12 MÅNADER 2006 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2006 Nettoomsättningen ökade med 2,9 procent till MSEK 942,4 (916,2). Rörelseresultatet förbättrades med 24,6 procent till MSEK 73,0 (58,6). Resultatet efter skatt blev MSEK 95,8 (73,5). Vinsten per aktie uppgår till SEK 16,29 (12,50). Väsentlig resultatförbättring för tidningsrörelsen. Styrelsen föreslår en aktieutdelning om SEK 6,00 (5,00). Efter rapportperiodens utgång har VD Lennart Foss valt att på egen begäran lämna VLT AB. I samband med VD:s avgång och det faktum att VLT AB blir ett dotterbolag till Stampen-gruppen har även Ove Joanson och Bert Levin avsagt sig ledamotskapet av VLT AB:s styrelse. I avvaktan på en permanent lösning har Nils Engström utsetts till tillförordnad VD och koncernchef. Rörelseresultatet för 2007 förväntas förbättras från föregående års nivå. MSEK 25 20 15 10 5 RÖRELSERESULTAT PER KVARTAL 6,1 17,6 15,5 20,1 14,9 22,5 22,1 12,8 14,9 MSEK OMSÄTTNING RULLANDE 12 MÅNADER 1 000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 I II III IV 2005 2005 2005 2005 2006 2006 2006 2006 I II III IV I II III IV 2005 2006
2 VD HAR ORDET Framgångsrik integration Vår medverkan i förvärvet av Centertidningar i slutet av 2005, har givetvis även påverkat verksamhetsåret 2006. Året är det första hela året för VLT AB som en utvidgad och mer renodlad koncern, där hela 94 procent av vår verksamhet nu utgörs av tidningar. Mycket tid och ansträngningar har lagts på att integrera och effektivisera vår utvidgade rörelse. Arbetet har bedrivits i god takt och från och med september ingår de förvärvade tidningarnas ekonomi och IT i VLT AB:s gemensamma koncernfunktioner. Vidare har de förvärvade distributionsverksamheterna från och med oktober integrerats i vårt distributionsbolag Prolog KB, där avsikten är att under 2007 redovisa distributionsrörelsen som ett eget affärsområde. Genom avtalet om försäljning av IB/Motorsport i december har vi fortsatt att ytterligare renodla och stärka inriktningen mot lokaltidningar, med i huvudsak daglig utgivning. Ytterligare ett steg var bildandet av Rubrik Media, det nya gemensamma bolaget för Lidingö Tidning och Nynäshamns-Posten samt dess lansering i oktober av den nya prenumererade lokaltidningen Täby Danderyd Tidning. Även här är syftet att stärka vår position på marknaden för lokaltidningar. Den nya tidningen har initialt mottagits mycket väl. Det är glädjande att konstatera att effekterna av förvärvet, som vi för drygt ett år förutsåg, har uppnåtts och överträffats. VLT-koncernen har idag högre rörelsemarginal, en vinst per aktie som ökat med hela SEK 3,79 och en avkastning på eget kapital på 18,7 procent. Allt detta har uppnåtts utan någon egentlig försvagning av VLT AB:s finansiella ställning. Vid utgången av 2006 var vår soliditet nästan 47 procent, vilket åter är över vårt mål på 30-40 procent, och endast marginellt under det treårssnitt på knappt 50 procent som föregick köpet. Sammantaget kan förvärvet sägas ha varit framgångsrikt och har inneburit en rad positiva effekter för VLT AB. Förbättrat resultat Under året har tidningsrörelsen utvecklats väl och förbättrat sitt resultat. Tidningarnas annonsintäkter ökade under året med 38,7 procent till MSEK 410,8 (296,1). Ökningen i annonsintäkterna är främst hänförlig till VLT i Västerås, men också till vissa av de förvärvade tidningarna. För jämförbara enheter var ökningen 7,5 procent. Upplageintäkterna har ökat med 32,9 procent till MSEK 266,5 (200,5) som en följd av tidningsförvärven och genomförda prishöjningar. För jämförbara enheter uppgår ökningen till 3,3 procent. Upplagan har en fortsatt svag utveckling och medelupplagan sjönk till 177 591 (179 657) exemplar. Nedgången ligger främst på VLT och TTELA. De förvärvade tidningarna, exklusive