Kvartal 3 Kvartal 3 Kvartal 1-3 Kvartal

EN INTERNATIONELL HÖGTEKNOLOGISK MINERALKONCERN LKAB delårsrapport januari-september 2005 Nettoomsättningen ökade med 60% och blev 10 590 (6 620) mnkr. Rörelseresultatet blev 4 762 (1 368) mnkr. Resultat efter finansiella poster blev 5 062 (1 424) mnkr. Resultat efter skatt blev 3 770 (1 047) mnkr. Efterfrågan på järnmalm fortsätter att vara hög. Den höga efterfrågan på järnmalm har fortsatt under tredje kvartalet. Utfallet pekar mot ett nytt starkt år för världens råstålsproduktion samtidigt som det malmbaserade stålet vinner andelar från det skrotbaserade. LKABs totala leveranser av järnmalm uppgick till 17,2 (16,8) miljoner ton (Mt), varav pelletsandelen utgjorde 11,4 (11,2) Mt. Efterfrågan på industrimineraler var fortsatt stark under tredje kvartalet och marknaden präglas av fortsatt tillväxt. Nettoomsättningen ökade med 60% och blev 10 590 (6 620) miljoner kronor (mnkr). Rörelseresultatet förbättrades till 4 762 (1 368) mnkr. Utöver prishöjning på järnmalm bidrog även högre leveransvolymer till resultatförbättringen. Resultat från finansiella poster blev 300 (56) mnkr, där realisationsvinst vid försäljning av SSAB-aktier under andra kvartalet ingår med 89 mnkr. Koncernens nettoinvesteringar uppgick till totalt 1 591 (566) mnkr där MK3, det nya pelletsverket i Malmberget, dominerar utbetalningarna. Som en följd av uppnådda prisökningar och av den fortsatt goda volymutvecklingen inom samtliga divisioner kommer helåret att innebära ett mycket starkt resultat för koncernen. KONCERNSAMMANDRAG (mnkr) Kvartal 3 Kvartal 3 Kvartal 1-3 Kvartal 1-3 2005 2004 2005 2004 Nettoomsättning 3 624 2 386 10 590 6 620 Rörelseresultat 1 740 683 4 762 1 368 Resultat efter finansiella poster 1 743 679 5 062 1 424 Resultat efter skatt 1 369 522 3 770 1 047 Kassaflöde 961 641 2 643 1 249 Investeringar 531 111 1 591 566 Luossavaara-Kiirunavaara AB Org. nr. 556001-5835

MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING Stål- och järnmalmsmarknaden Under perioden januari september 2005 uppgick råstålsproduktionen till 819 (770) Mt i de 61 länder som rapporterar till IISI (International Iron and Steel Institute) och som täcker 98% av världens råstålsproduktion. Av ökningen svarade Kina för 55 Mt. Inom EU-15 var råstålsproduktionen 3,2 Mt eller 3% lägre än motsvarande period 2004. I USA var produktionen 4,6 Mt eller 6% lägre än i fjol. Det malmbaserade stålet vinner andelar från det skrotbaserade stålet, vilket påvisas av att produktionen av råjärn i de 40 länder som rapporterar till IISI och som täcker 99% av världens produktion av råjärn, under perioden januari-september uppgick till 576 (527) Mt, 9% högre än under samma period 2004. I Kina och Japan ökade råjärnsproduktionen med 31% respektive 1%, och inom EU-15 minskade råjärnsproduktionen med 0,7%. Utsikterna för helåren 2005 och 2006 är enligt IISI goda. Institutet förutser att tillförseln av färdiga stålprodukter kommer att öka med nära 3% 2005 och med 4 5% 2006. Kina väntas fortsättningsvis svara för den starkaste tillväxten med en ökning på cirka 10% 2005 och ytterligare 7-10% 2006. I övriga världen förutses oförändrad tillförsel av stål 2005 jämfört med 2004. Lagren av stål, som ökade kraftigt under 2004, har under 