Delårsrapport januari september 2013 Tillfredställande utveckling i kvartalet Kvartal 3 Orderingången var 641,4 MSEK (420,5), vilket justerat är en ökning med 7,0%* jämfört med samma period föregående år. Omsättningen var 638,5 MSEK (482,3), vilket justerat är en minskning med 3,2%* jämfört med samma period föregående år. Rörelseresultatet exklusive förvärvskostnader och omstruktureringskostnader var 52,0 MSEK (39,7), vilket gav en justerad rörelsemarginal på 8,1% (8,2). Rörelseresultatet var 31,0 MSEK (34,2), vilket gav en rörelsemarginal på 4,9% (7,1). Resultat efter skatt var 15,6 MSEK (22,3). Resultat per aktie före och efter utspädning var 1,33 kr (1,90). Januari-september Orderingången var 1 977,6 MSEK (1 495,2), vilket justerat är en minskning med 2,9%* jämfört med samma period föregående år. Omsättningen var 1 953,2 MSEK (1 509,7), vilket justerat är en minskning med 4,6%* jämfört med samma period föregående år. Rörelseresultatet exklusive förvärvskostnader och omstruktureringskostnader var 113,2 MSEK (118,5), vilket gav en justerad rörelsemarginal på 5,8% (7,8). Rörelseresultatet var 71,6 MSEK (106,1), vilket gav en rörelsemarginal på 3,7% (7,0). Resultat efter skatt var 38,4 MSEK (70,5). Resultat per aktie före utspädning var 3,28 kr (6,02) och efter utspädning 3,27 kr (6,02). *) justerat för valutaeffekter och förvärv VD-ord Årets tredje kvartal har präglats av fortsatt hög volatilitet i efterfrågan där vi dock har bokat ett par större order i både Kina och i Nordamerika. I Kina är den stora ordern till Zhongwang Aluminium Group ett tecken på att Nederman stärker sin ställning hos kinesiskt kontrollerade bolag. I Nordamerika handlar det om en prestigeorder till Johnson Control Inc. avseende anläggningar för blyåtervinning. Intjäningsnivån har förbättrats i kvartalet där effekter av den förändrade produktionsstrukturen i Europa samt åtgärder för kostnadskontroll, börjat ge effekt. Även kassaflödet har varit tillfredställande i kvartalet. Under kvartalet har aktiviteten med att flytta tillverkningen av filter från Danmark avlutats enligt plan. När nu integrationen av EFT är i slutskedet fasas detta namn ut och vi möter marknaden under varumärkena MikroPul/Nederman, Pneumafil/Nederman och Menardi-Filtex. Sven Kristensson, CEO Delårsrapport januari-september 2013 www.nederman.com 1 (20)
Koncernens nyckeltal Koncernens operativa nyckeltal Exkl. omstrukturerings-/integrationskostnader, förvärvskostnader och realisationsresultat vid avyttring av dotterbolag. 1 jul-30 sep 1 jan-30 sep Helår okt-sep MSEK 2013 2012 2013 2012 2012 12 mån Nettoomsättning 638,5 482,3 1 953,2 1 509,7 2 272,6 2 716,1 EBITDA 64,2 50,5 149,9 150,9 236,7 235,7 EBITDA-marginal, % 10,1 10,5 7,7 10,0 10,4 8,7 Rörelseresultat 52,0 39,7 113,2 118,5 192,7 187,4 Rörelsemarginal, % 8,1 8,2 5,8 7,8 8,5 6,9 Operativt kassaflöde 58,8 58,7 105,4 106,2 181,9 181,1 Avkastning på operativt kapital, % 16,6 14,4 12,4 14,6 17,9 15,3 Nettoskuld/EBITDA* 2,3 2,8 *inkluderar EFT pro forma januari september 2012 Koncernens finansiella nyckeltal Inkl. omstrukturerings-/integrationskostnader, förvärvskostnader och realisationsresultat vid avyttring av dotterbolag. 1 jul-30 sep 1 jan-30 sep Helår okt-sep MSEK 2013 2012 2013 2012 2012 12 mån Rörelseresultat 31,0 34,2 71,6 106,1 176,5 142,0 Rörelsemarginal, % 4,9 7,1 3,7 7,0 7,8 5,2 Resultat före skatt 21,6 30,1 50,0 92,3 153,7 111,4 Resultat efter skatt 15,6 22,3 38,4 70,5 117,8 85,7 Resultat per aktie, SEK 1,33 1,90 3,28 6,02 10,06 7,32 Avkastning på eget kapital, % 10,8 16,4 8,7 17,3 20,6 15,2 Nettoskuld 601,3 658,0 Nettoskuldsättningsgrad, % 100,0 113,5 Delårsrapport januari-september 2013 www.nederman.com 2 (20)
