3 maj 2013 Boliden AB (publ) Box 44, 101 20 Stockholm, Sverige Tel +46 8 610 15 00, Fax +46 8 31 55 45 www.boliden.com Reg. nr 556051-4142 Delårsrapport januari-mars 2013 Första kvartalet 2013 Försäljningsintäkter 9 249 (10 321) MSEK Rörelseresultat 695 (1 540) MSEK Rörelseresultatet exklusive omvärdering av processlager 751 (1 258) MSEK Fritt kassaflöde -220 (888) MSEK Resultat per aktie 1,86 (4,08) SEK Jämförelsestörande poster om 171 MSEK påverkade resultatet positivt Finansiell utveckling i sammandrag 12 mån. Helår MSEK 1-2013 1-2012 4-2012 apr-mar 2012 Försäljningsintäkter 9 249 10 321 10 194 38 930 40 001 Rörelseresultat (EBIT) 695 1 540 676 3 326 4 171 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 751 1 258 839 3 534 4 042 Resultat efter finansiella poster 648 1 502 636 3 138 3 992 Nettoresultat 508 1 117 863 2 731 3 341 Resultat per aktie, SEK 1,86 4,08 3,15 9,98 12,21 Fritt kassaflöde -220 888 110 280 1 389 Nettoskuld 6 187 5 723 6 276 6 187 6 276 Avkastning på sysselsatt kapital, % - - 11 14 Avkastning på eget kapital, % - - 13 16 Nettoskuldsättningsgrad, % 27 27 28 27 28
KONCERNEN Försäljning och produktion Försäljningen minskade under kvartalet till 9 249 (10 321) MSEK vilket berodde på lägre produktion och priser. Produktionen av koppar och zink i Bolidens smältverk var lägre än föregående kvartal medan produktionen av guld ökade. I Harjavalta påverkades produktionen av en 5-dagars strejk i februari och i Rönnskär ledde ett strömavbrott i mars till två dagars produktionsstopp. Zinkproduktionen i Bolidens gruvor ökade jämfört med föregående kvartal på grund av högre halter medan lägre halter minskade koppar- och guldproduktionen. I Atik medförde en snörik och kall vinter lägre produktion. Resultat Rörelseresultatet uppgick till 695 (1 540) MSEK. Exklusive omvärdering av processlager var resultatet 751 (1 258) MSEK. Jämförelsestörande poster om netto 171 MSEK ingår i Gruvors rörelseresultat och består av 217 MSEK i positiv effekt på grund av höjd pensionsålder i Tara och -46 MSEK i negativ effekt för omstruktureringskostnader för att reducera personalen med 50 personer i Tara. Koncernens rörelsekostnader exklusive avskrivningar och jämförelsestörande poster uppgick till 2 637 (2 606) MSEK. Rörelseresultatet för Gruvor var 427 (842) MSEK (inklusive jämförelsestörande poster) och för Smältverk 298 (360) MSEK (exklusive omvärdering av processlager). Från 1 januari har flera nya och ändrade redovisningsprinciper införts, se sidan 12 och 26. Resultatanalys MSEK 1-2013 1-2012 4-2012 Rörelseresultat 695 1 540 676 Omvärdering processlager -56 282-163 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 751 1 258 839 Förändring -508-87 Analys av förändring Volymeffekt -169-33 Priser och villkor -216 34 Metallpriser och villkor -231 22 Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar* 21-27 Villkor smält- och raffineringslöner 1 27 Metallpremier -7 12 Valutakurseffekter -97-78 Varav omräkningseffekter -7-1 Kostnader -73-20 Avskrivningar -72-81 Internvinsteliminering -28-91 Jämförelsestörande poster 171 171 Övrigt -25 10 Förändring -508-87 *Resultat för respektive kvartal 1-2013 1-2012 4-2012 Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar 42 21 70 Rörelsekostnadnaderna i lokala valutor var oförändrade mot föregående kvartal och ökade med cirka 3 procent mot fjolåret. Ökningarna hänförs till personal-, energi- och reservdelskostnader. Avskrivningarna ökar mot båda jämförelseperioderna beroende på idrifttagning av anläggningar och ökade avskrivningar av efterbehandlingstillgångar. 2
Metallpris- och valutakurssäkringar påverkade resultatet positivt med 42 (21) MSEK. Finansnettot var -47 (-38) MSEK. Genomsnittlig ränta var 2,9 procent jämfört med 3,2 procent föregående kvartal och 3,3 procent samma period 2012. Resultat efter finansiella poster var 648 (1 502) MSEK och nettoresultatet 508 (1 117) MSEK motsvarande ett resultat per aktie om 1,86 (4,08) SEK. Kassaflöde MSEK 1-2013 1-2012 4-2012 Från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 1 101 1 512 1 286 Förändringar i rörelsekapital -303 380 275 Från den löpande verksamheten 798 1 892 1 561 Investeringar -1 018-1 004-1 452 Före finansiering (Fritt kassaflöde) -220 888 110 Jämfört med föregående kvartal minskade det fria kassaflödet med -330 MSEK till -220 MSEK. Försämringen beror på ett ökat rörelsekapital och högre betald skatt. I förhållande till första kvartalet 2012 år försämrades kassaflödet på grund av lägre resultat och ökat rörelsekapital. Betald skatt i kvartalet uppgick till -190 (-592) MSEK. Finansiell ställning Vid kvartalets utgång var nettoskulden 6 187 (5 723) MSEK och nettoskuldsättningsgraden 27 (27) procent. Genomsnittlig löptid på totala beviljade låneramar var 3,3 (3,1) år. Den genomsnittliga räntenivån i portföljen var 2,7 (3,4) procent och räntebindningstiden uppgick till 0,8 (0,9) år. Marknadsvärdering av finansiella derivat, efter skatteeffekt, ingick i eget kapital med totalt -30 (-150) MSEK per den 31 mars 2013. Vid utgången av första kvartalet uppgick Bolidens betalningsberedskap till 8 835 (9 389) MSEK, bestående av likvida medel samt outnyttjade bindande kreditlöften längre än ett år. PÅGÅENDE EXPANSIONSPROJEKT Zink/silvergruvan Garpenberg Expansionen av zink- och silvergruvan Garpenberg kommer att öka produktionskapaciteten från dagens 1,4 till 2,5 miljoner ton malm per år. Produktionsstart av de nya anläggningarna beräknas som planerat att ske under första halvåret 2014. Investeringen är Bolidens näst största genom tiderna och beräknas uppgå till 3,9 miljarder SEK. Guldgruvan Kankberg i Bolidenområdet Det nya lakverket för utvinning av tellur ur malm från den nystartade Kankbergsgruvan togs i drift i slutet på förra året och intrimning av produktionen har fortsatt under kvartalet. Silverutvinning i Kokkola Vid zinksmältverket i Kokkola byggs en anläggning för att utvinna silver ur zinkkoncentrat, vilka innehåller ökande halter av silver. Investeringen beräknas uppgå till 240 MSEK och produktionsstart är planerad till tredje kvartalet 2014. UNDERHÅLLSTOPP KOMMANDE KVARTAL Under andra kvartalet 2013 kommer underhållsstopp att genomföras i flera smältverk. Resultatpåverkan uppskattas till cirka -300 MSEK. HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG Den 3 april begärde Boliden frivilligt att bli avnoterad från Torontobörsen. Sista handelsdag för Bolidenaktien i Toronto var den 23 april 2013. 3
