Europolitan rapporterar ett resultat före skatt om MSEK 887 för det första halvåret Resultat efter skatt uppgick till MSEK 637 78 000 nya kunder i nettoökning Intäkterna uppgick till MSEK 2 627 EBITDA uppgick till MSEK 1 145* Resultat före skatt för det andra kvartalet uppgick till MSEK 470 Europolitan ansökte om licens för att driva UMTS-nät Halvårsrapport 2000 I rapporten jämförs innevarande räkenskapsårs första och andra kvartal med motsvarande kalenderkvartal under föregående räkenskapsår. Kundtillväxt Europolitan ökade sin kundstock till 963 000 kunder per den 30 september 2000, inklusive 209 000 aktiva Europolitan EASY telefonkort. Under det första halvåret ökade kundstocken med 78 000 nya kunder (124 000), inklusive 40 000 abonnenter (103 000). Under det andra kvartalet ökade kundstocken med 22 000 (62 000), inklusive 12 000 abonnenter (50 000). Intäkter Europolitans nettoomsättning under det första halvåret ökade med 17% till MSEK 2 627 jämfört med samma period föregående år (MSEK 2 246). Genomsnittlig månadsintäkt per kund, exklusive telefonkortskunder, var SEK 550 (SEK 590). Minskningen med 7% berodde på den sänkning av samtrafikavgifterna med ungefär 20% som genomfördes under sista kvartalet föregående räkenskapsår samt en ökning av antalet nationella samtal till Europolitans nät som omdirigerades via utlandet. Europolitan erhåller för dessa samtal lägre ersättning än om samtalet dirigeras direkt till Europolitans nät. Inklusive telefonkortskunder sjönk genomsnittlig månadsintäkt per kund med 11% till SEK 449 (SEK 503) vilket återspeglar ovan angivna omständigheter samt den proportionellt större andelen telefonkortskunder i kundstocken och det lägre utnyttjandet inom denna kundgrupp jämfört med abonnemangskunder. * Vinst före finansiella poster, skatt, avskrivning och amortering. 1
Kostnad för sålda varor, rörelsens kostnader och resultat Rörelsens kostnader inklusive kostnad för sålda varor ökade 20% till MSEK 1 741 (MSEK 1 456) under det första halvåret. Ökningen berodde på: Ökade samtrafiksavgifter samt en högre kostnad för kundhantering vilket berodde på det ökade antalet kunder samt ökade avskrivningar till följd av fortsatt utveckling av GSMnätet. Höga provisionskostnader avseende uppgradering av telefoner för befintliga kunder. I kostnader för denna period ingår kostnader till följd av förvärvet av Doberman AB och Ocom AB vilka skedde under december 1999 respektive mars 2000. Efter finansiella nettokostnader om MSEK 1 (kostnad MSEK 11) var nettoresultatet MSEK 887 (MSEK 779). Efter en skattekostnad på MSEK 250 (MSEK 219) uppgick resultat efter skatt till MSEK 637 (MSEK 560). Investeringar i anläggningstillgångar Investeringar i anläggningstillgångar under det första halvåret uppgick till MSEK 391 (MSEK 326). Ökningen speglar företagets mål att fortsätta förbättra täckning, kvalitet och kapacitet i GSM-nätet samt att erbjuda kunderna det bredaste utbudet av högkvalitativa mobila tjänster. Under det andra kvartalet fortsatte företaget att bygga ut General Packet Radio Service ("GPRS") teknologi i GSM-nätet. Likviditet och Finansiering Kassaflöde efter investeringsverksamheten (fritt kassaflöde) uppgick till MSEK 464 (MSEK 600). Minskningen jämfört med föregående år beror på att företaget nu betalar skatt på vinsten, ökade investeringar i anläggningstillgångar och en ökning av rörelsekapitalet till följd av en förändring av företagets faktureringspolicy. Den 30 september 2000 fanns det ingen utnyttjad del av det långfristiga lånet med en kreditlimit om MSEK 1 400 från majoritetsägaren Vodafone Group Plc (MSEK 366). Företaget har emellertid lämnat ett kortfristigt lån till Vodafone Group Plc om MSEK 205 (0) på sedvanliga marknadsmässiga villkor och till rådande marknadsränta. Moderbolaget Moderbolaget Europolitan