den vid årsskiftet 2006/2007 avyttrade specialtidningen Idrottsbladet Motorsport och Länstidningen i Södertälje, uppvisar ökande upplagor för 2006. Den från oktober uppstartade Täby Danderyd Tidning rapporterar en upplaga på 1.700 exemplar vid årets slut. Samtliga tidningsrörelser, inklusive distributionsrörelsen, redovisar förbättrade rörelseresultat, med undantag för den i Södertälje. Elektroniska medier bröt under 2006 definitivt trenden med en rad av år med minskande intäkter. Intäkterna ökade med 13,3 procent, i allt väsentligt hänförligt till Internetoch radioverksamheten. Intäktsökningen och fortsatt kostnadskontroll har medfört en successiv resultatförbättring till MSEK 2,9 (1,3). Resultatförbättringen är i huvudsak hänförlig till radioverksamheten, men även TVCheck och Internetverksamheten i Leanback redovisar förbättrade rörelseresultat för helåret. Tryckerikonjunkturen har förbättrats under året och gett en fortsatt god beläggning i produktionsenheterna. VLT-koncernens resultat från tryckeriverksamheten utgörs efter affären med Centertidningar av en andel på 34,75 procent i det sammanslagna intressebolaget V-TAB. Resultatandelen efter skatt för 2006 ökade till MSEK 19,6 (9,7). Den redovisade minskningen för hela tryckeriverksamhetens resultat jämfört med 2005, beror på att VLT Press i år inte ingår med något resultat alls, jämfört med MSEK 18,7 under 2005. Vårt rörelseresultat har förbättrats till MSEK 73,0 (58,6). Resultatet efter skatt uppgår till MSEK 95,8 (73,5). Resultatet har belastats med omstrukturerings- och liknande kostnader, främst avseende integrering av koncerngemensamma funktioner för de förvärvade tidningarna, med MSEK 13,9 (4,2), samt uppstartskostnader vid lanseringen av Täby Danderyd Tidning på MSEK 4,1. Resultatet har också påverkats positivt av en reavinst från en fastighetsförsäljning med MSEK 5,0 (-). VLT-aktiens kurs har från och med 1 januari fram till 31 december stigit med 38 procent till SEK 166, medan index för OMX Nordic Small Cap under samma period stigit med 20 procent. Kursutvecklingen, tillsammans med den utdelningen som erhölls under 2006 på SEK 5,00, innebar att våra aktieägare fick en totalavkastning på cirka 42 procent. Utsikter Marknadsutsikterna för 2007 är goda. Bedömningen är att konjunkturen och tillväxten utvecklas väl, även om ökningstakten för reklaminvesteringar i landsortspressen mattas något. Vi förväntar oss att rörelseresultatet för 2007 förbättras från föregående års nivå. Händelser efter periodens utgång VLT:s VD och koncernchef Lennart Foss har efter periodens utgång på egen begäran avgått efter drygt tio år som VD. Undertecknad har utsetts till tillförordnad VD till dess att en permanent efterträdare utsetts. Nils Engström VD och Koncernchef KONCERNÖVERSIKT Marknad Enligt Institutet för reklam- och mediestatistik (IRM) har annonseringen i dagspress ökat under årets samtliga tre första kvartal. Starkast utveckling ackumulerat uppvisar storstadspressen men under årets tredje kvartal toppar landsortspressen utvecklingen främst tack vare en markant ökning i platsannonseringen. Totalt ökade medieinvesteringarna i landsortspressen med 11 procent i det tredje kvartalet jämfört med samma kvartal 2005, en ökning som överträffar tidigare prognoser. Sammantaget för helåret 2006 beräknar IRM att reklaminvesteringarna i landsortspressen skall öka med 5,7 procent jämfört med 2005. Då tillväxtutsikterna för svensk ekonomi bedöms fortsatt goda prognostiserar IRM att reklaminvesteringarna i landsortspress skall öka med 3,7 procent 2007 jämfört med 2006. Helår 2006 Nettoomsättningen ökade med MSEK 26,2 till MSEK 942,4 (916,2), en ökning med 2,9 procent. VLT AB:s medverkan i köpet av Centertidningar under det fjärde kvartalet 2005 har väsentligt påverkat årets