TREMÅNADERSRAPPORT 1 SEPTEMBER 30 NOVEMBER 2005 VIKTIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN * Bokningsläget är i volym 7% bättre än vid motsvarande tidpunkt föregående år. * Trysil ingår i koncernen från den 30 november 2005. * Omsättning och vinst - Nettoomsättningen ökade till 17 MSEK (16). - Resultatet före skatt minskade planenligt till -169 MSEK (-153). - Resultatet efter skatt minskade till -159 MSEK (-129). - Resultatet per aktie minskade till -8:16 SEK (-6:60). Ytterligare information lämnas av: Mats Årjes, Verkställande direktör tel +46 (0) 280 880 80 Magnus Sjöholm, Ekonomi- och finansdirektör tel +46 (0) 280 880 90 www.skistar.com
Tremånadersrapport 1 SEPTEMBER 30 NOVEMBER 2005 Detta är SkiStar aktiviteter jämfört med året innan samt SkiStar är noterat på Stockholmsbörsens effekter av den organisationsförstärkning O-lista. Koncernen äger och driver alpindestinationer i Sälen, Åre och Vemdalen i inom områdena försäljning, marknadsfö- som genomfördes från 1 januari 2005 Sverige samt Hemsedal och Trysil i Norge. ring, IT, ekonomi och fastighet. Samtliga Marknadsandelen av skidkortsförsäljningen i Skandinavien uppgår till 42%. bedöms generera intäkter under vinter- kostnadsökningar är enligt plan och Kärnverksamheten är alpin skidåkning säsongen. med gästens skidupplevelse i centrum. Verksamheten delas in i två affärsområden; Destinationerna bestående av SkiStars samtliga destinationer hade en Verksamheten skidåkning, logiförmedling, skidskola och något svagare försäsong än normalt. skiduthyrning samt Fastighet omfattande Samtliga destinationer bedöms ha ett byggnationer och exploatering. fullgott öppethållande, med fina förhållanden för skidåkning till julveckan, när Visionen är att SkiStar ska skapa minnesvärda vinterupplevelser som den ledande högsäsongen börjar. Aktuellt bokningsläge operatören av europeiska alpindestinationer. SkiStar ska vara ledande inom kon- än vid motsvarande tidpunkt föregående var t o m vecka 50 i volym 7% bättre cept, helhetssyn och utveckling. år. Under hösten har SkiStar förvärvat 52% av aktierna i Tandådalens Fjällhotell Omsättning och resultat Service AB, varefter SkiStar äger 100% av Koncernens nettoomsättning uppgick aktierna i bolaget. Genom förvärvet får under perioden till 17 MSEK (16), resultatet före skatt var 169 MSEK (-153) och med möjlighet att bygga lägenheter med SkiStar kontroll över exploateringsmark resultatet efter skatt 159 MSEK ca 1 000 bäddar. Köpeskillingen var (-129). Vinsten per aktie uppgick till 11 MSEK och bolagets egna kapital var 8:16 SEK (-6:60). Kostnaderna har vid förvärvstillfället 16 MSEK. Förvärvet planenligt ökat med 13 MSEK och avser bedöms inte ha någon påverkan på koncernens resultat innevarande år. hyra av lägenheter i Åre som färdigställdes under säsongen 2004/05, förvärv av en hyresrätt i Sälen, tillkomsten av Trysilförvärvet Tandådalens Fjällhotell Service AB från Den 18 november 2005 godkände den september 2005, tidigarelagda marknads- norska konkurrensmyndigheten SkiStars Trysils nettotillgångar vid förvärvstidpunkten, TSEK (preliminär) Immaterilla anläggningstillgångar 3 929 Materiella anläggningstillgångar 315 996 Finansiella anläggningstillgångar 7 298 Varulager 1 940 Kundfordringar och övriga fordringar 18 806 Likvida medel 25 516 Avsättningar 19 983 Räntebärande skulder 