MARKNADSUTVECKLING Den europeiska byggmarknaden försvagades jämfört med fjolåret men stärktes i några få länder, exempelvis Tyskland. Fordonsproduktionen i Europa sjönk jämfört med fjolåret men var i nivå med fjärde kvartalet 2012. I USA ökade fordonsproduktion och investeringarna i byggsektorn där främst bostadssektorn ökade från låg nivå. I Kina låg tillväxten på en fortsatt hög nivå men tillväxttakten i det första kvartalet var lägre än 2012 och med stora skillnader mellan olika sektorer. Infrastrukturinvesteringar hade fortsatt hög tillväxt men produktionen av kontor och bostäder hade lägre tillväxt. Fordonsproduktionen i Kina ökade snabbare i första kvartalet än under fjärde kvartalet 2012. Tillgänglig statistik visar att de globala marknaderna för metall och gruvkoncentrat har varit i balans. Zink Den globala efterfrågan på zink ökade med drygt 4 procent jämfört med föregående år. Efterfrågan i Europa och Nordamerika var oförändrad medan den ökade i Kina och Sydamerika. svis utveckling av global efterfrågan på zink (miljoner ton metall) 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5-1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Source: CRU (www.crugroup.com) Den globala smältverksproduktionen av zink var något högre än första och fjärde kvartalet 2012. Global produktion och efterfrågan på metall bedöms ha varit i balans. De officiella lagernivåerna minskade något under första kvartalet. Den globala produktionen av gruvkoncentrat minskade jämfört med föregående kvartal och år. Minskningen beror framförallt på lägre produktion i Kina, Europa och Nordamerika. Spotsmältlönerna var stabila jämfört med fjärde kvartalet men lägre än den realiserade nivån i vägledande kontrakt för 2013. Spotpremierna i Europa var stabila jämfört med såväl första som fjärde kvartalet 2012. 4
Koppar Den globala efterfrågan på koppar var i nivå med fjärde kvartalet 2012 och ökade med cirka 4 procent jämfört med första kvartalet 2012. svis utveckling av global efterfrågan på koppar (miljoner ton metall) 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Source: CRU (www.crugroup.com) Den globala smältverksproduktionen av koppar var oförändrad jämfört med fjärde kvartalet men var högre än föregående år. Global produktion och efterfrågan på koppar bedöms ha varit i balans men lagernivåerna vid de officiella metallbörserna ökade då metall överfördes från andra lager. Under 2012 påverkade strejker och andra driftsstörningar den globala produktionen av kopparkoncentrat. Under inledningen av 2013 har produktionen ökat. Den globala marknaden för gruvkoncentrat bedöms ha varit i balans under det första kvartalet. Smältlönerna steg under slutet av 2012 till nivån för de vägledande kontrakten för 2013. Under första kvartalet har spotsmältlönerna sjunkit något jämfört med fjärde kvartalet. Spotpremierna i Europa var något högre än under det fjärde kvartalet 2012. Bly Den globala efterfrågan på bly var i nivå med efterfrågan under fjärde kvartalet men högre än första kvartalet 2012. Tillväxten jämfört med samma period ifjol har drivits av ökad bilproduktion i Kina och Nordamerika. Tillgången på bly från återvunna batterier i Europa var låg under första halvåret 2012, ökade något under andra halvåret och minskade under inledningen av 2013. Priset på bly har haft starkare utveckling än för övriga basmetaller under en tid. Ökad efterfrågan från bilindustrin i kombination med ökade miljökrav för gruvor och smältverk har satt press på utbudet. Den globala produktionen i smältverk ökade och var i nivå med efterfrågan men det var underskott på gruvkoncentrat. Svavelsyra Efterfrågan på svavelsyra i norra Europa var fortsatt stabil och priserna på spotmarknaden var stabila jämfört med fjärde kvartalet 2012. 5
Metallpriser Genomsnittspriserna för basmetallerna var i nivå med eller något högre än under föregående kvartal medan ädelmetallpriserna var lägre. Jämfört med samma period 2012 år var bly den enda basmetallen som hade högre pris. Valutaförändringar har inneburit försämrade priser i svenska kronor. I slutet av kvartalet sjönk basmetallpriserna kraftigt. Metallpriser i USD (genomsnitt LME/LBMA) 1-2013 1-2012 % 4-2012 % Zink (USD/ton) 2 033 2 025 0 1 947 4 Koppar (USD/ton) 7 931 8 310-5 7 909 0 Bly (USD/ton) 2 301 2 093 10 2 199 5 Guld (USD/troy oz) 1 633 1 691-3 1 721-5 Silver (USD/troy oz) 30,11 32,63-8 32,68-8 Metallpriser i SEK (genomsnitt LME/LBMA) 1-2013 1-2012 % 4-2012 % Zink (SEK/ton) 13 078 13 665-4 12 962 1 Koppar (SEK/ton) 51 026 56 089-9 52 666-3 Bly (SEK/ton) 14 805 14 129 5 14 641 1 Guld (SEK/troy oz) 10 502 11 414-8 11 462-8 Silver (SEK/troy oz) 193,73 220,21-12 217,63-11 Valutakurser Jämfört med föregående kvartal och år har den amerikanska dollarn försvagats mot såväl kronan som euron. Valutakurser (genomsnitt) 1-2013 1-2012 % 4-2012 % USD/SEK 6,43 6,75-5 6,66-3 EUR/USD 1,32 1,31 1 1,30 2 EUR/SEK 8,50 8,85-4 8,63-1 USD/NOK 5,62 5,78-3 5,69-1 KÄNSLIGHETSANALYS I tabellen nedan redovisas en uppskattning av hur förändringar i marknadsvillkor påverkar koncernens rörelseresultat (EBIT) ett år framåt i tiden. Beräkningen baseras på noteringar per den 31 mars 2013 samt på Bolidens planerade produktionsvolymer. Känslighetsanalysen beaktar inte effekter av metallprissäkringar, valutakurssäkringar, kontrakterade smältlöner eller omvärderingar av processlager i smältverken. Förändring av metallpriser +10% Effekt på rörelseresultatet, MSEK Förändring av USD +10 % Effekt på rörelseresultatet, MSEK Förändring av smältlöner +10% Effekt på rörelseresultatet, MSEK Koppar 385 USD/SEK 990 TC/RC Koppar 80 Zink 420 EUR/USD 330 TC Zink 40 Bly 80 USD/NOK 75 TC Bly -10 Guld 180 Silver 155 6