Utveckling per rörelsesegment EMEA Rörelsesegmentet EMEA återhämtade sig under kvartalet i jämförelse med föregående år. I Tyskland, som haft en stabil efterfrågenivå under året, var orderingången särskilt bra. Speciellt bra utvecklades försäljningen av större projekt, service och eftermarknad samt inom området maskinbearbetning. Orderingången i Norden och Benelux var under kvartalet i nivå med motsvarande period föregående år. Den positiva efterfrågeutveckling som vi såg i södra Europa under föregående kvartal har fortsatt och orderingången utvecklades väl under kvartalet i jämförelse med motsvarande period föregående år. I Storbritannien är marknadssituationen volatil. Efter ett svagt andra kvartal vände efterfrågan i Storbritannien uppåt igen under tredje kvartalet och orderingången utvecklade positivt i jämförelse med motsvarande period föregående år. Efter ett starkt första halvår mattades efterfrågan i Polen under kvartalet och orderingången sjönk jämfört med motsvarande period föregående år. Effektiviseringen av produktionsstrukturen och flytten av tillverkningsresurser från Danmark till tillverkningsenheterna i Polen och Tyskland slutfördes enligt plan under kvartalet. Inklusive EFT pro forma jan sept 2012 1 jul - 30 sep 1 jan - 30 sep Helår okt -sep MSEK 2013 2012** 2013 2012** 2012** 12 mån Orderingång 318,7 307,6 1 096,0 1 116,9 1 509,0 1 488,1 Extern nettoomsättning 343,3 354,0 1 029,3 1 143,6 1 548,0 1 433,7 Avskrivningar -6,0-6,1-17,9-18,4-23,6-23,1 Rörelseresultat *) 21,4 26,2 61,6 91,1 143,2 113,7 *) exklusive omstrukturerings-/integrationskostnader och förvärvskostnader **) jämförelsetalen för 2012 har justerats i enlighet med organisatoriska strukturförändringar samt effekt av förändrad IAS 19. Orderingången under kvartalet var 318,7 MSEK, vilket är en ökning med 2,0 procent justerat för valuta, jämfört med samma kvartal föregående år. Orderingången för perioden januari-september justerat för valuta, var jämfört med föregående år oförändrad. Nettoomsättningen under kvartalet var 343,3 MSEK, vilket är en minskning med 3,8 procent justerat för valuta, jämfört med samma kvartal föregående år. Nettoomsättningen för perioden januari-september minskade med 8,3% justerat för valuta, jämfört med föregående år. Asia Pacific Delårsrapport januari-september 2013 www.nederman.com 3 (20)
Den finansiella oron och nedgången i ekonomin har haft negativ påverkan på efterfrågan och orderingången på samtliga marknader i Asia Pacific med undantag för Kina som utvecklades positivt. I Kina tecknades bl.a. ett betydande avtal om att förse en av världens största leverantörer av aluminiumprofiler, Zhongwang Aluminium Group, med kompletta lösningar för filtrering av rök från deras aluminiumsmältugnar. Kontraktsvärdet uppgår till ca 50 MSEK och den första delordern på 20 MSEK erhölls under kvartalet. Ordern bekräftar vår förmåga och ambition att stärka positionen hos kinesiska inhemska verksamheter. Osäkerheten i Australien inom främst råmaterialindustrin och generella nedgången i ekonomin har under kvartalet givit en lägre efterfrågan och orderingång inom systemförsäljningen. Efter ett bra andra kvartal har den osäkra ekonomiska situationen i regionen även påverkat Sydostasien. Den ekonomiska tillväxten och industriaktiviteten försvagades och efterfrågan sjönk under kvartalet i jämförelse med ett starkt kvartal föregående år. Även i Indien var efterfrågan svag med sjunkande orderingång som följd. Integrationen av den förvärvade EFT/MikroPul-enheten och Nedermans befintliga säljbolag i Australien har fortsatt enligt plan. Inklusive EFT pro forma jan sept 2012 1 jul - 30 sep 1 jan - 30 sep Helår okt -sep MSEK 2013 2012** 2013 2012** 2012** 12 mån Orderingång 75,5 77,5 212,0 266,8 372,4 317,6 Extern nettoomsättning 67,1 88,9 220,9 244,0 355,2 332,1 Avskrivningar -1,2-1,6-4,0-4,7-6,1-5,4 Rörelseresultat *) 2,2 4,4-5,0 15,6 27,9 7,3 *) exklusive omstrukturerings-/integrationskostnader och förvärvskostnader **) jämförelsetalen för 2012 har justerats i enlighet med organisatoriska strukturförändringar samt effekt av förändrad IAS 19. Orderingången under kvartalet var 75,5 MSEK, vilket är en ökning med 2,2 procent justerat för valuta, jämfört med samma kvartal föregående år. Orderingången för perioden januari till september minskade med 17,3 procent justerat för valuta, jämfört med samma period föregående år. Nettoomsättningen under kvartalet var 67,1 MSEK, vilket är en minskning med 19,3 procent justerat för valuta, jämfört med samma kvartal