Addtech-koncernen Value Adding Tech Provider Addtech är en teknikhandelskoncern där affärsmannaskap kombineras med spetskompetens. Med utgångspunkt i högteknologiska industrikomponenter och system skapar Addtech tillsammans med kunder och leverantörer lösningar, som leder till såväl bättre produkter som optimerade produktionsprocesser. Addtech tillför kunden både tekniskt och ekonomiskt mervärde. Delårsrapport 1 april i Marknadsläget för merparten av koncernens verksamhetsområden är stabilt medan det för de telekominriktade delarna präglas av osäkerhet. Nettoomsättningen uppgick till 565 MSEK (636). Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 25 MSEK (41). För kvartal tre och fyra under föregående räkenskapsår var rörelseresultatet 6 MSEK respektive 12 MSEK. Under föregående år genomförda kostnadsbesparande åtgärder fortsätter att ge resultateffekt. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 6 MSEK (5) och soliditeten ökade till 43% (41). 3 månader tom 12 månader tom Nettoomsättning 565 636 2 289 2 360 Rörelseresultat* 25 41 69 85 nettoomsättning 4,4 6,4 3,0 3,6 Resultat efter finansiella poster* 23 40 63 80 nettoomsättning 3,9 6,2 2,7 3,4 Vinst per aktie, SEK* 0,55 0,98 1,47 1,91 * exklusive jämförelsestörande poster. NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT Addtech-koncernens nettoomsättning under perioden uppgick till 565 MSEK (636). Minskningen är hänförlig till en lägre omsättning för koncernens telekominriktade verksamheter och då särskilt för investeringsprodukter. För övriga verksamhetsområden är omsättningen i nivå med föregående år. Under föregående år genomfördes ett kraftfullt åtgärdsprogram, som på helårsbasis reducerar kostnadsmassan med cirka 40 MSEK. Åtgärderna, som bland annat innebär att antalet medarbetare justerat för förvärv minskat med ca 130 jämfört med utgången av juni, börjar nu ge effekt på kostnaderna. En jämförelsestörande kostnad om 9 MSEK redovisas under första kvartalet till följd av omstrukturering inom koncernens telekominriktade verksamhet. Under perioden har en av koncernens fastigheter avyttrats med ett resultat om 12 MSEK, vilket redovisas som jämförelsestörande intäkt. Rörelseresultatet uppgick till 28 MSEK (41) och resultatet efter finansiella poster till 26 MSEK (40). I resultatet ingår jämförelsestörande poster om netto 3 MSEK (-). För kvartal tre och fyra under föregående räkenskapsår var rörelseresultatet 6 MSEK respektive 12 MSEK. Resultatet efter skatt uppgick till 17 MSEK (28), eller 0,62 SEK per aktie (0,98). AFFÄRSOMRÅDEN Component Systems utvecklar och marknadsför nischade elektromekaniska och elektroniska komponentlösningar för tillverkningsindustrin och eftermarknaden. Nettoomsättning 235 229 929 923 Rörelseresultat 15 18 58 61 nettoomsättning 6,2 8,0 6,2 6,6 Nettoomsättningen ökade med två procent till 235 MSEK (229). Rörelseresultatet uppgick till 15 MSEK (18). Marknadsläget som helhet har under inledningen av verksamhetsåret varit stabilt även om skillnader finns mellan olika segment. Affärsområdet har en viss inriktning mot telekomsektorn där efterfrågan fortsatt att försvagas. Övriga verksamhetsområden, såsom exempelvis komponenter till specialfordon och truckar, har kompenserat för försvagningen inom telekom. Inom flera specialnischer har efterfrågan ökat. Ett exempel www.addtech.com Delårsrapport Addtech 1 april i Sid 1 (5)
härpå är applikationer för tillämpningar inom medicinsk elektronik. Production Systems tillhandahåller systemlösningar för i huvudsak elektronik-, verkstads- och fordonsindustrins produktionsprocesser. Nettoomsättning 107 183 494 570 Rörelseresultat* -6 9-31 -16 nettoomsättning -5,2 4,8-6,2-2,8 Nettoomsättningen minskade med 42 procent till 107 MSEK (183). Rörelseresultatet uppgick till -6 MSEK (9). En ytterligare försvagning och ökad osäkerhet inom telekom har lett till att kunder väljer att avstå eller senarelägger sina investeringar. Ytterligare omstrukturering genomförs därför i den del av verksamheten som är inriktad på försäljning till nordiska telekomkunder. Åtgärderna genomförs på ett sådant sätt att koncernen upprätthåller närvaro i ett marknadssegment som i grunden är intressant och ger möjligheter på lång sikt. Som ett resultat av åtgärderna kommer andelen