METALLPRIS- OCH VALUTAKURSSÄKRINGAR Nedanstående tabeller visar Bolidens utestående pris- och valutakurssäkringar per den 31 mars 2013. Bolidenkoncernens produktion är i övrigt fullt ut exponerad mot marknadspriser. Säkringarna minskar effekter på koncernens resultat från pris- och valutaförändringar och löper väsentligen under den mest intensiva perioden av expansionsprojektet i Garpenberg. Utöver de säkringar som hänförs till detta projekt har cirka 80 procent av den planerade guldproduktionen i Kankberg säkrats till och med 2017. Säkringarna av basmetaller går ut vid halvårsskiftet 2013. Metaller 2013* 2014 2015 2016 2017 Zink Säkrad volym (ton) 31 125 Terminspris, USD/ton 2 125 Marknadsvärde, MSEK 49 Koppar Säkrad volym (ton) 7 050 Terminspris, USD/ton 8 746 Marknadsvärde, MSEK 56 Bly Säkrad volym (ton) 5 700 Terminspris, USD/ton 2 219 Marknadsvärde, MSEK 4 Silver Säkrad volym (000 troy oz) 762 Terminspris, USD/troy oz 27,12 Marknadsvärde, MSEK -8 Guld Säkrad volym (troy oz) 36 150 38 400 48 600 47 000 29 000 Terminspris, USD/troy oz 1 392 1 455 1 491 1 487 1 490 Marknadsvärde, MSEK -50-38 -39-39 -24 Marknadsvärde totalt, MSEK 52-38 -39-39 -24 Valutor 2013* 2014 2015 2016 2017 USD/SEK Säkrad volym (MUSD) 156 56 72 70 43 Terminskurs, USD/SEK 6,77 6,83 6,78 6,77 6,77 Marknadsvärde, MSEK 38 13 9 8 5 EUR/USD Säkrad volym (MUSD) 45 Terminskurs, EUR/USD 1,35 Marknadsvärde, MSEK -16 USD/NOK Säkrad volym (MUSD) 9 Terminskurs, USD/NOK 6,04 Marknadsvärde, MSEK 2 Marknadsvärde totalt, MSEK 24 13 9 8 5 *Nuvarande säkringsprogram för zink, koppar, bly och silver upphör efter juni 2013. 7
AFFÄRSOMRÅDE GRUVOR Gruvors försäljningsintäkter var 2 043 (2 498) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till 427 (842) MSEK. I resultatet ingår jämförelsestörande poster om netto 171 MSEK. Dels 217 MSEK i positiv effekt beroende på höjd pensionsålder i Tara och dels 46 MSEK i negativ effekt för omstruktureringskostnader i Tara för att reducera personalen med 50 personer. Den underliggande resultatförsämringen jämfört med föregående kvartal beror på lägre priser, lägre produktion och ökade avskrivningar. Finansiell utveckling MSEK 1-2013 1-2012 4-2012 Försäljningsintäkter 2 043 2 498 2 103 Rörelsekostnader 1 131 1 267 1 268 Avskrivningar 459 398 366 Rörelseresultat 427 842 545 Investeringar 802 734 1 195 Sysselsatt kapital 16 249 14 694 16 125 Ändrade redovisningsprinciper innebär att resultaten för jämförelsekvartalen 2012 räknats om. Se sidorna 12 och 26-27. Produktion 1-2013 1-2012 % 4-2012 % Zink, ton 65 476 73 790-11 54 717 20 Koppar, ton 16 590 18 888-12 19 252-14 Bly, ton 11 524 12 629-9 9 112 26 Guld, kg 720 898-20 940-23 Guld, troz 23 158 28 868-20 30 229-23 Silver, kg 1 59 008 55 388 7 51 969 14 Silver, 000 troz 1 897 1 781 7 1 671 14 Avser metallinnehåll i koncentrat. Information om produktion och metallhalter vid respektive enhet finns på sidorna 21-22. I Aitik fortsätter produktionen i områden med låga koppar- och guldhalter till slutet av 2014. Tendensen är att produktionen är lägre under vintermånaderna då påverkan av låga temperaturer och snö innebär lägre tillgänglighet på utrustningar i dagbrottet. Anrikad volym påverkades negativt under kvartalet av komplikationer i samband med underhållsstopp. Anrikad volym var lägre än genomsnittet helåret 2012 men högre än fjärde kvartalet och första kvartalet föregående år. I Bolidenområdet minskade produktionen jämfört med föregående kvartal och år. Minskningen berodde på lägre halter, ändrad malmmix och lågt utbyte av guld. Guldproduktionen ökade i Kankbergsgruvan men minskad malmproduktion i Renströmsgruvan innebar att guldproduktionen i Bolidenområdet som helhet sjönk. Garpenbergs produktion ökade mot fjärde kvartalet på grund av högre anrikad volym och högre halter. Zinkhalterna var lägre än föregående år. Högre halter ledde till ökad produktion i Tara jämfört med fjärde kvartalet. I jämförelse med föregående år minskade produktionen. Taragruvan har relativt kort livslängd och höga kostnader jämfört med andra zinkgruvor. För att sänka kostnaderna genomförs ett åtgärdsprogram för att minska antalet anställda, sänka inköpskostnaderna och begränsa rörliga löner. Antalet anställda kommer under året att minska med 50 personer. 1 Inkluderar silverproduktion i Tara som ej är betalbar, se sid 22 för detaljer kring Taras produktion. 8
Resultatanalys MSEK 1-2013 1-2012 4-2012 Rörelseresultat 427 842 545 Förändring -414-117 Analys av förändring Volymeffekt -215-42 Priser och villkor -169-59 Metallpriser och villkor -188-29 Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar* 18-21 Villkor smält- och raffineringslöner 0-8 Valutakurseffekter -77-54 Varav omräkningseffekter -1 1 Kostnader -49-39 Avskrivningar -64-93 Jämförelsestörande poster 171 171 Övrigt -11-1 Förändring -414-117 *Resultat för respektive kvartal 1-2013 1-2012 4-2012 Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar 33 14 54 Volymeffekten framförallt mot föregående år berodde på lägre metallproduktion utom för silver. Volymförändringarna var primärt drivna av lägre halter. Prisnedgångar gav avsevärda negativa effekter mot första kvartalet 2012. Rörelsekostnaderna i lokala valutor ökade med cirka 3 procent mot föregående kvartal och med knappt 4 procent mot fjolåret. Jämfört med fjärde kvartalet har aktiverade kostnader för tillredningar gått ner och mot föregående år har främst energi- och reservdelskostnaderna ökat. Avskrivningarna ökar mot bägge jämförelseperioderna beroende på idrifttagning av anläggningar, ökade avskrivningar av efterbehandlingstillgångar samt justering av Taras avskrivningsmodell. 9
AFFÄRSOMRÅDE SMÄLTVERK Smältverks rörelseresultat exklusive omvärdering av processlager uppgick till 298 (360) MSEK. Jämfört med fjärde kvartalet ökade resultatet beroende på förbättrade villkor. Försäljningsvolymerna har varit stabila trots svagare marknad i Europa. Finansiell utveckling MSEK 1-2013 1-2012 4-2012 Försäljningsintäkter 9 073 10 011 9 875 Bruttoresultat exkl. omvärdering av processlager 1 832 1 899 1 769 Rörelsekostnader 1 321 1 338 1 329 Avskrivningar 223 220 237 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 298 360 202 Rörelseresultat 242 642 40 Investeringar 213 270 277 Sysselsatt kapital 15 698 15 524 15 569 Ändrade redovisningsprinciper innebär att resultaten för jämförelsekvartalen 2012 räknats om. Se sidorna 12 och 26-27. Produktion 1-2013 1-2012 % 4-2012 % Zink, ton 114 156 118 345-4 116 097-2 Koppar, ton 82 292 84 516-3 90 329-9 Bly, ton 6 261 5 498 14 6 580-5 Blylegeringar, ton (Bergsöe) 12 409 10 939 13 12 378 0 Guld, kg 4 194 3 869 8 3 749 12 Guld, troz 134 826 124 391 8 120 540 12 Silver, kg 122 516 150 859-19 152 375-20 Silver, 000 troz 3 939 4 