BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FRÅN MUSIC NETWORK RECORDS GROUP AB 26 februari 2001 Januari december 2000 Resultatet efter finansnetto uppgick till 28,5 (9,6) MSEK Omsättningen uppgick till 164 (212) MSEK Åtgärdspaket genomfördes för att säkra långsiktig lönsamhet Omstruktureringskostnader belastade tredje kvartalet med 3,1 MSEK Marknadsandelen i Sverige uppgick till 6,0 (6,8) procent
Verksamheten Efter ett expansivt år 1999 då House of Kicks, deo och skivbolagsdelen i Tambourine studios förvärvades har 2000 varit ett år av intern konsolidering. House of Kicks var ett av de största svenska skivbolagen med en tydlig fokusering på tung rock. Integrationen av House of Kicks verksamhet med MNW:s inleddes den 1/1 2000. Samordningsvinster har uppstått i distribution och administration. House of Kicks var helt integrerat med MNW efter sommaren 2000. Integrationen har dock tagit mycket kraft från organisationen vilket lett till att omsättningen från den förvärvade delen sjunkit under första halvåret vilket inte varit möjligt att ta igen under hösten 2000. Genom förvärvet av skivbolagsdelen i Tambourine studios utökade MNW sin katalog och förstärkte kompetensen inom artist- och repertoarbetet. MNW har genomfört en processanalys av verksamheten och har dessutom implementerat ett nytt affärssystem per den 1 oktober. Processanalysen ledde fram till ett åtgärdsprogram för att säkerställa den långsiktiga lönsamheten i bolaget. Sammanlagt har 16 tjänster dragits in. Koncernen har därefter ca 70 heltidsanställda. Representationsverksamheten håller på att minskas från att tidigare omfatta 300 leverantörer till ca 100 leverantörer. Detta förväntas resultera i såväl förbättrad omsättning som ökad lönsamhet. Den ökade satsningen på A&R (artist och repertoar) kommer från och med 2001 att generera ökade intäkter från denna del av verksamheten. Sammanlagt beräknas åtgärderna ge upphov till direkta kostnadsbesparingar om cirka 9 MSEK på årsbasis. Åtgärderna bedöms dessutom successivt ge betydande dynamiska effekter på såväl omsättning som rörelseresultat. Omstruktureringskostnader om 3,1 MSEK belastar resultatet. Dessa består av kostnader för uppsägning av personal, hyror för nedlagda lokalkontor samt kostnader för utförsäljning av lager. Peter Yngen lämnade sin post som Verkställande Direktör för bolaget den 24 oktober. Han har ersatts av Terry Connolly. Terry Connolly var under 15 år Verkställande Direktör för Chrysalis Group PLC i Storbritannien. Terry har verkat som styrelseledamot i MNW sedan mars 2000. På den extra bolagsstämma som hölls i MNW den 15 december valdes en ny styrelse för MNW. Stefan Svensson (ordf.) och Martin Trollborg, representerande huvudägaren Traktor AB, samt Gustav Vik, som representant för Xcelera Inc, valdes in som ordinarie styrelsledamöter. Dag Häggqvist, Rolf Nygren samt Jonas Ljungström lämnade samtidigt sina uppdrag. A&R-verksamheten Under 2000 har ett intensivt A&R arbete bedrivits. Dock har endast 4 större releaser skett under året. Dessa var Teddybears STHLM, Freddie Wadling, Stefan Sundström samt Roger Pontare. Bandet Teddybears STHLM:s album Rock n roll Highschool släpptes 7 juni och sålde guld (40.000ex) i augusti. Försäljningen uppgår nu till över 60.000 ex. Freddie Wadling och Stefan Sundström släppte sina album i september respektive oktober månad. Försäljningen har uppgått till ca 8.000 respektive 23.000 album. Roger Pontares första album på MNW släpptes i butik den 10 november. Intresset för albumet har varit mycket stort och försäljningen uppgår till över 65.000 ex. Under december månad sålde MNW artistavtalet och rättigheterna till Backyard Babies nästa skiva till BMG. Distribution/representations -verksamheten Genom förvärvet av House of Kicks har ett antal nya distributionsavtal kunnat tecknas, bland annat med Epitaph, Earache Records och Nitro Records. Endast ett väsentligt distributionsavtal, med det holländska skivbolaget Roadrunner, har förlorats under året.
