Oboya Horticulture Industries AB (publ) DELÅRSRAPPORT Q3, JANUARI-SEPTEMBER 2016 Oboya Horticulture har som långsiktigt mål att vara ett världsledande tillverkning- och säljbolag av förbrukning- och logistikprodukter till odlingsindustrin samt konsumentprodukter för hemmaodling och inomhusmiljö. Oboya Horticultures avsikt är att växa dels genom organisk tillväxt, dels genom förvärv av företag med kompletterande produktsortiment samt att genomföra företagsförvärv för att etablera oss på nya marknader. Oboya Horticulture har som mål att visa en stark organiskt tillväxt de närmaste åren. Utöver den organiska tillväxten räknar bolaget med att göra strategiska förvärv. Oboyas aktier handlas på AktieTorget. Läs mer om Oboya på www.oboya.se.
JANUARI - SEPTEMBER 2016 I KORTHET TREDJE KVARTALET (JULI - SEPTEMBER) Rörelsens intäkter uppgick till 84,5 MSEK (81,2 MSEK). Rörelseresultat (EBIT) uppgick till 2,0 MSEK (-4,7 MSEK). Rörelsemarginalen uppgick till 2,4 % (-5,7 %). Resultat efter finansiella poster uppgick till 0,1 MSEK (-4,4 MSEK). Periodens nettoresultat uppgick till 0,4 MSEK (-4,1 MSEK) Resultat per aktie uppgick efter utspädning till 0,02 kr (-0,29 kr). FÖRSTA TREDJE KVARTALET (JANUARI - SEPTEMBER) Rörelsens intäkter uppgick till 259,1 MSEK (238,7 MSEK). Rörelseresultat (EBIT) uppgick till 11,0 MSEK (-7,2 MSEK). Rörelsemarginalen uppgick till 4,3 % (-3,0 %). Resultat efter finansiella poster uppgick till 6,2 MSEK (-9,3 MSEK). Periodens nettoresultat uppgick till 5,1 MSEK (-9,5 MSEK) Resultat per aktie uppgick efter utspädning till 0,29 kr (-0,62 kr). VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER TREDJE KVARTALET (JULI - SEPTEMBER) Oboya Horticulture startar produktion av Flowpack i Danmark. Produktionen avser laserperforerade förpackningsmaterial till grönsaks- och blomsterindustrin. Oboya Horticulture tar order i Nya Zeeland och Australien till ett värde om ca 6 MSEK. Ordern avser leverans av Potatopot till återförsäljare i Nya Zeeland och Australien fram till år 2019. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG Oboya Horticulture tar order i Danmark till ett uppskattat värde om 1,5 MDKK. Ordern avser leverans av laserperforerat förpackningsmaterial till en grönsaksodlare i Danmark. Oboya Horticulture tar order i Colombia till ett uppskattat värde om 150 TUSD. Ordern avser leverans av olika logistikprodukter till en odlare. UTSIKTER FÖR ÅR 2016 Oboya Horticultures målsättning är att under 2016 visa en fortsatt tillväxt med positivt resultat. Oboya Horticulture kommer att fortsätta fokusera på tillväxt på våra marknader. Vi arbetar även med att stärka våra marginaler och har som målsättning att nå en marginal mellan 5-7 % inom de närmaste åren. Sida 1
FINANSIELL ÖVERSIKT Kv 3 Kv 3 För- Kv 2 För- 2016 2015 ändring 2016 ändring Rörelsens intäkter MSEK 84,5 81,2 4% 85,3-1% Rörelseresultat MSEK 2,0-4,7 143% 2,2-11% Bruttovinstmarginal % 31% 17% - 30% Rörelsemarginal % 2% -6% - 3% - Nettomarginal % 0% -5% - 0% - Periodens resultat MSEK 0,4-4,1 110% 0,2 107% Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,02-0,29 108% 0,01 135% Kassalikviditet % 85% 63% - 92% - Soliditet % 25% 16% - 23% - Antal aktier (st) 17 627 398 15 127 398 17% 17 627 398 0% OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT PER KVARTAL EBITDA PER KVARTAL Sida 2