191 429 Leverantörsskulder och övriga skulder 78 722 83 351 Koncerngoodwill 150 396 Erlagd köpeskilling kontant 233 747 förvärv av Norges största skidanläggning Trysil. Trysil ingår i SkiStars koncernbalansräkning från den 30 november 2005 och resultatet kommer att konsolideras från den 1 december 2005. Köpeskillingen uppgick till 234 MSEK och har erlagts kontant. Förvärvet har genomförts i ett helägt norskt dotterbolag, SkiStar Norge AS. De förvärvade bolagen är Trysilfjellet Alpin AS, Trysilfjellet Booking AS, Fjellbygg AS och Trysilfjellet Golf AS. Förvärvade bolag driver verksamhet inom lift/skidåkning, skiduthyrning, logiförmedling samt en golfbana. I ett intressebolag drivs skidskoleverksamheten. Under verksamhetsåret 2004 omsatte förvärvade bolag 230 MNOK och med en vinst om 24 MNOK. Det samlade egna kapitalet var vid tillträdet 83 MSEK. Förvärvet medför en goodwillpost om 150 MSEK. Soliditeten i koncernen bedöms genom förvärvet minska från 53% till 44% på årsbasis. Kostnadssynergierna, som beräknas till 8-10 MSEK årligen, bedöms succesivt komma bolaget till godo under de närmaste två åren. Förvärvet kommer redan innevarande verksamhetsår att ha en positiv effekt på kassaflöde före investeringsverksamheten och vinst per aktie. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick till 138 MSEK (-128) och efter förändring av rörelsekapital till 45 MSEK (84). Rörelsekapitalet har under perioden ökat främst genom ökade kundförskott och leverantörsskulder. Periodens kassaflöde efter investeringsverksamheten var 313 MSEK (-81). Den stora förändringen av kassaflödet efter investeringsverksamheten är en effekt av Trysilförvärvet. Investeringar Investeringarna, exklusive företagsförvärv, uppgick under perioden till 113 MSEK (164). Investeringarna delas in i anläggningsinvesteringar, d v s investeringar i
koncernens skidanläggningar, samt strukturinvesteringar, som är investeringar i fastighetsbolag, byggnader och mark för eventuell framtida exploatering och avyttring. Anläggningsinvesteringarna uppgick till 98 MSEK och strukturinvesteringarna till 15 MSEK samt förvärv av Tandådalens Fjällhotell Service AB för 11 MSEK. Anläggningsinvesteringarna avser främst investering i snösystem på koncernens samtliga destinationer, ett nytt skidområde i Vemdalen samt ersättningsinvesteringar. Strukturinvesteringarna består främst av förvärvet av Tandådalens Fjällhotell Service AB, ombyggnad av Högfjällshotellet i Sälen samt byggnation av stugor i Sälen och Hemsedal. Likviditet och finansiering Koncernens likvida medel uppgick till 218 MSEK (264) inklusive ej utnyttjade krediter om 158 MSEK. Den räntebärande nettoskulden har under perioden ökat med 522 MSEK till 1 243 MSEK, främst på grund av förvärvet av Trysil samt den säsongsmässigt svaga intjäningen. Genom Trysilförvärvet har räntebärande skulder tillförts med 191 MSEK och nyupplåning av förvärvslikvid har gjorts med 228 MSEK. Genomsnittlig räntekostnad (finansnetto/genomsnittlig räntebärande nettoskuld exklusive tillkommande skulder genom Trysilförvärvet) uppgick under perioden till 3,3% (3,7). Antalet aktieägare var den 30 november 7 872 st, vilket är en ökning med 418 st (6%) sedan den 31 augusti 2005. Personal Medelantalet anställda ökade under perioden med 12 personer (2%) till 587 personer. Ökningen är främst en effekt av förstärkt organisation inom områdena marknad, försäljning, IT, ekonomi och fastighet. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 14 MSEK (16) och resultatet före skatt till 139 MSEK (-98). Utsikter för 2005/06 Aktuellt bokningsläge är i volym 7% bättre än vid motsvarande tidpunkt föregående år. Sälen uppvisar en volymökning på 1%, Vemdalen 14%, Åre 22%, Trysil 10% och Hemsedal 2%. Det starka bokningsläget i kombination med tillkomsten av Trysil i koncernen gör att utsikterna är goda för en stark vintersäsong. Förutsättningarna för reavinster inom fastighetsområdet bedöms som fortsatt gynnsamma och under verksamhetsåret planeras för upprustning och försäljning av 74 lägenheter i Sälen. Dessa försäljningar bedöms frigöra kapital om 70 80 MSEK och ge reavinster om 40 45 MSEK. Investeringar inför 2006/07 Till vintersäsongen 2006/07 ersätts Olympialiften i Åre av en modern 8-stollift. Investeringen bedöms uppgå till ca 55 MSEK. I Trysil investeras i en ny 8-stollift och snösystem i en pist för totalt ca 55 MNOK. I Sälen och Vemdalen investeras i 58 lägenheter för totalt 63 MSEK. I Sälen investeras i 10 lägenheter vid Sälfjällstorget för utförsäljning som bostadsrätter. Försäljningarna bedöms ge reavinster om 3 5 MSEK. Reavinsterna beräknas tillfalla bolaget under verksamhetsåret 2006/07. Ordinarie bolagsstämma Vid den ordinarie bolagsstämman på China Teatern i Stockholm den 12 december 2005 var drygt 500 personer närvarande. Följande beslut fattades på bolagsstämman; aktieutdelningen fastställdes till 6:00 SEK (5:00) per aktie, omval av Erik Paulsson, Olle Larsson, Mats Paulsson, Mats Qviberg, Eva- Karin Dahl, Per-Uno Sandberg och Mats Årjes som ordinarie ledamöter för ytterligare ett år, styrelsearvodet ska oförändrat uppgå till 660 TSEK, split 2:1 av aktien, styrelsen bemyndigades att besluta om förvärv och överlåtelse av egna aktier.
På konstituerande styrelsemöte beslutades; att valberedningen ska bestå av Erik Paulsson, Mats Qviberg, Mats Paulsson och Knekt Mats Olofsson, att ersättningsutskottet ska bestå av Erik Paulsson, Mats Paulsson och Mats Qviberg, att revisionsutskottet ska bestå av Per- Uno Sandberg, Eva-Karin Dahl och Olle Larsson. Finansiell information Kommande finansiella rapporter under verksamhetsåret 2005/06 offentliggörs enligt följande; halvårsrapport 1 september 2005 28 februari 2006, den 21 mars 2006, niomånadersrapport 1 september 2005 31 maj 2006, den 20 juni 2006, bokslutsrapport 1 september 2005 31 augusti 2006, den 29 september 2006. Redovisningsprinciper Tremånadersrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR 31 Delårsrapportering för koncerner. Från den 1 september 2005 upprättar SkiStar koncernredovisningen i enlighet med de -standards som har antagits av EU-kommissionen. Jämförelsesiffrorna för tremånadersperioden 1 september 30 november 2004 har omräknats i enlighet med. I övrigt hänvisas till beskrivningen i not 34 i SkiStars årsredovisning för verksamhetsåret 2004/05 samt till avsnittet Övergång till på sidan 7 i tremånadersrapporten. Koncernens resultaträkningar i sammandrag, TSEK 1 september - 30 november dec - nov 1 september - 31 augusti 3 månader 12 månader 2005 2004 2004 2004/05 2004/05 2004/05 principer principer Nettoomsättning 16 732 15 949 17 957 977 797 977 014 977 014 Övriga intäkter 919 2 613 2 613 56 