Yield Life Science AB (publ) Delårsrapport januari september 2011 Yields intressebolag Isofol Medicals kliniska fas I/II studier fortsätter och pågår med utfall enligt plan Akut brist på folatbaserade läkemedel i USA öppnar stora möjligheter för Isofol Medical AB Intressebolaget Dermafol inleder ett fördjupat samarbete med Merck & Cie Under perioden har en nyemission genomförts vilken fulltecknades Årsstämman beslutade om namnbyte till Yield Life Science AB (publ) Resultatet för perioden uppgick till -1 769 Tkr (1 134). Yield Life Sciences affärsidé Yield Life Science är ett listat investeringsbolag som utvecklar en portfölj av företag inom läkemedel och medicinteknik med potential för kraftig värdetillväxt. RESULTAT OCH FINANSIELLA UPPGIFTER Resultatet för perioden januari till och med september 2011 uppgår före skatt till 1 769 Tkr (1 134 Tkr). VIKTIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN Fulltecknad företrädesemission Bolaget har under perioden genomfört en företrädesemission som inbringade 4 Mkr. En del av kapitalet har använts till att under hösten försvara Yields ägande i Isofol Medical AB och Dermafol AB Avyttring av innehav Bolaget har avyttrat hela sitt innehav i Aitellu AB. Nytt innehav Bolaget har under perioden gått in som ägare i Dermafol AB, med ca 25 % av aktierna och rösterna. Yield Life Science AB Vasaplatsen 2 411 34 Göteborg Tel 031-708 17 80 info@yield.nu www.yield.nu
Isofol Medical Isofols verksamhet går ut på att väsentligt förbättra behandlingsresultatet av kemoterapi. Detta med hjälp av Modufolin, i syntetisk form den aktiva substans som människan naturligt framställer ur Leucovorin, det läkemedel som idag är en hörnsten vid behandling av solida cancertumörer. Många som behandlas med Leucovorin tycks sakna förmåga att naturligt omvandla Leucovorin till den aktiva substansen. Modufolin har potential att ge ett väsentligt bättre behandlingsresultat och ersätta Leucovorin på världsmarknaden. Modufolin är resultatet av ett 20-årigt samarbete mellan kemiföretaget Merck & Cie i Schweiz, som är världsledande i produktion av Leucovorin och Professor Bengt Gustavsson vid Sahlgrenska Universitetssjukhuset. Bengt var med att upptäcka Leucovorinets verkan vid cancerbehandling. Parallellt med utvecklingen av Modufolin arbetar Isofol med ett diagnostiskt verktyg för individanpassad behandling med Modufolin samt att ta Modufolin till marknaden som så kallad rescue drug vid behandling bland annat av osteosarcom och leukemi. Yield äger idag cirka 34 % av Isofol Medical. Under perioden har bland annat följande skett: Isofol befinner sig i ett intensivt utvecklingsskede såväl medicinskt som affärsmässigt. Vid sidan av den kliniska studien pågår dagligen diskussioner med samarbetspartners och eventuella kunder till bolaget. Intresset för bolagets produkter bedöms som stort och man ser med tillförsikt fram emot ett kommersiellt genombrott. Arbetet med den kombinerade fas I/II studien som ligger till grund för utvecklingen av Modufolin fortgår. Den inledande så kallade dos-studien är slutförd med resultat enligt plan. Sex patienter har erhållit behandling med bolagets preparat. Studien är godkänd av Läkemedelsverket och beräknas pågå till hösten 2012 vid Sahlgrenska Universitetssjukhuset i Göteborg. Delresultat kan komma att offentliggöras