Holdings ABs intäkter uppgick under perioden till MSEK 12,3 (MSEK 10,4) och resultatet före skatt var minus ksek 81 (ksek 394). Det var ingen förändring i Moderbolagets likvida medel (minus ksek 10). Inte heller i nettofinansieringen (ökning MSEK 124) eftersom lånet från Vodafone Group Plc redovisas i Europolitan AB. Europolitan Holdings AB utgav under 1997 tre skuldebrev (emission 1, 2 och 3) vart och ett förenat med avskiljbara optionsrätter till nyteckning av aktier. Optionsrätter överläts efter avskiljande till ledande befattningshavare i Europolitan-koncernen. Tiden för teckning av aktier enligt optionsrätter knutna till emission 1 löper från och med den 1 juni till och med den 1 december 2000. Teckning av aktier med utnyttjande av en del av optionsrätterna knutna till emission 1 har skett varigenom aktiekapitalet har ökat till SEK 102 226 827:50 och antalet aktier har ökat till 408 907 310. 2
Marknadsöversikt UMTS Den 1 september 2000 ingavs en ansökan om tillstånd att driva ett UMTS-nät till Post- och telestyrelsen (PTS). Huvuddragen i ansökan är följande: Europolitan bygger ett UMTS-nät med täckning över hela Sverige. UMTS-nätet kommer att kunna vara i drift redan första halvåret 2001. Med öppenhet som affärsidé öppnar Europolitan sitt nät för andra innehålls- och tjänsteleverantörer. Europolitan satsar 20 miljoner på forskningscentra vid regionala universitet och högskolor runt Sverige. Utbyggnaden av UMTS-nätet prioriteras i sex kommuner. En tjänsteportfölj med internationell täckning utvecklas. Enligt PTS normer för utvärdering får Europolitan maximala poäng när det gäller täckning och utbyggnadstakt. Kunder Den hårdnande konkurrensen inom abonnentsegmentet under första kvartalet fortsatte under det andra kvartalet. Provisionerna till återförsäljare för att ansluta nya privatabonnenter sänktes under det andra kvartalet. Detta innebar att Europolitan betalade lägre provisioner än sina konkurrenter vilket ledde till en lägre abonnenttillväxt. Europolitan är fortsatt beslutet att öka sin kundstock under förutsättning att det kan ske lönsamt. Varumärke Styrelsen har beslutat att förstärka Europolitans varumärke genom tillägg av Vodafone Group Plc:s logotyp "Vodafone". Genom denna förändring som avses genomföras i början av 2001 framhålls Europolitans samarbete med en stark internationell partner samt Europolitans möjlighet att erbjuda befintliga och nya kunder ett helt utbud av internationella mobila teletjänster. Tjänster Under det första halvåret lanserades en rad nya tjänster. En ny funktion i röstbrevlådan EuroVoice Pro gör det möjligt för Europolitans kunder att lyssna av sin e-post istället för att läsa dem. Genom att e-posten översätts till tal kan kunden hämta sina e-postmeddelanden varifrån som helst, och med vilken telefon som helst, precis som med vanliga röstmeddelanden. Det blev också möjligt för alla kunder, inklusive EASY telefonkortskunder, att få tillgång till WAP-tjänster (Wireless Application Protocol) som en del av alla abonnemangsformer. Teknisk utveckling Två nya avtal avseende utveckling och tillhandahållande av telematiktjänster tecknades under det andra kvartalet vilket är i linje med företagets tidigare beslut att skapa ett affärsområde för detta segment inom mobil kommunikation. Ett avtal avsåg ett långsiktigt samarbete för utveckling av mobila telematiklösningar för transportmarknaden. Detta avtal med 3