VD:S KOMMENTAR Vårt fokus under första nio månaderna 2016 har varit att dels öka lönsamheten och dels bygga organisationen för att skapa goda förutsättningar för en stark tillväxt. Vi har under året genomfört en mängd åtgärder för att öka effektiviteten i koncernen. Detta arbete är nu genomfört och vi kan helt koncentrera vårt arbete på tillväxt och lönsamhet. Under året har vi valt att avsluta samarbetet med en större europeisk återförsäljare av logistikprodukter och överta försäljningen genom vår egen säljorganisation. Detta har kortsiktigt inneburit att vi tappat omsättning inom denna produktgrupp. Långsiktigt kommer det att leda till bättre lönsamhet. Vi räknar med att vi under 2017 skall ha tagit tillbaka vår marknadsandel men då med betydligt bättre lönsamhet. Inom våra övriga segment fortsätter vi att ta marknadsandelar och tillväxten följer den plan som vi satt upp. Uppstarten av vårt nya produktområde flowpack går som planerat. Vi har blivit godkända för produktion av förpackningar till livsmedelsindustrin i Elmerprints lokaler i Vejle, Danmark. Vi ser en bra efterfrågan och förväntar oss en god tillväxt inom detta produktsegment de kommande åren. Vår tillväxt på den kinesiska marknaden utvecklas väl och vi stärker upp organisationen med fler produktspecialister. Genom att öka vårt tekniska kunnande så knyter vi våra kunder närmare och vi blir inte enbart en leverantör av produkter utan också en samarbetspartner som hjälper kunderna att utveckla sin verksamhet. Vi har också sett att våra ansträngningar att etablera oss på den nord- och sydamerikanska marknaden börjar ge frukt. Dessa marknader är mycket intressanta för oss och vi ser en stor potential att kunna växa betydligt även på dessa marknader framöver. Resultatmässigt har vi under tredje kvartalet fortsatt att utvecklas i rätt riktning. Vi levererar i tredje kvartalet ett positivt rörelseresultat om 2 MSEK vilket är en förbättring jämfört med föregående år med närmare 7 MSEK. För de första nio månaderna uppnår vi ett positivt rörelseresultat om 11 MSEK vilket är drygt 18 MSEK bättre än 2015. Koncernen fortsätter att utvecklas och vi ser en ökad orderingång för första halvåret 2017. Vi rekryterar fler kompetenta medarbetare och utökar kontinuerligt vårt produktutbud. Fokus är fortsatt att skapa tillväxt med god lönsamhet. Mikael Palm Andersson Koncernchef och VD Sida 3
FINANSIELL INFORMATION Tredje kvartalet (juli - september) OMSÄTTNING Omsättningen för tredje kvartalet uppgick till 84,5 MSEK (81,2 MSEK). Tillväxten är något svagare i kvartal tre, vilket är hänförligt till lågsäsong inom odlingsindustrin. Omsättningen har ökat med ca 4 % jämfört med motsvarande kvartal 2015. Efterfrågan på våra produkter är god på samtliga marknader och vi förväntar oss bättre tillväxt till nästa kvartal. RESULTAT Rörelseresultatet för tredje kvartalet uppgick till 2,0 MSEK (-4,7 MSEK) och resultat efter finansiella poster uppgick till 0,1 MSEK (-4,4 MSEK). Det positiva resultatet för innevarande kvartal förklaras i huvudsak av ökad försäljning samt effektiviseringar jämfört med motsvarande kvartal 2015. Första - tredje kvartalet (januari -september) OMSÄTTNING Omsättningen för perioden januari-september uppgick till 259,1 MSEK (238,7 MSEK). Omsättningen har ökat med närmare 9 % jämfört med motsvarande period 2015. Försäljningen fortsätter att utvecklas väl och det finns en stark efterfrågan på våra produkter på samtliga marknader. RESULTAT Rörelseresultatet för perioden januari-september uppgick till 11,0 MSEK (-7,2 MSEK) och resultat efter finansiella poster uppgick till 6,2 MSEK (-9,3 MSEK). AVSKRIVNINGAR Periodens resultat har belastats med -5,9 MSEK (-5,7 MSEK) i avskrivningar, varav -4,7 MSEK (-4,0 MSEK) avser avskrivningar på byggnader, maskiner och verktyg och -1,2 MSEK (-1,7 MSEK) avser avskrivning av immateriella anläggningstillgångar. KASSAFLÖDE Kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändringar av rörelsekapitalet uppgick till -23,1 MSEK. Investeringsverksamheten medförde ett negativt kassaflöde om -6,3 MSEK. Finansieringsverksamheten tillförde totalt 12,8 MSEK. Årets kassaflöde uppgick under perioden till -16,6 MSEK vilket resulterat i likvida medel på balansdagen om totalt 5,7 MSEK. PERSONAL OCH ORGANISATION Medelantalet anställda uppgick till 423 (371) personer varav 199 (207) är kvinnor och 224 (164) är män. Sida 4