omsättning. Koncernens positioner har därvid stärkts på tidningssidan samtidigt som intäkterna på tryckerirörelsen fallit bort då tryckerirörelsen övergick till en resultatandel i intresseföretag från samma kvartal. Till följd av tidningsförvärvet samt avyttringen av den helägda tryckeriverksamheten har även koncernens hyresintäkter ökat väsentligt. Tidningsrörelsen inklusive distributionsrörelsen har ökat sina intäkter med MSEK 226,6 till MSEK 917,6 (691,0) en ökning med 32,8 procent. I allt väsentligt sammanhänger den betydande intäktsökningen med de genomförda tidningsförvärven från det fjärde kvartalet 2005. För jämförbara enheter ökade intäkterna med cirka 5,5 procent. Tidningsrörelsen inklusive distributionsrörelsen representerar nu 94,2 procent av koncernens totala intäkter. Inga intäkter redovisas från tryckerirörelsen då verksamheten sedan det fjärde kvartalet 2005 utgörs av en resultatandel i intresseföretaget V-TAB. De elektroniska medierna ökade sina intäkter med 13,3 procent till MSEK 29,8 (26,3). KURSUTVECKLING 1 ÅR (SEK) 200 175 150 125 100 75 50 25 VLT-aktien VLT-aktien OMX Nordic Small OMX Cap Nordic Small Cap 0 JAN FEB MAR APR MAJ JUN JUL AUG SEP OKT NOV DEC 2006 Källa: SIX/Hallvarsson&Halvarsson
3 Ökade hyresintäkter liksom en reavinst på MSEK 5,0 från en fastighetsförsäljning har i allt väsentligt bidragit till att övriga intäkter ökat till MSEK 27,1 (2,8). Koncernens rörelseresultatet har förbättrats till MSEK 73,0 (58,6), en ökning med 24,6 procent. Resultatet motsvarar en rörelsemarginal om 7,5 (6,3) procent. Omstruktureringsoch liknande kostnader om MSEK 13,9 (4,2) har belastat rörelseresultatet liksom en reavinst om MSEK 5,0 (-) från en fastighetsförsäljning. VLT AB:s medverkan i köpet av Centertidningar under det fjärde kvartalet 2005 innebär att en direkt jämförelse av rörelseresultatet 2006 med föregående års period inte låter sig göras. Bland annat har ägardelen i intressebolaget V-TAB ökat till 34,75 procent (10,0) samtidigt som förändringen inom tryckerirörelsen också medförde ett fullständigt bortfall av rörelseresultatet från det då helägda tryckeriet VLT Press AB. Vidare innehåller tidningsrörelsen 2006 sitt första fulla år med de från det fjärde kvartalet 2005 förvärvade Centertidningarna. Tidningsrörelsen har förbättrat sitt resultat med 33,1 procent till MSEK 66,7 (50,1). Tryckerirörelsen rapporterar ett rörelseresultat om MSEK 19,6 (28,4). Elektroniska medier redovisar en väsentlig resultatförbättring till MSEK 2,9 (1,3). En reavinst uppgående till MSEK 5,0 (-) från en fastighetsförsäljning har påverkat resultatet från övriga verksamheter positivt. Resultatet från de finansiella posterna uppgick till MSEK 37,8 (29,0). Omvärderingar av finansiella instrument enligt IFRS har påverkat resultatet med MSEK 23,5 (8,3). Resultatet efter skatt förbättrades till MSEK 95,8 (73,5) vilket ger ett resultat per aktie om SEK 16,29 (12,50). IB/Motorsport, en rikstäckande specialtidning med 25 utgåvor per år, har sålts per 1 januari 2007. Affärens påverkan på VLT-koncernens resultat och nyckeltal är marginellt positiv. Styrelsen har prövat och inte funnit någon anledning att göra någon omvärdering av koncernens goodwill. Intäkterna uppgick till MSEK 259,2 (253,5), en ökning med 2,2 procent. Genomförda tidningsförvärv samt bortfall av intäkter från tryckerirörelsen från det fjärde kvartalet 2005 påverkar jämförelsen mellan perioderna. För jämförbara enheter ökade intäkterna med cirka 6,5 procent. Tidningsrörelsen inklusive distributionsrörelsen ökade sina intäkter med 11,7 procent till MSEK 245,7 (220,0). För jämförbara enheter ökade intäkterna med cirka 4,2 procent. Inga intäkter redovisas från tryckerirörelsen då verksamheten sedan den 1 november 2005 utgörs av en resultatandel i