ERICSSON Rapporterar TREDJE kvartalet
Ericsson rapporterar TREDJE kvartalet 24 OKTOBER SAMMANFATTNING AV TREDJE KVARTALET Försäljningen uppgick till SEK 53,0 miljarder, en minskning med -3% jämfört med samma kvartal föregående år. Försäljningen för jämförbara enheter, justerad för valutaeffekter, ökade med 3% jämfört med samma kvartal föregående år. Rörelseresultatet, inklusive joint venture, var SEK 4,2 (3,1) miljarder. Rörelsemarginalen var 8,0% (5,7%). Periodens resultat uppgick till SEK 3,0 (2,2) miljarder. Vinst per aktie efter utspädning var SEK 0,90 (0,67). Vinst per aktie (ej IFRS) var SEK 1,31 (1,04). Kassaflödet från rörelsen var SEK 1,5 (7,0) miljarder. INNEHÅLL 3 Finansiell översikt 5 Resultat per segment 9 Regional försäljningsöversikt 11 Information om moderbolaget 12 Övrig information 13 Riskbedömning 14 Revisorernas granskningsrapport 15 Press- och analytikerkonferenser 16 Safe harbor statement 17 Finansiella rapporter och övrig information SEK miljarder Kv 3 Kv 3 Förändring Kv 2 Förändring Nettoomsättning 53,0 54,6-3% 55,3-4% 160,3 160,8 Varav Networks 26,7 26,9-1% 28,1-5% 82,9 82,0 Varav Global Services 24,0 24,3-1% 24,9-4% 70,3 69,0 Varav Support Solutions 2,4 3,3-29% 2,3 1% 7,1 9,8 Bruttomarginal 32,0% 30,4% - 32,4% - 32,1% 31,9% Rörelseresultat exklusive joint venture 4,3 3,7 17% 2,5 71% 8,9 17,4 Rörelsemarginal exklusive joint venture 8,1% 6,7% - 4,5% - 5,6% 10,8% Networks 10% 5% - 5% - 7% 5% Global Services 8% 8% - 6% - 6% 6% Support Solutions -5% 14% - -12% - -6% 9% Rörelseresultat inklusive joint venture 4,2 3,1 36% 2,5 71% 8,8 14,3 Rörelsemarginal inklusive joint venture 8,0% 5,7% - 4,5% - 5,5% 8,9% Periodens resultat 3,0 2,2 38% 1,5 99% 5,7 12,2 Vinst per aktie efter utspädning, SEK 0,9 0,67 34% 0,45 100% 1,72 3,77 Vinst per aktie (ej IFRS), SEK 1) 1,31 1,04 26% 0,88 49% 3,19 4,96 Kassaflöde från rörelsen 1,5 7,0-79% 4,3-66% 2,8 6,3 Nettokassa vid periodens slut 24,7 29,0-15% 27,4-10% 24,7 29,0 1) Vinst per aktie, efter utspädning, exkl. omstruktureringar samt av- och nedskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar. 2) Inkluderar en vinst från avyttringen av Sony Ericsson om SEK 7,7 miljarder. 9 mån 9 mån 2) Ericsson tredje kvartalet 1
Kommentar från Hans vestberg, vd och koncernchef Försäljningen för jämförbara enheter, justerad för valutaeffekter, ökade med 3%. Den rapporterade försäljningen gick ner något jämfört med samma kvartal föregående år, framför allt med anledning av en fortsatt negativ valutautveckling, säger Hans Vestberg, VD och koncernchef för Ericsson. Vi ser för närvarande att försäljningen är under visst tryck. Detta är framför allt drivet av valutaeffekter samt att två stora utbyggnadsprojekt för mobilt bredband i Nordamerika nådde sin kulmen under första halvåret. Försäljningen påverkades också i Japan där vi närmar oss slutförandet av ett större projekt. I Kina har två stora operatörer nu valt leverantör för 4G/LTE. Trots att vi har en obefintlig marknadsandel inom 3G hos dessa kunder, så har de valt Ericsson som teknologileverantör och vi fortsätter nu arbetet utifrån denna initiala tilldelning. Den europeiska marknaden börjar nu röra sig framåt med fortsatta investeringar i WCDMA/LTE och en av de ledande operatörerna har offentliggjort omfattande investeringsplaner. Ericsson ser nu tillväxt och förbättrade marginaler i flera europeiska marknader då nätmoderniseringsprojekten gradvis avslutas och försäljningen rör sig nu allt mer mot ny kapacitet och affärer inom LTE. Den positiva utvecklingen inom Professional Services fortsatte med stabil lönsamhet och med 59 kontrakt inom managed services sedan årets början. Som en effekt av vårt fortsatta arbete att implementera globala processer, metoder och verktyg för att öka effektiviteten förbättrades Global Services marginaler i kvartalet. Lönsamheten för koncernen fortsatte att förbättras jämfört med samma kvartal föregående år, dock delvis motverkad av negativ valutautveckling. Förbättringen drevs av en högre bruttomarginal genom lägre utspädningseffekt från nätmoderniseringsprojekten i Europa, samt en något förbättrad affärsmix. Ericsson har under kvartalet fortsatt att stärka sin ledande ställning på marknaden. I september lanserade vi Ericsson Radio Dot System, en småcellprodukt för inomhustäckning. Produkten öppnar för nya intäktsmöjligheter för operatörer och den initiala reaktionen från kunderna har varit mycket positiv. Vi har även genomfört förvärvet av Mediaroom, vilket gör Ericsson till världens största aktör inom IPTV sett till marknadsandel. Det makroekonomiska klimatet har stabiliserats på många OECD-marknader. Det råder dock fortfarande osäkerhet i vissa delar av världen. De långsiktiga förutsättningarna för branschen är fortsatt goda och vi är väl positionerade att fortsätta stödja våra kunder på den föränderliga ICTmarknaden, avslutar Vestberg. Ericsson tredje kvartalet 2
Finansiell översikt tredje kvartalet RESULTATRÄKNING NETTOOMSÄTTNING, SEK MILJARDER RÖRELSERESULTAT INKL JV, SEK MILJARDER 1) Exkl. SEK -8,0 miljarder avseende ST-Ericsson PERIODENS RESULTAT, SEK MILJARDER 1) Exkl. SEK -8,0 miljarder avseende ST-Ericsson Försäljningen för jämförbara enheter, justerad för valutaeffekter, ökade med 3% jämfört med samma kvartal föregående år och minskade med -2% jämfört med föregående kvartal. Den rapporterade försäljningen minskade jämfört med samma kvartal föregående år, framför allt drivet av lägre försäljning i Nordostasien och Indien. Segmenten Networks och Global Services visade på en svag nedgång i rapporterad försäljning jämfört med samma kvartal föregående år, medan Support Solutions visade på en mer omfattande försäljningsnedgång. CDMAförsäljningen i Nordamerika och GSM-försäljningen i Kina fortsatte att avta. Rapporterad försäljning jämfört med föregående kvartal minskade, framför allt på grund av lägre projektaktivitet i Nordamerika och nordöstra Asien. Segmenten Networks och Global Services visade på en nedgång i rapporterad försäljning jämfört med föregående kvartal, medan Support Solutions ökade något. Omstruktureringskostnaderna för Ericsson uppgick till SEK 0,7 (0,6) miljarder. Bruttomarginalen ökade jämfört med samma kvartal föregående år till 32,0% (30,4%), förbättrad av en lägre andel nätmoderniseringsprojekt i Europa och en något förbättrad affärsmix. Bruttomarginalen minskade något jämfört med föregående kvartal. Andelen försäljning av tjänster var oförändrad jämfört med samma kvartal föregående år och föregående kvartal om 45%. De totala rörelseomkostnaderna ökade något med SEK 0,2 miljarder till SEK 13,5 (13,3) miljarder jämfört med samma kvartal föregående år. Rörelseomkostnaderna, exkluderat för omstruktureringskostnader, minskade under de första nio månaderna med -3% jämfört med samma period föregående år. Kostnaderna för FoU uppgick till SEK 7,7 (7,5) miljarder. Försäljnings- och administrationskostnader uppgick till SEK 5,8 (5,8) miljarder. Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader uppgick till SEK 0,8 (0,3) miljarder på grund av positiv omvärdering om SEK 0,8 miljarder genom nya valutasäkringar som tagits under. För dessa nya valutasäkringar tillämpar vi inte säkringsredovisning (se Redovisningsprinciper). Merparten av den positiva omvärderingen hänför sig till vår balanspost av valutasäkringarna i USD, vilken har ökat i värde då kronan har stärkts mot dollarn mellan den 30 juni och den 30 september. Ericssons stängningskurs för USD var den 30 september SEK 6,42 (SEK 6,73 den 30 juni). I det andra kvartalet hade vi en negativ omvärdering av nya valutasäkringar om SEK -0,2 miljarder. Ericssons andel i ST-Ericssons resultat före skatt var SEK 0,0 (-0,6) miljarder. Ericsson tredje kvartalet 3
Rörelseresultatet, inklusive joint venture, ökade till SEK 4,2 (3,1) miljarder. Rörelsemarginalen, inklusive joint venture, var 8,0% (5,7%). Rörelseresultatet och rörelsemarginalen påverkades positivt av förbättrad bruttomarginal och utebliven negativ effekt från ST-Ericsson. Totalt påverkade valutakursändringarna rörelsemarginalen negativt jämfört med samma kvartal föregående år, trots den positiva omvärderingen av valutasäkringarna. Finansnettot uppgick till SEK 0,1 (0,1) miljarder och förbättrades jämfört med föregående kvartal från SEK -0,3 miljarder genom positiv omvärdering av valutakurser för finansiella investeringar och skulder. Skattekostnaderna uppgick till SEK -1,3 (-1,0) miljarder. Periodens resultat ökade till SEK 3,0 (2,2) miljarder. Vinst per aktie efter utspädning var SEK 0,90 (0,67). Vinst per aktie (ej IFRS) var SEK 1,31 (1,04). BALANSRÄKNING OCH ANDRA NYCKELTAL TREDJE KVARTALET GENOMSNITTLIG KREDITTID FÖR KUNDFORDRINGAR OMSÄTTNINGSHASTIGHET I LAGRET GENOMSNITTLIG KREDITTID FÖR LEVERANTÖRSSKULDER KASSAFLÖDE FRÅN RÖRELSEN, MILJARDER SEK Alla jämförelser hänförliga till poster på balansräkningen jämförs med föregående kvartal. Kundfordringarna ökade till SEK 64,9 (63,1) miljarder. Lagret minskade till SEK 28,1 (29,7) miljarder. Leverantörsskulderna minskade till SEK 19,2 (20,8) miljarder. Kassa, likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till SEK 60,7 (64,8) miljarder. Nettokassan minskade med SEK - 2,7 miljarder till SEK 24,7 (27,4) miljarder, framför allt hänförligt till ökat sysselsatt kapital och förvärv. Under kvartalet utnyttjades avsättningar om cirka SEK 1,5 miljarder, av vilka SEK 0,5 miljarder var hänförliga till omstruktureringar. Avsättningar om SEK 0,7 miljarder gjordes, av vilka SEK 0,2 miljarder var hänförliga till omstruktureringar. SEK 0,2 miljarder löstes upp. Utbetalningar om SEK 1,4 miljarder återstår från omstruktureringsreserven. Kassaflödet från rörelsen uppgick till SEK 1,5 miljarder. Kassagenereringen var per den 30 september 29%. Antalet anställda ökade jämfört med föregående kvartal till 113 989 (111 805) personer, framför allt med anledning av att anställda från före detta ST-Ericsson gått över till Ericsson samt att förväret av Mediaroom genomförts. Ericsson tredje kvartalet 4
Resultat per segment NETWORKS NETTOOMSÄTTNING PER SEGMENT, SEK MILJARDER NETTOOMSÄTTNING PER KVARTAL, SEK MILJARDER RÖRELSERESULTAT, SEK MILJARDER RÖRELSEMARGINAL, PROCENT SEK miljarder Kv 3 Kv 3 Förändring Kv 2 Förändring Networks nettoomsättning 26,7 26,9-1% 28,1-5% 82,9 82,0 Rörelseresultat 2,6 1,3 91% 1,3 92% 5,5 4,2 Rörelsemarginal 10% 5% - 5% - 7% 5% 9 mån 9 mån Försäljningen för jämförbara enheter, justerad för valutaeffekter, ökade med 4% jämfört med samma kvartal föregående år. Försäljningen drevs av affärer inom mobilt bredband i Europa och Latinamerika. Tillväxten motverkades till viss del av något lägre försäljning i Nordamerika där två stora utbyggnadsprojekt för mobilt bredband nådde sin kulmen under första halvåret. I Nordostasien fortsatte GSM-investeringar i Kina att avta medan marknaden ställer om till 4G. Försäljningen i Japan var fortsatt negativt påverkad av valutan och då vi närmar oss slutförandet av ett större projekt. Neworks försäljning gick ner jämfört med föregående kvartal. Försäljningen av CDMA uppgick till SEK 0,9 miljarder. CDMA-försäljningen minskade med -42% jämfört med samma period föregående år och var oförändrad jämfört med föregående kvartal. Försäljning hänförlig till kretskopplade kärnnät fortsatte att minska. Vi ser fortsatt intresse för vår Smart Services Router (SSR 8000) och under kvartalet skrevs 12 nya kontrakt, av vilka fyra var för fasta nät. Lanseringen av det nya innovativa trådlösa systemet för inomhustäckning Ericsson Radio Dot System utgör det senaste steget inom Ericssons nätstrategi. Produkten är mycket liten men kan byggas ut för att hantera praktiskt taget obegränsad kapacitet. Den är enkel att installera och är 100% integrerad med existerande mobilnät. Sedan lanseringen diskuterar Ericsson produkten med i stort sett samtliga ledande operatörer runt om i världen. Den nya produkten blir kommersiellt tillgänglig under andra halvåret 2014. Operatörer på de flesta marknader har nu planer för LTE. Parallellt med detta ökar efterfrågan på HSPA i sju av 10 regioner. Rörelseresultatet ökade jämfört med samma kvartal föregående år genom lägre utspädningseffekt från nätmoderniseringsprojekten i Europa, förbättrade kontraktuella villkor, optimering av produktportföljen, samt fortsatta verksamhetsförbättringar. Rörelseresultatet ökade jämfört med föregående kvartal. Valutaeffekter hade en sammantagen negativ påverkan på rörelsemarginalen jämfört med samma kvartal föregående år, trots en positiv icke realiserad valutasäkring. Omstruktureringskostnader uppgick till SEK 0,3 (0,1) miljarder i kvartalet. Ericsson tredje kvartalet 5