MODERBOLAGET Oboya Horticulture Industries AB utgör moderbolag till dotterbolagen inom koncernen. Moderbolagets främsta uppgift är att samordna och koordinera verksamheten i dotterbolagen. Moderbolagets rörelseresultat uppgick till -0,7 MSEK (-1,5 MSEK). Likvida medel uppgick per den sista september 2016 till 50 TSEK (50 TSEK). Moderbolagets soliditet uppgick per den sista september 2016 till 62 % (60 %). AKTIEN Aktien i Oboya Horticulture Industries AB (publ) noterades på AktieTorget den 14 november 2014. Antalet aktier i bolaget uppgår till totalt 17 627 398 st fördelade på 1 995 600 A-aktier och 15 631 798 B-aktier. Bolagets aktiekapital uppgår till 642 091 kr fördelat på 17 627 398 st aktier. Aktiens kvotvärde uppgår till 0,0364 kr. TIO STÖRSTA ÄGARE ANTAL A-AKTIER ANTAL B-AKTIER ANDEL RÖSTER % ANDEL KAPITAL % Oboya Holding HK Ltd 1 995 600 7 512 990 77,2% 53,9% Håkan Hu 714 285 2,0% 4,1% LUCO Holding AB 657 110 1,8% 3,7% Mikael Palm Andersson 605 000 1,7% 3,4% JAFU Holding A/S 569 959 1,6% 3,2% Regal Prospect Investment Ltd 482 880 1,4% 2,7% Rapid Invest A/S 450 000 1,3% 2,6% Innovation International Inv. Ltd 428 543 1,2% 2,4% Oboya Investment HK Ltd 427 459 1,2% 2,4% Övriga aktieägare 3 783 572 10,6% 21,5% 1 995 600 15 631 798 100,0% 100,0% TECKNINGSOPTIONER 500 000 st teckningsoptioner har tidigare emitterats till personal och nyckelpersoner inom Oboya Horticulture-koncernen. Priset för en optionsrätt uppgick till 1,40 kr och ger innehavaren rätt att teckna en aktie av serie B för ett lösenpris om 20 kr under perioden 15 oktober 2017 till den 15 november 2017. RISKER OCH RISKKONTROLL Oboya Horticulture är med sin internationella verksamhet löpande utsatt för olika finansiella risker. De finansiella riskerna är valuta-, upplånings- finansiering- och ränterisker samt även likviditets- och kreditrisker. För ytterligare information, se årsredovisning. Väsentliga risker som är viktiga att belysa, där exponeringen är relativt hög, är finansierings- samt ränterisk. Koncernens högt ställda tillväxtstrategi medför att bolaget kontinuerligt behöver tillgång till externt kapital både för den kraftiga organiska tillväxten och även för framtida förvärv. Ränterisken hänför sig till koncernens exponering för förändringar i marknadsräntan, som i sin tur påverkar nettoresultatet negativt. Räntan på tagna lån i koncernen binds dock aldrig mer än ett år och på lån som överstiger ett år, understiger räntebindningstiden inte tre månader. Oboya Horticulture arbetar aktivt med att minska den externa låneskulden genom att dels använda överskottslikviditet och dels omplacera lånen med billigare räntebelastning. Sida 5
REDOVISNINGSPRINCIPER Denna rapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget är utformad i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridisk person. VÄRDERING AV ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Koncernens immateriella och materiella anläggningstillgångar värderas huvudsakligen till anskaffningsvärde efter avdrag för planenliga avskrivningar, dock har fastigheter värderats enligt omvärderingsmetoden. Koncernen utvärderar kontinuerligt de bokförda värdena på anläggningstillgångar. Om det finns en indikation på att någon anläggningstillgångs värde kan ha minskat fastställs tillgångens återvinningsvärde. Tillgången skrivs ned med det belopp med vilket tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde och kostnaden belastar resultaträkningen. NYCKELTALSDEFINITIONER RÖRELSERESULTAT (EBIT) Rörelseresultat före finansnetto och skatt. RÖRELSEMARGINAL Rörelseresultat i förhållande till omsättning. BRUTTOMARGINAL Intäkter med avdrag för direkta varukostnader i procent av rörelsens intäkter. NETTOMARGINAL Periodens resultat i procent av periodens intäkter. RESULTAT PER AKTIE Årets resultat dividerad med ett vägt genomsnitt antal aktier. EGET KAPITAL Summan av fritt och bundet eget kapital vid perioden slut. SOLIDITET Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande i procent av balansomslutningen. MEDELANTAL ANSTÄLLDA Genomsnitt av antalet anställda vid varje periods utgång. Sida 6