V-TAB. De elektroniska medierna rapporterar i stort oförändrade intäkter om MSEK 7,5 (7,4). Övriga intäkter har ökat till MSEK 6,0 (2,0) främst till följd av ökade hyresintäkter. Kvartalets rörelseresultat försämrades med 42,1 procent till MSEK 12,8 (22,1). Tidningsrörelsen ökade sitt resultat till MSEK 18,4 (17,5) trots uppstartskostnader vid lanseringen av Täby Danderyd Tidning om MSEK 2,7 samt omstrukturerings- och liknande kostnader om MSEK 3,3. Tryckerirörelsen rapporterar ett resultat om MSEK 0,8 (10,2). Resultatförsämringen är en effekt av korrigering av intressebolagsandel i V-TAB:s resultat med MSEK 8,5 för hela 2006. Beläggningen och resultatutvecklingen för V- TAB under det fjärde kvartalet 2006 har varit god. Elektroniska medier redovisar en marginell resultatförsämring till MSEK 1,2 (1,4). VERKSAMHETEN Tidningar Helåret 2006 De totala intäkterna från tidnings- och distributionsverksamheten ökade med 32,8 procent till MSEK 917,6 (691,0). Den kraftiga intäktsökningen sammanhänger med VLT AB:s medverkan i köpet av Centertidningar under det fjärde kvartalet 2005. För jämförbara enheter ökade intäkterna med cirka 5,5 procent. Den nya tidningsgruppens annonsintäkter har ökat med 38,7 procent och uppgår nu till MSEK 410,8 (296,1). Upplageintäkterna har, via tidningsförvärven och genomförda prishöjningar, ökat till MSEK 266,5 (200,5), en ökning med 32,9 procent. För jämförbara tidningar ökade annons- och upplageintäkterna med 7,5 respektive 3,3 procent. Distributionsrörelsen redovisar en intäktsökning med 33,5 procent till MSEK 204,8 (153,4). Från och med den 1 oktober 2006 ingår samtliga förvärvade tidningars distributionsverksamhet i koncernens distributionsbolag Prolog KB. Upplagor och annonser januari-december 2006 Medelupplagor Annonsvolym ex ±05 spm +/- 05 VLT 45 268-972 13 370 6,9% TTELA 29 187-799 7 098-1,0% Arboga Tidning 3 861 20 Bärgslagsbladet 8 972-103 4 086 *) Sala Allehanda 9 679 49 4 409 *) Fagersta-Posten 7 968 6 4 110 *) Avesta Tidning 7 787 57 4 530 *) 112 722-1 742 37 603 Länstidningen Södertälje **) 15 992-309 6 135-1,7 Nynäshamns- Posten **) 7 385 167 1 781-13,7 Norrtelje Tidning **) 14 690 64 3 468-10,9 Lidingö Tidning **) 8 219 34 2 121 29,3 Täby/Danderyd Tidning ***) 1 700 1 700 600 160 708-86 51 708 Idrottsbladet Motorsport **) 16 883-1 980 469-15,0 177 591-2 066 52 177 *) Jämförelse med 2005 är ej relevant på grund av övergång till 6-spalt och moduler i Ingress tidningar i februari 2005. **) Förvärvade november 2005. ***) Nystartad oktober 2006. Rörelseresultatet förbättrades med 33,1 procent till MSEK 66,7 (50,1). Omstruktureringsoch liknande kostnader uppgående till MSEK 11,2 (3,5) har belastat affärsområdets resultat. Resultatet motsvarar en rörelsemarginal om 7,3 (7,2) procent. Samtliga tidningsrörelser, exklusive den i Södertälje, samt koncernens distributionsbolag Prolog KB redovisar förbättrade rörelseresultat. Verksamheten i Södertälje har belastats med en betydande andel av koncernens omstruktureringskostnader 2006. För samtliga jämförbara enheter redovisas goda resultatförbättringar. Uppstartskostnader för lanseringen av Täby Danderyd Tidning har i allt väsentligt belastat årets fjärde kvartal. Intäkterna ökade med MSEK 25,7 till MSEK 245,7 (220,0), en ökning med 11,7 procent. För jämförbara enheter ökade intäkterna med cirka 4,2 procent. Annons- och upplageintäkter har ökat till MSEK 114,1 (99,0) respektive MSEK 67,4 (59,6) främst till följd av de genomförda tidningsförvärven. För jämförbara enheter ökade annons- respektive upplageintäkterna med 4,7 respektive 3,2 procent. Tidningen VLT ökade sina annonsintäkter med 7,9 procent jämfört med motsvarande kvartal 2005. Rörelseresultatet förbättrades till MSEK 18,4 (17,5). Uppstartskostnader för Täby Danderyd Tidning om