2005 minskat till mer normala nivåer som en följd av något minskad produktion i främst Europa. Som en följd av lagernormaliseringen planerar de stora europeiska stålföretagen prishöjningar på platta stålprodukter under fjärde kvartalet 2005 och under första kvartalet 2006. Världshandeln med järnmalm väntas 2005 öka med omkring 11% till över 700 Mt, främst tack vare fortsatt stark efterfrågan från Kina. Under perioden januari-september ökade Kinas järnmalmsimport med 32% till preliminärt omkring 200 Mt, endast 8 Mt lägre än importen av järnmalm under hela 2004. Efterfrågan på LKABs produkter är fortsatt stark. INDUSTRIMINERALMARKNADEN Världsmarknaden för industrimineraler är fortsatt god och förbrukningen i Kina fortsätter att öka i oförminskad takt. Indikationer tyder på att Kina kan komma att begränsa exporten av strategiska mineraler för att tillgodose det inhemska behovet. I förlängningen kan detta medföra stora konsekvenser för europeiska företag som idag importerar stora volymer från Kina, eftersom alternativa råvaruleverantörer kan behöva identifieras. KONCERNENS OMSÄTTNING OCH RESULTAT Koncernens nettoomsättning ökade till 10 590 (6 620) mnkr, vilket i huvudsak beror på årets prisökning avseende järnmalm på drygt 80 (25)%. Rörelseresultatet förbättrades och blev 4 762 (1 368) mnkr. Utöver prishöjningen på järnmalm bidrog även en högre leveransvolym till resultatförbättringen. En lägre US-dollarkurs har under året motverkat omsättnings- och resultatökningen. Koncernens finansnetto förbättrades till 300 (56) mnkr. Realisationsvinst vid försäljning av SSAB-aktier under andra kvartalet ingår med 89 mnkr. Därtill bidrog även högre marknadsvärden och avkastning på finansiella placeringar liksom positiva valutakurseffekter. MINING DIVISION Järnmalmsproduktion och leveranser Under årets nio första månader uppgick produktionsvolymen totalt till 17,4 (16,4) Mt. Av den totala produktionen utgjorde 12,4 (11,7) Mt eller 71 (71)% pelletsprodukter. Leveranser under niomånadersperioden uppgick till 17,2 (16,8) Mt varav pellets 11,4 (11,2) Mt. Lagret av malmprodukter uppgick den sista september till 2,0 (2,5) Mt. Omsättning och resultat Nettoomsättningen ökade till 9 159 (5 640) mnkr. Rörelseresultatet blev 4 513 (1 166) mnkr. 2005 års prisökningar på järnmalm är huvudanledningen till omsättnings- och resultatökningen. Årets positiva resultateffekt till följd av högre volymer har motverkats av en lägre intäktskurs på US-dollar. MINERALS DIVISION Omsättning och resultat Nettoomsättningen ökade till 1 549 (1 104) mnkr, vilket i huvudsak beror på ökad försäljningsvolym i Asien och årets prisökning på magnetitprodukter. Verksamheten i Kina har omstrukturerats och från och med tredje kvartalet produceras och säljs eldfasta produkter, huvudsakligen direkt till den kinesiska stål- och gjuterimarknaden. Rörelseresultatet uppgick till 111 (88) mnkr. Tillväxten i Asien tillsammans med ökad marginal för magnetitprodukter är de främsta orsakerna till resultatförbättringen. Brytningsrätt för olivinfyndighet på Grönland har förvärvats via inköp av aktier i Seqi Olivine A/S. Uppförandet av en egen produktionsanläggning för olivinbrytning pågår. Första testleveransen till kund beräknas ske under senare delen av november 2005.

