tillväxt Med den nya divisionsstrukturen med fyra marknadsfokuserade globala divisioner är ABB bättre positionerat att driva organisk tillväxt genom att erbjuda kunderna bättre service på ett sätt som tillgodoser deras behov och ger mervärde. ABB driver lönsam tillväxt genom PIE-formeln Penetration, Innovation och Expansion. Penetration: Fokuserade satsningar på tillväxt på mogna marknader som Europa ledde till ökad basorderingång. Trots det tuffa marknadsläget ökade orderingången totalt i BRIC-länderna (Brasilien, Ryssland, Indien och Kina), varav basorderingången ökade för tre länder, medan Kina var stabilt. Innovation: Nya erbjudanden och mervärden fortsatte att stärka ABB:s konkurrenskraft och efterfrågan på innovativa lösningar. ABB:s samarbetande robot YuMi erhöll branschens mest prestigefyllda utmärkelse för innovation under andra kvartalet. Två nya robotlösningar: Connected Services och SafeMove2 kommer att stärka ABB:s ställning inom programvarulösningar som förbättrar robotdrifttiden och optimerar prestanda, respektive inom säkerhetscertifierad robotövervakning. Expansion: ABB fick tillgång till den japanska marknaden för högspänd likström (HVDC), och tog hem de första orderna genom samriskbolaget med Hitachi. Framgångarna banar väg för en ny affärsmodell inom divisionen Power Grids. Kraftfullt genomförande Steg 2 av strategin Next Level syftar till att minska klyftan mellan ABB:s och de jämförbara konkurrenternas operativa resultat. ABB:s program för att höja produktiviteten på tjänstemannasidan (WCP), som syftar till att optimera verksamhetsfunktionerna och de gemensamma servicefunktionerna samt att göra organisationen mindre komplex, nådde en viktig milstolpe under kvartalet. Konsolideringen av koncernens huvudkontor resulterade då i en väsentligt mindre yta. Två globala gemensamma servicecenter togs i drift i Bangalore i Indien samt Kraków i Polen, ett viktigt steg framåt i samordningen av funktioner som Finance och HR. Tack vare dessa och andra projekt är ABB väl positionerat att nå 2016 års besparingsmål på 400 miljoner dollar genom höjd produktivitet på tjänstemannasidan. Programmet att minska rörelsekapitalet löper helt enligt plan för att frigöra minst 2 miljarder dollar i likvida medel till slutet av 2017. De tolv senaste månaderna minskade rörelsekapital i procent av intäkter med 150 punkter. Ambitionen är att uppnå branschens effektivaste rörelsekapital i hela värdekedjan inom lager och ofakturerade fordringar. Affärsdrivet samarbete ABB stärkte sitt ledarskap genom att utse Sami Atiya till medlem i koncernledningen och chef för divisionen Discrete Automation and Motion (DM) från 13 juni 2016. Atiya är med sin omfattande erfarenhet av att leda industriportföljer på ett stort antal marknader och regioner väl positionerad att leda divisionen genom nästa fas av transformeringen av ABB till ett resurseffektivare, flexiblare och mer kundfokuserat teknikföretag. Med sin bakgrund inom robotteknik, programvara och artificiell intelligens kommer Atiya att spela en viktig roll i att hjälpa ABB:s kunder att dra nytta av de möjligheter som den digitala revolutionen skapar för industrin. Sida 4 av 7