MSEK 2,7 (-) har belastat kvartalets resultat liksom omstruktureringsoch liknande kostnader om MSEK 3,3 (3,5). Det redovisade resultatet motsvarar en rörelsemarginal om 7,5 (8,0) procent. Elektroniska medier Helåret 2006 Affärsområdets intäkter blev MSEK 29,8 (26,3), en ökning med 13,3 procent. I allt väsentligt är intäktsökningen hänförlig till Internet- och radioverksamheten medan TVCheck redovisar en marginell intäktsökning. Radioverksamheten ökade sina intäkter med 13,8 procent jämfört med motsvarande period 2005. Affärsområdets rörelseresultat har successivt förbättrats och uppgår nu till MSEK 2,9 (1,3). Resultatförbättringen är i allt väsentligt hänförlig till radioverksamheten men även TVCheck och Internetverksamheten redovisar förbättrade rörelseresultat. De totala intäkterna ökade marginellt och uppgår till MSEK 7,5 (7,4). Intäktsökningen är hänförlig till radioverksamheten medan Leanback och TVCheck redovisar oförändrade intäkter. Affärsområdets rörelseresultat försämrades marginellt och redovisas till MSEK 1,2 (1,4). Radioverksamheten samt Leanback rapporterar marginell resultatförsämring jämfört med motsvarande kvartal 2005.
4 Tryckeriverksamhet Helåret 2006 Affärsområdet omfattar sedan november 2005 ett delägarskap om 34,75 procent i V-TAB. Vid denna tidpunkt gick det tidigare helägda tryckeribolaget VLT Press AB samman med V-TAB varefter VLT AB blev ägare till 34,75 procent av bolaget. Den tidigare helägda tryckerirörelsen blev därmed redovisningsmässigt en resultatandel i ett intressebolag. Förändringen innebär även att koncernen inte redovisar några intäkter från tryckeriverksamheten från denna tidpunkt. VLT AB:s resultatandel i V-TAB:s resultat efter skatt 2006 uppgår till MSEK 19,6. För motsvarande period 2005 uppgick koncernens andel i V-TAB till 10,0 procent fram till 31 oktober 2005 och till 34,75 procent för resten av året, samt hela VLT Press AB:s rörelseresultat fram till 31 oktober 2005. Den sammanlagda resultatandelen i V-TAB 2005 efter skatt uppgick till MSEK 9,7. VLT Press rörelseresultat 2005 uppgick till MSEK 18,7 med ett resultat efter skatt på MSEK 11,0. Tryckerikonjunkturen har under året förbättrats och beläggningen i produktionsenheterna är fortsatt god. VLT AB:s andel av V-TAB:s resultat efter skatt redovisas för kvartalet till MSEK 0,8. Resultatet har väsentligt påverkats av en korrigering av intressebolagsandelen avseende hela året. Resultatkorrigeringen, som uppgår till MSEK 8,5, har i sin helhet belastat kvartalet. Resultatandelen i V-TAB:s resultat för det fjärde kvartalet 2005 efter skatt uppgick till MSEK 5,2. VLT Press rörelseresultat 2005 uppgick till MSEK 5,0 med ett resultat efter skatt på MSEK 3,5. Beläggningen i V-TAB:s produktionsenheter har under kvartalet varit god. FINANSIELL STÄLLNING, INVESTERINGAR OCH ANTAL ANSTÄLLDA Koncernens likvida medel uppgick vid periodens utgång till MSEK 79,1 (143,0), en minskning med MSEK 63,9. Utöver den egna likviditeten finns en outnyttjad checkkredit om MSEK 50,0. Under perioden har amorteringar på räntebärande långa skulder till kreditinstitut gjorts med MSEK 97,2 (58,8) varav MSEK 62,0 (-) som extra amortering. Inga nya lån har upptagits. Vid periodens utgång uppgår de räntebärande skulderna till MSEK 252,9 (350,5). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till MSEK 77,4 (153,8). Soliditeten vid periodens utgång var 46,7 (39,8) procent. Koncernens investeringar i anläggningstillgångar uppgick till MSEK 28,4 (395,4). De höga investeringarna 2005 förklaras i allt väsentligt av koncernens medverkan i förvärvet av Centertidningarna under det fjärde kvartalet 2005. Medelantalet anställda uppgick till 1.165 (1.020). Av nettoförändringen på 145 medarbetare kommer 265 från de under det fjärde kvartalet 2005 förvärvade tidningarna samtidigt som 125 medarbetare inom tryckerirörelsen lämnat koncernen. Tidningsrörelsen har sysselsatt 1.086 (819) medarbetare, tryckerirörelsen 0 (125), elektroniska medier 35 (31) samt övriga verksamheter 44 (45). Av tidningsrörelsens bemanning utgör tidningsbuden 419 (299). MODERBOLAGET Moderbolaget VLT AB omfattar koncernledning och koncernövergripande ekonomi- och IT-funktioner samt en fastighets- och finansförvaltning. Intäkterna, som till allt väsentligt utgörs av hyror och andra ersättningar från dotterbolag, uppgick till MSEK 41,0 (39,4) med ett rörelseresultat på MSEK -24,1 (-21,5). Resultatet efter finansiella poster blev MSEK -9,7 (2,3). Likvida medel var vid periodens utgång MSEK 73,6 (131,0). Utöver den egna likviditeten finns en outnyttjad checkkredit om MSEK 50,0. Under perioden har amorteringar på räntebärande långa skulder till kreditinstitut gjorts med MSEK 97,2 (58,8) varav MSEK 62,0 (-) som extra amortering. Inga nya lån har upptagits. Vid periodens utgång uppgår de räntebärande skulderna till MSEK 245,5 (342,7). Periodens investeringar i anläggningstillgångar har uppgått till MSEK 5,0 (406,6). De höga investeringarna 2005 förklaras i allt väsentligt av bolagets medverkan i köpet av Centertidningarna under det fjärde kvartalet 2005. Medelantalet anställda har under perioden varit 44 (45). HÄNDELSER EFTER RAPPORT- PERIODENS UTGÅNG Lennart Foss, bolagets VD sedan december 1996, har valt att på egen begäran lämna VLT AB. I samband med VD:s avgång och det faktum att VLT AB blir ett dotterbolag till Stampen-gruppen har även Ove Joanson och Bert Levin avsagt sig ledamotskapet av VLT AB:s styrelse. I avvaktan på en permanent lösning har Nils Engström utsetts till VD och koncernchef. KVARTALSSIFFROR (MSEK) 2005 2006 Omsättning I II III IV I II III IV Tidningar 153,6 166,9 150,5 220,0 219,0 235,4 217,5 245,7 Tryckerier 59,6 64,2 56,7 24,1 *) - *) - *) - *) - *) Elektroniska medier 6,1 7,1 5,7 7,4 7,4 8,2 6,7 7,5 Övrigt 0,3 0,2 0,3 2,0 10,2 5,1 5,8 6,0 Totalt 219,6 238,4 213,2 253,5 236,6 248,7 230,0 259,2 Rörelseresultat I II III IV I II IIl IV Tidningar 7,7 13,6 11,3 17,5 12,2 22,5 13,6 18,4 Tryckerier 4,3 7,5 6,4 10,2 *) 5,8 *) 2,7 *) 10,3 *) 0,8 *) Elektroniska medier -0,5 0,1 0,3 1,4 0,5 0,5 0,7 1,2 Övrigt -5,4-5,7-3,1-7,0-0,9-5,6-2,1-7,6 Totalt 6,1 15,5 14,9 22,1 17,6 20,1 22,5 12,8 Rörelsemarginal % 2,8 6,5 7,0 8,7 7,4 8,1 9,8 4,9 *) Resultatandel på 34,75 procent från och med november 2005. Redovisningen innebär att omsättningen bortfaller. Kassaflöde från I II III IV I II IIl IV Löpande verksamhet 28,9 44,0 1,3 79,6 12,6 27,6-4,6 41,8 Investeringsverksamhet -4,5-7,0-21,1-338,7-6,5-4,8-6,7 3,3 Finansieringsverksamhet - -48,5-315,7-70,8-38,2 - -17,6 Totalt 24,4-11,5-19,8 56,6-64,7-15,4-11,3 27,5
5 RESULTATRÄKNING (MSEK) oktober - december Ändr. % Ändr. % Intäkter Nettoomsättning 252,1 249,6 1,0 942,4 916,2 2,9 Övriga rörelseintäkter 1,8 2,2-18,2 7,5 6,2 21,0 Reavinst -0,1-5,0 - Hyresintäkter 5,4 1,7 217,6 19,6 2,3 752,2 Summa 259,2 253,5 2,2 974,5 924,7 5,4 Kostnader Råvaror och förnödenheter -34,2-20,0 71,0-129,9-145,0-10,4 Distributionskostnader -28,7-26,6 7,9-113,0-87,4 29,3 Övriga externa kostnader -43,0-53,5-19,6-137,9-154,0-10,5 Personalkostnader -133,2-123,5 7,9-495,7-431,8 14,8 Avskrivningar -9,6-10,8-11,1-39,7-51,4-22,8 Övriga rörelsekostnader -0,5-1,0-50,0-8,9-5,4 64,8 Summa -249,2-235,4 5,9-925,1-875,0 5,7 Andelar i intresseföretags resultat 2,8 4,0-30,0 23,6 8,9 165,2 Rörelseresultat 12,8 22,1-42,1 73,0 58,6 24,6 Resultat från finansiella poster Övriga finansiella intäkter 20,1 25,1 42,4 30,3 39,9 Ränteintäkter och liknande resultatposter 1,3 1,8 3,9 3,2 21,9 Räntekostnader och liknande resultatposter -2,4-3,3-8,5-4,5 88,9 Resultat efter finansiella poster 31,8 45,7-30,4 