tidigare. Behovet av folatbaserade läkemedel som Leucovorin i sjukvården är stort. Sedan Spectrum Pharmaceuticals, USA, i år fick tillstånd av amerikanska läkemedelsverket att marknadsföra en vidareutveckling av Leucovorin, med produktnamnet Fusilev, har intäkterna ökat från 6 miljoner dollar under kvartal 3/2010, till 33,9 miljoner dollar andra kvartalet 2011. Detta med en prisnivå nära 60 gånger högre än för Leucovorin. Under oktober månad 2011 steg bolagets aktie med 35 %. För Isofol, som arbetar med Modufolin, den aktiva substansen i Fusilev, öppnar detta för intäktsgenerering och börsnotering av bolaget inom 12 till 24 månader. Modufolin har potentialen att ersätta Fusilev. Isofol har blivit kontaktade av ett antal internationella läkemedelsföretag vilka kan leda till förhandlingar om utlicensiering av Modufolin på vissa marknader. Yield har sedan 2008 kapitaliserat Isofol Medical med nödvändiga resurser i syfte att föra bolaget fram till kommersialisering eller uppköp. Därutöver har Yield skapat en organisation med kompetens och erfarenhet inom området. Yield har även rekryterat medlemmar till bolagets styrelse vilka besitter djup kompetens och omfattande internationell erfarenhet av läkemedelsbranschen, Yield Life Science AB Vasaplatsen 2 411 34 Göteborg Tel 031-708 17 80 info@yield.nu www.yield.nu 2
både vad gäller forskning/utveckling och affärsmässiga strukturaffärer. Yield representeras i Isofols styrelse av Lars Lind, Isofols ordförande. Dermafol AB Dermafol AB bedriver utveckling och kommersialisering av unika, folatbaserade behandlingsmetoder inom vissa specifika områden, främst hud och slemhinnor. Dermafol samarbetar bland annat med Merck & Cie i Schweiz, ett bolag i Merckkoncernen, samt Professor Bengt Gustafsson som är en av huvudägarna i Dermafol. I syfte att så kostnadseffektivt och snabbt som möjligt kunna presentera Dermafols lösning för internationella aktörer inom tandvård, samarbetar bolaget med forskare vid tre ledande kliniker: - Odontologen, avdelningen för parodontologi, Sahlgrenska Akademin, - Innovation och entreprenörskap, institutionen för medicin, Sahlgrenska Akademin, - Enheten för farmaceutisk teknologi, Medicinska Universitetet i Gdansk, Polen. Det kliniska arbetet inom de primära behandlingsområdena, som i sin tur skall underbygga de första patentansökningarna, fortgår. Dermafol har inlett ett nära samarbete med Merck & Cie. Bland annat för att snarast inleda de första patientstudierna. Dermafol genomförde en mindre kapitalanskaffning under perioden. Kapitalet skall användas till att stärka bolagets patentsituation samt att föra bolaget ett steg närmare en första klinisk studie. I samband med emissionen försvarade Yield sin ägarandel i Dermafol, vilken uppgår till ca 25,4 %. Yield har tillsammans med intressebolaget Isofol Medical grundat bolaget. Yield har medverkat till bolagets kapitalanskaffning samt att tillföra nödvändig kompetens och erfarenhet i såväl ledning som styrelse. Yield representeras i styrelsen av Yields VD, Mats Lind, Dermafols ordförande samt Lars Lind. Utöver Yields direkta ägande, vilket uppgår till 25,4 %, innehar medlemmarna i Yields styrelse ytterligare cirka 12 % i bolaget. Yields aktieinnehav per 30 september 2011 Onoterade innehav Företag Org.nr, Stad Web Aktier Ägande Isofol Medical AB 556759-8064, Göteborg www.isofol.se 4 327 35,24% Dermafol AB 556813-4661, Göteborg Under utveckling 28 020 25,40% Fore C Fund Management AB 556673-5113, Göteborg www.4c.se 1 020 5,30% Johnson Lighting in Göteborg AB 556483-2524, Göteborg www.jltsweden.com 12 191 10,00% Mobile Business Challenger MBC AB 556671-3607, Stockholm www.challengermobile.com 126 700 5,00% Yield Life Science AB Vasaplatsen 2 411 34 Göteborg Tel 031-708 17 80 info@yield.nu www.yield.nu 3