KOMMANDE INFORMATIONSTILLFÄLLEN Publiceringsdatum för kommande ekonomisk information: 24 februari 2017 Bokslutskommuniké 2016 Informationen i denna delårsrapport är sådan som Oboya Horticulture Industries AB skall offentliggöra enligt Lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 24 november 2016. Verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat. Lerum den 24 november 2016 Mikael Palm Andersson Styrelseledamot och VD Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. Oboya Horticulture Industries AB (publ) Tfn: 0302-244 80 Snickarevägen 2 E-post: info@oboya.se 443 61 STENKULLEN www.oboya.se Org.nr: 556362-3197 Sida 7
Resultaträkning koncernen Nedanstående resultaträkning visar resultatet för perioden och där antagen valutavinst/förlust hänförlig till omräkning av utländska verksamheter antas påverka totalresultatet med samma belopp som för verkligt utfall. 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån TSEK Jul-sep Jul-sep Jan-sep Jan-sep Jan-dec RÖRELSENS INTÄKTER 2016 2015 2016 2015 2015 Nettoomsättning 83 984 81 719 258 353 238 808 328 341 Övriga rörelseintäkter 466-475 758-113 6 775 Summa rörelsens intäkter 84 450 81 244 259 111 238 695 335 116 RÖRELSENS KOSTNADER Råvaror och förnödenheter -58 508-67 610-177 025-183 782-243 933 Personalkostnader -13 775-11 724-42 535-33 492-55 816 Avskrivningar och nedskrivningar -1 651-1 853-5 923-5 662-8 317 Övriga externa kostnader -8 509-4 721-22 584-22 951-29 953 Summa rörelsens kostnader -82 442-85 908-248 066-245 887-338 019 Rörelseresultat 2 008-4 664 11 045-7 192-2 903 RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER Resultat från intresseföretag -655 - -1 190 - - Finansiella intäkter 1 564 2 306 4 448 5 037 6 252 Finansiella kostnader -2 796-2 053-8 080-7 150-10 922 Summa finansnetto -1 887 253-4 822-2 113-4 670 Resultat efter finansiella poster 121-4 411 6 223-9 305-7 573 Skatt 293 288-1 074-231 -998 Periodens resultat 414-4 123 5 149-9 536-8 571 Därav hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 414-4 123 5 149-9 536-8 571 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET FÖR KONCERNEN Periodens resultat 414-4 123 5 149-9 536-8 571 Resultat på säkring av valutarisk i utländska verksamheter -631 1 050-1 281 1 448 2 366 Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 3 118-2 318 4 551-3 657-3 882 Periodens omvärdering av materiella anläggningstillgångar - 487-1 849 - Periodens totalresultat 2 901-4 904 8 419-9 896-10 087 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 2 901-4 904 8 419-9 896-10 087 Sida 8
Balansräkning koncernen TSEK 2016 2015 TILLGÅNGAR 30/9 30/9 Immateriella anläggningstillgångar 55 086 54 262 Materiella anläggningstillgångar 99 418 101 049 Finansiella anläggningstillgångar 10 442 4 913 Summa anläggningstillgångar 164 946 160 224 Varulager 34 036 33 704 Fordringar 72 914 85 060 Likvida medel 5 699 1 711 Summa omsättningstillgångar 112 649 120 475 SUMMA TILLGÅNGAR 277 595 280 699 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Hänförligt till moderbolagets aktieägare 70 697 44 971 Summa eget kapital 70 697 44 971 Långfristiga skulder 114 522 97 455 Kortfristiga skulder 92 376 138 273 Summa skulder 206 898 235 728 