GLOBAL SERVICES NETTOOMSÄTTNING PER SEGMENT, SEK MILJARDER NETTOOMSÄTTNING PER KVARTAL, SEK MILJARDER RÖRELSERESULTAT, SEK MILJARDER RÖRELSEMARGINAL, PROCENT SEK miljarder Kv 3 Kv 3 Förändring Kv 2 Förändring 9 mån 9 mån Global Services nettoomsättning 24,0 24,3-1% 24,9-4% 70,3 69,0 Varav Professional Services 16,2 16,4-1% 16,8-3% 47,6 48,2 Varav Managed Services 6,3 6,3-1% 6,8-7% 18,9 18,5 Varav Network Rollout 7,7 7,9-2% 8,1-4% 22,6 20,8 Rörelseresultat 1,8 1,8-1% 1,6 16% 4,1 4,5 Varav Professional Services 2,3 2,3-1% 2,3 0% 6,4 6,3 Varav Network Rollout -0,5-0,5-3% -0,7 35% -2,3-1,9 Rörelsemarginal 8% 8% - 6% - 6% 6% Professional Services 14% 14% - 14% - 13% 13% Network Rollout -6% -6% - -9% - -10% -9% Försäljningen för jämförbara enheter, justerad för valutaeffekter, ökade med 3% jämfört med samma kvartal föregående år. Ökningen drevs av hög aktivitet i Nordamerika. Både Professional Services och Network Rollout växte justerat för valutaeffekter, men med en lägre tillväxt inom Network Rollout jämfört med första halvåret. Utvecklingen inom Professional Services fortsatte med 59 kontrakt sedan årets början, varav 19 kontrakt i kvartalet. Trenden i branschen är att operatörerna går från teknikdriven till kundcentrerad managed services. Vi ser ett ökat behov av managed services inom såväl IT som inom den växande affären för Broadcast Services. Rörelsemarginalen för Global Services förbättrades jämfört med föregående kvartal med minskad förlust inom Network Rollout, delvis som en effekt av en mer fördelaktig projektmix med en mindre påverkan från nätmoderniseringsprojekten i Europa. Marginalen för Professional Services förblev stabil på 14%. Omstruktureringskostnader uppgick till SEK 0,4 (0,4) miljarder i kvartalet. Vi har under kvartalet avslutat två förvärv inom området för Consulting and Systems Integration: förväret av TeleOss Thailand och förvärvet av TelcoCell i Kanada, vilka stärker vårt erbjudande inom OSS och BSS. Övrig information Antal nya Managed Services-kontrakt 19 19 21 52 Varav förlängningar/utökningar 8 5 8 19 Antal nya betydande kontrakt inom konsult och systemintegration 1) 6 8 8 24 Antal abonnenter i nät som hanteras av Ericsson vid periodens slut 2) 1 miljard 1 miljard ~950 miljoner ~ 950 miljoner Varav nätdrifts-kontrakt 600 miljoner 600 miljoner 550 miljoner 550 miljoner Antal Ericssonanställda inom tjänsteområdet vid periodens slut 64 000 64 000 61 000 60 000 1) Inom områdena för OSS och BSS, IP, Service Delivery Platforms och byggnationsprojekt av datacenter. 2) Dessa siffror inkluderar kontrakt inom nätdrift och fältservice. Kv 3 Kv 2 Kv 1 Helår Ericsson tredje kvartalet 6
SUPPORT SOLUTIONS NETTOOMSÄTTNING PER SEGMENT, SEK MILJARDER NETTOOMSÄTTNING PER KVARTAL, SEK MILJARDER RÖRELSERESULTAT, SEK MILJARDER RÖRELSEMARGINAL, PROCENT SEK miljarder Kv 3 Kv 3 Förändring Kv 2 Förändring 9 mån 9 mån Support Solutions nettoomsättning 2,4 3,3-29% 2,3 1% 7,1 9,8 Rörelseresultat -0,1 0,5 - -0,3 60% -0,4 0,9 Rörelsemarginal -5% 14% - -12% - -6% 9% Försäljningsnedgången jämfört med samma kvartal föregående år drevs framför allt av avyttringar och förändringar i portföljen samt något lägre försäljning av kompressionsteknologi. Försäljningen av OSS fortsatte att växa både jämfört med samma kvartal föregående år och jämfört med föregående kvartal. Försäljningen för jämförbara enheter, justerad för valutaeffekter och avyttringen av IPX och ACS, minskade med -15% jämfört med samma kvartal föregående år och ökade med 3% jämfört med föregående kvartal. IPX försäljning uppgick till SEK 0,4 miljarder i det tredje kvartalet. Vi ser ett ökat intresse hos våra kunder att ingå samarbete med leverantörer som kan adressera en större del av området för OSS och BSS då tillväxten inom mobilt bredband ökar behovet av förbättrad kundupplevelse. Ericsson är väl positionerade att ta ett sådant ansvar med vår mjukvaruportfölj inom OSS och BSS. Konsumenterna vill i allt högre utsträckning ha sina TVtjänster på alla sina skärmar samt flexibilitet avseende innehåll och paketlösningar. Detta är delvis vad som driver den kraftiga ökningen av videotrafik i näten. Som en konsekvens av detta efterfrågar tjänsteleverantörer och nätägare lösningar för att anpassa och göra näten effektiva för att hantera videotrafik. Under kvartalet har vi avslutat förvärvet av Microsofts verksamhet inom TV-lösningar, Mediaroom, vilket ytterligare stärker vår ställning på den växande marknaden för media management och som kommer att bidra till Ericssons försäljning från det fjärde kvartalet. Rörelsemarginalen påverkades negativt av lägre försäljning jämfört med samma kvartal föregående år. Antalet abonnemang som hanteras av Ericssons system för betalning och fakturering uppgick till 2 miljarder i slutet av kvartalet. Leverantörer av betal-tv fortsätter att växa då detta är den huvudsakliga källan för innehåll i premium-tv till kunderna. Ericsson tredje kvartalet 7
ST-ERICSSON/MODEMS Den 5 augusti meddelade Ericsson och STMicroelectronics slutförandet av transaktionen för uppdelningen av ST-Ericsson. Detta följer meddelandet från den 18 mars om det strategiska beslutet för framtiden för detta joint venture. Per den 2 augusti har Ericsson tagit över verksamheten för design, utveckling och försäljning av produkterna inom tunna LTE multimodemodem inklusive 2G, 3G och 4G interoperabilitet. Totalt har omkring 1 800 anställda och konsulter förts över till Ericsson. Tunna LTE multimode-modem är en viktig del av Ericssons vision om 50 miljarder uppkopplade enheter i det uppkopplade samhället. Marknadspotentialen finns där och Ericsson kommer nu att fokusera på att ta fram marknadens bästa modem och arbeta nära kunderna för att integrera dessa i deras produkter. Ericsson har nu en verksamhet för tunna modem med industriledande teknik och patent. LTE multimode-modemen görs för smartphones samt surf- och läsplattor och andra uppkopplade enheter. Under fjärde kvartalet gjordes avsättningar om SEK 3,3 miljarder för att täcka Ericssons andel av kostnader för avvecklingen av ST-Ericsson. Med nuvarande planer och den information som finns tillgänglig förväntas avsättningen täcka kostnaderna för den fullständiga avvecklingen av ST-Ericsson samt också integrationen av verksamheten för de tunna LTE multimode-modemen i Ericsson. Ericssons andel i ST-Ericssons resultat före skatt var SEK 0,0 (-0,6) miljarder. Från den 1 oktober är verksamheten för tunna multimode-modem konsoliderad i Ericsson och verksamheten fortsätter att rapporteras som ett separat affärssegment. Vår uppskattning i nuläget är att modemverksamheten kommer att generera en rörelseförlust om cirka SEK -0,5 miljarder i fjärde kvartalet, främst hänförlig till FoU-kostnader. Ericsson tredje kvartalet 8