850-19 4 899-20 Svavelsyra, ton 397 315 433 112-8 419 202-5 Aluminiumfluorid, ton 8 866 10 016-11 9 030-2 Information om produktion vid respektive enhet finns på sidan 23-24. I Rönnskär var avverkningen lägre än i fjärde kvartalet utom för bly som ökade kraftigt. Ett strömavbrott i mars stoppade produktionen i två dagar. Variationer i produktionen av guld, silver och svavelsyra beror i övrigt på halter och innehåll i avverkade råmaterial. Elektronikåtervining ökade i förhållande till första kvartalet 2012. I Harjavalta sjönk produktionen jämfört med föregående kvartal och år beroende på en 5-dagars strejk. Kokkola drabbades av vissa störningar i direktlakningen i mars vilket förklarar den något lägre produktionen mot båda jämförelseperioderna. Oddas produktion i kvartalet ökade mot fjärde kvartalet då en lakningstank havererade och innebar reducerad produktion under november-december. Produktionen i direktlakningen återstartades i december och produktionen har varit stabil under kvartalet. Den havererade lakningstanken kommer att ersättas i slutet av året och tills dess används i högre utsträckning zinkklinker som råvara vilket ger en något högre produktionskostnad. Bergsöes produktion av blylegeringar var stabil under kvartalet och ökade jämfört med föregående år. 10
Resultatanalys MSEK 1-2013 1-2012 4-2012 Rörelseresultat 242 642 40 Omvärdering processlager -56 282-162 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 298 360 202 Förändring -62 96 Analys av förändring Volymeffekt 46 9 Priser och villkor* -60 94 Metallpriser och villkor -58 53 Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar* 2-6 Villkor smält- och raffineringslöner 3 36 Metallpremier -7 12 Valutakurseffekter -22-23 Varav omräkningseffekter -8-2 Kostnader -12-5 Avskrivningar -7 11 Övrigt -8 11 Förändring -62 96 *Resultat för respektive kvartal 1-2013 1-2012 4-2012 Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar 10 7 16 En ökad volym fria metaller gav en positiv volymeffekt mot båda jämförelseperioderna. Förbättrade smältlöner bidrog positivt till resultatet jämfört med fjärde kvartalet liksom villkor i övrigt. Rörelsekostnader i lokala valutor exklusive avskrivningar var i nivå med båda jämförelseperioderna. I förhållande till föregående kvartal ökade energikostnaderna medan transportkostnaderna minskade. Jämfört med föregående år ökade personalkostnader och förbrukningsvaror medan energi- och transportkostnaderna minskade. 11
HÅLLBAR UTVECKLING Medarbetare Medelantalet anställda var under första kvartalet 2013 4 898 (4 783), varav Sverige 2 969 (2 811), Finland 913 (956), Irland 690 (700), Norge 309 (302) och övriga länder 18 (14). För helåret 2012 var medelantalet anställda 4 795. Personalökningen i Sverige hänförs till genomförda expansionsprojekt i Bolidenområdet och Rönnskär samt i Aitik där underhåll i större utsträckning kommer att ske med egen personal. Sjukfrånvaron var under första kvartalet 4,5 (4,3) procent. Koncernens långsiktiga mål är att sjukfrånvaron inte ska överstiga 4,0 procent. Olycksfallsfrekvensen (LTI, antal olycksfall per en miljon arbetade timmar) var under det första kvartalet 6,4 (4,8) för egna anställda vilket är oförändrat sedan föregående kvartal. Olycksfallsfrekvensen inklusive entreprenörer var 8,3 (8,2). Miljö Verksamheten vid Bolidens samtliga anläggningar är tillståndspliktig och bedrivs enligt respektive lands gällande lagstiftning. Under kvartalet skedde inga överskridanden av gränsvärden. För perioden 2009-2013 har koncernövergripande miljömål definierats. Målen innefattar utsläpp av metaller till luft och vatten, utsläpp av närsalter till vatten, energianvändning, samt utsläpp av svaveldioxid och koldioxid till luft. Bolidens mål för maximala utsläpp av metaller till luft, svaveldioxid till luft, metaller till vatten och närsalter till vatten har underskridits under det första kvartalet. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar marknads- och omvärldsrisker, finansiella risker, verksamhets- och affärsrisker samt legala risker. Den globala konjunkturen och i synnerhet den globala industriproduktionen, påverkar efterfrågan för zink, koppar och andra basmetaller. För mer information om risker och riskhantering hänvisas till Bolidens årsredovisning för 2012: Risker och riskhantering sidorna 30-31 samt not 20 finansiell riskhantering på sidorna 102-103. PRINCIPER FÖR UPPRÄTTANDE AV DELÅRSRAPPORT Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS), samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR1, kompletterande redovisningsregler för koncerner, vilken specificerar de tillägg till IFRS-upplysningar som krävs enligt bestämmelserna i årsredovisningslagen. Denna delårsrapport är för koncernen upprättad enligt IAS 34, delårsrapportering, och årsredovisningslagen samt för moderbolaget enligt årsredovisningslagen. Ett antal nya tillägg till IFRS standarder och tolkningsutlåtanden från IFRIC har trätt i kraft för räkenskapsår som inleds från och med 1 juli 2012 (IAS 1) samt 1 januari 2013 (IAS 19, IFRS 7, IFRS 13 samt IFRIC 20) och påverkar Boliden. IAS 1 föreskriver ny kategorisering av övrigt totalresultat. Omvärdering av förmånsbestämda pensioner är en effekt av ändrad IAS 19 Ersättning till anställda. Boliden påverkas genom att omvärderingar av förmånsbestämda pensionsskulder ska redovisas omedelbart vilket innebär att den utjämningsmekanismen som korridorsmetoden inneburit försvinner. Akturiella vinster och förluster redovisas i övrigt totalresultat. Avkastning på förvaltningstillgångar ska basera sig på diskonteringsräntan vilket är den ränta som används vid beräkning av pensionsskulden. Skillnaden mellan faktisk avkastning och avkastning enligt diskonteringsräntan redovisas i övrigt totalresultat. För effekterna för Boliden, se sidan 26. Ändrad IFRS 7 Finansiella instrument. Ändringen avser krav på upplysningar i delårsrapporter om kvittning av finansiella tillgångar och skulder i rapporten över finansiell ställning. Dessutom krävs upplysningar om finansiella tillgångar och skulder som omfattas av olika typer av ramavtal som möjliggör kvittning. De upplysningar som standarden beskriver återfinns nu i Bolidens delårsrapport, se sidan 17. 12