WirelessCar, kan innebära 50 000 nya telematikabonnemang. Det andra avtalet, med WMdata, använder sig av mobiltelefonins möjlighet att underlätta fjärravläsning och insamling av mätdata, av t ex vattenmätare. Detta avtal förväntas ge ungefär 75 000 nya abonnemang för telematiktjänster över de närmaste åren. Väsentliga händelser under andra kvartalet Den 1 september ansökte företaget om att erhålla ett tillstånd att bygga och driva ett UMTS-nät. (Pressmeddelande 2000-09-01). Den 8 september, lanserades en ny tjänst som översätter text till tal. Europolitans kunder kan nu lyssna till sin e-post istället för att läsa dem. (Pressmeddelande 2000-09-08). Den 20 september lanserades en abonnemangsform kallad för FriTid. Den nya abonnemangsformen är utan bindningstid med en mängd tjänster som WAP, textmeddelande (SMS) och nummerpresentation. Abonnemanget kommer inte att säljas tillsammans med subventionerade mobiltelefoner. (Pressmeddelande 2000-09-20). Den 20 september erbjöd Europolitan Madonna's senaste hit "Music", som en ringsignal för mobiltelefoner i samarbete med Warner Music. (Pressmeddelande 2000-09-20). Den 20 september tecknade Europolitan och WM-Data ett långsiktigt avtal om en telematiktjänst. Det gemensamt utvecklade systemet "Inligo" använder radio och GSMteknik i kombination. (Pressmeddelande 2000-09-20). Den 29 september tecknade Europolitan och WirelessCar ett långsiktigt samarbetsavtal kring utveckling av mobila telematiklösningar för transportmarknaden. (Pressmeddelande 2000-09-29). Den 3 oktober bildade Europolitan och Nocom ett gemensamt bolag för marknadsföring av mobila Internettjänster för företag. Företaget, MR MobileRelations AB, kommer att marknadsföra tjänsten WAP Direct i Sverige och utlandet. (Pressmeddelande 2000-10- 03). Regulatoriska frågor Access till mobiltelenät I juni 2000 antog riksdagen en proposition avseende en ändring i telelagen som innebär att nuvarande och framtida mobilteleoperatörer är skyldiga att ingå avtal om nationell roaming med nya GSM- och UMTS-operatörer. De nya mobiloperatörerna kommer att få rätt till roaming för sina kunder i de nuvarande GSM 900-/1800-näten under en period om sju år från erhållandet av de nya tillstånden. Ersättningen för nationell roaming skall vara marknadsmässig. Lagändringen trädde i kraft den 1 juli 2000. UMTS I maj 2000 tillkännagav Post- och telestyrelsen inbjudan till ansökan om fyra nationella UMTS-tillstånd, varav högst två också kan kombineras med nya tillstånd för GSM. 4
Vid anslutningstidens utgång den 1 september 2000 hade tio ansökningar avseende UMTStillstånd inkommit till Post- och telestyrelsen. Tillstånden förväntas tilldelas i slutet av november månad 2000. Samtrafik Den 31 maj 2000 beslutade Post- och telestyrelsen att sänka Telia Mobiles kostnadsbaserade termineringsavgifter till i genomsnitt SEK 1:13 per minut från och med den 1 juli 2000. Telia Mobile har överklagat beslutet och verkställigheten är avhängig målets slutliga utgång. Detta handläggs för närvarande i länsrätten. Kvartalsrapport Europolitans kvartalsrapport för tredje kvartalet kommer att lämnas den 26 januari 2001. Stockholm den 14 november 2000 Styrelsen Europolitan Holdings AB (publ) För ytterligare information, kontakta Jon Risfelt, VD och koncernchef John Townsend, Ekonomi- och finansdirektör Monica Enderstein, Investor Relations Tel: + 46 (0) 8 678 09 50 Europolitan Holdings ABs ekonomiska rapporter och övrig information om Europolitan finns även tillgänglig på Internetadress http://www. europolitan.se Denna halvårsrapport har inte varit föremål för revisorernas granskning. 5
NYCKELTAL Sex månader Förändring Procent SEX MÅNADER 30 september 2000 30 september 1999 Antalet kunder vid periodens slut 963 000 790 000 173 000 22% Nettoökning av antalet kunder under perioden 78 000 124 000-46 000-37% Genomsnittlig månadsintäkt per kund* (SEK) 449 503-54 -11% Genomsnittlig månadsintäkt per abonnent* (exklusive förbetalda EASY telefonkort) (SEK) 550 590-40 -7% Nettoomsättning (MSEK) 2 627 2 246 381 17% EBITDA** (MSEK) 1 145 997 148 15% Procentuellt av intäkter (%) 44% 44% 0% - Resultat efter finansiella poster (MSEK) 887 779 108 14% Investeringar i anläggningstillgångar (MSEK) 391 326 65 20% Fritt kassaflöde*** (MSEK) 464 600-136 -23% Vinst per aktie (SEK) efter fullt utnyttjande av optioner 1,55 1,36 0,19 14% Aktiekurs (vid periodens slut) (SEK) 91 88 3 3% Antalet aktier (vid periodens slut) 408 907 310 408 660 000 247 310 0,06% Tre månader Förändring Procent KVARTAL 2 30 september 2000 30 september 1999 Antalet kunder vid periodens slut 963 000 790 000 173 000 22% Nettoökning av antalet kunder under perioden 22 000 62 000-40 000-65% Genomsnittlig månadsintäkt per kund* (SEK) 449 502-53 -11% Genomsnittlig månadsintäkt per abonnent* (exklusive förbetalda EASY telefonkort) (SEK) 549 587-38 -6% Nettoomsättning (MSEK) 1 325 1 169 156 13% EBITDA** (MSEK) 603 551 52 9% Procentuellt av intäkter (%) 46% 47% -1% - Resultat efter finansiella poster (MSEK) 470 440 30 7% Investeringar i anläggningstillgångar (MSEK) 175 175 0 0% Fritt kassaflöde*** (MSEK) 360 375-15 -4% Vinst per aktie (SEK) efter fullt utnyttjande av optioner 0,82 0,77 0,05 6% * Europolitan AB intäkter (nettoomsättning) ** Vinst före finansiella poster, skatt, avskrivning och amortering. *** Kassaflöde efter investeringsverksamheten 6
Koncernens resultaträkning Belopp i MSEK 2000-07-01-2000-09-30 (3 mån) 1999-07-01-- 1999-09-30 (3 mån) 2000-04-01-- 2000-09-30 (6 mån) 1999-04-01-- 1999-09-30 (6 mån) Nettoomsättning 1 325 1 169 2 627 2 246 Kostnad för sålda varor -678-591 -1 398-1 187 Bruttoresultat 647 578 1 229 1 059 Försäljningskostnader -97-75 -194-154 Administrationskostnader -84-60 -157-118 Övriga rörelseintäkter 6 5 14 8 Övriga rörelsekostnader -2-3 -6-5 Rörelseresultat 470 445 886 790 Ränteintäkter 2 1 5 2 Räntekostnader -2-6 -4-13 Resultat efter finansiella poster 470 440 887 779 Skatt -133-123 -250-219 Periodens resultat 337 317 637 560 Kostnaderna i resultaträkningen ovan är funktionsindelade. I tidigare rapporter har dessa varit kostnadsslagsindelade. Jämförelseposter har också omklassificerats. Ändringen är gjord för att tillhandahålla en mer ändamålsenlig analys. 7
Koncernens balansräkning Belopp i MSEK 2000-09-30 1999-09-30 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 66 3 Materiella anläggningstillgångar 2 681 2 342 Pågående nyanläggningar 226 149 Summa anläggningstillgångar 2 973 2 494 Varulager 51 34 Kundfordringar 455 304 Kortfristigt lån till majoritetsägare 205 0 Övriga omsättningstillgångar 452 322 Kassa och bank 46 22 Summa omsättningstillgångar 1 209 682 Summa tillgångar 4 182 3 176 EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Summa eget kapital 2 439 1 649 Avsättningar för pensioner (FPG/PRI) 17 10 Avsättningar för skatter 541 394 Summa avsättningar 558 404 Långfristiga skulder till koncernföretag 0 366 Långfristiga skulder till kreditinstitut 47 58 Summa långfristiga skulder 47 424 Kortfristiga skulder till kreditinstitut 14 24 Leverantörsskulder 182 188 Skatteskulder 293 135 Övriga skulder 649 352 Summa kortfristiga skulder 1 138 699 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 4 182 3 176 8
Koncernens Kassaflödesanalys Belopp i MSEK 2000-07-01 2000-09-30 (3 mån) 1999-07-01-1999-09-30 (3 mån) 2000-04-01-- 2000-09-30 (6 mån) 1999-04-01-- 1999-09-30 (6 mån) Resultat efter finansiella poster 470 440 887 779 Avskrivningar 133 106 259 207 Övriga poster 5 5 10 4 Betald skatt -82 0-157 0 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 526 551 999 990 Förändring i rörelsekapital 9-1 -144-64 Kassaflöde från den löpande verksamheten 535 550 855 926 Investeringar i anläggningstillgångar -175-175 -391-326 Kassaflöde efter investeringsverksamheten 360 375 464 600 Upptagna lån 0 0 210 300 Amortering av skuld -176-379 -195-529 Inlösen av optioner 6 0 6 0 Utbetald utdelning 0 0-450 -368 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -170-379 -429-597 Förändring likvida medel 190-4 35 3 9