Regional försäljningsöversikt REGIONAL FÖRSÄLJNING Tredje kvartalet Förändring SEK miljarder Networks Global Services Support Solutions Totalt Kv 3 Kv 2 Nordamerika 6,6 7,3 0,6 14,5 3% -6% Latinamerika 2,8 2,3 0,2 5,3-2% -5% Nordeuropa och Centralasien 2,0 0,9 0,1 2,9 9% 9% Väst- och Centraleuropa 1,7 2,5 0,1 4,4 21% -3% Medelhavsområdet 2,6 3,0 0,1 5,7 5% -8% Mellanöstern 2,3 1,8 0,3 4,4 21% 10% Afrika söder om Sahara 1,4 1,1 0,2 2,7-4% 2% Indien 0,6 0,7 0,0 1,3-26% 0% Nordostasien 3,5 2,5 0,1 6,1-28% -9% Sydostasien och Oceanien 1,9 1,6 0,1 3,6 3% -4% Övrigt 1) 1,4 0,4 0,5 2,2-34% -19% Totalt 26,7 24,0 2,4 53,0-3% -4% 1) Regionen Övrigt inkluderar licensintäkter, försäljning av kablar, broadcast services, kraftmoduler och annan verksamhet. Den förvärvade verksamheten Technicolor Broadcast Service Divison rapporteras i region Övrigt. Multimedia brokering (IPX) rapporterades tidigare inom region Övrigt och avyttrades i det tredje kvartalet. IPX såldes i slutet av det tredje kvartalet. Verksamheten för kraftkablar såldes i det tredje kvartalet. Nordamerika Försäljningen för Networks fortsatte att minska jämfört med föregående kvartal till följd av de två stora utbyggnadsprojekten för mobilt bredband som nådde sin kulmen under första halvåret. Penetrationen av smartphones, ökad användningen av mobilt bredband och tillgången på 4G-produker är fortsatta drivkrafter för nätexpansion. Nätutveckling och professional services fortsätter som tillväxtområden i Nordamerika medan CDMA-försäljningen fortsätter att minska. Latinamerika Nätkvalitet inom 3G och initial utbyggnad av LTE fortsätter att dominera operatörernas investeringar. Den makroekonomiska utvecklingen i Brasilien och Mexiko bromsades in och valutaeffekter påverkade försäljningen negativt. Nordeuropa och Centralasien Försäljningen ökade både jämfört med samma kvartal föregående år och jämfört med föregående kvartal. Ryssland visar på en långsam återhämtning med investeringar i 3G, men även utbyggnationer av LTE. Operatörerna visade ökat intresse för lösningar inom OSS och BSS. Managed Services fortsatte att utvecklas positivt. Väst- och Centraleuropa Försäljningen ökade jämfört med samma kvartal föregående år drivet av moderniseringsprojekt på vissa marknader. Diskussioner om utökad kapacitet har inletts med operatörer som nyligen moderniserat sina nät. Medelhavsområdet Försäljningsökningen jämfört med samma kvartal föregående år drevs av fortsatt utbyggnad av 3G i nordvästra Afrika och moderniseringsprojekt i Frankrike. Försäljningen påverkades negativt av lägre investeringar i Italien jämfört med samma kvartal föregående år. Mellanöstern Försäljningen ökade både jämfört med samma kvartal föregående år och jämfört med föregående kvartal. LTE byggs ut i regionen men står ännu för en liten andel av Networks försäljning. Det är fortsatt efterfrågan på Professional Services, både inom System Integration och Managed Services, då operatörerna fokuserar på nätprestanda och effektivitetsförbättringar. Den politiska oron fortsätter i flera länder och har fortsatt påverkan på försäljningen. Ericsson tredje kvartalet 9
Afrika söder om Sahara Försäljningen minskade jämfört med samma kvartal föregående år trots fortsatt tillväxt inom tjänster, framför allt drivet av Managed Services. Operatörerna fortsätter att bygga ut kapacitet för 2G- och 3G-nät för att förbättra tjänstekvaliteten. Initiala utbyggnationer av LTE pågår, men står fortfarande för en liten andel av försäljningen. Indien Försäljningen minskade jämfört med samma kvartal föregående år då investeringarna fortsatte vara låga, trots tecken på regulatoriska förbättringar. Services försäljning växte, framför allt drivet av affärer inom Managed Services. Nordostasien Försäljningen minskade jämfört med samma kvartal föregående år. Försäljningen i Japan var fortsatt negativt påverkad av valutan och lägre aktivitet då vi närmar oss slutförandet av ett omfattande projekt. GSM-investeringar i Kina fortsatte sin strukturella nedgång. Spektrumauktionen i Sydkorea avslutades i kvartalet, men affärsaktiviteten i landet var fortsatt låg. Sydostasien och Oceanien Försäljningen i regionen ökade något jämfört med samma kvartal föregående år. Lägre affärsaktivitet i Indonesien under kvartalet motverkades av projekt i Thailand. Försäljningen började i flera länder påverkas av valutadeprecieringar i slutet av kvartalet. Övrigt IPX avyttrades i slutet av tredje kvartalet, vilket påverkade Support Solutions försäljning jämfört med samma kvartal föregående år. Licensintäkterna minskade något jämfört med samma kvartal föregående år, men går för helåret bra. Försäljning av broadcast services, telekomkablar, kraftmoduler och annan verksamhet ingår också i Övrigt. Verksamheten för kraftkablar avyttrades i början av det tredje kvartalet. Ericsson tredje kvartalet 10
Information om moderbolaget Resultat efter finansiella poster uppgick till SEK 4,2 (10,5) miljarder. Större förändringar i moderbolagets finansiella ställning för året inkluderar: minskad kassa, likvida medel och kortfristiga placeringar om SEK 14,1 miljarder samt minskade kort- och långfristiga fordringar på dotterbolag om SEK 6,1 miljarder. Vid kvartalets slut uppgick kassa, likvida medel och kortfristiga placeringar till SEK 43,4 (57,4) miljarder. I enlighet med villkoren i programmet för långsiktig rörlig ersättning (LTV) såldes eller tilldelades 2 800 951 egna aktier till anställda i Ericsson under tredje kvartalet. Innehavet av egna aktier uppgick den 30 september till 76 943 129 B-aktier. Ericsson tredje kvartalet 11