ÖVRIG INFORMATION Kommentarer till räkenskaperna Eget kapital per aktie uppgick till 1,47 kr. Resultatet per aktie uppgick till - 0,19 kr (0,12 kr). Likvida medel uppgick vid perioden ingång till 692 Tkr och vid periodens slut till 583 Tkr. Soliditeten uppgick till 94,16 procent. Anställda Medelantalet anställda uppgick per sista september 2011 till en person på deltid. Aktien Antalet registrerade aktier i Yield Life Science uppgick per 2011-09-30 till 223 363 stycken av serie A och 9 336 883 stycken av serie B. Totalt antal röster uppgick till 11 570 513 stycken. Aktiens kvotvärde är 0,6 kr. Yield Life Science har cirka 2 900 VPC-registrerade aktieägare. En handelspost uppgår till 1 aktie. Bolagets B-aktie handlas sedan den 3 november 2008 på Aktietorget. Kortnamn för Yield på aktielistan är Yild B. Aktiekursen och orderdjupet kan följas på www.aktietorget.se eller via bolagets hemsida www.yield.nu. Redovisningsmetoder Bolaget har vid upprättandet av denna delårsrapport tillämpat Årsredovisningslagen och Redovisningsrådets rekommendationer. Kommande rapporttillfällen Bokslutskommuniké för 2011 lämnas den 24 februari 2012 GRANSKNINGSRAPPORT Denna rapport har ej varit föremål för revisorns granskning. Yield Life Science AB Vasaplatsen 2 411 34 Göteborg Tel 031-708 17 80 info@yield.nu www.yield.nu 4
RESULTATRÄKNINGAR Tkr 2011 2011 2010 2010 2010 jan-sept juli-sept jan-sept juli-sept jan-dec Rörelsens intäkter Nettoomsättning 150 150 110-110 Övriga intäkter - - - - - Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -1 331-936 -865-114 -1 208 Personalkostnader -569-211 -703-192 -944 Avskrivningar -2-1 -72-71 -73 Rörelseresultat -1 752-998 -1 530-377 -2 115 Resultat från andelar i intresseföretag - - - - -2 395 Resultat från övriga värdepapper och fordringar 36-2 2 746 0-2 203 Räntenetto -53-82 -160-107 Resultat före skatt -1 769-1 000 1 134-537 -6 820 Skatt - - - - - PERIODENS RESULTAT -1 769-1 000 1 134-537 -6 820 BALANSRÄKNINGAR Tkr 2011 2010 2010 jan-sept jan-sept jan-dec TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar 11 14 13 Andelar i koncernföretag 100 0 100 Andelar i intresseföretag 13 310 19 417 12 100 Övriga finansiella anläggningstillgångar 217 2 313 217 Övriga omsättningstillgångar 654 1 215 1 542 Kassa & Bank 583 112 692 SUMMA TILLGÅNGAR 14 875 23 071 14 664 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 14 007 20 856 12 902 Långfristiga skulder 0 159 0 Kortfristiga skulder 868 2 056 1 762 Skulder till koncernföretag - 0 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 14 875 23 071 14 664 Yield Life Science AB Vasaplatsen 2 411 34 Göteborg Tel 031-708 17 80 info@yield.nu www.yield.nu 5
FÖRÄNDRING EGET KAPITAL Tkr 2011 2010 2010 jan-sept jan-sept jan-dec Eget kapital vid periodens ingång 12 902 51 392 51 392 Apportemission - - - Kvittningsemission - - - Fusionsdifferens - -31 670-31 669 Pågående nyemmission 2 874 Periodens resultat -1 769 1 134-6 821 Eget kapital vid periodens utgång 14 007 20 856 12 902 Yield Life Science AB Vasaplatsen 2 411 34 Göteborg Tel 031-708 17 80 info@yield.nu www.yield.nu 6