föregående år. Nettoomsättningen för perioden januari till september minskade med 4,9 procent justerat för valuta, jämfört med samma period föregående år. Americas Rörelsesegmentet Americas utvecklades som helhet positivt under kvartalet. Utvecklingen var särskilt stark i USA där efterfrågan var god och orderingången utvecklades positivt i jämförelse med motsvarande period föregående år. Vi ser en större investeringsvilja som påverkat såväl produkt- som systemförsäljning positivt. Då vi tidigare redogjort för svårigheter att nå fram till avslut avseende större investeringar är det därför extra glädjande att kunna rapportera att Nederman under kvartalet tecknat en order med Johnson Control Equipment avseende leverans av filtersystem till två anläggningar för återvinning av bly. Under året har distributionsnätverket utvecklats och vi börjar nu se positiva effekter av detta. Delårsrapport januari-september 2013 www.nederman.com 4 (20)
Såväl Kanada som Brasilien uppvisade fortsatt stabil efterfrågan och orderingången var i nivå med föregående år. Integrationen av EFT, som har huvuddelen av sin verksamhet baserad i USA, fortlöper enligt plan och är i slutskedet. Den stadsfinansiella oron i USA skapar en ny osäkerhet kring den framtida marknadsutvecklingen. Inklusive EFT pro forma jan sept 2012 1 jul - 30 sep 1 jan - 30 sep Helår okt -sep MSEK 2013 2012** 2013 2012** 2012** 12 mån Orderingång 247,2 205,8 669,6 771,8 1 009,3 907,1 Extern nettoomsättning 228,1 235,6 703,0 715,5 962,7 950,2 Avskrivningar -2,3-2,5-6,9-6,7-9,1-9,3 Rörelseresultat *) 35,6 20,1 97,8 52,0 78,9 124,7 *) exklusive omstrukturerings-/integrationskostnader och förvärvskostnader **) jämförelsetalen för 2012 har justerats i enlighet med organisatoriska strukturförändringar samt effekt av förändrad IAS 19. Orderingången under kvartalet var 247,2 MSEK, vilket är en ökning med 24,9 procent justerat för valuta, jämfört med samma kvartal föregående år. Orderingången för perioden januari till september minskade med 9,4 procent justerat för valuta, jämfört med samma period föregående år. Nettoomsättningen under kvartalet var 228,1 MSEK, vilket är en ökning med 1,2 procent justerat för valuta, jämfört med samma kvartal föregående år. Nettoomsättningen för perioden januari till september ökade med 2,6 procent justerat för valuta, jämfört med samma period föregående år. Delårsrapport januari-september 2013 www.nederman.com 5 (20)
Integration av förvärv/förvärv Integrationen av EFT och Industriventilation A/S löper på enligt plan. Namnet EFT fasas successivt ut och vi möter nu marknaden under varumärkena MikroPul/Nederman, Pneumafil/Nederman och Menardi-Filtex. Resultatet har belastats med 21 MSEK i omstruktureringskostnader i kvartalet och det är i sin helhet relaterat till EFT-förvärvet. Totalt har 27 MSEK i omstruktureringskostnader tagits i relation till EFT och bedömnignen är att inga ytterligare omstruktureringskostnader kommer att tas i relation till detta förvärv. 27 MSEK skall jämföras med den ursprungliga bedömningen att omstruktureringskostnaderna ej skall överstiga 40 MSEK. Framtidsutsikter Den underliggande synen på marknaden kvarstår i enlighet med vad som kommunicerats i tidigare kvartalsrapporter under 2013. Marknadsklimatet i Europa ser fortsatt utmanande ut även om skillnaderna mellan länderna är stora. Finansieringsproblematiken bland våra kunder i Asien kvarstår och vår syn på utvecklingen i Americas är fortsatt hoppfull, förutsatt ej eskalerad statsfinansiell oro. Delårsrapport januari-september 2013 www.nederman.com 6 (20)
Kvartal 3 Omsättning och orderingång Orderingången under kvartalet var 641,4 MSEK (420,5). Justerat för valuta och förvärv var det en ökning med 7,0 procent jämfört med samma period föregående år. Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 638,5 MSEK (482,3). Justerat för valuta och förvärv var det en minskning med 3,2 procent jämfört med samma period föregående år. Delårsrapport januari-september 2013 www.nederman.com 7 (20)