Utsikter Den makroekonomiska och geopolitiska utvecklingen signalerar en blandad bild med fortsatt osäkerhet. Vissa makroekonomiska tecken i USA är fortsatt positiva och tillväxten i Kina väntas fortsätta, men i långsammare takt än under 2015. Marknaden påverkas fortfarande av den blygsamma tillväxten och ökade osäkerheten avseende Brexit i Europa samt geopolitiska spänningar i olika delar av världen. Oljepriser och valutakurseffekter väntas fortsätta påverka företagets resultat. De långsiktiga utsikterna för efterfrågan i ABB:s tre viktigaste kundsegment energi, industri samt transport och infrastruktur är fortsatt positiva. Viktiga drivkrafter är det stora skiftet inom värdekedjan för elektricitet, produktivitetsförbättringar i industrin genom Internet of Things, Services and People (IoTSP) samt den snabba urbaniseringen och kraven på energieffektivitet inom transport och infrastruktur. ABB är väl positionerat att dra nytta av dessa möjligheter till långsiktig lönsam tillväxt med sin starka marknadsnärvaro, breda täckning geografiskt och verksamhetsmässigt, ledande teknik och finansiella styrka. Sida 5 av 7
Divisionsresultat andra kvartalet (Miljoner dollar där annat ej anges) Ordering ång Förändring Förändring Intäkter USD Jämförbart USD Jämförbart Operativt EBITA % Förändring Electrification Products Discrete Automation & Motion 2 451-5% -2% 2 397-4% -1% 17,3% +0.8p 2 201-9% -8% 2 221-5% -3% 14,0% -0.5p Process Automation 1 369-22% -20% 1 717-8% -6% 12,2% -0,1p Power Grids 2 655-4% 0% 2 779-6% +1% 9,0% +2,2p Koncerngemensamt & övrigt (inkl. interdivisionella -360-437 elimineringar) ABB-koncernen 8 316-8% -5% 8 677-5% -2% 12,7% +1,0p Electrification Products Orderingången var blandad den positiva orderutvecklingen i Europa kunde inte uppväga nedgångarna i Nord- och Sydamerika samt Asien, Mellanöstern och Afrika (AMEA). Produktorderingången var starkare i Tyskland och Ryssland men mer dämpad i Kina, Saudiarabien och USA, där det svagare efterfrågemönstret påverkade intäkterna. Kapacitetsjusteringar genomfördes snabbt under kvartalet för att komma tillrätta med den förändrade efterfrågan. Operativ EBITA-marginal förbättrades med ~80 punkter till följd av ytterligare åtgärder för kostnadsbesparingar och en viss positiv mix. Discrete Automation and Motion Orderingången totalt påverkades av en lägre nivå stora order och en stabil utveckling av basorder via tredje part. Fortsatt starka efterfrågemönster inom bil- och livsmedelsindustrin kunde inte helt uppväga minskade investeringar i processindustri som olja och gas. Intäkterna påverkades av lägre volymer och tidpunkter för leveranser ur orderstocken. Implementeringen av riktade kapacitetsjusteringar och produktivitetsåtgärder resulterade i en förbättrad marginal för andra kvartalet i följd och divisionen når åter sitt målspann för marginaler. Process Automation Minskade investeringar och försiktiga diskretionära utgifter i processindustrin påverkade både stora order och basorder. Orderingången totalt minskade 20 procent (22 procent i dollar) medan basorder via tredje part var 8 procent lägre (10 procent i dollar). Intäkterna blev lägre på grund av tidpunkten för leveranser ur orderstocken och lägre efterfrågan på basorder. Operativ EBITA-marginal var huvudsakligen stabil då tidigt initierade åtgärder för produktivitet och kostnadsbesparingar till stor del uppvägde minskade volymer och lägre kapacitetsutnyttjande. Power Grids En stark tillväxt av basorder via tredje part på 7 procent (4 procent i dollar) kompenserade för en nedgång av stora order; total orderingång var stabil. Intäkterna ökade, vilket speglar den solida konverteringen av orderstocken. Den operativa EBITA-marginalen på 9 procent var betydligt högre än under andra kvartalet 2015 till följd av förbättrade volymer samt ökad produktivitet och kostnadsbesparingar, bland annat genom det pågående Step Changeprogrammet. Detta resultat innefattar ytterligare projektkostnader för korrigerande åtgärder som har vidtagits avseende kabelkomponenter. Den strategiska portföljöversynen fortskrider enligt plan och ABB kommer att rapportera om översynen på kapitalmarknadsdagen den 4 oktober 2016. Sida 6 av 7