110,8 87,6 26,5 Skatt -2,7-2,7-12,1-14,1 Minoritetsintressen -1,0-0,1-2,9 - - Periodens resultat 28,1 42,9-34,5 95,8 73,5 30,3 Resultat per aktie, SEK 4,78 7,30 16,29 12,50 Antal aktier, tusental 1) 5 881 5 881 5 881 5 881 1) Inga options eller konvertibelprogram finns varför ingen utspädning kan ske. INTÄKTER OCH RÖRELSERESULTAT PER AFFÄRSOMRÅDE (MSEK) oktober - december Ändr. % Ändr. % Intäkter Tidningar 245,7 220,0 11,7 917,6 691,0 32,8 Tryckerier - 24,1-100,0-204,6 - Elektroniska medier 7,5 7,4 1,4 29,8 26,3 13,3 Övrigt 6,0 2,0 200,0 27,1 2,8 867,9 Totalt 259,2 253,5 2,2 974,5 924,7 5,4 Rörelseresultat Tidningar 18,4 17,5 5,1 66,7 50,1 33,1 Tryckerier 0,8 10,2-92,2 19,6 28,4-31,0 Elektroniska medier 1,2 1,4-14,3 2,9 1,3 123,1 Övrigt -7,6-7,0 8,6-16,2-21,2 23,6 Totalt 12,8 22,1-42,1 73,0 58,6 24,6 NYCKELFAKTORER I VERKSAMHETEN (MSEK) Ändr. % Tidningar: Annonsintäkter 410,8 296,1 38,7*) Annonsvolym, spm 52 177 **) **) Upplageintäkter 266,5 200,5 32,9*) Upplaga, ex 177 591 179 600-1,1 *) Jämförelse ej relevant på grund av tidningsförvärv från och med november 2005. För jämförbara tidningar ökade annonsintäkterna med 7,5 procent och upplageintäkterna med 3,3 procent. **) Jämförelse med 2005 är ej relevant på grund av övergång till 6-spalt och moduler i Ingress tidningar i februari 2005 samt tidningsförvärv från och med november 2005.
6 BALANSRÄKNING (MSEK) 31 december KASSAFLÖDESANALYS (MSEK) TILLGÅNGAR LÖPANDE VERKSAMHET Anläggningstillgångar Goodwill 125,5 125,5 Övr. immateriella anl.tillgångar 225,3 236,0 Materiella anl. tillgångar 262,8 266,2 Finansiella anl. tillgångar 360,0 319,2 Anläggningstillgångar 973,6 946,9 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 105,0 107,4 Kortfristiga placeringar 5,9 5,2 Kassa och bank 79,1 143,0 Tillgångar som innehas för försäljning 5,5 Omsättningstillgångar 195,5 255,6 SUMMA TILLGÅNGAR 1 169,1 1 202,5 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Eget kapital exklusive minoritetsintressen 542,8 476,4 Minoritetsandelar 3,7 1,7 Eget kapital 546,5 478,1 Långfristiga skulder Avsättning för pensioner 7,4 7,8 Avsättning för uppskjuten skatt 106,7 110,6 Skulder till kreditinstitut 210,3 307,5 Övriga långfristiga skulder 0,1 0,1 Långfristiga skulder 324,5 426,0 Kortfristiga skulder Rörelseresultat 73,0 58,6 Justeringar Avskrivningar 39,7 51,4 Andel i intresseföretags resultat -22,8-8,0 Övrigt 2,4 8,1 Summa 92,3 110,1 Finansnetto 11,8 6,8 Betald inkomstskatt -23,1 1,4 Summa 81,0 118,3 Förändring av rörelsekapital -3,6 35,5 Kassaflöde från löpande verksamhet 77,4 153,8 INVESTERINGSVERKSAMHET Försäljning av dotterbolag 7,9 Investeringar i anl. tillgångar -28,4-395,4 Försäljning av anl. tillgångar 0,8 119,0 Ökning av långfr. fordringar -94,9 Minskning av långfr. fordringar 5,0 Kassaflöde från investeringsverksamhet -14,7-371,3 FINANSIERINGSVERKSAMHET Upptagna lån - 349,5 Amortering av lån -97,2-58,8 Utbetald utdelning -29,4-23,5 Kassaflöde från finansieringsverksamhet -126,6 267,2 FÖRÄNDRING AV LIKVIDA MEDEL -63,9 49,7 Övriga kortfristiga skulder 294,4 298,4 Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning 3,7 Kortfristiga skulder 298,1 298,4 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 169,1 1 202,5 NYCKELTAL (MSEK) Rörelsemarginal, % 7,5 6,3 Vinst per aktie, SEK 16,29 12,50 Avkastning på eget kapital, % 18,7 16,2 FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL (MSEK) Aktiekapital 2006 2005 Övr. tillskjutet kapital Balans. resultat Totalt Aktiekapital Övr. tillskjutet kapital Balans. resultat Totalt Vid periodens början 17,6 2,3 456,5 476,4 17,6 2,3 406,5 426,4 Utdelning -29,4-29,4-23,5-23,5 Periodens resultat 95,8 95,8 73,5 73,5 Vid periodens slut 17,6 2,3 522,9 542,8 17,6 2,3 456,5 476,4 Avkastning på sysselsatt kapital, % 14,7 14,0 Kassaflöde, löpande verksamhet per aktie, SEK 13,16 26,16 31 december Aktiekurs, SEK 166,00 120,00 Eget kapital/aktie, SEK 92,93 81,30 Aktiekurs/Eget kapital, % 179 148 Soliditet, % 46,7 39,8