Resultat Koncernens rörelseresultat för kvartalet var 31,0 MSEK (34,2). Justerat för förvärvskostnader och omstruktureringskostnader uppgick rörelseresultatet till 52,0 MSEK (39,7), vilket gav en rörelsemarginal på 8,1 procent (8,2). Resultat före skatt minskade till 21,6 MSEK (30,1). Resultat efter skatt var 15,6 MSEK (22,3), vilket gav ett resultat per aktie om 1,33 kr (1,90). Operativt kassaflöde och investeringar Det operativa kassaflödet uppgick till 58,8 MSEK (58,7). Bruttoinvesteringarna har under kvartalet uppgått till 18,0 MSEK (7,2). Januari - september Omsättning och orderingång Orderingången under perioden var 1 977,6 MSEK (1 495,2). Justerat för valuta och förvärv var det en minskning med 2,9 procent. Nettoomsättningen för perioden uppgick till 1 953,2 MSEK (1 509,7). Justerat för valuta och förvärv var det en minskning med 4,6 procent. Resultat Koncernens rörelseresultat för perioden var 71,6 MSEK (106,1). Justerat för förvärvskostnader och omstruktureringskostnader uppgick rörelseresultatet till 113,2 MSEK (118,5). Rörelsemarginalen uppgick till 5,8 procent (7,8). Omstruktureringskostnader under perioden uppgick till 41,0 MSEK. Avkastningen på operativt kapital uppgick till 12,4 procent jämfört med 14,6 procent föregående år. Resultat före skatt minskade till 50,0 MSEK (92,3). Resultat efter skatt var 38,4 MSEK (70,5), vilket gav ett resultat per aktie om 3,28 kr (6,02). Operativt kassaflöde och investeringar Det operativa kassaflödet uppgick till 105,4 MSEK (106,2). Bruttoinvesteringarna har under perioden uppgått till 38,4 MSEK (23,9), varav aktiverade utvecklingskostnader uppgick till 3,3 MSEK (3,3). Övrig finansiell information Likviditet: Koncernen hade vid periodens slut 211,5 MSEK i likvida medel och ytterligare 56,7 MSEK i outnyttjade checkräkningskrediter. Utöver detta finns ett låneutrymme på ytterligare 223,5 MSEK inom ramen för Nedermans låneavtal med SEB. Eget kapital i koncernen uppgick den 30 september 2013 till 579,8 MSEK (545,5). Utdelning till aktieägarna uppgick till 4,00 SEK per aktie eller totalt 46,9 MSEK och betalades ut under andra kvartalet. Totalt antal aktier vid periodens utgång var 11 715 340. Delårsrapport januari-september 2013 www.nederman.com 8 (20)
Koncernens soliditet var 26,6 procent per den 30 september 2012 (25,8). Den finansiella nettoskuldsättningsgraden, räknat som nettoskulden i förhållande till eget kapital, uppgick till 113,5 procent (122,4). Antal anställda Medelantalet anställda under perioden var 1 878 (1 523). Antalet anställda vid periodens slut var 1 927 (1 535). Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernen och moderbolaget exponeras för ett flertal risker som i huvudsak uppkommer med anledning av att koncernen köper och säljer produkter i utländsk valuta. Dessa risker beskrevs mer i detalj i företagets förvaltningsberättelse i årsredovisningen 2012 på sidan 34 och i not 26. Någon omständighet som föranleder ändrad bedömning av nämnda risker har inte framkommit. Valberedning Enligt årsstämmans riktlinjer för valberedningens arbete har Göran Espelund (ordf.), Lannebo Fonder, Jan Svensson, Investment AB Latour och Sophia Pettersson, Ernström & Co utsetts till valberedning inför årsstämman 2013. För frågor rörande valberedningens arbete hänvisas till goran.espelund@lannebofonder.se. Aktiesparprogram Årsstämman den 29 april 2013 beslutade i enlighet med styrelsens förslag att införa ett aktiesparprogram som initialt omfattar sju personer bestående av ledande befattningshavare och personer med högre chefsbefattningar och verksamma inom koncernledningen. Aktiesparprogrammet innebär i korthet att de personer som deltar i programmet, förutsatt egen investering i Nederman-aktier, tidigast dagen efter offentliggörandet av Nedermans delårsrapport avseende första kvartalet 2016 och senast 30 dagar därefter, vederlagsfritt kan tilldelas aktier i Nederman, dels s.k. matchningsaktier och dels s.k. prestationsaktier. För att deltagarna skall vara berättigade att erhålla matchningsaktier krävs att anställningen inom koncernen kvarstått och att investeringen i Nedermanaktier bestått fram till tilldelningen av aktier. Tilldelningen av prestationsaktier förutsätter dessutom att koncernen uppnår vissa finansiella prestationsmål för åren 2013, 2014 och 2015. Enligt årsstämmans beslut kan aktiesparprogrammet maximalt innebära en tilldelning av 75 000 aktier i Nederman. För att säkerställa leverans av Nederman-aktier beslutade årsstämman om återköp av egna aktier. Delårsrapport januari-september 2013 www.nederman.com 9 (20)