Övrig information Rättstvist med Samsung Den 27 november lämnade Ericsson in två stämningsansökningar avseende patentintrång till US District Court for the Eastern District of Texas, USA, mot Samsung. Ericsson yrkar skadestånd och ett förbudsföreläggande. Ericsson yrkar vidare att domstolen skall fastställa att Samsung brutit mot sitt åtagande att licensiera sina standardessentiella patent på Fair, Reasonable and Non-Discriminatory (FRAND) villkor och att domstolen fastställer att de patent som Samsung påstår är standardessentiella inte skall kunna hävdas mot tredje part. Den 18 mars ingav Samsung sina svar och motkrav i processerna (ovan) i Texas, USA. Domstolsförhandlingar gällande stämningen är inte planerade förrän sent 2015. Den 30 november ingav Ericsson klagomål till US International Trade Commission (ITC) med begäran att ITC skall utfärda ett förbud för Samsung att importera vissa produkter till USA. Den 21 december ingav Samsung klagomål till ITC med begäran att ITC skall utfärda ett förbud för Ericsson att importera vissa produkter till USA. Ericsson avslutar förvärvet av Microsoft Mediaroom Den 5 september avslutade Ericsson förvärvet av Mediaroom, Microsofts verksamhet för TV-lösningar. Den 8 april meddelade Ericsson att företaget nått en överenskommelse med Microsoft att förvärva Mediaroom, dess verksamhet inom TV-lösningar. Förvärvet gör Ericsson till en ledande aktör inom IPTV och flerskärmslösningar med en marknadsandel om omkring 25%. Den tidigare affärsenheten Mediaroom är nu med sina 400 medarbetare integrerad i Business Unit Support Solutions och heter Ericsson Mediaroom. Ericsson förvärvar Airvanas EVDO-verksamhet Den 6 september meddelade Ericsson att företaget har förvärvat Airvana Network Solutions EVDO-verksamhet. Airvana Network Solutions är baserade i Massachusets, USA, och leverantör av EVDO-mjukvara till Ericsson. Den stämningsansökan som Airvana lämnade mot Ericsson till Supreme Court of the State of New York, USA, i februari, har upphävts. Förvärv av Red Bee Media Den 1 juli meddelade Ericsson avsikten att förvärva Red Bee Media från ett företag som kontrolleras av Macquarie Advanced Investment Partners, L.P. Förvärvet stöttar Ericssons strategi att växa inom marknaden för broadcast services. Förvärvet för med sig 1 500 medarbetare samt verksamheter för mediatjänster och anläggningar i Storbritannien, Frankrike, Tyskland, Spanien och Australien. Den 30 september meddelade The Office of Fair Tradign (OFT) i Storbritannien beslut om att hänvisa Ericssons förvärv av Red Bee Media till konkurrensmyndigheten i Storbritannien. Ericsson kommer att arbeta för att adressera OFTs betänkligheter inför konkurrensmyndigheten för att fortsätta processen att förvärva Red Bee Media. Chefen för Business Unit Support Solutions baserad i Silicon Valley, USA Den 18 juli meddelade Ericsson att chefen för Business Unit Support Solutions och medlemmen i företagets koncernledning, Per Borgklint, kommer att vara baserad i Silicon Valley. HÄNDELSER EFTER KVARTALETS SLUT På nya positioner Den 1 oktober etablerades en ny enhet med namnet Group Function (GF) Business Excellence & Common Functions. Från samma datum utsågs Anders Thulin till chef för GF Business Excellence & Common Functions och till Chief Information Officer (CIO). Anders Thulin rapporterar till VD och koncernchef Hans Vestberg och är medlem i företagets koncernledning. Ericsson tredje kvartalet 12
Riskbedömning Ericssons operativa och finansiella risker och osäkerhetsfaktorer, samt vår strategi och taktik för att minska riskexponeringen och begränsa negativa effekter, finns beskrivna i årsredovisningen för. Jämfört med riskerna som beskrivs i årsredovisningen för har inga nya eller förändrade väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer identifierats under kvartalet. Risker och osäkerhetsfaktorer i fokus på kort sikt för moderbolaget och koncernen inkluderar: Möjliga negativa följder av ökad instabilitet på finansmarknaderna, ett svagt konjunkturläge på operatörernas investeringsplaner, återhållsamhet bland konsumenterna beträffande utgifter för teletjänster, eller ökad press på oss att tillhandahålla finansiering; Osäkerhet beträffande underleverantörers finansiella ställning, till exempel på grund av brist på finansiering; Inverkan på bruttomarginaler och/eller rörelsekapital avseende produktmixen i segmentet Networks gällande försäljning av uppgraderingar, expansioner (framförallt mjukvara) och ny nätutbyggnad (framförallt hårdvara); Inverkan på bruttomarginaler för produktmixen i segmentet Global Services avseende proportionen av utbyggnad av nya nät och andel nya managed services-kontrakt med initiala uppstartskostnader; Fortsatt volatil försäljning i segmentet Support Solutions eller en förändring i den generella säsongsvariationen, vilket kan försvåra möjligheterna att uppskatta framtida försäljning; Effekter av den pågående omstruktureringen i branschen med samgåenden mellan kunder såväl som mellan våra största konkurrenter kan exempelvis leda till senarelagda operatörsinvesteringar och ökad priskonkurrens; Fluktuationer i växelkurser, särskilt beträffande USD, JPY och EUR; Politiska oroligheter och instabilitet på vissa marknader; Effekter på produktion och försäljning på grund av otillräcklig tillgång till material, komponenter, produktionskapacitet och andra viktiga tjänster i rätt tid och till konkurrenskraftiga villkor; Effekter på verksamhet, produktion, försäljning eller leveranser av begränsningar av transportmöjligheter till följd av naturkatastrofer och andra händelser. Ericsson följer noggrant efterlevnaden av alla relevanta handelsregler och handelsembargon i våra affärer med kunder i sådana länder där handelsrestriktioner finns eller diskuteras. Utöver detta arbetar Ericsson världen över i enlighet med koncerndirektiv och policies för affärsetik och uppförande. Stockholm, den 24 oktober Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) Hans Vestberg, VD och koncernchef Org.nr. 556016-0680 Datum för nästa rapport: 30 januari 2014 Ericsson tredje kvartalet 13
