1 (5) Delårsrapport 1 maj 31 oktober 2003 Hemtex AB
2 (5) Hemtex AB, organisationsnummer 556132-7056, får härmed avge delårsrapport för perioden 1 maj 2003 31 oktober 2003. INFORMATION OM VERKSAMHETEN Hemtex har under perioden bedrivit verksamhet genom ett franchisesystem såväl som genom helägda butiker inom handel med inredningsprodukter för hem och offentlig miljö i Sverige, Danmark och Finland. Hemtex AB som är moderbolag i koncernen svarar för konceptutveckling, marknadsföring, affärsstyrning, controlling samt huvudsaklig varuförsörjning till Hemtexbutikerna. I Hemtexkoncernen ingår moderbolaget Hemtex AB samt de helägda dotterbolagen Hemtex Detaljhandel AB, Hemtex-NorlingBo A/S, Danmark samt Hemtex Oy, Finland. Hemtex är en butikskedja med 103 butiker per den 31 oktober 2003, varav 4 på den danska marknaden och 4 butiker i Finland. Av de svenska butikerna är 81 ägda av Franchiseföretag och 14 butiker ägda av Hemtex. Samtliga utländska butiker är helägda av Hemtex. Koncernens produktområden är gardiner, bädd, bad, dukar och present. Hemtex primära målgrupp är heminredningsintresserade kvinnor i åldern 30-50 år. VÄSENTLIGA HÄNDELSER Hemtex har under perioden förbättrat rörelseresultatet till 12,0 Mkr, att jämföra med 0,4 Mkr under föregående år. Ser vi till de senaste tolv månaderna uppgår rörelseresultatet till 28,5 (7,8) Mkr. Resultatförbättringen sker genom såväl omsättningstillväxt med förbättrade marginaler för handelsvaror som genom reducerade kostnader relativt omsättningen. Koncernen öppnade under september en butik i Västermalmsgallerian på Kungsholmen i Stockholm och under oktober öppnades även en butik i Jakobsbergs Centrum. Under perioden har 3 nya butiker med Franchisetagare öppnats. Butikerna finns på Värmdö i Stockholm, i Sundsvalls city samt i köpcentret Ölands Köpstad, Färjestaden. Butiken i Färjestaden var den andra butiken med det nya butiksformatet Kompaktbutik med 150 m² försäljningsyta. Dotterbolaget Örebro Hemtextil AB avyttrades per 1 juli 2003. I takt med att butiksnätet byggs ut förstärks Hemtex möjligheter att förmedla varumärkets identitet. Försäljningstillväxten på respektive marknad underlättas genom att antalet besökare och kunder ökar och möjligheterna att sälja Hemtex sortiment utvecklas ytterligare. Vid extra bolagsstämma den 20 mars 2003 fattades beslut om genomförande av nyemission för Hemtex AB. Emissionen riktade sig till tidigare ägare och genomfördes under perioden 17 april till 2 maj 2003. Totalt inbetalt kapital uppgick till 10,0 Mkr och emissionen registrerades vid PRV den 1 juli 2003. Vid ordinarie bolagsstämma den 9 september 2003 fattades beslut om bemyndigande för styrelsen att genomföra nyemission till en eller flera externa investerare. Genom de nyemissioner som beslutas med stöd av bemyndigandet skall styrelsen söka tillföra Hemtex AB sammanlagt ca 30 Mkr i nytt eget kapital. Styrelsen bedömer att denna nyemission kommer att slutföras under januari år 2004.
3 (5) KOMMENTARER TILL RESULTAT- OCH BALANSRÄKNINGEN Försäljning Koncernens nettoomsättning ökade under perioden maj-oktober 2003 med 14,6 (11,6) procent till 266,9 (232,9) Mkr. Koncernens svenska butiker ökade på jämförbara enheter med 26,6 procent under perioden. Av nettoomsättningen svarade de danska butikerna för 31,9 (39,9) Mkr och butikerna i Finland för 13,9 (10,2) Mkr. Övriga rörelseintäkter uppgick till 9,2 (7,7) Mkr. Resultat Koncernens bruttovinst (försäljningsintäkter minus kostnader för sålda varor) ökade under perioden maj-oktober 2003 med 18,2 procent till 76,7 (64,8) Mkr. Bruttovinstmarginalen steg till 28,7 (27,8) procent till följd av ökad marginal avseende försäljning till butikerna för Hemtex AB samt ökad andel butiksomsättning för koncernen. Rörelsens kostnader uppgick till 68,6 (66,4) Mkr. Dessa kostnaders andel av försäljningen uppgick till 25,7 (28,5) procent vilket tillsammans med den ökade bruttovinstmarginalen bidrager till den förbättrade lönsamheten för koncernen. Avskrivningarna på goodwill uppgick till 1,4 (1,6) Mkr, hyresrätter till 0,6 (0,5) Mkr och övriga avskrivningar till 3,4 (3,6) Mkr. Rörelseresultatet ökade till 12,0 (0,4) Mkr. Rörelsemarginalen ökade till 4,5 (0,2) procent. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 10,0 (-3,1) Mkr, motsvarande en andel av försäljningen på 3,8 (-1,3) procent. Likvida medel Koncernens likvida medel uppgick till 6,2 (2,6) Mkr per den 31 oktober 2003. Varulager Varulagervärdet den 31 oktober 2003 uppgick till 75,9 (97,0) Mkr. Varulagret i butik svarade för 38,0 (46,0) Mkr av värdet på balansdagen och resterande del avser varulager i moderbolaget. Goodwill Hemtex totala goodwill redovisas i koncernbalansräkningen den 31 oktober 2003 till 37,8 (44,1) Mkr efter avskrivning. Värderingen beaktar koncernens marknadsandelar i Sverige och Danmark, styrkan i Hemtex varumärken på dessa marknader, obeaktat övervärde i Hemtex butiksnät, upparbetade leverantörskontakter samt kompetensen hos medarbetarna inom koncernen. I samband med förvärv av dotterbolag har särskilt värde inte upptagits för hyresrätter. Nyckeltal maj-okt 2002 maj-okt 2003 nov 2002 okt 2003 Försäljningstillväxt, % 11,6 14,6 9,1 Bruttovinstmarginal, % 27,8 28,7 29,6 Vinstmarginal, % -1,3 3,8 4,5 Avkastning på eget kapital, % -9,6 15,2 33,0 Soliditet, % 14,7 28,9 28,9 Kassaflöde efter investeringar, Mkr -31,7-3,7 62,7
4 (5) Investeringar Koncernens investeringar uppgick under perioden maj-oktober 2003 till 1,3 (1,3) Mkr. Under verksamhetsårets första kvartal har avyttring skett av dotterbolaget Örebro Hemtextil AB med 2 butiker. Förvärv har skett av 2 franchisebutiker i Karlskrona respektive Skövde. Koncernen har etablerat 2 nya butiker, varav en i Västermalmsgallerian på Kungsholmen i Stockholm och under oktober öppnades även en butik i Jakobsbergs Centrum. Koncernen beräknar att öppna ytterligare 2 butiker under resterande del av räkenskapsåret. Avtal angående förvärv av 3 butiker i Farsta, Haninge och Södertälje från nuvarande franchisetagare har träffats. Tillträde till dessa butiker sker den 1 mars 2004. Moderbolaget Hemtex AB:s nettoomsättning under perioden maj-oktober 2003 uppgick till 206,0 (176,6) Mkr. Resultat efter finansiella poster förbättrades till 11,0 (5,0) Mkr. Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 0,9 (0,5) Mkr. KONCERNENS RESULTATRÄKNING tkr 1 maj 31 okt 12 mån nov-okt 2002 2003 2002/03 Nettoomsättning 232 870 266 853 528 762 Övriga rörelseintäkter 7 741 9 241 20 658 Summa rörelsens intäkter 240 611 276 094 549 420 Rörelsens kostnader Handelsvaror - 168 037-190 203-372 024 Övriga externa kostnader - 39 273-39 017-79 228 Personalkostnader - 27 156-29 559-59 586 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar - 5 719-5 321-10 091 Rörelseresultat 426 11 994 28 491 Resultat från finansiella poster Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 42 42 128 Räntekostnader och liknande resultatposter - 3 521-1 999-4 903 Summa resultat från finansiella poster - 3 479-1 957-4 775 Resultat efter finansiella poster - 3 053 10 037 23 716 Skatt på periodens resultat - - 2 911-8 235 Periodens resultat - 3 053 7 126 15 481
5 (5) KONCERNENS BALANSRÄKNING tkr 31 oktober 30 april 2002 2003 2003 Anläggningstillgångar 1) 77 562 64 299 68 363 Varulager 97 038 75 853 76 290 Kundfordringar 44 594 45 967 10 610 Övriga kortfristiga fordringar 14 362 12 343 10 986 Likvida medel 2 588 6 227 4 059 Summa tillgångar 236 144 204 689 170 308 Eget kapital 34 689 59 236 43 245 Räntebärande skulder 144 844 74 128 77 112 Rörelseskulder och avsättningar 56 611 71 325 49 951 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 2) 236 144 204 689 170 308 1) varav goodwill 44 097 37 847 40 972 2) kortfristiga skulder 93 451 72 753 74 685 långfristiga skulder och avsättningar 108 004 72 700 52 378 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS 12 mån tkr 6 mån, maj-okt nov-okt 2002 2003 2002/03 Kassaflöde från den löpande verksamheten - 30 428-2 456 59 498 Kassaflöde från investeringsverksamheten - 1 267-1 257 3 190 Rörelsens kassaflöde efter investeringar - 31 695-3 713 62 688 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 28 062 5 881-61 816 Periodens kassaflöde - 3 633 2 168 4 062 Förändring av räntebärande nettoskuld 26 696-5 152-74 355 Borås den 10 december 2003 Hemtex AB Styrelsen