KASSAFLÖDESANALYS Tkr 2011 2010 2010 jan-sept jan-sept jan-dec Periodens rörelseresultat -1 752-1 530-2 116 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 2 245 73 Erhållen ränta 2 - Erlagd ränta -53-55 -107 Betald inkomstskatt -24 - -2 Kassaflöden från den löpande verksamheten -1 827-1 338-2 152 Förändring av rörelsefordringar 912 282-722 Förändring av rörelseskulder -893 2 983 492 Kassaflöden från den löpande verksamheten -1 808 1 927-2 382 Kassaflöden från investerings- verksamheten -1 175-2 015 2 934 Kassaflöden från finansierings- verksamheten 2 874 0 0 Årets kassaflöde -109-88 552 Likvida medel vid periodens början 692 200 199 Likvida medel erhållet vid fusion -59 Likvida medel vid periodens slut 583 112 692 NYCKELTAL OCH AKTIEDATA 2011 2010 2010 jan-sept jan-sept jan-dec Genomsnittligt eget kapital period 13 455 32 124 32 147 Genomsnittligt totalt kapital period 14 770 41 757 37 554 Räntabilitet på eget kapital (%) -13,15 3,14-21,22 Räntabilitet på totalt kapital (%) -11,64 2,72-17,87 Soliditet (%) 94,16 90,40 87,98 Resultat per aktie(kr) -0,19 0,12-0,71 Eget kapital per aktie(kr) 1,47 2,18 1,35 Kassalikviditet (%) 142,51 64,54 126,78 Antalet A-aktier 223 363 223 363 223 363 Antalet B-aktier 9 336 883 9 336 883 9 336 883 Pågående emission A-aktier 44 672 - - Pågående emission B-aktier 1 867 376 - - Totalt antal aktier 9 560 246 9 560 246 9 560 246 Genomsnittligt antal aktier 9 560 246 9 560 246 9 560 246 Yield Life Science AB Vasaplatsen 2 411 34 Göteborg Tel 031-708 17 80 info@yield.nu www.yield.nu 7
Nyckeltalsdefinitioner Räntabilitet på totalt kapital: Räntabilitet på eget kapital: Soliditet: Räntetäckningsgrad: Resultat per aktie: Eget kapital per aktie: Kassalikviditet: Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt totalt kapital. Nettoresultat enligt resultaträkningen i procent av genomsnittligt eget kapital. Eget kapital i procent av balansomslutning. Resultat efter finansiella poster plus räntekostnader dividerat med räntekostnader. Resultat efter skatt i förhållande till antal aktier. Eget kapital i relation till antal aktier på balansdagen. Omsättningstillgångar exklusive lager i förhållande till kortfristiga skulder. FUSION Per 2010-06-18 har de tidigare helägda dotterföretagen Scandinavian Finacial Management AB (556621-4671) och Scandinavian Finacial Management Holding AB (556721-5040) fusionerats med moderföretaget. I moderföretagets resultaträkning för Q2, 2010 ingår 110 tkr i nettoomsättningen och 125 tkr i rörelseresultatet, som hänför sig till dotterbolagens resultaträkning för tiden före fusionen. Koncernmässiga värdet på tillgångar och skulder som övertogs av moderföretaget var vid tidpunkten för fusionen enligt följande: SFM SFMH Anläggningstillgångar 11 515 9 509 Omsättningstillgångar 742 9 476 Skulder 9 569 - Netto 2 688 18 985 Göteborg den 25 november 2011 Styrelsen för Yield Life Science AB (publ) För ytterligare information kontakta: Mats Lind, VD Yield Life Science AB Telefon: 0702-750 555 E-post: mats.lind@yield.nu Yield Life Science AB Vasaplatsen 2 411 34 Göteborg Tel 031-708 17 80 info@yield.nu www.yield.nu 8