Redovisningsprinciper Denna delårsrapport för koncernen har upprättats enligt IAS 34 delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt årsredovisningslagens 9 kap. och RFR 2. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder, förutom tillägg och ändringar nedan, tillämpats som i den senaste årsredovisningen, se vidare årsredovisningen för 2012, sidorna 43-46. Tillägg IFRS 2 Aktierelaterade ersättningar Aktiesparprogram 2013 redovisas som aktierelaterade ersättningar som regleras med egetkapitalinstrument i enlighet med IFRS 2. Sociala avgifter Sociala avgifter som utgår på grund av aktierelaterade ersättningar redovisas i enlighet med Rådets för finansiell rapportering uttalande UFR 7. Ändringar som tillämpas från och med 1 januari 2013 Ett antal nya standarder och ändringar av tolkningar och befintliga standarder träder ikraft 1 januari 2013 och har tillämpats vid upprättandet av koncernens finansiella rapporter. Ingen av dessa förväntas ha någon väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter med undantag av de som följer nedan: IAS 1 Utformningen av finansiella rapporter : Ändringen innebär att övrigt totalresultat presenteras fördelat på två grupper. Fördelningen baseras på om posterna kan komma att omklassificeras till resultaträkningen (omklassificeringsjusteringar) eller inte. IAS 19 Ersättningar till anställda : Ändringen innebär att koncernen har slutat tillämpa den så kallade korridorregeln och redovisar i stället alla aktuariella vinster och förluster i övrigt totalresultat när de uppstår. Kostnader för tjänstgöring under tidigare år redovisas omgående. Räntekostnader och förväntad avkastning på förvaltningstillgångar har ersatts av en nettoränta som beräknas med hjälp av diskonteringsräntan, baserat på nettoöverskottet eller nettounderskottet i den förmånsbestämda planen. Jämförelsesiffror hänförliga till ändringar har justerats. Effekter på balans- och resultaträkning framgår av not 2. Omklassificering Koncernens kostnader för intern distribution har omklassificerats från att tidigare inkluderats i försäljningskostnader till att nu klassificeras som kostnad för sålda varor. Omklassificeringen har gjorts för att det ger en mer rättvisande bild av koncernens resultaträkning. Jämförelsesiffror hänförliga till omklassificeringen har justerats. Beloppen framgår nedan: År 2011: 20,2 Mkr År 2012: 23,0 Mkr År 2012 Q1: 5,9 Mkr År 2012 Q2: 6,4 Mkr År 2012 Q3: 5,4 Mkr Delårsrapport januari-september 2013 www.nederman.com 10 (20)
Kvartalsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Delårsrapporten har översiktligt granskats av bolagets revisor. Helsingborg den 17 oktober 2013 Jan Svensson Ordförande Fabian Hielte Ylva Hammargren Gunnar Gremlin Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Per Borgvall Susanne Pahlén Åklundh Sven Kristensson Styrelseledamot Styrelseledamot Verkställande Direktör Jonas Svensson Arbetstagarrepresentant Delårsrapport januari-september 2013 www.nederman.com 11 (20)
Resultaträkning för koncernen 1 jul-30 sep 1 jan 30 sep Helår okt-sep Mkr NOT 2013 2012 2013 2012 2012 12 mån Nettoomsättning 638,5 482,3 1 953,2 1 509,7 2 272,6 2 716,1 Kostnad för sålda varor -398,1-288,6-1 236,1-901,4-1 366,3-1 701,0 Bruttoresultat 240,4 193,7 236,1 717,1 608,3 906,3 1 015,1 Försäljningskostnader -145,2-126,4-455,4-394,0-558,1-619,5 Administrationskostnader 2-43,0-26,9-131,8-84,7-129,9-177,0 Forsknings- och utvecklingskostnader -4,6-3,2-16,1-14,7-19,6-21,0 Förvärvskostnader -5,5-0,6-7,4-11,1-4,3 Omstrukturerings- och integrationskostnader -21,0-41,0-5,0-5,1-41,1 Övriga rörelseintäkter/-kostnader 4,4 2,5-0,6 3,6-6,0-10,2 Rörelseresultat 31,0 34,2 71,6 106,1 176,5 142,0 Finansiella intäkter 1,6 2,3 1,4 4,7 2,4-0,9 Finansiella