7 FÖRETAGSBESKRIVNING Koncernen bedriver tidningsutgivning, distributionsverksamhet, tryckerirörelse via delägarskap i V-TAB, verksamhet inom Internet och radio samt registrering och kvalitetskontroll av TV-reklam och tidningsannonser. Affärsområdet Tidningar har tidningsutgivning på tolv orter. Tidningarna är VLT i Västerås, Bärgslagsbladet i Köping, Arboga Tidning, Sala Allehanda, Fagersta-Posten, Avesta Tidning, TTELA i Trollhättan och Vänersborg samt Norrtelje Tidning, Lidingö Tidning, Länstidningen Södertälje och Nynäshamns-Posten. Under oktober 2006 lanserades Täby Danderyd Tidning, en lokal prenumererad tvådagarstidning för nyheter, debatt och annonser. Efter rapportperiodens utgång har Idrottsbladet Motorsport, en rikstäckande specialtidning med utgivning varannan vecka, sålts. VLT AB har också ett hälftenägande i Södermanlands Nyheter i Nyköping. I affärsområdet ingår vidare distributionsverksamhet inom Prolog KB och utdelning av direktreklam, ägarandel i Internetutvecklaren CityGate (9%) samt delägarskap (11,1%) i Västsvenskt Tidningsdistribution KB samt i mkt Media (31%). Tryckeriverksamheten omfattar, från och med november 2005, ett delägarskap om 34,75 procent i V-TAB. V-TAB:s huvudinriktning är produktion av tidningar, periodiska tidskrifter och direktreklam i tabloid och helformat. Inom gruppen finns även reklam- och affärstryck, screentryck samt produktion av butiks- och utställningsmaterial. Huvudkontoret ligger i Göteborg och verksamheten bedrivs förutom i Göteborg, i Falkenberg, Halmstad, Jönköping, Norrtelje, Södertälje och Västerås. Koncernen omsätter cirka 1,7 Mdr och har cirka 700 anställda. Affärsområdet Elektroniska medier har verksamhet inom området Internet med Leanback AB bland annat för utveckling och försäljning av verktyg för digital kommunikation. Radio utgörs av stationen Rix FM 106,1 i Västmanland i bolaget Bra Radio. Registrering och kvalitetskontroll av TV-reklam och tidningsannonser sker i företaget TVCheck. Antalet aktieägare uppgår den 29 december 2006 till 495 (522). REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. EKONOMISK INFORMATION Årsredovisning mars/april 2007 Delår januari-mars 3 maj 2007 Bolagsstämma 3 maj 2007 Delår januari-juni 24 augusti 2007 Delår januari-september 9 november 2007 Årsredovisningen för 2006 kommer att finnas tillgänglig från början av april hos VLT AB. Den kommer även att distribueras till samtliga aktieägare. Årsstämman hålls i Västerås den 3 maj med start klockan 17.00. BESÖK VLT AB:s HEMSIDA Rapporter, pressmeddelanden med mera presenteras på: www.vltab.com För mer information: Ring gärna till koncernchef Nils Engström på telefon 021-19 92 25 eller 0708-90 11 37 eller till vår vice VD Thomas Wilson på telefon 021-19 91 06 eller 0705-20 30 18. Västerås den 9 februari 2007 VLT AB (publ) Styrelsen GRANSKNINGSRAPPORT Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av Bokslutskommuniké 2006 för VLT AB (Publ) för perioden 2006-01-01 2006-12-31. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna bokslutskommuniké i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna bokslutskommuniké grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning SÖG 2410 "Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor" som är utgiven av FAR. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Västerås den 9 februari 2007 KPMG Bohlins AB Stefan Tärnell Niklas Bengtsson Auktoriserade revisorer VLT AB (publ), Slottsgatan 27, Box 3, 721 03 Västerås Tel: 021-19 90 00 Fax: 021-19 91 02 E-post: koncern@vlt.se Hemsida: www.vltab.com Org.nr: 556032-9467