Ytterligare information Pressmeddelandet samt en bildpresentation med ABB-koncernens resultat för andra kvartalet 2016 finns att tillgå på ABB News Center på www.abb.com/news och på Investor Relations webbplats www.abb.com/investorrelations. ABB håller en telefonkonferens för journalister idag kl. 10:00. Arrangemanget är tillgängligt som telefonkonferens. För att delta, ring 08 5051 0031. Telefonlinjerna hålls öppna 15 minuter innan konferensen startar. Den inspelade konferensen finns tillgänglig som podcast under en vecka efteråt. Podcasten kommer att vara tillgänglig här. ABB håller en telefonkonferens för analytiker och investerare idag kl. 14:00. För att delta, ring 08 5051 0031. Deltagare ombedes ringa 10 minuter innan konferensen startar. Den inspelade konferensen finns tillgänglig som podcast en timme efter konferensens slut och kan laddas ned från www.abb.com Datum att notera 2016 Kapitalmarknadsdag, Zürich 4 oktober 2016 Resultat för tredje kvartalet 2016 27 oktober 2016 Resultat för fjärde kvartalet och helåret 2016 8 februari 2017 ABB (www.abb.com) är ett ledande globalt teknikföretag inom kraft och automation. Våra lösningar förbättrar prestanda och minimerar miljöpåverkan för kunder inom energi, industri, transport och infrastruktur. ABB-koncernens bolag verkar i omkring 100 länder och har ungefär 135 000 medarbetare. Viktigt att notera angående framåtsyftande information Detta pressmeddelande innehåller framåtsyftande information och uttalanden såväl som andra uttalanden om framtidsutsikter för vår verksamhet, inklusive dem i avsnitten Utsikter på kort sikt, Strategin Next Level och Utsikter. Dessa uttalanden bygger på aktuella förväntningar, uppskattningar och prognoser om faktorer som kan inverka på våra framtida resultat, inklusive globala ekonomiska förhållanden och ekonomiska förhållanden i de regioner och industrier som utgör viktiga marknader för ABB Ltd. Dessa förväntningar, uppskattningar och prognoser känns vanligen igen genom uttalanden som innehåller ord som förväntar, bedömer, räknar med, mål, planer, troligen eller liknande uttryck. Emellertid föreligger många risker och osäkerheter, varav många är utanför vår kontroll, som kan medföra att våra faktiska resultat avviker väsentligt från framåtsyftande information och uttalanden i det här pressmeddelandet och som kan påverka vår förmåga att uppnå något eller alla av våra fastställda mål. Väsentliga faktorer som kan orsaka sådana avvikelser är, bland andra, affärsrisker i samband med fluktuationer i global konjunktur och globala politiska förhållanden, kostnader i samband med efterlevnadsaktiviteter, priser och tillgång på råmaterial, marknadens accept av nya produkter och tjänster, förändringar i statliga regelverk och valutakurser samt andra sådana faktorer som kan diskuteras från tid till annan i ABB Ltd:s dokument till U.S. Securities and Exchange Commission, inklusive företagets årsredovisningar i dokument 20-F. Även om ABB Ltd bedömer att företagets förväntningar som återspeglas i varje sådant framåtsyftande uttalande bygger på rimliga antaganden kan inte företaget lämna garanti för att dessa förväntningar kommer att infrias. Att notera: Detta är en svensk översättning av ABB:s engelska pressmeddelande daterat 21 juli 2016, vilket kan läsas i sin helhet inklusive bilagor på abb.com/news. Om tolkningsfrågor uppstår gäller det engelska pressmeddelandet. 21 juli 2016 Ulrich Spiesshofer, koncernchef För mer information kontakta: Media Relations Saswato Das, Antonio Ligi, Sandra Wiesner, Domenico Truncellito Tel: +41 43 317 7111 media.relations@ch.abb.com Investor Relations Tel. +41 43 317 71 11 investor.relations@ch.abb.com ABB Ltd Affolternstrasse 44 8050 Zürich Schweiz Sida 7 av 7