SPECIAL BUSINESSES Omsättning och resultat Nettoomsättningen ökade till 776 (692) mnkr. Rörelseresultatet blev 89 (68) mnkr. Resultatförbättringen beror i huvudsak på ökad försäljning av tjänster till Mining Division. MODERBOLAGET Moderbolagets nettoomsättning ökade till 9 159 (5 640) mnkr, varav 100 (96) mnkr avsåg fakturering till dotterbolag. Resultatet efter finansiella poster blev 4 865 (1 317) mnkr. Investeringar i materiella tillgångar uppgick till 1 504 (341) mnkr. Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 7 050 (4 125) mnkr. Utdelning till ägaren har utbetalats under andra kvartalet med 520 (281) mnkr. INVESTERINGAR Koncernens nettoinvesteringar uppgick till 1 591 (566) mnkr. Uppförandet av MK3, det nya pelletsverket i Malmberget, dominerar det tredje kvartalets investeringsutbetalningar. Anläggningen beräknas kunna tas i drift i slutet av 2006. LIKVIDITET OCH FINANSIERING De likvida medlen inklusive kortfristiga placeringar uppgick den 30 september till 7 300 (4 193) mnkr. Kassaflödet för det tredje kvartalet uppgick till 961 (641) och för niomånadersperioden till 2 643 (1 249) mnkr. Under tredje kvartalet uppgick inflödet av US-dollar från järnmalmsförsäljningen till 386 mn US-dollar, varav 286 mn US-dollar var terminssäkrat till genomsnittskursen 7,76 SEK/USD. Den genomsnittliga kursen på avista marknaden uppgick för motsvarande period till 7,68 SEK/USD. Motsvarande inflöde för perioden januari september var 1 111 mn US-dollar, varav 860 var terminsäkrat till genomsnittskursen 7,87 SEK/USD. Genomsnittlig avistakurs uppgick till 7,30 SEK/USD. FRAMTIDSUTSIKTER Kina kommer att fortsätta vara en stark tillväxtmotor för de råvarubaserade industrierna. Vår bedömning är att ökningstakten kommer att dämpas något, men att det fortfarande är en fråga om tillväxt på en mycket hög nivå. Volym- och prisutvecklingen ger därför möjligheter till ett fortsatt positivt resultat. Som vanligt är US-dollarn ett osäkerhetsmoment, men en del av dess svängningar motverkas med ett löpande terminssäkringsprogram. NY STYRELSELEDAMOT Vid en extra bolagsstämma den 29 september 2005 valdes Anna-Greta Sjöberg till ny styrelseledamot i LKAB. Anna-Greta Sjöberg är vvd och CFO i Nordisk Renting AB. Luleå den 4 november 2005 Martin Ivert Verkställande direktör Finansiell information Bokslutskommuniké januari december 2005, 23 februari 2006. Bolagsstämma vid Luleå tekniska universitet, Luleå, 25 april 2006. Redovisningsprinciper LKAB tillämpar från och med 2005 internationella redovisningsstandarder (IFRS) i sin koncernredovisning. Denna delårsrapport har utformats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Jämförelseåret 2004 I LKABs årsredovisning för 2004 presenterades en beskrivning av vilka redovisningsprinciper som påverkades av övergången till IFRS. För beskrivning av de redovisningsprinciper som bolaget tillämpar i delårsrapporten, se avsnittet IFRS konvertering i årsredovisningen för 2004. Jämförelseåret 2004 har omräknats i enlighet med IFRS. Justering av ingående balans 2005 IAS 39 Finansiella Instrument: Redovisning och värdering ska tillämpas från och med den 1 januari 2005. Inget krav på omräkning av finansiella instrument för jämförelseåret föreligger. Värdering av finansiella instrument till marknadsvärde har inneburit en positiv effekt på 1 212 mnkr per 2005-01-01 som redovisats direkt mot eget kapital. Moderbolaget Moderbolaget tillämpar från och med den 1 januari 2005 RR 32 Redovisning för juridiska personer. Redovisning av utsläppsrätter för koldioxid I januari 2005 erhöll LKAB utsläppsrätter. LKAB redovisar erhållna utsläppsrätter som immateriell tillgång och värdering sker till det lägsta av anskaffningsvärde och marknadsvärde. Eventuella frågor med anledning av denna rapport besvaras av Martin Ivert, vd, 070-373 81 00 eller Leif Boström, ekonomidirektör, 070-373 81 62 efter klockan 13.00 fredag 4 november 2005.