Förlusten av Roadrunner bedöms uppvägas av de nya distributionsavtal som tecknats. Ett flertal förhandlingar förs för närvarande med nya utländska skivbolag om distribution i Skandinavien. Omsättning Omsättningen för 2000 uppgick till 164 (212) MSEK. Den lägre omsättningen beror framför allt på färre starka releaser än föregående år. Föregående år fanns releaser med t.ex. Thåström, Carola och Frälsningsarméns samlingsskiva som under sista kvartalet starkt bidrog till den högre omsättningen. MNW:s marknadsandel i Sverige uppgick under året till ca 6,0 (6,8) procent. Resultat Resultatet efter finansiella poster uppgick till 28,5 MSEK (9,6 MSEK). I resultatet ingår en reavinst om 37,4 MSEK från försäljningen av aktier i dotterbolaget deo.com. Under perioden har fordran på deo om 36,4 MSEK skrivits ner med 24,8 MSEK. Nedskrivningen redovisas som jämförelsestörande i resultaträkningen. Omstruktureringskostnader belastar rörelseresultatet med 3,1 MSEK. Dessa består av kostnader för uppsägning av personal, hyror för nedlagda lokalkontor samt kostnader för utförsäljning av lager. Vidare belastas rörelseresultatet av avgångsvederlaget för den tidigare Verkställande direktören om 1,7 MSEK Det kraftigt negativa resultatet beror framför allt på en ineffektiv hantering av de representerade bolagen samt att intäkterna från den ökade kostnadsmassan för att ta fram egna artister ej ännu har hunnit slå igenom på resultaträkningen. Ett nytt album tar oftast 12-18 månader att ta fram. 2001 Under 2000 har en rad åtgärder vidtagits för att MNW skall bli ett modernt, effektivt och lönsamt skivbolag. Huvudkontoret har flyttat till nya lokaler i Hammarbyhamnen i Stockholm. Integrationen av MNW och de förvärvade bolagen är genomförd. Processanalysen som genomfördes har lett fram till ett åtgärdspaket som beräknas minska kostnaderna med 9 MSEK på årsbasis. Ett nytt affärs- och datasystem har implementerats under hösten. Under 2000 har ett flertal nya inspelningar startats. Ca 30 album kommer att releasas under första halvåret 2001. Från och med 2001 förväntar sig ledningen för bolaget att den negativa trenden skall brytas och att rörelseresultatet skall bli positivt. Omsättningen förväntas öka, framför allt på egenproducerade skivor. Detta leder till att marginalerna kommer att öka samtidigt som att kostnadsnedskärningarna slår igenom på resultaträkningen. Finansiell ställning och investeringar Soliditeten uppgick vid periodens utgång till 26,2 (33,2) procent. Vid de företagsförvärv som MNW genomfört under 1999 och 2000 har utgångspunkten för förvärvsvärderingarna varit MNW:s aktiekurs. Under förvärvsdiskussionerna har det skett stora kurssvängningar på MNW:s aktiekurs. Bolaget har med anledning av detta beslutat att förtidstillämpa redovisningsrådets rekommendation nr 1:00 avseende redovisning av företagsvärv. Detta innebär att anskaffningsvärdena för förvärven av House of Kicks och Tambourine har omräknats. Förvärvsvärdena har minskats med 31.030 TSEK. Moderbolaget Moderbolagets försäljning uppgick till 139 (102) MSEK. Resultatet efter finansiella poster uppgick till -27,3 (8,0) MSEK. Omsättningsökningen berodde i huvudsak på att verksamheten i dotterbolagen MNW Distribution AB och MNW ILR AB under hösten 1999 förts över till moderbolaget. Moderbolagets likvida medel vid utgången av perioden var 138 TSEK. deo