783 58 477 58 477 Summa rörelsens intäkter 17 651 18 562 20 570 1 034 580 1 035 491 1 035 491 Handelsvaror -2 709-2 259-2 259-56 688-56 238-56 238 Övriga externa kostnader -85 811-78 814-56 935-337 899-330 902-336 433 Personalkostnader -60 478-54 593-54 593-318 364-312 479-312 479 Avskrivningar -31 086-28 695-30 142-117 735-115 344-122 516 Rörelseresultat -162 433-145 799-123 359 203 894 220 528 207 825 Finansiellt netto -6 322-7 263-7 263-25 182-26 123-26 123 Resultat före skatt -168 755-153 062-130 622 178 712 194 405 181 702 Minoritetsintressen - - 0 - - -29 Skatt 9 372 24 540 17 627-25 528-10 360-9 711 Årets resultat -159 383-128 522-112 995 153 184 184 045 171 962 -varav hänförligt till moderbolagets aktieägare -158 567-128 522 153 971 184 016 -varav hänförligt till minoritetsintresse -816 0-787 29 Genomsnittligt antal aktier, st 19 528 034 19 463 212 19 463 212 19 483 740 19 473 464 19 473 464 D:o efter full konvertering. st 19 594 111 19 590 111 19 590 111 19 594 111 19 594 111 19 594 111 Resultat per aktie före utspädning, SEK -8:16-6:60-5:81 7:86 9:45 8:83 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -8:16-6:60-5:81 7:82 9:39 8:78 Periodfördelat resultat före skatt, TSEK 2005/06 2004/05 September-november 168 755 153 062 December-februari 238 199 Mars-maj 175 465 Juni-augusti 66 197
Förändring av eget kapital, TSEK 1 september 30 november 2004/05 2003/04 Ingående kapital 1 133 127 1 030 001 Omräkningsdifferenser 7 145 2 586 Periodens resultat -159 383-128 522 Utgående kapital 980 889 904 065 IAS 39 har inte inneburit några förändringar av det egna kapitalet Omsättningens fördelning, MSEK 2005/06 2004/05 Utförsåkning/Lift 2 4 Logi 4 5 Skiduthyrning 1 1 Skidskola/Aktiviteter 0 0 Sportbutiker 2 1 Fastighet 4 3 Reavinster 0 4 Övrigt 5 1 Summa 18 19 Koncernens balansräkningar i sammandrag, MSEK Tillgångar Anläggningstillgångar 30 november 31 augusti 2005 2004 2004 2005 2005 principer principer Immateriella anläggningstillgångar 201 745 30 798 29 476 57 297 50 625 Materiella anläggningstillgångar 2 166 389 1 769 760 1 710 571 1 730 360 1 666 560 Finansiella anläggningstillgångar 130 247 96 506 101 802 104 726 117 981 Summa anläggningstillgångar 2 498 381 1 897 064 1 841 849 1 892 383 1 835 166 Omsättningstillgångar Räntebärande 59 823 52 735 52 735 61 036 61 036 Ej räntebärande 216 673 126 310 149 572 141 892 141 892 Summa omsättningstillgångar 276 496 179 045 202 307 202 928 202 928 Summa tillgångar 2 774 877 2 076 109 2 044 156 2 095 311 2 038 094 Eget kapital och skulder Eget kapital 980 889 904 065 873 648 1 133 127 1 075 371 Minoritetsintresse 472 539 Långfristiga skulder Räntebärande 1 280 392 765 041 765 041 770 668 770 668 Ej räntebärande 24 712 2 309 2 309 5 012 5 012 Kortfristiga skulder Räntebärande 76 690 124 401 124 401 17 872 17 872 Ej räntebärande 412 194 280 293 278 285 168 632 168 632 Summa eget kapital och skulder 2 774 877 2 076 109 2 044 156 2 095 311 2 038 094