Revisorernas granskningsrapport Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av rapporten för Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) för perioden 1 januari till 30 september. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Internationella Standarder för Revision (ISA) och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 24 oktober PricewaterhouseCoopers AB Peter Nyllinge Auktoriserad revisor Ansvarig revisor Ericsson tredje kvartalet 14
Press- och analytikerkonferenser Ericsson inbjuder till presskonferens för media, analytiker och investerare torsdagen den 24 oktober kl 9.00, i Ericsson Studio, Grönlandsgången 4, Kista, Stockholm. Ericssons telefonkonferens för investerare, analytiker och media börjar kl 14.00. Press- och telefonkonferenserna kan följas på www.ericsson.com/press eller www.ericsson.com/investors där även presentationsmaterialet finns tillgängligt. Videomaterial kommer att läggas upp under dagen på www.ericsson.com/press För ytterligare information, kontakta gärna: Helena Norrman, Kommunikationsdirektör Telefon: 010-719 34 72 E-post: investor.relations@ericsson.com eller media.relations@ericsson.com Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) Org. number: 556016-0680 Torshamnsgatan 23 164 83 Stockholm Telefon: 010-719 00 00 www.ericsson.com Investerare Peter Nyquist, Chef Investerarrelationer, Phone: +46 10 714 64 49, +46 70 575 29 06 E-mail: peter.nyquist@ericsson.com Stefan Jelvin, Investerarrelationer Telefon: 010-714 20 39, 070-986 02 27 E-post: stefan.jelvin@ericsson.com Åsa Konnbjer, Investerarrelationer Telefon: 010-713 39 28, 073-082 59 28 E-post: asa.konnbjer@ericsson.com Rikard Tunedal, Investerarrelationer Telefon: 010-714 54 00, 076-100 54 00 E-post: rikard.tunedal@ericsson.com Media Ola Rembe, chef externkommunikation Telefon: 010-719 97 27, 073-024 48 73 E-post: media.relations@ericsson.com Corporate Communications Telefon: 010-719 69 92 E-post: media.relations@ericsson.com Ericsson tredje kvartalet 15
Safe harbor statement All statements made or incorporated by reference in this release, other than statements or characterizations of historical facts, are forward-looking statements. These forward-looking statements are based on our current expectations, estimates and projections about our industry, management s beliefs and certain assumptions made by us. Forward-looking statements can often be identified by words such as anticipates, expects, intends, plans, predicts, believes, seeks, estimates, may, will, should, would, potential, continue, and variations or negatives of these words, and include, among others, statements regarding: (i) strategies, outlook and growth prospects; (ii) positioning to deliver future plans and to realize potential for future growth; (iii) liquidity and capital resources and expenditure, and our credit ratings; (iv) growth in demand for our products and services; (v) our joint venture activities; (vi) economic outlook and industry trends; (vii) developments of our markets; (viii) the impact of regulatory initiatives; (ix) research and development expenditures; (x) the strength of our competitors; (xi) future cost savings; (xii) plans to launch new products and services; (xiii) assessments of risks; (xiv) integration of acquired businesses; (xv) compliance with rules and regulations and (xvi) infringements of intellectual property rights of others. In addition, any statements that refer to expectations, projections or other characterizations of future events or circumstances, including any underlying assumptions, are forward-looking statements. These forward-looking statements speak only as of the date hereof and are based upon the information available to us at this time. Such information is subject to change, and we will not necessarily inform you of such changes. These statements are not guarantees of future performance and are subject to risks, uncertainties and assumptions that are difficult to predict. Therefore, our actual results could differ materially and adversely from those expressed in any forward-looking statements as a result of various factors. Important factors that may cause such a difference for Ericsson include, but are not limited to: (i) material adverse changes in the markets in which we operate or in global economic conditions; (ii) increased product and price competition; (iii) reductions in capital expenditure by network operators; (iv) the cost of technological innovation and increased expenditure to improve quality of service; (v) significant changes in market share for our principal products and services; (vi) foreign exchange rate or interest rate fluctuations; and (vii) the successful implementation of our business and operational initiatives. Ericsson tredje kvartalet 16
Finansiella rapporter och övrig information Finansiella rapporter 18 Resultaträkning för koncernen 18 Rapport över totalresultat 19 Koncernens balansräkning 20 Kassaflödesanalys för koncernen 21 Sammanställning över förändring av eget kapital i koncernen 22 Resultaträkning för koncernen isolerade kvartal 23 Kassaflödesanalys för koncernen isolerade kvartal 24 Resultaträkning för moderbolaget 24 Rapport över totalresultat 24 Balansräkning för moderbolaget Övrig information 25 Redovisningsprinciper 26 Redovisningsprinciper (forts) 27 Nettoomsättning per segment per kvartal 27 Organisk valutakursjusterad försäljningstillväxt 28 Rörelseresultat per segment per kvartal 28 Rörelsemarginal per segment per kvartal 29 EBITA per segment per kvartal 29 EBITA-marginal per segment per kvartal 30 Nettoomsättning per region per kvartal 31 Nettoomsättning per region per kvartal (forts) 31 Nettoomsättning för de fem största länderna 32 Nettoomsättning per region per segment 33 Avsättningar 33 Information om investeringar i tillgångar som är föremål för av- och nedskrivningar 33 Reconciliering av icke IFRS-mått 34 Övrig information 34 Antal anställda 35 Omstruktureringskostnader per funktion 35 Omstruktureringskostnader per segment Ericsson tredje kvartalet 17