av affärsområdets omsättning som utgörs av tillbehör, material och tjänster att öka. Resultatet har under perioden påverkats positivt av att under föregående år genomförda kostnadsbesparande åtgärder nu börjar ge effekt. Transmission Systems marknadsför transmissionskomponenter, maskinelement, hydraulik- och automationssystem för tillverkningsindustrin och eftermarknaden. Egen tillverkning sker främst av kedjor, packningar och maskinelement. Nettoomsättning 223 225 867 869 Rörelseresultat 16 14 42 40 nettoomsättning 7,0 6,3 4,7 4,5 Nettoomsättningen uppgick till 223 MSEK (225). Rörelseresultatet ökade till 16 MSEK (14). Affärsområdets inriktning mot den breda verkstadsindustrin har inneburit en stabil marknadssituation. Även affärsområdets geografiska spridning är en utjämnande faktor. Maskinelement och komponenter till energisidan, bla till vindkraftverk, har haft en fortsatt positiv utveckling. FB-koncernen, som under föregående räkenskapsår visade ett svagt resultat har börjat det nya året resultatmässigt starkare. Bland åtgärder som vidtas för att säkerställa fortsatt positiv utveckling kan nämnas en ökad integration mellan närliggande enheter inom FB och övriga delar av affärsområdet. LÖNSAMHET Avkastningen på sysselsatt kapital var 13 procent (15) och avkastningen på eget kapital uppgick till 10 procent (12). FINANSIELL STÄLLNING OCH KASSAFLÖDE Soliditeten uppgick vid periodens utgång till 43 procent, att jämföra med 41 procent vid räkenskapsårets ingång. Eget kapital per aktie uppgick till 16,40 SEK, att jämföra med 15,70 SEK vid räkenskapsårets början. Koncernens finansiella nettoskuld uppgick vid periodens utgång till 62 MSEK, vilket är en minskning med 12 MSEK från årets början. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 6 MSEK. Ett åtgärdsprogram för minskad rörelsekapitalbindning genomförs. Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 7 MSEK och avyttringar till 20 MSEK. FÖRETAGSFÖRVÄRV Addtech tillträdde under perioden Bergström Instrument med en årsomsättning om 30 MSEK. MEDARBETARE Vid periodens utgång uppgick antalet medarbetare till 1 081, vilket kan jämföras med 1 100 vid periodens ingång. i uppgick antalet medarbetare till 1 197. AKTIEFÖRDELNING Aktiekapitalet uppgick vid periodens slut till 55,7 MSEK. Fördelningen på aktieslag är enligt följande: Aktieslag Utestående aktier A-aktier 1 113 478 B-aktier 26 750 754 Totalt antal aktier före återköp 27 864 232 Återköpta aktier 1 331 400 Totalt antal aktier efter återköp 26 532 832 FRAMTIDSUTSIKTER Marknadsläget för merparten av koncernens verksamhetsområden är stabilt medan det för de telekominriktade delarna präglas av osäkerhet. Arbetet pågår med att planenligt fullfölja de kostnadsbesparande och effektivitetshöjande åtgärder som initierades under föregående verksamhetsår och som fortsätter påverka resultat och lönsamhet positivt. Addtech har god beredskap för att möta en kommande ökad efterfrågan på koncernens produkter och tjänster. Den finansiella ställningen är stark och ger goda förutsättningar för framtida tillväxt. REDOVISNINGSPRINCIPER Delårsrapporten har upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR20. Med undantag av Redovisningsrådets nya rekommendationer www.addtech.com Delårsrapport Addtech 1 april i Sid 2 (5)
från, vilka inte har någon effekt på koncernens redovisade resultat och ställning, har tillämpning skett av samma redovisningsprinciper som i Årsredovisningen för räkenskapsåret /. MODERBOLAGET Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 7 MSEK (6) och resultatet efter finansnetto till 0 MSEK (0). AFFÄRSOMRÅDEN Nettoomsättning per affärsområde 3 månader tom 12 månader tom MSEK Component Systems 235 229 929 923 Production Systems 107 183 494 570 Transmission Systems 223 225 867 869 Moderbolag och koncernposter 0-1 -1-2 Addtech-koncernen 565 636 2 289 2 360 Nettoomsättning per affärsområde /03 /02 MSEK (kvartalsuppgifter) Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Component Systems 235 237 244 213 229 Production Systems 107 118 131 138 183 Transmission Systems 223 212 220 212 225 Moderbolag och koncernposter 0 0 0-1 -1 Addtech-koncernen 565 567 595 562 636 Resultat per affärsområde* 3 månader tom 12 månader tom MSEK Component Systems 15 18 58 61 