kostnader -11,0-6,4-23,0-18,5-25,2-29,7 Finansnetto -9,4-4,1-21,6-13,8-22,8-30,6 Resultat före skatt 21,6 30,1 50,0 92,3 153,7 111,4 Skatt 2-6,0-7,8-11,6-21,8-35,9-25,7 Periodens resultat 15,6 22,3 38,4 70,5 117,8 85,7 Periodens resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 15,6 22,3 38,4 70,5 117,8 85,7 Resultat per aktie före utspädning (kr) 1,33 1,90 3,28 6,02 10,06 7,32 efter utspädning (kr) 1,33 1,90 3,27 6,02 10,06 7,30 Rapport över totalresultat för koncernen 1 jul-30 sep 1 jan 30 sep Helår okt-sep Mkr NOT 2013 2012 2013 2012 2012 12 mån Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som inte kan omföras till periodens resultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner Skatt hänförlig till poster som inte kan omföras till periodens resultat Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat 15,6 22,3 38,4 70,5 117,8 85,7 2,2-2,4 2,2-3,6-4,8 1,0-0,3-0,1-0,3 0,1 0,6 0,2 1,9-2,5 1,9-3,5-4,2 1,2-14,5-26,9-15,4-26,5-17,4-6,3 Omräkningsdifferenser hänförliga till utlandsverksamheter -14,5-26,9-15,4-26,5-17,4-6,3 Övrigt totalresultat för perioden efter skatt -12,6-29,4-13,5-30,0-21,6-5,1 Summa totalresultat för perioden 3,0-7,1 24,9 40,5 96,2 80,6 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 3,0-7,1 24,9 40,5 96,2 80,6 Delårsrapport januari-september 2013 www.nederman.com 12 (20)
Finansiell ställning för koncernen 30 sep 30 sep 31 dec Mkr NOT 2013 2012 2012 Tillgångar Goodwill 598,9 600,5 599,8 Övriga immateriella anläggningstillgångar 86,8 47,0 96,2 Materiella anläggningstillgångar 224,6 229,7 227,1 Långfristiga fordringar 5,5 0,9 5,4 Uppskjutna skattefordringar 2 87,6 69,7 69,5 Summa anläggningstillgångar 1 003,4 947,8 998,0 Varulager 299,3 310,9 285,5 Kundfordringar 457,2 505,0 486,5 Övriga kortfristiga fordringar 1 209,2 175,6 151,4 Likvida medel 211,5 176,0 224,6 Summa omsättningstillgångar 1 177,2 1 167,5 1 148,0 Summa tillgångar 2 180,6 2 115,3 2 146,0 Eget kapital 2 579,8 545,5 601,2 Skulder Långfristiga räntebärande skulder 710,6 692,6 687,6 Övriga långfristiga skulder 14,0 14,1 14,3 Avsättning till pensioner 2 103,1 99,7 104,0 Uppskjutna skatteskulder 29,8 14,0 37,8 Summa långfristiga skulder 857,5 820,4 843,7 Kortfristiga räntebärande skulder 55,8 51,1 34,3 Leverantörsskulder 282,1 246,7 250,3 Övriga kortfristiga skulder 1, 2 405,4 451,6 416,5 Summa kortfristiga skulder 743,3 749,4 701,1 Summa skulder 1 600,8 1 569,8 1 544,8 Summa eget kapital och skulder 2 180,6 2 115,3 2 146,0 Förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag 30 sep 30 sep 31 dec Mkr 2013 2012 2012 Ingående eget kapital den 1 januari 601,2 543,1 543,1 Utdelning -46,9-38,1-38,1 Aktierelaterade ersättningar 0,6 Summa totalresultat för perioden 24,9 40,5 96,2 Utgående eget kapital 579,8 545,5 601,2 Delårsrapport januari-september 2013 www.nederman.com 13 (20)
Kassaflödesanalys för koncernen 1 jan-30 sep Helår okt-sep MSEK NOT 2013 2012 2012 12 mån Rörelseresultat 71,6 106,1 176,5 142,0 Justering för: Avskrivningar på anläggningstillgångar 36,7 32,4 44,0 48,3 Övriga justeringar 4,7-2,1-7,2-0,4 Erhållen och betald ränta samt övr finansiella poster -21,1-15,4-25,0-30,7 Betald skatt -56,0-17,2-39,4-78,2 Kassaflöde från den löpande verksamheten före 35,9 103,8 148,9 81,0 förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -15,8-27,6-24,7-12,9 Kassaflöde från den löpande verksamheten 20,2 84,3 124,2 60,1 Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar -25,2-19,6-34,1-39,7 Förvärv/Avyttring av enheter 3-8,5-126,8-128,4-10,1 Kassaflöde före finansieringsverksamheten -13,5-62,1-38,3 10,3 Utdelning -46,9-38,1-38,1-46,9 Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten 51,2 152,2 159,4 58,4 Periodens kassaflöde -9,2 43,3 83,0 30,5 Likvida medel vid periodens början 224,6 149,1 149,1 224,6 Omräkningsdifferenser -4,0-16,4-7,5 4,9 Likvida medel vid periodens slut 211,5 176,0 224,6 260,1 Koncernens operativa kassaflöde Rörelseresultat 71,6 106,1 176,5 142,0 Justering för: Avskrivningar på anläggningstillgångar 36,7 32,4 44,0 48,3 Omstrukturerings- och integrationsposter 28,4 12,0 20,7 37,1 Förvärvskostnader 5,0 5,0 6,7 6,7 Övriga justeringar 4,7-2,1-7,2-0,4 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -15,8-27,6-24,7-12,9 Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar -25,2-19,6-34,1-39,7 Operativt kassaflöde 105,4 106,2 181,9 181,1 Delårsrapport januari-september 2013 www.nederman.com 14 (20)