RESULTATRÄKNING FÖR KONCERNEN Jul - sep För- Jan - sep För- SEK miljoner ändring ändring Nettoomsättning 54 550 52 981-3% 160 843 160 344 0% Kostnader för sålda varor och tjänster -37 970-36 028-5% -109 566-108 834-1% Bruttoresultat 16 580 16 953 2% 51 277 51 510 0% Bruttomarginal (%) 30,4% 32,0% 31,9% 32,1% Forsknings- och utvecklingskostnader -7 473-7 710 3% -23 586-23 334-1% Försäljnings- och administrationskostnader -5 797-5 778 0% -18 884-19 050 1% Omkostnader -13 270-13 488 2% -42 470-42 384 0% Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 341 805 8 620 1) -215 Rörelseresultat före andelar i JV och intresseföretag 3 651 4 270 17% 17 427 8 911-49% Rörelsemarginal före andelar i JV och intresseföretag (%) 6,7% 8,1% 10,8% 5,6% - Andelar i JV och intresseföretags resultat -555-51 -91% -3 166-121 -96% Rörelseresultat 3 096 4 219 36% 14 261 8 790-38% Finansiella intäkter 390 678 1 270 1 162 Finansiella kostnader -275-595 -1 472-1 766 Resultat efter finansiella poster 3 211 4 302 34% 14 059 8 186-42% Skatter -1 027-1 292-1 866-2 456 Periodens resultat 2 184 3 010 38% 12 193 5 730-53% Periodens resultat hänförligt till: - aktieägare i moderbolaget 2 177 2 921 12 237 5 595 - innehav utan bestämmande inflytande 7 89-44 135 Övrig information Medelantal aktier före utspädning (miljoner) 3 217 3 227 3 215 3 225 Vinst per aktie före utspädning (kronor) 2) 0,68 0,91 3,81 1,74 Vinst per aktie efter utspädning (kronor) 2) 0,67 0,90 3,77 1,72 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT SEK miljoner Periodens resultat 2 184 3 010 12 193 5 730 Övrigt totalresultat för perioden Poster som inte kan omföras till periodens resultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner -486 458-1 251 2 231 Omvärdering av aktier och andelar Jul - sep Jan - sep Omvärdering till verkligt värde redovisat i eget kapital 1 1 2 70 Skatt på poster som inte kan omföras till periodens resultat - -152 - -873 Poster som kan omföras till periodens resultat Kassaflödessäkringar Vinster/förluster redovisade under perioden 867 127 1 066 265 Omklassificering av vinster respektive förluster till resultaträkningen -72-185 -215-948 Justeringar av initialt redovisade värden för säkrade poster i balansräkningen - - 92 - Förändringar i ackumulerade omräkningsdifferenser -3 409-3 150-4 090-2 464 Andelen övrigt totalresultat för JV och intresseföretag -5-150 -23-46 Skatt på poster som kan omföras till periodens resultat -27 11 126 153 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt -3 131-3 040-4 293-1 612 Totalresultat för perioden -947-30 7 900 4 118 Totalresultat för perioden hänförligt till: aktieägare i moderbolaget -879-79 8 000 4 008 innehav utan bestämmande inflytande -68 49-100 110 1) Inklusive resultat från försäljningen av Sony Ericsson om SEK 7,7 miljarder i Kv1 2) Baserad på periodens resultat hänförligt till aktieägare i moderbolaget Ericsson - tredje kvartalet 18
KONCERNENS BALANSRÄKNING 31 dec 30 jun 30 sep SEK miljoner TILLGÅNGAR Långfristiga tillgångar Immateriella tillgångar Balanserade utvecklingskostnader 3 840 3 691 3 540 Goodwill 30 404 30 855 31 611 Produkträttigheter, varumärken och andra immateriella tillgångar 15 202 13 405 13 319 Materiella anläggningstillgångar 11 493 11 766 11 230 Finansiella tillgångar Kapitalandelar i JV och intresseföretag 2 842 2 883 2 675 Aktier och andelar 386 495 520 Långfristig kundfinansiering 1 290 1 109 1 052 Övriga långfristiga fordringar 3 964 4 807 4 586 Uppskjutna skattefordringar 12 321 12 299 11 074 81 742 81 310 79 607 Kortfristiga tillgångar Varulager 28 802 29 685 28 089 Kundfordringar 63 660 63 084 64 905 Kortfristig kundfinansiering 4 019 2 998 2 191 Övriga kortfristiga fordringar 20 065 19 552 20 198 Kortfristiga placeringar 1) 32 026 26 335 25 505 Kassa och likvida medel 44 682 38 479 35 163 193 254 180 133 176 051 Summa tillgångar 274 996 261 443 255 658 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Eget kapital hänförligt till aktieägare i moderbolaget 136 883 132 326 132 382 Innehav utan bestämmande inflytande i koncernföretag 1 600 1 540 1 568 138 483 133 866 133 950 Långfristiga skulder Ersättningar efter avslutad anställning 2) 9 503 10 907 10 385 Långfristiga avsättningar 211 281 268 Uppskjutna skatteskulder 3 120 3 326 3 050 Långfristig upplåning 23 898 22 471 21 745 Övriga långfristiga skulder 2 377 2 330 2 204 39 109 39 315 37 652 Kortfristiga skulder Kortfristiga avsättningar 8 427 7 435 6 146 Kortfristig upplåning 4 769 4 018 3 849 Leverantörsskulder 23 100 20 760 19 237 Övriga kortfristiga skulder 61 108 56 049 54 824 97 404 88 262 84 056 Summa eget kapital och skulder 274 996 261 443 255 658 Varav räntebärande skulder och ersättningar efter avslutad anställning 38 170 37 396 35 979 Varav nettokassa 38 538 27 418 24 689 Ställda säkerheter 520 2 587 2 552 Ansvarsförbindelser 613 586 606 1) Inklusive utlåning till ST-Ericsson om SEK 0 miljoner per den 30 september (SEK 982 miljoner per den 30 juni, SEK 0 miljoner per den 31 december, ) 2) Avsättningen för svensk särskild löneskatt uppgår till SEK 1,8 (1,8) miljarder. Dessa ingick tidigare i Övriga kortfristiga skulder och har nu omklassificerats till pensionsskuld, i enlighet med införandet av IAS19R den 1 januari,. Ericsson - tredje kvartalet 19