Omsättningen och resultat per verksamhetsområde, MSEK Omsättning och resultat per verksamhetsområde 1 september - 30 november. Koncerngemensamma kostnader har fördelats efter bedömd nytta. Åre Vemdalen Hemsedal Sälen Fastighet 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004 Nettoomsättning 4 3 2 2 1 2 7 9 0 0 Övriga intäkter 0 0 0 0 1 0 2 1 0 2 Summa intäkter 4 3 2 2 2 2 9 10 0 2 Rörelsekostnader -38-36 -12-11 -25-23 -73-66 0 0 Avskrivningar -7-7 -2-2 -6-7 -16-13 0 0 Rörelseresultat -41-40 -12-11 -29-28 -80-69 0 2 Rörelsemarginal, % neg neg neg neg neg neg neg neg 0 100 Koncernens kassaflödesanalyser i sammandrag,tsek Den löpande verksamheten 1 september 30 november 1 september 31 augusti 2005 2004 2004 2004/05 2004/05 principer principer Resultat efter finansiella poster -168 755-153 062-130 622 194 405 181 702 Justering för poster som ej ingår i kassaflödet 30 771 25 050 26 497 66 967 74 139 Betald skatt - - - -15 913-15 270 Förändring av rörelsekapital 182 771 211 702 187 815 48 770 53 658 Kassaflöde från den löpande verksamheten 44 787 83 690 83 690 294 229 294 229 Kassaflöde från investeringsverksamheten -358 225-164 305-164 305-224 313-224 313 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 354 150 108 708 108 708-64 790-64 790 Årets kassaflöde 40 712 28 093 28 093 5 126 5 126 Likvida medel vid årets början 19 111 24 642 24 642 13 985 13 985 Likvida medel vid årets slut 59 823 52 735 52 735 19 111 19 111 Outnyttjade krediter 158 483 211 268 211 268 370 303 370 303 Tillgänglig likviditet 218 306 264 003 264 003 389 414 389 414
Nyckeltal och data per aktie, TSEK Nyckeltal Avkastning på 1 September 30 november 1 September 31 augusti 2005 2004 2004/05 2004/05 principer - sysselsatt kapital, % neg neg 12 12 - eget kapital, % neg neg 17 17 - totalt kapital, % neg neg 11 11 Bruttomarginal, % neg neg 32 32 Rörelsemarginal, % neg neg 21 20 Nettomarginal, % neg neg 19 18 Soliditet, % 35 43 54 53 Data per aktie 30 november 31 augusti 2005 2004 2004/05 2004/05 principer Börskurs, SEK 199:00 132:00 150:00 150:00 Genomsnittligt antal aktier, st 19 528 034 19 463 212 19 473 464 19 473 464 D:o efter full konvertering, st 19 594 111 19 590 111 19 594 111 19 594 111 Vinst, SEK -8:16-6:60 9:45 8:83 D:o efter full konvertering, SEK -8:16-6:60 9:39 8:78 Kassaflöde, SEK * -7:07-6:58 12:60 12:35 Eget kapital, SEK 50 46 58 55 D:o efter full konvertering, st 50 46 58 55 * Kassaflöde före rörelsekapitalförändring Övergång till international financial reporting standards () Sammanfattad avstämning av koncernens eget kapital TSEK 30 november 2004 Eget kapital enligt tidigare principer 873 648 Avskrivning goodwill 1 322 Effekter av övergång till komponentavskrivningar 59 189 Periodiseringar* -25 270 Uppskjuten skatt -5 296 Minoritetsintressen 472 Summa förändring 30 417 Eget kapital enligt 904 065 Sammanfattad avstämning av koncernens nettoresultat TSEK 1 september - 30 november 2004 Nettoresultat enligt tidigare principer -112 995 Avskrivning goodwill 1 322 Avskrivning materiella anläggningstillgångar 125 Effekter av övergång till komponentavskrivningar 1 383 Periodiseringar* -25 270 Uppskjuten skatt 6 913 Minoritetsintressen - Summa förändring -15 527 Nettoresultat enligt -128 522 *Avser fördelning mellan kvartalen, vilket inte påverkar helårsreultatet. För ytterligare information hänvisas till SkiStars årsredovisning för 2004/05, not 34
Aktiens kursutveckling och omsättning SkiStar Sälen den 20 december 2005 Mats Årjes verkställande direktör Tremånadersrapporten har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. SkiStar AB (publ) SE-780 67 SÄLEN Org.nr: 556093-6949 Tel: +46 280 880 50 Fax: +46 280 218 50 E-post: info@skistar.com www.skistar.com