LKAB-KONCERNEN RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG (mnkr) Kvartal 3 Kvartal 1-3 Okt 2004- Helår 2005 2004 2005 2004 sept 2005 2004 Nettoomsättning 3 624 2 386 10 590 6 620 12 958 8 988 Bruttoresultat 1 874 862 5 202 1 990 6 054 2 842 Rörelseresultat 1 740 683 4 762 1 368 5 369 1 975 Resultat från finansiella poster 3-4 300 56 292 48 Resultat efter finansiella poster 1 743 679 5 062 1 424 5 661 2 023 Resultat efter skatt 1 369 522 3 770 1 047 4 290 1 567 Periodens resultat 1 369 522 3 769 1 048 4 289 1 568 Vinst per aktie (kr/aktie) 1 956 746 5 385 1 496 6 127 2 240 Periodens resultat hänförligt till Moderbolagets ägare 1 369 522 3 768 1 049 4 289 1 569 Minoriteten 0 0 1-1 1-1 Kvartal 3 Kvartal 1-3 Helår Omräkning av jämförelseåret 2004 enl IFRS (mnkr) 2004 2004 2004 Återläggning av avskrivning på goodwill har gjorts med: 3 9 13 RESULTAT PER SEGMENT (mnkr) KVARTAL 1-3 2005 Mining Minerals Special Elimi- Division Division Businesses neringar Totalt Extern omsättning 9 059 1 434 97 10 590 Intern omsättning 100 115 679-894 0 Summa nettoomsättning 9 159 1 549 776-894 10 590 Resultat per rörelsegren 4 513 111 89 4 713 Koncernmässiga justeringar 49 49 Rörelseresultat 4 762 KVARTAL 1-3 2004 Mining Minerals Special Elimi- Division Division Businesses neringar Totalt Extern omsättning 5 544 1 030 46 6 620 Intern omsättning 96 74 646-816 0 Summa nettoomsättning 5 640 1 104 692-816 6 620 Resultat per rörelsegren 1 166 88 68 1 322 Koncernmässiga justeringar 46 46 Rörelseresultat 1 368 Minerals Elimi- Omräkning av jämförelseåret 2004 enl. IFRS (mnkr) Division neringar Totalt Återläggning av avskrivning på goodwill har gjorts med: 7 2 9

BALANSRÄKNINGAR I SAMMANDRAG (mnkr) 30 sept 2005 30 sept 2004 31 dec 2004 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar* 520 185 211 Materiella anläggningstillgångar 7 204 6 238 6 316 Finansiella anläggningstillgångar 1 088 456 216 Summa anläggningstillgångar 8 812 6 879 6 743 Omsättningstillgångar Varulager 1 309 1 027 1 008 Kortfristiga fordringar 1 942 1 330 1 387 Kortfristiga placeringar 4 817 2 774 2 690 Likvida medel 2 483 1 419 1 826 Summa omsättningstillgångar 10 551 6 550 6 911 SUMMA TILLGÅNGAR 19 363 13 429 13 654 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 13 799 9 545 10 044 Minoritetsintresse 4 3 3 Summa Eget kapital 13 803 9 548 10 047 Långfristiga skulder Avsättningar för pensioner 1 553 1 572 1 501 Uppskjutna skatteskulder 933 939 724 Övriga avsättningar och skulder 2 23 2 Summa långfristiga skulder 2 488 2 534 2 227 Kortfristiga skulder Avsättningar för pensioner 116 122 117 Leverantörsskulder 606 386 497 Övriga skulder 2 350 839 766 Summa kortfristiga skulder 3 072 1 347 1 380 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 19 363 13 429 13 654 * Per 30 september 2005 uppgår goodwill till 220 mnkr, utsläppsrätter till 175 mnkr samt övriga immateriella tillgångar till 125 mnkr. I det senare beloppet ingår brytningsrättighet för olivin på Grönland med 92 mnkr. 30 sept 31 dec Omräkning av jämförelseåret 2004 enl. IFRS (mnkr) 2004 2004 I ovanstående balansräkningar ingår följande: Immateriella anläggningstillgångar - återläggning av avskrivning på goodwill 9 13 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 9 13

KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG (mnkr) Kvartal 3 Kvartal 1-3 2005 2004 2005 2004 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 1 896 844 5 320 1 959 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -404-92 -566 137 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 492 752 4 754 2 096 Kassaflöde från investeringsverksamheten -531-111 -1 591-566 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - - -520-281 Periodens kassaflöde 961 641 2 643 1 249 Likvida medel* vid periodens början 6 309 3 552 4 516 2 944 Likvida medel* vid periodens slut 7 300 4 193 7 300 4 193 Förändring likvida* medel 991 641 2 784 1 249 Avgår: Orealiserad värdeförändring -30-141 Periodens kassaflöde 961 641 2 643 1 249 * I likvida medel ingår kortfristiga placeringar. EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE (mnkr) Kvartal 1-3 Helår 2005 2004 2004 Eget kapital vid periodens ingång 10 044 9 004 9 004 Effekt av byte av redovisningsprincip 1) 1 212-240 -240 Justerad ingående balans 11 256 8 764 8 764 Utdelning -520-281 -281 Periodens resultat 3 770 1 038 1 555 Återläggning av avskrivning på goodwill 9 13 Justerat resultat för perioden 3 770 1 047 1 568 Valutakursdifferenser 2) 26 15-7 Förändring i säkringsreserv -919 Förändring i reserv för verkligt värde 186 Eget kapital vid periodens utgång 13 799 9 545 10 044 1) LKAB tillämpar från och med 1 januari 2005 IFRS innebärande att jämförelseperiodens uppgifter har omräknats. För jämförelseåret 2004 har ingående balans reducerats med 240 mnkr på grund av övergång till IAS 19, ersättningar till anställda. Avskrivning på goodwill för 2004 har återlagts med 13 mnkr. Finansiella instrument marknadsvärderas från och med 2005 och har påverkat ingående balans för 2005 med 1 212 mnkr. 2) Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter enligt dagskursmetoden. PERSONAL Kvartal 1-3 Helår 2005 2004 2004 Medeltal anställda 3 557 3 506 3 481 - varav kvinnor 375 353 348 - varav män 3 182 3 153 3 133 NYCKELTAL Kvartal 3 Helår 2005 2004 2004 Vinstmarginal % 48,1 28,5 22,6 Avkastning på eget kapital %* 36,7 12,5 16,3 Soliditet, vid periodens slut % 71,3 71,1 73,6 * Rullande 12 månader

GRANSKNINGSRAPPORT GRANSKNINGSRAPPORT FÖR LUOSSAVAARA KIIRUNAVAARA AB Org nr 556001-5835 Vi har översiktligt granskat denna delårsrapport enligt den rekommendation som FAR utfärdat. En översiktlig granskning är väsentligt begränsad jämfört med en revision. Det har inte framkommit något som tyder på att delårsrapporten inte uppfyller kraven enligt årsredovisningslagen. Luleå den 4 november 2005 KPMG Bohlins AB Roland Nilsson Auktoriserad revisor Huvudansvarig Annicka Brännström Auktoriserad revisor