IFRS 13 Värdering till verkligt värde. Standarden ger ett enhetligt ramverk för värdering av tillgångar och skulder till verkligt värde. Standarden beskriver hur ett verkligt värde ska fastställas. För Boliden innebär den ingen förändring av beräkning till verkligt värde, däremot lämnas ytterligare upplysningar, se sidan 17. IFRIC 20 Avrymningskostnader under ett dagbrotts produktionsfas, behandlar redovisningen av kostnader för att frigöra malm genom att ta bort gråberg vid produktion i dagbrott. För Boliden innebär det att kostnader för gråbergsuttag i dagbrott som tidigare beräknades med ett medelvärde för hela dagbrottet nu beräknas per enskilt omtag, vilket leder till högre aktiveringar och högre avskrivningar. Vidare har produktionsbegreppet justerats vilket leder till vissa periodiseringseffekter jämfört med tidigare metod. Omvärderingar har gjorts av motsvarande anläggningstillgångar och jämförelseåret har räknats om, se sidan 26. Mer detaljerad information om ändrade och nya standarder och tolkningar finns i avsnittet om redovisningsprinciper i Bolidens årsredovisning 2012. Undertecknad försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 3 maj 2013 Lennart Evrell VD och koncernchef Informationen är sådan som Boliden ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 3 maj 2013, klockan 12:00. Delårsrapporten har inte varit föremål för särskild granskning av företagets revisorer. DELÅRSRAPPORTER Delårsrapport för andra kvartalet publiceras den 17 juli 2013 Delårsrapport för tredje kvartalet publiceras den 22 oktober 2013 Bokslutskommuniké för tolv månader 2013 publiceras den 12 februari 2014 PRESENTATION AV RAPPORTEN Delårsrapporten presenteras i Stockholm och via webcast/telefonkonferens Tid: Fredagen den 3 maj kl 13:30 (CET) Plats: Lundqvist och Lindqvist, lokal Viktor Arendorff Adress: Klarabergsviadukten 90, Stockholm Webcast sänds via internet på www.boliden.com. För att delta i telefonkonferensen, ring något av nedanstående telefonnummer 3-5 minuter innan konferensen startar. Telefonnummer från Sverige: 08-506 307 79 (slå även riktnummer) Telefonnummer från utlandet: +44 844 571 8957 Kontaktpersoner för information: Lennart Evrell, VD och koncernchef Tel (växel): +46 8 610 15 00 Mikael Staffas, CFO Tel (växel): +46 8 610 15 00 Frans Benson, chef Investor Relations Tel: +46 8 610 15 23 13
RESULTATRÄKNING KONCERNEN Med anledning av ändrade redovisningsprinciper som förklaras på sid 12 har utfallet för jämförelseåret 2012 räknats om i alla tabeller och i övrig information i denna rapport. Se även sid 26. Tre månader 12 mån. MSEK 1-2013 1-2012 4-2012 apr-mar Försäljningsintäkter 9 249 10 321 10 194 38 930 Kostnad för sålda varor -8 205-8 519-9 177-34 245 Bruttoresultat 1 044 1 802 1 017 4 685 Försäljningskostnader -92-83 -101-394 Administrationskostnader -169-114 -138-590 Forsknings- och utvecklingskostnader -107-108 -110-428 Övriga rörelseintäkter och kostnader 19 43 7 52 Resultatandelar i intressebolag - 0 1 1 Rörelseresultat 695 1 540 676 3 326 Finansiella intäkter 10 28 19 68 Finansiella kostnader -57-66 -59-256 Resultat efter finansiella poster 648 1 502 636 3 138 Skatter -140-384 227-407 Nettoresultat 508 1 117 863 2 731 Nettoresultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare 508 1 117 862 2 729 Innehav utan bestämmande inflytande - - 1 2 Resultat och eget kapital per aktie Tre månader 12 mån. 1-2013 1-2012 4-2012 apr-mar Resultat per aktie*, SEK 1,86 4,08 3,15 9,98 Eget kapital per aktie, SEK 83,80 77,55 81,54 83,80 Antal aktier 273 511 169 273 511 169 273 511 169 273 511 169 Genomsnittligt antal aktier 273 511 169 273 511 169 273 511 169 273 511 169 Antal aktier i eget innehav * Då inga potentiella aktier förekommer finns ingen utspädningseffekt. NYCKELTAL KONCERNEN Tre månader 12 mån. 1-2013 1-2012 4-2012 apr-mar Avkastning på sysselsatt kapital 1), % 11 Avkastning på eget kapital 2), % 13 Soliditet, % 58 57 56 58 Nettoskuldsättningsgrad 3), % 27 27 28 27 Nettoskuld, MSEK 6 187 5 723 6 276 6 187 1) Rörelseresultatet dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. 2) Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital. 3) Nettot av räntebärande avsättningar och skulder minus finansiella tillgångar inklusive likvida medel dividerat med eget kapital. 14
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT - KONCERNEN Tre månader 12 mån. MSEK 1-2013 1-2012 4-2012 apr-mar Periodens resultat 508 1 117 863 2 731 Övrigt totalresultat Poster som kommer att omklassificeras till resultaträkningen Kassaflödessäkring Förändring av marknadsvärde på derivatinstrument 175-349 347 377 Skatteeffekt på derivatinstrument -39 92-97 -93 Överföringar till resultaträkningen -28-16 -56-213 Skatt på överföringar till resultaträkningen 6 4 15 55 Effekt av ändrad skattesats, marknadsvärde på derivatinstrument - - -2-8 114-269 207 118 Periodens omräkningsdifferens på utlandsverksamheter -142-50 85-252 Resultat från säkring av nettoinvesteringar i utlandsverksamheter 195 72-134 342 Skatt på periodens resultat från säkringsinstrument -43-19 45-72 10 3-4 18 Övriga poster i totalresultatet - 1 3 - Summa poster som kommer att omklassificeras 124-265 206 136 Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner -20-55 -42-91 Skatt hänförligt till poster som inte återförs till reslutaträkningen 5 14 9 20 Summa poster som inte kommer att omklassificeras -15-41 -33-71 Summa övrigt totalresultat 109-306 173 65 Periodens totalresultat 617 811 1 036 2 796 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 617 811 1 035 2 794 Innehav utan bestämmande inflytande - - 1 2 15
BALANSRÄKNING - KONCERNEN 31 mar 31 mar 31 dec MSEK 2013 2012 2012 Immateriella anläggningstillgångar 3 079 3 186 3 160 Materiella anläggningstillgångar 25 297 23 088 25 138 Uppskjuten skatt 58 233 247 Räntebärande tillgångar 25 60 24 Övriga finansiella anläggningstillgångar 109 115 112 Varulager 8 252 7 262 8 244 Räntebärande kortfristiga fordringar 3 3 3 Skattefordringar 39 30 12 Övriga fordringar 2 169 2 681 2 129 Likvida medel 846 780 1 011 Summa tillgångar 39 877 37 438 40 080 Eget kapital 22 971 21 269 22 354 Avsättningar för pensioner 1 169 1 295 1 382 Avsättningar för uppskjuten skatt 2 656 2 958 2 760 Övriga avsättningar 1 644 1 133 1 650 Räntebärande långfristiga skulder 4 358 3 646 4 315 Räntebärande kortfristiga skulder 1 578 1 634 1 666 Skatteskulder 53 164 105 Övriga kortfristiga skulder 5 448 5 339 5 848 Summa skulder och eget kapital 39 877 37 438 40 080 RAPPORT ÖVER EGET KAPITAL - KONCERNEN 31 mar 31 mar 31 dec MSEK 2013 2012 2012 Ingående balans 22 354 20 458 20 458 Totalresultat för perioden 617 811 2 990 Utdelning - - -1 094 Utgående balans 22 971 21 269 22 354 Summa eget kapital hänförligt till Moderbolagets aktieägare 22 958 21 256 22 340 Innehav utan bestämmande inflytande 13 13 14 Den 31 mars 2013 uppgick säkringsreserven, efter skatteeffekt, till -30 MSEK. Motsvarande belopp 31 december 2012 var 145 MSEK. 16