Resultaträkningar för moderbolaget i sammandrag 1 jul-30 sep 1 jan 30 sep Helår okt-sep Mkr 2013 2012 2013 2012 2012 12 mån Rörelseresultat -15,0-2,8-49,7-20,8-30,6-59,5 Resultat aktier i dotterbolag -0,1 35,1 19,1 130,1 146,1 Övriga finansiella intäkter och kostnader -6,1-3,1-7,9-9,7-10,5-8,7 Resultat efter finansnetto -21,1-5,9-22,5-11,4 89,0 77,9 Bokslutsdispositioner 40,0 40,0 Resultat före skatt -21,1-5,9-22,5-11,4 129,0 117,9 Skatt -0,5 6,7-2,8-9,4 Periodens resultat -21,1-6,4-22,5-4,7 126,2 108,4 Rapport över totalresultat för moderbolaget 1 jul-30 sep 1 jan-30 sep Helår okt-sep Mkr 2013 2012 2013 2012 2012 12 mån Periodens resultat -21,1-6,4-22,5-4,7 126,2 108,4 Övrigt totalresultat Poster som inte kan omföras till periodens resultat Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Övrigt totalresultat för perioden efter skatt Summa totalresultat för perioden -21,1-6,4-22,5-4,7 126,2 108,4 Delårsrapport januari-september 2013 www.nederman.com 15 (20)
Balansräkningar för moderbolaget i sammandrag 30 sep 30 sep 31 dec Mkr 2013 2012 2012 Tillgångar Summa anläggningstillgångar 1 347,4 1 239,9 1 343,5 Summa omsättningstillgångar 138,0 37,6 137,2 Summa tillgångar 1 485,4 1 277,5 1 480,7 Eget kapital 415,7 353,5 484,5 Skulder Summa långfristiga skulder 709,0 687,9 683,6 Summa kortfristiga skulder 360,7 236,1 312,6 Summa skulder 1 069,7 924,0 996,2 Summa eget kapital och skulder 1 485,4 1 277,5 1 480,7 Förändringar i moderbolagets eget kapital i sammandrag 30 sep 30 sep 31 dec Mkr 2013 2012 2012 Ingående eget kapital den 1 januari 484,5 406,3 406,3 Utdelning -46,9-38,1-38,1 Aktierelaterade ersättningar 0,6 Fusionsresultat -10,0-9,9 Summa totalresultat för perioden -22,5-4,7 126,2 Utgående eget kapital 415,7 353,5 484,5 Närståenderelationer hos moderbolaget Mkr 2013 Dotterföretag Övriga rörelseintäkter 35,3 Erhållen utdelning 35,2 Finansiella intäkter och kostnader 5,9 Fordringar per 30 september 604,2 Skulder per 30 september 281,8 Delårsrapport januari-september 2013 www.nederman.com 16 (20)
NOT 1 Verkligt värde och redovisat i balansräkningen 30 sep 2013 Verkligt värde Finansiella instrument ej redovisade till verkligt värde Summa redovisat värde Mkr Övriga fordringar Valutaterminer *) 0,4 0,4 Övriga andra fordringar - 208,8 208,8 Summa 0,4 208,8 209,2 Övriga skulder Valutaterminer *) 1,5 1,5 Avsättningar och övriga andra skulder - 403,9 403,9 Summa 1,5 403,9 405,4 *) Koncernen innehar finansiella instrument i form av valutaterminskontrakt som redovisas till verkligt värde i balansräkningen. Det verkliga värdet har för samtliga kontrakt värderats utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata, dvs. nivå 2 enligt IFRS 7. För övriga finansiella instrument överensstämmer i allt väsentligt verkligt värde med bokfört värde. För ytterligare information hänvisas till not 26 i årsredovisningen för 2012. NOT 2 Effekt av nya IAS 19 Mkr Justerad ingående balans 2011-01-01 Justerat resultat 2011 Justerad utgående balans 2011-12-31 Justerat resultat 2012 Justerad utgående balans 2012-12-31 Effekt av ändrad redovisningsprincip Påverkan på balansräkningen Avsättning till pensioner 11,5 3,9 15,4 3,9 19,3 Övriga kortfristiga skulder 2,4 0,7 3,1 0,0 3,1 Uppskjutna skattefordringar 3,6 1,2 4,9 0,4 5,3 Eget kapital -10,3-3,4-13,6-3,5-17,1 Påverkan på resultaträkningen Administrativa kostnader 0,5 0,9 Uppskjuten skatt -0,1-0,2 Årets resultat 0,4 0,7 Övrigt totalresultat -5,1-4,8 Skatt hänförligt till övrigt totalresultat 1,3 0,6 Årets totalresultat -3,4-3,5 NOT 3 Förvärv Koncernen har under året förvärvat det danska bolaget Industriventilation A/S för en köpeskilling på 12,9 MDKK. Förvärvet bedöms inte vara väsentligt för koncernens finansiella rapporter och upplysningar enligt IFRS 3 har därför ej lämnats. Förvärvsanalysen för 2012 års förvärv av EFT har justerats med 5,2 Mkr huvudsaklingen på grund av justering av köpeskilling efter slutlig beräkning av net working capital. Justeringen har minskat goodwill med motsvarande belopp. Förvärvsanalysen för EFT är nu slutlig. Delårsrapport januari-september 2013 www.nederman.com 17 (20)