LKAB Koncernkontor, Box 952, 971 28 Luleå Telefon: 0920-380 00. Fax: 0920-195 05 www.lkab.com info@lkab.com Martin Ivert, VD och koncernchef MARKET DIVISION LKAB Norden Sverige, Norge, Finland, Danmark och Island Box 952, 971 28 Luleå Telefon: 0920-380 00. Fax: 0920-874 18 Stig Nordlund, försäljningschef LKAB S.A. Benelux, Frankrike, Storbritannien, Italien, Spanien, Portugal, Turkiet, Afrika, Amerika Chaussée de la Hulpe 150, Box 13 BE-1170 Bryssel, Belgien Telefon: +32 2 663 36 70. Fax: +32 2 675 05 91 Staffan Stenström, VD LKAB SCHWEDENERZ GmbH Tyskland, Österrike, Centraleuropa Rüttenscheider Strasse 14, D-45128 Essen, Tyskland Telefon: +49 (0)201 879 440. Fax: +49 (0)201 879 44 44 Göran Ottosson, VD LKAB FAR EAST Pte. Ltd. Fjärran Östern, Sydostasien, Mellanöstern, Australien 300 Beach Road, # 29-02 The Concourse, Singapore 199555 Telefon: +65 6392 49 22. Fax: +65 6392 49 33 Johan Heyden, VD MINING DIVISION Kiruna, 981 86 Kiruna Telefon: 0980-710 00. Fax: 0980-109 02 Malmberget, 983 81 Malmberget Telefon: 0970-760 00. Fax: 0970-236 00 Narvik malmhamn, Postboks 314, NO-8504 Narvik, Norge Telefon: +47 769 238 00. Fax: +47 769 449 25 Luleå malmhamn, Box 821, 971 25 Luleå Telefon: 0920-380 50. Fax: 0920-380 60 MINERALS DIVISION Minelco AB, Box 952, 971 28 Luleå Telefon: 0920-381 60. Fax: 0920-190 88 www.minelco.com Per-Erik Lindvall, VD Minelco Inc. 1600 Scripps Center 312 Walnut Street Cincinnati, OH 45202, USA Telefon: +1 513 762 5556. Fax: +1 513 762 5548 Mats Drugge, President Minelco Specialities Ltd. Raynesway, Derby, DE21 7BE, England Telefon: +44 1332 673131. Fax: +44 1332 677590 Stuart Larbey, President Minelco Minerals Ltd Flixborough Industrial Estate Flixborough, North Lincolnshire DN15 8SG, England Telefon: +44 1724 277411. Fax: +44 1724 866405 Robert Boulton, President Minelco GmbH Rüttenscheider Strasse 14 DE-45128 Essen, Germany Telefon: +49 201 45060. Fax: +49 201 4506 490 Ian Yates, President Minelco B.V. Vlasweg 19, Harbour M164, P.O. Box 16 NL-4780 AA Moerdijk, The Netherlands Telefon: +31 168 388500. Fax: +31 168 388599 Peter Duifhuis, President Minelco Czech Republic Representative Office Ostrava, Koterova 3 CZ-706 02 Ostrava-Vitkovice, Czech Republic Telefon: +420 59 5956 711. Fax: +420 59 5956 736 Jan Koutny, Representative Minelco Asia Pacific Ltd. 4502 China Resources Building 26 Harbour Road, Wanchai, Hong Kong Telefon: +852 2827 4138. Fax: +852 2827 5574 John Engel, President Minelco (Tianjin) Minerals Co., Ltd. Yicun Industrial Park Jungliangcheng, Dongli District Tianjin, P.R. China 300301 Telefon: +86 22 8845 1706. Fax: +86 22 8845 1708 Bin Zhou, President Minelco Thailand Representative Office Bangkok Level 23, CP Tower 313 Silom Road Bangkok 10500 Thailand Telefon: +66 2 231 8136. Fax: +66 2 231 8139 Nick Mellor, Developments Director, Refractory SPECIAL BUSINESSES AB Kiruna Grus & Stenförädling (KGS), Box 817, 981 28 Kiruna Telefon: 0980-681 90. Fax: 0980-832 79 www.kgs.se Kjell Klippmark, VD Fastighets AB Malmfälten (FAB), 981 86 Kiruna Telefon: 0980-710 00. Fax: 0980-728 95 www.fabmf.se Lennart Thelin, VD LKAB Försäkring AB, Box 952, 971 28 Luleå Telefon: 0920-380 00. Fax: 0920-195 05 Claes-Göran Bergbom, VD Malmtrafik i Kiruna AB (MTAB), 981 86 Kiruna Telefon: 0980-729 00. Fax: 0980-729 07 www.mtab.com Åke Boström, VD Wassara AB, Götgatan 62, 118 26 Stockholm Telefon: 08-84 95 50. Fax: 08-84 02 71 www.wassara.com Dan Gustafsson, tf VD LKAB delårsrapport januari-september 2005 Producerad av: LKAB i samarbete med JOB media & reklambyrå AB, Luleå. www.lkab.com