FINANSIELLA SKULDER OCH TILLGÅNGAR TILL VERKLIGT VÄRDE 31 mars 2013, MSEK Verkligt värde Redovisat värde Andra aktier och andelar 25 25 Kundfordringar 1 240 1 240 Räntebärande fordringar 3 3 Derivatinstrument 314 314 Likvida medel 846 846 Summa tillgångar 2 428 2 428 Skulder till kreditinstitut 5 934 5 934 Övriga räntebärande skulder 4 4 Leverantörsskulder 3 889 3 889 Derivatinstrument 303 303 Summa skulder 10 130 10 130 Verkligt värde på derivat baseras på aktuella köp- och säljpriser på balansdagen samt på en diskontering av beräknade kassaflöden. Marknadspriser för metaller hämtas där metallderivaten handlas, London Metal Exchange (LME) samt London Bullion Market Association (LBMA). Diskonteringsräntor utgår ifrån aktuella marknadsräntor per valuta och tid till förfall för det finansiella instrumentet. Valutakurser hämtas från Riksbanken. Vid upplysning om verkligt värde på skulder till kreditinstitut beräknas verkligt värde som diskonterade avtalade amorteringar samt räntebetalningar till bedömda marknadsmässiga räntenivåer. Per 31 mars 2013 bedöms räntevillkoren i aktuella låneavtal vara i nivå med marknadsmässiga räntor på kreditmarknaden. Kundfordringarnas och leverantörsskuldernas redovisade värde anses vara detsamma som det verkliga värdet med anledning av kort förfallotid, att reserveringar görs för osäkra kundfordringar samt att eventuell dröjsmålsränta kommer att debiteras. Bolidens innehav av finansiella instrument som redovisas till verkligt värde i balansräkningen tillhör samtliga nivå två i verkligt värdehierarkin. KVITTNING AV FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 31 mars 2013 Bruttotillgång Kvittats för löpande verksamhet Nettotillgång rapporterad i balansräkningen Kvittas vid förtida förfall Derivat 368-54 314-95 219 Nettotillgång vid förtida förfall 31 mars 2013 Kvittats för löpande Nettoskuld rapporterad i Kvittas vid förtida Nettoskuld vid Bruttoskuld verksamhet balansräkningen förfall förtida förfall Derivat 357-54 303-95 208 Kvittning av finansiella tillgångar och skulder regleras under ISDA-avtal (International Swaps and Derivatives Association) vilka hanterar både kvittning mellan kontrakterade motparter under löpande verksamhet samt vid omständigheter som rör avtalsbrott eller förtida uppsägning. Vid löpande verksamhet tillämpar Boliden kvittning av betalningar på förpliktelser som har förfall samma datum, i samma valuta och för samma instrument. Endast överskjutande belopp per instrument och valuta betalas av den part som är skyldig mest. Vid avtalsbrott eller vid förtida uppsägning, som kan orsakas av omständigheter inte direkt kopplade till någon motparts försumlighet, kvittas per motpart alla avslutade förpliktelser som omfattas av ISDA-avtal till en summa som betalas av den motpart som är skyldig mest. 17
KASSAFLÖDESANALYS - KONCERNEN Tre månader MSEK 1-2013 1-2012 4-2012 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 648 1 502 636 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet: - Av- och nedskrivningar av tillgångar 682 618 601 -Avsättningar -193 34 83 - Omräkningsdifferenser m.m. 154-50 -46 Betald skatt -190-592 12 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 1 101 1 512 1 286 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -303 380 275 Kassaflöde från den löpande verksamheten 798 1 892 1 561 Investeringsverksamheten - Förvärv/avyttring av materiella anläggningstillgångar -1 016-996 -1 461 - Förvärv/avyttring av immateriella anläggningstillgångar -1-4 -13 - Förvärv/avyttring av finansiella anläggningstillgångar -2-5 21 - Övriga anläggningstillgångar 1 1 1 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 018-1 004-1 452 Kassaflöde före finansieringsverksamheten -220 888 110 Utdelning Nettoupplåning/nettoamortering 57-463 540 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 57-463 540 Periodens kassaflöde -163 425 650 Likvida medel vid periodens början 1 011 355 361 Kursdifferens i likvida medel -2-1 -1 Likvida medel vid periodens slut 846 780 1 011 18
RESULTATRÄKNING - MODERBOLAGET Tre månader 12 mån. MSEK 1-2013 1-2012 apr-mar Utdelningar från dotterbolag - - 2 607 Nedskrivning andelar i koncernföretag - - -17 Resultat efter finansiella poster - - 2 590 Skatter - - - Periodens resultat - - 2 590 Boliden AB har inga belopp att redovisa under övrigt totalresultat. BALANSRÄKNING - MODERBOLAGET 31 mar 31 dec 31 mar MSEK 2013 2012 2012 Andelar i koncernföretag 3 911 3 911 3 911 Andra aktier och andelar 5 5 5 Långfristiga finansiella fordringar koncernföretag 7 017 7 017 5 521 Kortfristiga finansiella fordringar koncernföretag 1 378 1 266 798 Summa tillgångar 12 312 12 200 10 236 Eget kapital 10 934 10 934 9 438 Kortfristiga skulder till kreditinstitut 1 378 1 266 798 Summa skulder och eget kapital 12 312 12 200 10 236 Moderbolaget Boliden AB bedriver ingen verksamhet och har inga anställda. 19