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 277 595 280 699 För övriga finansiella instrument såsom kundfordringar, lånefordringar samt lång- och kortfristiga skulder utgör det bokförda värdet en rimlig approximation av det verkliga värdet. Ställda säkerheter Panter och säkerheter för egna skulder Företagsinteckningar 22 303 38 738 Fastighetsinteckningar 29 705 20 048 Ansvarsförbindelser 53 143 31 703 Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag 2016 2015 MSEK 30/9 30/9 Belopp vid årets ingång 62,3 54,9 Periodens totalresultat 8,4-9,9 Belopp vid periodens utgång 70,7 45,0 Sida 9
Kassaflödesanalys och nyckeltal koncernen Kassaflödesanalys Jan-sep Jan-sep TSEK 2016 2015 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 11 045-7 192 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m.m. 4 514 4 850 Erhållen ränta 188 5 037 Erlagd ränta -4 369-7 150 Betald skatt -703 - Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 10 675-4 455 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-) Minskning (+) av varulager -2 016-6 790 Ökning (-) Minskning (+) av rörelsefordringar -20 567-35 421 Ökning (+) Minskning (-) av rörelseskulder -11 227 40 146 Kassaflöde från den löpande verksamheten -23 135-6 520 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -101-119 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -3 088-3 016 Förvärv av finansiella anläggningstillgångar -3 085 - Kassaflöde från investeringsverksamheten -6 274-3 135 Finansieringsverksamheten Upptagna/lösta lån 12 814 7 212 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 12 814 7 212 Årets kassaflöde -16 595-2 443 Likvida medel vid årets början 22 294 4 154 Likvida medel vid årets slut 5 699 1 711 Nyckeltal TSEK där inte annat anges 2016-09 2015-09 Rörelsens intäkter 259 111 238 695 Rörelsens kostnader -248 066-245 887 Rörelseresultat 11 045-7 192 Resultat före skatt 6 223-9 305 Rörelsemarginal (%) 4% -3% Immateriella tillgångar 55 086 54 262 Likvida medel 5 699 1 711 Kortfristiga skulder 92 376 138 273 Soliditet (%) 25% 16% Balansomslutning 277 595 280 699 Kassalikviditet (%) 85% 63% Anställda, st 423 371 Sida 10
Resultat- och balansräkning moderbolaget 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån TSEK Jul-sep Jul-sep Jan-sep Jan-sep Jan-dec RÖRELSENS INTÄKTER 2016 2015 2016 2015 2015 Övriga rörelseintäkter 1 300 1 180 4 051 3 805 5 077 Summa rörelsens intäkter 1 300 1 180 4 051 3 805 5 077 RÖRELSENS KOSTNADER Personalkostnader -860-563 -2 834-1 829-2 675 Övriga externa kostnader -427-1 123-1 872-3 501-5 109 Summa rörelsens kostnader -1 287-1 686-4 706-5 330-7 784 Rörelseresultat 12-506 -656-1 525-2 707 RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER Finansiella intäkter 1 538 3 224 4 307 6 521 7 706 Finansiella kostnader -1 822-1 352-5 299-3 107-5 167 Summa finansnetto -284 1 872-992 3 414 2 539 Resultat efter finansiella poster -271 1 366-1 647 1 889-168 Skatt 58-340 - -6 Periodens resultat tillika totalresultat -214 1 366-1 308 1 889-174 TSEK 2016 2015 TILLGÅNGAR 30/9 30/9 Andelar i koncernföretag 72 421 53 989 Övriga långfristiga fordringar 973 1 143 Summa anläggningstillgångar 73 394 55 132 Kortfristiga fordringar 40 223 36 659 Likvida medel 50 50 Summa omsättningstillgångar 40 273 36 709 SUMMA TILLGÅNGAR 113 667 91 841 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Hänförligt till moderbolagets aktieägare 69 906 55 436 Summa eget kapital 69 906 55 436 Långfristiga skulder 39 851 31 861 Kortfristiga skulder 3 910 4 544 Summa skulder 43 761 36 405 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 113 667 91 841 Ställda säkerheter Panter och säkerheter för egna skulder Företagsinteckningar 4 000 3 000 Fastighetsinteckningar Inga Inga Ansvarsförbindelser Inga Inga Sida 11