Elcertifikatmarknad från 1 jan. 2012. Portföljförvaltning och riskhantering: Hur agera? Uppdaterad: 2011-02-01
Agenda Initial handel i Sverige Vad påverkar risken och hur hanteras den Viktiga frågor att lösa Hur / vad handlar vi elcertifikat Prissättning till slutkund Producentperspektivet samt prissättning Slutsatser
Kort om Bixia Fristående elhandelsföretag. El- och telefonikunder i hela Sverige. Bixia Energy Management sköter allt elinköp. 18 kontor. 9 ägarbolag. Elkunder inkl. partners, ÅF ca 300 000 Telefonikunder inkl. partner, ÅF ca 20 000 Producentkunder ca 600 Levererad volym (2010 P3) Inköp från producenter (2010) ca 6,0 TWh ca 1,0 TWh
Här finns vi
Initial handel i Sverige Ny produkt Omogen marknad Tillgång/efterfrågan? Många småskaliga producenter var rådvilla Vilket är det rätta priset? Hur ska avtal skrivas? Många frågor men få svar Relativt snabbt etablerades rätt pris
Initial handel i Sverige Källa: Tricorona / Svensk Kraftmäkling AB
Vad påverkar risken och hur hanteras den Elförsäljning Inköp elcertifikat Inköp från producenter Fast Rörligt Fastpris X Fastpris Rörligt X Rörligt Mix X X Mix Portfölj Individ. hantering Portfölj Kunderbjudandet styr riskhanteringen Sälja el inköp av elcertifikat som möter behovet
Viktiga frågor att lösa Stödsystem kalkyl-, debitering-, handel- och riskhanteringssystem Investeringar och/eller anpassningar Hur visa elcertifikatkostnaden på fakturan? Energibalans för elcertifikat, skillnad sålt/köpt Vad är sålt på respektive avtalsform och avtalslängd Riskpolicy och strategier Hur stora öppna positioner får vi ha, volymer/pengar Hur får vi handla, spot eller på termin, lagra? Bilateralt (motpartsrisk) och/eller clearing Hur hantera valutarisken
Exempel Energibalans Energibalans Elcertifikat 2011-2015 per 2010-11-19 Sålda volymer (behov) Köpta volymer Fast Fast på termin Fast småskaligt Netto 2011 110308 102802 7500-6 2012 58933 50280 8000-653 2013 19170 14630 5000 460 2014 4603 4700 0 97 2015 1040 500 0-540 SUMMA 194055 173112 20500-643
Exempel Energibalans Energibalans Elcertifikat, exempel Rörliga volymer 2010 per 2010-10-02 Köpta volymer Sålda volymer Rörligt termin Utfall Småskaligt Prognos Netto JAN 52581 30000 21689-892 FEB 46424 26000 19045-1379 MAR 46716 20000 26963 247 APR 38571 13000 26023 452 MAJ 36695 14000 21786-909 JUN 33476 19000 15508 1032 JUL 31424 20000 13103 1679 AUG 34026 17000 17504 478 SEP 35529 13000 21951-578 OKT 41666 5000 23000-13666 NOV 41531 23000-18531 DEC 45676 23000-22676 SUMMA 484316 177000 183572 69000-54744
Hur / vad handlar vi elcertifkat Hedge termin och spot» Volymrisk små volymer <1000 st svårt, kan ev. lagra mellan år Trading termin, spot och spreadar» Likviditet, clearing/courtage stjäl en del» Delvis för att hantera små volymer till hedge Ränteswapar spot termin termin termin» Smörja systemet, likviditetsfråga Portföljförvaltning åt större förbrukare samt producenter Via mäklare alternativt via egna flöden
Att beakta vid handel Motparter och motpartsrisker Clearing eller ej Fungerande back-office Initial handel i Sverige var lite problematisk p.g.a. osäker marknad gäller ej Norge!
Prissättning till slutkund Val av referenspris trovärdigheten för referenspriset? Hänsyn till likviditeten och stundtals stora spreadar Riskpremie och täckningsbidrag Hur redovisa på faktura, i Sverige först egen rad sedan i priset efter Konsumentverkets krav Fastpris 2012; (Pris mars-13 * kvotplikt) + volymrisk + tb Rörligt pris; (SKM månadsmedel(?) * kvotplikt) + volymrisk + tb
Producentperspektiv och prissättning Löpande inköp av månadens produktion, oftast 1-års avtal Kan gälla enbart elcertifikat eller både elcertifikat och produktion Rörligt eller fast ersättning Rörligt; månadsmedel SKM (?) avdrag volymrisk och tb Fast 2012; Pris mars 2013 med avdrag för räntekostnad, lagringskostnad samt volymrisk och tb Kan vara mycket små volymer per månad, gäller ej i Norge?
Sammanfattning / slutsatser Systemstöd för hela kedjan från kalkyl till debitering Fungerande energibalanser Riskpolicy och strategier Agera snabbt Utmaning att ha koll på utbud/efterfrågan i Norge och Sverige!
Tack för visat intresse. Kontaktuppgifter; anders.engkvist@bixia.se, +46 470 70 33 81, +46 70 57 56 204