Den ordinarie bolagsstämman den 24 maj 2000 beslutade att dela ut samtliga av MNW ägda aktier i dotterbolaget deo. För varje innehavd aktie i MNW erhölls fem aktier i deo. Totalt delades 16.950.000 aktier ut till MNW:s aktieägare vilket representerade 67,3 procent av det totala antalet aktier (25.204.180) i deo. Under 2000 har MNW vid två tillfällen sålt sammanlagt 890.500 aktier (före split 4:1) i deo vilket generat en reavinst om 37,4 MSEK. Under året, när deo var ett dotterbolag till MNW, lånades sammanlagt 36,4 MSEK ut till deo. Med anledning av det allt hårdare klimatet på finansmarknaden för företag inom Internetområdet beslutade MNW:s extra bolagsstämma, som hölls den 27 oktober 2000, att godkänna styrelsens förslag om att teckna aktier i deodotcom International AB genom kvittning av fordringar om 26,4 MSEK samt genom kontantemission om 5,5 MSEK. Efter emissionen kom MNW att äga 24,2% av aktiekapitalet i deo. Vidare beslutade bolagsstämman att förvärva framtida tjänster av deo för 8 MSEK samt musikrättigheter till ett värde om 2 MSEK. Kommande informationstillfällen Delårsrapport kvartal 1 28 maj 2001 Delårsrapport kvartal 2 27 augusti 2001 Delårsrapport kvartal 3 26 november 2001 Bokslutskommuniké 25 februari 2002 Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Stockholm den 26 februari 2001 Styrelsen För ytterligare information vänligen kontakta: Terry Connolly, VD 08-630 36 00 Johan Hargeby vice VD Marknad/Label 08-630 36 00 Niklas Nyman, vice VD Finans/Adm. 08-630 36 00
Resultaträkning i sammandrag 000101 990101 TKR 001231 991231 Rörelsens intäkter 164 431 212 387 Reavinst fastighetsförsäljning 0 3 487 Rörelsens kostnader -195 700-220 361 Jämförelsestörande poster* 0-11 820 Omstruktureringskostnader** -3 133 Avskrivningar enligt plan -6 361-2 999 Rörelseresultat -40 763-19 306 Reavinst försäljning deo.com 37 394 29 709 Jämförelsestörande poster*** -24 787 0 Realisationsresultat försäljning Silence -202 Finansiellt netto -166-751 Resultat efter finansnetto -28 524 9 652 Skatt -495-2 327 Förvärvat resultat House of Kicks 9907-9910 531 Minoritet 111 RESULTAT EFTER SKATT -29 019 7 967 * Jämförelsestörande poster 1999 består av kostnader för avslutande av produktioner (7,5 MSEK), kostnader för personalnedskärningar (2,3 MSEK), kostnader för reglering av lagervärde (1,5 MSEK) samt avsättning kostnader för omstrukturering (0,5 MSEK). ** Omstruktureringskostnader 2000 bestå r av kostnader för personalnedskärningar, kostnader för avveckling av Malmökontoret samt reservation för nedskrivning av lager. *** Jämförelsestörande poster 2000 bestå r av nedskrivning av fordran deo.com (24,8 MSEK) samt återbetalning av SPP -pengar 0,9 (TSEK) Balansräkning i sammandrag 001231 991231 TKR Tillgångar Anläggningstillgångar 33 932 22 878 Rättigheter i produktioner 6 420 2 660 Varulager 9 694 13 800 Pågående projekt 7 586 4 034 Kortfristiga fordringar 45 874 70 897 Likvida medel 4 530 53 989 Summa tillgångar 108 036 168 258 Skulder och eget kapital Eget kapital 28 266 55 910 Långfristiga skulder 19 544 7 118 Kortfristiga skulder 60 226 104 986 Minoritet 244 Summa eget kapital och skulder 108 036 168 258
Nyckeltal 000101 990101 001231 991231 Rörelsemarginal, % neg neg Vinstmarginal, % neg 4,5 Räntabilitet på eget kapital, % neg 13,6 Andel riskbärande kapital, % 26,2 33,2 Soliditet, % 26,2 33,2 Eget kapital per aktie*, kr 8,3 17,9 Totalt antal aktier i bolaget, st 3 390 000 3 130 800 Koncernens resultat efter skatt per aktie neg 2,5 Räntebärande långfristiga skulder, tkr 19 435 6 999 Räntebärande kortfristiga skulder, tkr 100 12 135 Kassaflödesanalys 000101 990101 TKR 001231 991231 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -22 619 19 994 Kassaflöde från den löpande verksamheten -41 902 39 329 Kassaflöde från investeringsverksamheten -21 175-20 462 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 13 618 28 496 Ökning av likvida medel -49 459 47 363 Likvida medel vid årets början 53 989 6 626 Likvida medel vid periodens slut 4 530 53 989