KVARTALSVIS INFORMATION PER SEGMENT Med anledning av ändrade redovisningsprinciper som förklaras på sid 12 har utfallet för jämförelseåret 2012 räknats om i alla tabeller och i övrig information i denna rapport. Se även sid 26-27. MSEK 2-2011 3-2011 4-2011 1-2012 2-2012 3-2012 4-2012 1-2013 GRUVOR Försäljningsintäkter 2 649 2 557 2 426 2 498 2 366 2 543 2 103 2 043 Rörelsekostnader 1 261 1 206 1 485 1 267 1 310 1 163 1 268 1 131 Avskrivningar 281 288 267 398 417 489 366 459 Rörelseresultat 1 064 1 047 646 842 730 858 545 427 Investeringar 599 505 802 734 842 798 1 195 802 Sysselsatt kapital 13 923 13 933 14 272 14 694 14 874 15 177 16 125 16 249 SMÄLTVERK Försäljningsintäkter 9 408 10 266 9 130 10 011 10 020 8 847 9 875 9 073 Bruttoresultat exkl. omvärdering av processlager 1 740 1 844 1 885 1 899 1 869 1 751 1 769 1 832 Rörelsekostnader 1 412 1 311 1 362 1 338 1 411 1 252 1 329 1 321 Avskrivningar 202 199 214 220 221 214 237 223 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 143 356 326 360 251 281 202 298 Rörelseresultat 156 140 410 642 89 452 40 242 Investeringar 412 458 514 270 274 172 277 213 Sysselsatt kapital 15 425 15 776 16 213 15 524 15 598 15 940 15 569 15 698 ÖVRIGT/ELIMINERINGAR Försäljningsintäkter -2 161-2 270-1 840-2 188-2 022-2 267-1 784-1 867 Avskrivningar 0 4 0 0 0 0 0 0 Rörelseresultat övrigt -86-7 19 56-25 -150 92 25 Varav internvinsteliminering -39 24 2 82 18-134 144 54 Investeringar 9 2 5 1 2 0 2 4 Sysselsatt kapital 1) -744-10 -12-366 -149-773 -458-178 KONCERNEN Försäljningsintäkter 9 896 10 553 9 716 10 321 10 363 9 123 10 194 9 249 Avskrivningar 483 491 481 617 638 703 602 682 Rörelseresultat 1 134 1 180 1 075 1 540 795 1 160 676 695 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 1 120 1 397 991 1 258 956 988 839 751 Investeringar 1 020 965 1 321 1 005 1 118 971 1 474 1 019 Sysselsatt kapital 28 604 29 699 30 473 29 851 30 324 30 344 31 236 31 769 1) Sysselsatt kapital som redovisas under övrigt avser i huvudsak marknadsvärdering av hedge och internvinsteliminering. 20
PRODUKTION PER ENHET-GRUVOR KVARTALSVIS 2-2011 3-2011 4-2011 1-2012 2-2012 3-2012 4-2012 1-2013 AITIK Anrikat tonnage, tusen ton 8 012 8 495 8 334 7 961 9 465 9 022 7 874 8 126 Ingående halter Koppar (%) 0,24 0,22 0,22 0,22 0,20 0,21 0,23 0,19 Guld (g/ton) 0,15 0,14 0,13 0,12 0,10 0,11 0,12 0,09 Silver (g/ton) 2,26 2,07 2,36 2,63 2,36 2,41 2,67 2,41 Metallproduktion Koppar, ton 17 497 16 852 15 868 15 787 17 027 17 681 16 613 14 027 Guld, kg 696 644 542 441 493 515 511 349 Guld, troz 22 385 20 694 17 434 14 178 15 838 16 552 16 429 11 233 Silver, kg 12 359 11 973 12 636 12 424 13 742 13 713 11 819 11 109 Silver, 000 troz 397 385 406 399 442 441 380 357 BOLIDENOMRÅDET Anrikat tonnage, tusen ton 381 375 465 465 459 484 455 460 Varav smältverksslagg 36 0 51 59 59 65 58 60 Ingående halter Zink (%) 3,7 2,6 2,5 2,5 2,3 1,4 2,5 2,4 Koppar (%) 0,9 0,9 1,1 0,8 0,9 0,9 0,7 0,7 Bly (%) 0,3 0,3 0,3 0,2 0,3 0,2 0,2 0,2 Guld (g/ton) 1,2 1,5 0,9 1,4 1,4 1,0 1,3 1,4 Silver (g/ton) 39 40 43 39 39 29 34 33 Metallproduktion Zink, ton 11 551 8 156 8 920 8 978 7 949 4 671 8 791 8 436 Koppar, ton 2 883 3 007 4 159 3 009 2 971 3 331 2 558 2 429 Bly, ton 251 370 392 361 425 264 358 158 Guld, kg 233 283 221 393 387 291 363 320 Guld, troz 7 500 9 098 7 105 12 635 12 436 9 359 11 676 10 297 Silver, kg 9 251 10 472 12 985 11 392 11 584 8 868 9 562 8 814 Silver, 000 troz 297 337 417 366 372 285 307 283 Tellur, kg 3 227 21
PRODUKTION PER ENHET-GRUVOR KVARTALSVIS 2-2011 3-2011 4-2011 1-2012 2-2012 3-2012 4-2012 1-2013 GARPENBERG Anrikat tonnage, tusen ton 370 408 340 358 397 392 336 373 Ingående halter Zink (%) 5,4 6,5 5,8 6,0 6,6 5,3 4,4 4,9 Koppar (%) 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 Bly (%) 2,1 2,6 2,2 2,2 2,3 2,0 1,6 1,9 Guld (g/ton) 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,2 0,3 0,2 Silver (g/ton) 124 135 119 122 129 137 128 153 Metallproduktion Zink, ton 18 135 23 828 17 740 19 148 23 654 18 825 13 166 16 580 Koppar, ton 100 120 113 92 132 81 81 133 Bly, ton 6 289 8 586 6 127 6 469 7 681 6 414 4 320 5 950 Guld, kg 64 74 65 64 65 55 66 51 Guld, troz 2 057 2 380 2 090 2 058 2 084 1 784 2 124 1 628 Silver, kg 31 994 39 339 30 032 31 151 36 479 37 083 30 302 38 793 Silver, 000 troz 1 029 1 265 966 1 002 1 173 1 192 974 1 247 TARA Anrikat tonnage, tusen ton 614 631 585 677 648 611 565 587 Ingående halter Zink (%) 7,3 7,1 6,8 7,2 7,2 7,5 6,1 7,3 Bly (%) 1,4 1,4 1,3 1,4 1,5 1,6 1,2 1,5 Metallproduktion Zink, ton 42 219 41 892 37 574 45 664 44 358 43 239 32 760 40 460 Bly, ton 5 116 5 183 4 550 5 799 5 825 6 459 4 434 5 416 Silver, kg* 258 253 180 421 503 463 286 292 Silver, 000 troz* 8 8 6 14 16 15 9 9 *Silverproduktionen i Tara är ej betalbar 22
PRODUKTION PER ENHET-SMÄLTVERK KVARTALSVIS 2-2011 3-2011 4-2011 1-2012 2-2012 3-2012 4-2012 1-2013 RÖNNSKÄR Smältmaterial, ton Koppar Kopparkoncentrat 158 257 159 236 166 719 161 356 156 632 145 889 159 799 156 152 Sekundärråvara 46 792 43 154 47 938 47 081 60 517 54 030 59 061 54 743 Varav elektronik 18 180 13 973 19 697 18 864 32 381 26 479 30 499 26 359 Koppar, totalt 205 049 202 390 214 657 208 437 217 149 199 919 218 860 210 895 Bly Blykoncentrat 0 5 015 0 11 380 2 347 9 734 3 616 11 479 Sekundärråvara 1 698 332 890 898 1 186 42 199 479 Bly, totalt 1 698 5 347 890 12 278 3 533 9 776 3 815 11 958 Produktion Katodkoppar, ton 52 987 55 368 57 655 53 963 53 982 49 085 57 020 53 217 Bly, ton 2 372 1 740 2 182 5 498 3 461 3 431 6 580 6 261 Zinkklinker, ton 8 794 9 662 9 895 9 904 8 553 8 995 8 830 9 560 Guld, kg 2 360 2 866 2 600 2 975 3 751 3 014 2 793 3 217 Guld, troz 75 864 92 132 83 590 95 646 120 595 96 901 89 779 103 416 Silver, kg 105 050 103 405 97 536 119 879 117 052 88 733 122 095 99 086 Silver, 000 troz 3 377 3 324 3 136 3 854 3 763 2 853 3 925 3 186 Svavelsyra, ton 136 655 136 349 149 618 156 210 137 918 119 844 139 033 136 105 BERGSÖE Produktion, ton Blylegeringar 11 615 6 985 11 738 10 939 11 410 7 831 12 378 12 409 23
PRODUKTION PER ENHET-SMÄLTVERK KVARTALSVIS 2-2011 3-2011 4-2011 1-2012 2-2012 3-2012 4-2012 1-2013 HARJAVALTA Smältmaterial, ton Koppar Kopparkoncentrat 93 707 132 598 114 008 124 877 113 228 134 617 143 305 124 083 Sekundärråvara 3 582 4 133 3 262 3 284 3 217 5 490 4 388 3 330 Koppar, totalt 97 289 136 731 117 270 128 161 116 445 140 107 147 693 127 413 Nickelkoncentrat 53 401 76 469 68 509 69 140 48 139 67 398 63 032 56 729 Produktion Katodkoppar, ton 23 509 34 667 29 956 30 553 27 808 32 856 33 309 29 075 Guld, kg 607 471 570 894 789 1 003 957 977 Guld, troz 19 504 15 142 18 326 28 740 25 366 32 247 30 768 31 416 Silver, kg 18 068 18 370 22 063 30 980 31 500 35 440 30 280 23 430 Silver, 000 troz 581 591 709 996 1 013 1 139 974 753 Svavelsyra, ton 114 648 185 412 153 128 165 913 136 133 167 915 169 318 152 827 KOKKOLA Smältmaterial, ton Zinkkoncentrat 144 845 154 675 145 210 150 280 135 466 155 975 147 540 146 437 Produktion, ton Zink 76 708 79 112 75 072 80 169 76 526 76 799 81 268 77 151 Svavelsyra 65 330 82 834 75 170 80 417 67 628 86 242 78 934 76 721 ODDA Smältmaterial, ton Zinkkoncentrat, inkl zinkklinker 61 743 74 815 72 219 71 514 74 519 74 629 58 827 71 297 Produktion, ton Zink 34 742 39 304 39 165 38 176 39 649 39 993 34 829 37 005 Aluminiumfluorid 9 130 6 607 10 704 10 016 10 507 6 155 9 030 8 866 Svavelsyra 27 318 31 564 33 475 30 572 32 674 33 008 31 917 31 662 24