Production Systems -6 9-31 -16 Transmission Systems 16 14 42 40 Moderbolag och koncernposter 0 0 0 0 Rörelseresultat 25 41 69 85 - i % av nettoomsättning 4,4 6,4 3,0 3,6 Finansiella intäkter och kostnader -2-1 -6-5 Resultat efter finansiella poster 23 40 63 80 - i % av nettoomsättning 3,9 6,2 2,7 3,4 Resultat per affärsområde* /03 /02 MSEK (kvartalsuppgifter) Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Component Systems 15 13 15 15 18 Production Systems -6-9 -16 0 9 Transmission Systems 16 7 7 12 14 Moderbolag och koncernposter 0 1 0-1 0 Rörelseresultat 25 12 6 26 41 - i % av nettoomsättning 4,4 2,2 1,0 4,7 6,4 Finansiella intäkter och kostnader -2-2 0-2 -1 Resultat efter finansiella poster 23 10 6 24 40 - i % av nettoomsättning 3,9 1,9 1,0 4,2 6,2 * exklusive jämförelsestörande poster www.addtech.com Delårsrapport Addtech 1 april i Sid 3 (5)
KONCERNEN I SAMMANDRAG RESULTATRÄKNING 3 månader tom 12 månader tom MSEK Nettoomsättning 565 636 2 289 2 360 Rörelsens kostnader -541-600 -2 230-2 289 Varav avskrivningar -9-10 -37-38 Jämförelsestörande poster 3-4 1 Övriga rörelseintäkter och -kostnader 1 5 10 14 Rörelseresultat 28 41 73 86 - i % av nettoomsättning 4,8 6,4 3,2 3,6 Finansiella intäkter och kostnader -2-1 -6-5 Resultat efter finansiella poster 26 40 67 81 - i % av nettoomsättning 4,4 6,2 2,9 3,4 Skatter -9-12 -23-26 Minoritetsintressen 0 0-2 -2 Periodens resultat 17 28 42 53 Vinst per aktie, SEK 0,62 0,98 1,56 1,92 Vinst per aktie exkl jämförelsestörande poster, SEK 0,55 0,98 1,47 1,91 Medelantal aktier efter återköp ( 000) 26 533 27 864 27 164 27 496 Antal aktier vid periodens utgång efter återköp ( 000) 26 533 27 864 26 533 26 533 Utspädningseffekten till följd av utestående personaloptioner är marginell. BALANSRÄKNING, MSEK Immateriella anläggningstillgångar 17 13 - Materiella anläggningstillgångar 168 176 205 Finansiella anläggningstillgångar 6 6 8 Varulager 351 347 395 Kortfristiga fordringar 390 407 444 Likvida medel 101 92 142 Summa tillgångar 1 033 1 041 1 194 Eget kapital 436 417 444 Minoritetsintressen 6 6 6 Räntebärande skulder och avsättningar 163 166 194 Icke räntebärande skulder och avsättningar 428 452 550 Summa eget kapital och skulder 1 033 1 041 1 194 KASSAFLÖDESANALYS 3 månader tom 12 månader tom MSEK Resultat efter finansiella poster 26 40 66 80 Justering för poster som ej ingår i kassaflödet 6 9 38 41 Betald skatt -6-7 -86-87 Förändring av rörelsekapital -20-37 24 7 Kassaflöde från löpande verksamhet 6 5 42 41 Nettoinvesteringar i anläggningar 13-2 19 4 Företagsförvärv och avyttringar -8 0-21 -13 Återköp av egna aktier - - -46-46 Finansieringsverksamhet -2-13 -33-44 Periodens kassaflöde 9-10 -39-58 Likvida medel vid periodens ingång 92 151 142 151 Kursdifferens i likvida medel 0 1-2 -1 Likvida medel vid periodens utgång 101 142 101 92 www.addtech.com Delårsrapport Addtech 1 april i Sid 4 (5)
NYCKELTAL 12 månader tom FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL april -juni Avkastning på sysselsat kapital, % 13 15 Belopp vid periodens ingång 417 D:o exklusive jämförelsestörande poster 12 15 Periodens omräkningsdifferens 2 Avkastning på eget kapital, % 10 12 Periodens resultat 17 D:o exklusive jämförelsestörande poster 9 12 Belopp vid periodens utgång 436 Medelantalet anställda under perioden 1 091* 1 155 Antal anställda vid periodens slut 1 081 1 100 *Avser perioden april - juni Eget kapital per aktie, SEK 16,40 15,70 Skuldsättningsgrad, ggr 0,4 0,4 Soliditet, % 43 41 FÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR SEDAN 1 APRIL Datum Förvärv (avyttring) Affärsområde Omsättning (MSEK)* Antal anställda* /03 Kv 1 Bergström Instrument Component Systems 30 9 /02 Kv 4 Alligator Component Systems 30 8 /02 Kv 2 Företag med försäljning av specialkomponenter Component Systems 10 2 * Årsomsättning och antal anställda vid tidpunkten för förvärvet Solna den 20 augusti Roger Bergqvist Verkställande Direktör Rapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Delårsrapport för perioden 1 april 30 september kommer att presenteras den 18 november. Addtech AB (publ) Box 508 Parkvägen 2 A 169 29 SOLNA Telefon 08-470 49 00 Fax 08-470 49 01 info@addtech.com www.addtech.com Org nr 556302-9726 www.addtech.com Delårsrapport Addtech 1 april i Sid 5 (5)