KASSAFLÖDESANALYS FÖR KONCERNEN Jul - sep Jan - sep Jan - dec SEK miljoner Rörelsen Periodens resultat 2 184 3 010 12 193 5 730 5 938 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet mm Skatter -886-881 -3 189-3 419-1 140 Resultat/utdelning i JV och associerade bolag 579 50 3 062 120 11 769 Avskrivningar och nedskrivningar 2 394 2 546 7 110 7 393 9 889 Övriga ej kassapåverkande poster 413-327 -7 075-345 -7 441 4 684 4 398 12 101 9 479 19 015 Förändringar i rörelsens nettotillgångar Varulager -650 357-666 -469 2 752 Kort- och långfristig kundfinansiering -164 800 118 1 972-1 259 Kundfordringar 2 882-4 744 1 177-3 594-1 103 Leverantörsskulder -1 455-588 -2 451-3 018-1 311 Avsättningar och ersättningar efter avslutad anställning -175-970 -2 299-1 567-1 920 Övriga rörelsetillgångar och -skulder, netto 1 851 2 206-1 640-23 5 857 2 289-2 939-5 761-6 699 3 016 Kassaflöde från rörelsen 6 973 1 459 6 340 2 780 22 031 Investeringsaktiviteter Investeringar i materiella anläggningstillgångar -1 461-778 -4 103-3 252-5 429 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 17 97 316 199 568 Förvärv och försäljning av dotterbolag och verksamheter, netto -357-1 794-2 197 1) -1 969-2 077 1) Balanserade utvecklingskostnader -435-237 -1 211-733 -1 641 Övriga investeringsaktiviteter 1 652-230 1 327-135 1 540 Kortfristiga placeringar -938-144 3 196 6 205 2 151 Kassaflöde från investeringsaktiviteter -1 522-3 086-2 672 315-4 888 Kassaflöde före finansieringsaktiviteter 5 451-1 627 3 668 3 095 17 143 Finansieringsaktiviteter Betald utdelning -381-21 -8 633-8 945-8 632 Övriga finansieringsaktiviteter 1 062 43 856-4 101-753 Kassaflöde från finansieringsaktiviteter 681 22-7 777-13 046-9 385 Effekt på likvida medel av ändrade valutakurser -1 994-1 711-1 722 432-1 752 Förändring av likvida medel 4 138-3 316-5 831-9 519 6 006 Likvida medel vid periodens början 28 707 38 479 38 676 44 682 38 676 Likvida medel vid periodens slut 32 845 35 163 32 845 35 163 44 682 1) Inklusive återbetalning av externt lån om SEK -6,2 Mdr hänförligt till förvärvet av Telcordia i Kv1 Ericsson - tredje kvartalet 20
SAMMANSTÄLLNING ÖVER FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL I KONCERNEN Jan - sep Jan - sep Jan - dec SEK miljoner Ingående balans 145 270 138 483 145 270 Totalresultat för perioden 7 900 4 118 1 830 Försäljning/återköp av egna aktier 159 63-93 Nyemission -109-159 Aktiesparplaner 333 297 405 Betald utdelning -8 633-8 945-8 632 Transaktioner med minoritetsägare -377-66 -456 Utgående balans 144 543 133 950 138 483 Ericsson - tredje kvartalet 21
RESULTATRÄKNING FÖR KONCERNEN - ISOLERADE KVARTAL Isolerade kvartal, SEK miljoner Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Nettoomsättning 50 974 55 319 54 550 66 936 52 032 55 331 52 981 Kostnader för sålda varor och tjänster -33 985-37 611-37 970-46 133-35 394-37 412-36 028 Bruttoresultat 16 989 17 708 16 580 20 803 16 638 17 919 16 953 Bruttomarginal (%) 33,3% 32,0% 30,4% 31,1% 32,0% 32,4% 32,0% Forsknings- och utvecklingskostnader -8 016-8 097-7 473-9 247-7 877-7 747-7 710 Försäljnings- och administrationskostnader -6 232-6 855-5 797-7 139-6 643-6 629-5 778 Omkostnader -14 248-14 952-13 270-16 386-14 520-14 376-13 488 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 7 749 1) 530 341 345 20-1 040 805 Rörelseresultat före andelar i JV och intresseföretag 10 490 3 286 3 651 4 762 2 138 2 503 4 270 Rörelsemarginal % före andelar i JV och intresseföretag 20,6% 5,9% 6,7% 7,1% 4,1% 4,5% 8,1% Andelar i JV och intresseföretags resultat -1 403-1 208-555 -8 565 2) -32-38 -51 Rörelseresultat 9 087 2 078 3 096-3 803 2 106 2 465 4 219 Finansiella intäkter 262 618 390 438 180 304 678 Finansiella kostnader -273-924 -275-512 -565-606 -595 Resultat efter finansiella poster 9 076 1 772 3 211-3 877 1 721 2 163 4 302 Skatter -272-567 -1 027-2 378-517 -647-1 292 Periodens resultat 8 804 1 205 2 184-6 255 1 204 1 516 3 010 Periodens resultat hänförligt till: - aktieägare i moderbolaget 8 950 1 110 2 177-6 462 1 205 1 469 2 921 - innehav utan bestämmande inflytande -146 95 7 207-1 47 89 Övrig information Medelantal aktier före utspädning (miljoner) 3 212 3 215 3 217 3 219 3 222 3 224 3 227 Vinst per aktie före utspädning (kronor) 3) 2,79 0,35 0,68-2,01 0,37 0,46 0,91 Vinst per aktie efter utspädning (kronor) 3) 2,76 0,34 0,67-1,99 0,37 0,45 0,90 1) Inklusive resultat från försäljningen av Sony Ericsson om SEK 7,7 miljarder i Kv1 2) Negativt påverkat av en icke kassaflödespåverkande engångskostnad avseende ST-Ericsson om SEK -8,0 miljarder i Kv4 3) Baserad på periodens resultat hänförligt till aktieägare i moderbolaget Ericsson - tredje kvartalet 22
KASSAFLÖDESANALYS FÖR KONCERNEN - ISOLERADE KVARTAL Isolerade kvartal, SEK miljoner Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Rörelsen Periodens resultat 8 804 1 205 2 184-6 255 1 204 1 516 3 010 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet mm Skatter -1 118-1 185-886 2 049-1 849-689 -881 Resultat/utdelning i JV och associerade bolag 1 290 1 193 579 8 707 33 37 50 Avskrivningar och nedskrivningar 2 315 2 401 2 394 2 779 2 411 2 436 2 546 Övriga ej kassapåverkande poster -7 022-466 413-366 -201 183-327 4 269 3 148 4 684 6 914 1 598 3 483 4 398 Förändringar i rörelsens nettotillgångar Varulager -59 43-650 3 418-1 426 600 357 Kort- och långfristig kundfinansiering 282 - -164-1 377 260 912 800 Kundfordringar 3 722-5 427 2 882-2 280-1 934 3 084-4 744 Leverantörsskulder -2 713 1 717-1 455 1 140-2 948 518-588 Avsättningar och ersättningar efter avslutad anställning -1 771-353 -175 379 1 155-1 752-970 Övriga rörelsetillgångar och -skulder, netto -2 999-492 1 851 7 497 325-2 554 2 206-3 538-4 512 2 289 8 777-4 568 808-2 939 Kassaflöde från rörelsen 731-1 364 6 973 15 691-2 970 4 291 1 459 Investeringsaktiviteter Investeringar i materiella anläggningstillgångar -1 648-994 -1 461-1 326-1 196-1 278-778 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 309-10 17 252 91 11 97 Förvärv/försäljning av dotterbolag och verksamheter, netto -1 730 1) -110-357 120-136 -39-1 794 Balanserade utvecklingskostnader -251-525 -435-430 -282-214 -237 Övriga investeringsaktiviteter 195-520 1 652 213 298-203 -230 Kortfristiga placeringar -3 999 8 133-938 -1 045-2 860 9 209-144 Kassaflöde från investeringsaktiviteter -7 124 5 974-1 522-2 216-4 085 7 486-3 086 Kassaflöde före finansieringsaktiviteter -6 393 4 610 5 451 13 475-7 055 11 777-1 627 Finansieringsaktiviteter Betald utdelning - -8 252-381 1-61 -8 863-21 Övriga finansieringsaktiviteter -1 318 1 112 1 062-1 609 92-4 236 43 Kassaflöde från finansieringsaktiviteter -1 318-7 140 681-1 608 31-13 099 22 Effekt på likvida medel av ändrade valutakurser -327 599-1 994-30 -214 2 357-1 711 Förändring av likvida medel -8 038-1 931 4 138 11 837-7 238 1 035-3 316 Likvida medel vid periodens början 38 676 30 638 28 707 32 845 44 682 37 444 38 479 Likvida medel vid periodens slut 30 638 28 707 32 845 44 682 37 444 38 479 35 163 1) Inklusive återbetalning av externt lån om SEK -6,2 Mdr hänförligt till förvärvet av Telcordia i Kv1 Ericsson - tredje kvartalet 23