KONCERNEN-KVARTALSDATA 2-2011 3-2011 4-2011 1-2012 2-2012 3-2012 4-2012 1-2013 Finansiell utveckling, koncernen Försäljningsintäkter, MSEK 9 896 10 553 9 716 10 321 10 363 9 123 10 194 9 249 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA), MSEK 1 616 1 672 1 552 2 157 1433 1 862 1 279 1 377 Rörelseresultat (EBIT) 1 134 1 180 1 075 1 540 795 1 160 676 695 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager, MSEK 1 120 1 397 991 1 258 956 988 839 751 Resultat efter finansiella poster, MSEK 1 082 1 131 1 045 1 502 738 1 116 636 648 Nettoresultat, MSEK 804 837 787 1 117 533 827 863 508 Resultat per aktie, SEK 2,94 3,06 2,88 4,08 1,95 3,02 3,15 1,86 Fritt kassaflöde 1), MSEK -790 820-482 888 79 310 110-220 Nettoskuldsättningsgrad 2), % 33 27 32 27 32 29 28 27 Metallproduktion Gruvor 3) Zink, ton 71 905 73 877 64 234 73 790 75 960 66 735 54 717 65 476 Koppar, ton 20 481 19 979 20 140 18 888 20 130 21 093 19 252 16 590 Bly, ton 11 656 14 138 11 070 12 629 13 931 13 137 9 112 11 524 Guld, kg 994 1 001 828 898 944 861 940 720 Guld, troz 31 942 32 179 26 625 28 868 30 358 27 695 30 229 23 158 Silver, kg 4) 53 862 62 037 55 833 55 388 62 307 60 127 51 969 59 008 Silver, 000 troz 4) 1 732 1 994 1 795 1 781 2 003 1 933 1 671 1 897 Metallproduktion Smältverk Zink, ton 111 450 118 416 114 237 118 345 116 175 116 772 116 097 114 156 Koppar, ton 76 496 90 035 87 611 84 516 81 790 81 941 90 329 82 292 Bly, ton 2 372 1 740 2 182 5 498 3 461 3 431 6 580 6 261 Blylegering, ton (Bergsöe) 11 615 6 985 11 738 10 939 11 410 7 831 12 378 12 409 Guld, kg 2 966 3 337 3 170 3 869 4 540 4 017 3 749 4 194 Guld, troz 95 368 107 275 101 907 124 391 145 945 129 135 120 540 134 826 Silver, kg 123 118 121 775 119 599 150 859 148 552 124 173 152 375 122 516 Silver, 000 troz 3 958 3 915 3 845 4 850 4 776 3 992 4 899 3 939 Svavelsyra, ton 343 951 436 159 411 391 433 112 374 353 407 009 419 202 397 315 Aluminiumfluorid, ton 9 130 6 607 10 704 10 016 10 507 6 155 9 030 8 866 Metallpriser, genomsnitt per kvartal Zink, USD/ton 2 250 2 224 1 897 2 025 1 928 1 885 1 947 2 033 Koppar, USD/ton 9 137 8 982 7 489 8 310 7 869 7 706 7 909 7 931 Bly, USD/ton 2 550 2 459 1 983 2 093 1 974 1 975 2 199 2 301 Guld, USD/troz 1 507 1 705 1 687 1 691 1 609 1 651 1 721 1 633 Silver, USD/troz 37,96 38,80 31,87 32,63 29,38 29,80 32,68 30,11 Valutakurser, genomsnitt per kvartal USD/SEK 6,26 6,48 6,75 6,75 6,95 6,76 6,66 6,43 EUR/USD 1,44 1,41 1,35 1,31 1,28 1,25 1,30 1,32 EUR/SEK 9,01 9,15 9,09 8,85 8,91 8,44 8,63 8,50 USD/NOK 5,44 5,50 5,76 5,78 5,89 5,91 5,69 5,62 1) Avser kassaflöde före finansieringsverksamheten. 2) Netto räntebärande avsättningar och skulder minus finansiella tillgångar inklusive likvida medel dividerat med eget kapital. 3) Avser metallinnehåll i koncentrat. 4) Inkluderar silverproduktion i Tara som ej är betalbar. Se sid 22 för detaljer kring Taras produktion. 25
OMRÄKNING AV JÄMFÖRELSEÅR 2012 Jan-Dec 2012 Förändring/kvartal Resultaträkning, MSEK Tidigare rapporterat Förändring Omräknat 1-2012 2-2012 3-2012 4-2012 Rörelsekostnader -36 008 100-35 908 varav personalkostnader -3 482 60-3 422 28 28 5-1 varav övriga rörelsekostnader -30 308 383-29 926 88 89 97 108 varav avskrivningar -2 218-343 -2 560-75 -92-89 -87 Rörelseresultat 4 071 100 4 171 41 25 13 21 Finansiella poster -179 - -179-2 -2-2 6 Skatt -618-34 -652-10 -6-3 -15 Nettoresultat 3 274 66 3 341 29 17 9 12 Resultat per aktie 11,96 0,24 12,21 0,11 0,06 0,03 0,04 Jan-Dec 2012 Förändring/kvartal Övrigt totalresultat, MSEK Tidigare rapporterat Förändring Omräknat 1-2012 2-2012 3-2012 4-2012 Periodens resultat 3 274 66 3 341 29 17 9 12 Omvärdering förmånsbestämda pensionsplaner - -126-126 -55-56 27-42 Skatt hänförlig till poster som inte återförs till resultaträkningen - 29 29 14 14-9 9 Periodens totalresultat 3 011-31 2 990-12 -25 27-21 Jan-Dec 2012 Förändring/kvartal Nyckeltal för koncernen Tidigare rapporterat Förändring Omräknat 1-2012 2-2012 3-2012 4-2012 Avkastning på sysselsatt kapital, % 13 0 14 - - - - Avkastning på eget kapital, % 15 1 16 - - - - Soliditet, % UB 57-0 56-0 -0-0 -0 Nettoskuldsättningsgrad, % UB 25 3 28 3 4 3 3 Nettoskuld, MSEK UB 5 673 603 6 276 571 597 563 603 Investeringar 4 185 383 4 568 88 89 97 108 2012-12-31 Förändring vid periodslut Balansräkning, MSEK Tidigare rapporterat Förändring Omräknat 1-2012 2-2012 3-2012 4-2012 Totala tillredningar 4 770-141 4 627-169 -171-163 -141 Uppskjuten skatt 61 187 247 181 188 193 187 Summa tillgångar 40 035 45 40 080 2 6 29 45 Eget kapital 22 949-595 22 354-584 -606-568 -595 Avsättningar för pensioner 707 603 1 310 571 597 563 603 Övriga avsättningar, särskild löneskatt 28 44 72 37 38 39 44 Avsättningar för uppskjuten skatt 2 766-6 2 760-23 22-23 -4-6 Summa skulder och eget kapital 40 035 45 40 080 2 6 29 45 2012-12-31 Förändring vid periodslut Eget kapital, MSEK Tidigare rapporterat Förändring Omräknat 1-2012 2-2012 3-2012 4-2012 Förändring i redovisningsprinciper - IFRIC 20 - -103-103 -124-126 -120-103 Förändring i redovisningsprinciper - IAS 19 - -492-492 -460-480 -448-492 Totalt eget kapital 22 949-595 22 354-584 -606-568 -595 26
OMRÄKNING AV JÄMFÖRELSEÅR 2012, Forts Gruvor Tidigare rapporterat MSEK 1-2013 1-2012 4-2012 1-2012 4-2012 Försäljningsintäkter 2 043 2 498 2 103 2 498 2 103 Rörelsekostnader 1 131 1 267 1 268 1 362 1 383 Avskrivningar 459 398 366 322 279 Rörelseresultat 427 842 545 822 517 Investeringar 802 734 1 195 645 1 087 Sysselsatt kapital 16 249 14 694 16 125 14 863 16 267 Smältverk Tidigare rapporterat MSEK 1-2013 1-2012 4-2012 1-2012 4-2012 Försäljningsintäkter 9 073 10 011 9 875 10 011 9 875 Bruttoresultat exkl. omvärdering av processlager 1 832 1 899 1 769 1 899 1 769 Rörelsekostnader 1 321 1 338 1 329 1 349 1 340 Avskrivningar 223 220 237 220 237 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 298 360 202 349 191 Rörelseresultat 242 642 40 631 28 Investeringar 213 270 277 270 277 Sysselsatt kapital 15 698 15 524 15 569 15 534 15 569 27