Segmentredovisning Posten som ligger som ofördelad avser huvudsakligen kostnader relaterat till moderbolaget Nederman Holding AB, vilket innehåller de centrala huvudkontorsfunktionerna. Rörelsesegment inklusive EFT pro forma jan sept 2012 1 jan - 30 sep Helår okt-sep Mkr 2013 2012** 2012** 12 mån EMEA Orderingång 1 096,0 1 116,9 1 509,0 1 488,1 Extern nettoomsättning 1 029,3 1 143,6 1 548,0 1 433,7 Avskrivningar -17,9-18,4-23,6-23,1 Rörelseresultat *) 61,6 91,1 143,2 113,7 Asia Pacific Orderingång 212,0 266,8 372,4 317,6 Extern nettoomsättning 220,9 244,0 355,2 332,1 Avskrivningar -4,0-4,7-6,1-5,4 Rörelseresultat *) -5,0 15,6 27,9 7,3 Americas Orderingång 669,6 771,8 1 009,3 907,1 Extern nettoomsättning 703,0 715,5 962,7 950,2 Avskrivningar -6,9-6,7-9,1-9,3 Rörelseresultat *) 97,8 52,0 78,9 124,7 Övrigt-ofördelat Avskrivningar -7,9-7,0-9,6-10,5 Rörelseresultat *) -41,2-25,6-42,8-58,4 Koncernen Orderingång 1 977,6 2 155,5 2 890,7 2 712,8 Nettoomsättning 1 953,2 2 103,1 2 865,9 2 716,0 Avskrivningar -36,7-36,8-48,4-48,3 Rörelseresultat *) 113,2 133,1 207,2 187,3 Förvärvskostnader -0,6-7,4-11,1-4,3 Omstrukturerings-/integrationskostnader -41,0-5,0-6,4-42,4 Rörelseresultat 71,6 120,7 189,7 140,6 Resultat före skatt 50,0 104,9 166,1 111,2 Resultat efter skatt 38,4 82,4 129,6 85,6 *) exklusive omstrukturerings-/integrationskostnader och förvärvskostnader **) jämförelsetalen för 2012 har justerats i enlighet med organisatoriska strukturförändringar samt effekt av förändrad IAS 19. Delårsrapport januari-september 2013 www.nederman.com 18 (20)
Datum för finansiell rapportering Bokslutskommuniké 12 februari 2014 Kvartalsrapport 1 23 april 2014 Årsstämma 23 april 2014 Revisors rapport avseende översiktlig granskning av delårsrapport Till styrelsen i Nederman Holding AB Org nr 556576-4205 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Nederman Holding AB per 30 september 2013 och den niomånadersperiod som slutade detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att den bifogade delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Helsingborg 17 oktober 2013 KPMG AB Dan Kjellqvist Auktoriserad revisor Delårsrapport januari-september 2013 www.nederman.com 19 (20)
Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Nedermanledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga kan ingen garanti lämnas för att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bl a förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer. Denna information är sådan som Nederman ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 17 oktober 2013 kl 14.00. Närmare upplysningar lämnas av Sven Kristensson, CEO Stefan Fristedt, CFO Telefon 042-18 87 00 Telefon 042-18 87 00 e-mail: sven.kristensson@nederman.com e-mail: stefan.fristedt@nederman.com För mer information se även Nedermans hemsida: www.nederman.com Nederman Holding AB (publ), Box 602, 251 06 Helsingborg Telefon 042-18 87 00, Telefax 042-18 77 11 Organisationsnummer: 556576-4205 Faktaruta Nederman Nederman är en världsledande leverantör av produkter och system inom området miljöteknik med fokus på luftfiltrering och återvinning. Våra lösningar bidrar till att minska miljöpåverkan från industriproduktion, skapa ren och säker arbetsmiljö samt öka produktionseffektivitet. Nedermans erbjudande omfattar allt från projektering till installation, driftsättning och service. Försäljning sker via dotterbolag i 30 länder samt agenter och distributörer i ett 30-tal länder. Nederman utvecklar och producerar vid egna tillverknings- och sammansättningsenheter i Europa, Nordamerika och Asien. Koncernen är noterad på Nasdaq OMX Small Caplista, har cirka 1 950 anställda och omsätter cirka tre miljarder kr. Delårsrapport januari-september 2013 www.nederman.com 20 (20)