Delårsrapport 1 januari 30 september 2010 Juli september 2010 jämfört med juli september 2009 Nettoomsättningen uppgick till 221,8 (199,5) MSEK. EBITA uppgick till 10,1 (9,2) MSEK, en EBITA-marginal på 4,6 (4,6) procent. Rörelseresultatet uppgick till 6,1 (5,0) MSEK, en rörelsemarginal på 2,8 (2,5) procent. Resultatet efter skatt uppgick till 4,6 (3,6) MSEK. Resultatet per aktie efter skatt uppgick till 0,20 (0,16) SEK. Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -14,6 (-2,1) MSEK. Januari september 2010 jämfört med januari september 2009 Nettoomsättningen uppgick till 717,8 (723,1) MSEK. EBITA uppgick till 31,2 (40,2) MSEK, en EBITA-marginal på 4,3 (5,6) procent. Rörelseresultatet uppgick till 19,6 (27,4) MSEK, en rörelsemarginal på 2,7 (3,8) procent. Resultatet efter skatt uppgick till 17,9 (20,0) MSEK. Resultatet per aktie efter skatt uppgick till 0,76 (0,85) SEK. Eget kapital per aktie uppgick till 24,15 (25,40 per 2009-12-31) SEK. Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 13,7 (43,4) MSEK. Väsentliga händelser under tredje kvartalet Förvärven av finska CADi Oy samt danska Faester SCi A/S och Athena BSD, med en total årlig nettoomsättning på 130 MSEK, gör Addnode till den största leverantören av designsystem till den nordiska marknaden. Programvaruförsäljningen ökade med 70 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Informationen i denna delårsrapport är sådan som Addnode skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 22 oktober 2010 klockan 08.00. ADDNODE IT SOLUTIONS ENABLING YOUR BUSINESS TO GROW WWW.ADDNODE.COM
Koncernchefens kommentar Addnodes fyra affärsområden Addnodes verksamhet är organiserad i och styrs utifrån fyra affärsområden. Våra IT-lösningar hjälper kunderna att effektivisera processer, utveckla verksamheter och öka försäljningen. Design Management IT-stöd för digitala modeller och ritningar. Product Lifecycle Mgt. IT-stöd för produktinformation. Process Management IT-stöd för ärendehantering. Content Management IT-stöd för att hantera och publicera information. Nordiskt IT-bolag Tuff marknad men med glädjeämnen Addnode har under tredje kvartalet en tillväxt på 11 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Efterfrågan för våra tjänster och produkter ökar och är klart bättre jämfört med föregående år, även om detta ännu inte syns fullt ut i resultatet. Marknaden återhämtar sig, men vi märker av en fortsatt stark konkurrens på flera områden. Prispressen har dock planat ut och vi ser en viss återhämtning av prisnivåerna. Addnodes strategi är att bygga en ledande nordisk IT-koncern med starka positioner inom utvalda områden. Inom affärsområde Design Management har vi under tredje kvartalet genomfört tre förvärv och därmed skapat en mycket stark position i samtliga nordiska länder. Här tar vi samtidigt nya marknadsandelar, främst för att vi erbjuder en bättre lösning med ett bredare produkt- och tjänsterbjudande. Affärsområde Product Lifecycle Management har under perioden kraftigt förbättrat resultatet jämfört med föregående år och affärsområde Process Managements trend med fortsatt förbättrade marginaler under 2010 har fortsatt. Men vi har fortfarande utmaningar inom affärsområde Content Management, där GIS-verksamheten och applikationsförvaltningen är lönsamma, medan den mer konsultinriktade verksamheten hade ett negativt resultat under tredje kvartalet. Marknadsläget för affärsområdet har dock förbättrats under det senaste kvartalet. 16% 3% 2% 7% 72% Sverige Norge Finland Danmark Övriga Diagrammet ovan visar nettoomsättningen 2009 fördelat per land. Affärsmodell med återkommande intäkter 33% 4% 13% 50% Tjänster Support Programvaror Övrigt Diagrammet ovan visar nettoomsättningen 2009 fördelat per intäktsslag. Finansiella mål Rörelsemarginalen före av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar (EBITA-marginalen) ska uppgå till 7-10 procent över en konjunkturcykel. Verksamhetsåret 2009 uppgick EBITA-marginalen till 6,6 (11,1) procent. Förvärv i Finland och Danmark skapar nordisk organisation för affärsområde Design Management Under tredje kvartalet har vi förvärvat CADi i Finland samt Faester SCi och Athena BSD i Danmark. De förvärvade verksamheterna omsätter cirka 130 MSEK på årsbasis. Det finns stora synergier med befintlig verksamhet i affärsområde Design Management avseende produktutbud och tjänsteerbjudande. Addnode blir i och med förvärven den största leverantören av designsystem till den nordiska marknaden. Vi räknar med att under andra halvåret 2011 nå samma marginaler i de förvärvade verksamheterna som i Design Management. Förvärven är i linje med Addnodes tillväxtstrategi. Under 2010 har vi genomfört fyra förvärv totalt och vi kommer att genomföra ytterligare förvärv när rätt tillfälle ges. Staffan Hanstorp, VD och koncernchef Väsentliga händelser under tredje kvartalet 2010 Förvärv av CADi Oy Den förvärvade verksamheten, med en årlig nettoomsättningstakt på cirka 100 MSEK och 26 medarbetare, har integrerats i affärsområde Design Management under namnet Cad-Q. Verksamheten konsolideras från och med juli 2010. Affärsområde Design Management etableras i Danmark Förvärvet av verksamheterna Faester SCi A/S och Athena BSD, med en total årlig nettoomsättning på cirka 30 MSEK och 14 medarbetare, etablerar Addnode Design Management i Danmark under namnet Cad-Q. Verksamheterna ingår i koncernens resultaträkning från och med oktober 2010. Addnode AB (publ) org nr 556291-3185 Sid 2 (15)
Nettoomsättning och EBITA, tredje kvartalet 2010 och 2009 MSEK 2010 2009 Nettoomsättning 221,8 199,5 Tillväxt 11% -10% EBITA 10,1 9,2 EBITA-marginal 4,6% 4,6% Nettoomsättning och EBITA, januari - september 2010 och 2009 MSEK 2010 2009 Nettoomsättning 717,8 723,1 Tillväxt -1% -2% EBITA 31,2 40,2 EBITA-marginal 4,3% 5,6% Exempel på projekt under tredje kvartalet 2010 CAD- och PDM-leveranser till National Oilwell, Ericsson, Lindab, SSAB och Jernbaneverket. PLM-lösning till byggbolaget JM som bygger på Dassault Systemes Enovia plattform. Avtalet sträcker sig över 5 år och avser 1500 användare. Nytt intranät på SharePoint 2010 till Wallenstam. E-arkivlösning till Borås Stad, vilken bygger på den egna produkten iipax archive, en affär värd 1 MSEK. Nettoomsättning Tredje kvartalet 2010 Nettoomsättningen uppgick till 221,8 (199,5) MSEK, en tillväxt på 11 procent. Affärsområde Design Management ökade nettoomsättningen med 32 procent som en följd av förvärv i Finland. Affärsområde Product Lifecycle Management ökade nettoomsättningen med 10 procent, vilket bland annat är ett resultat av ökad licensförsäljning. I affärsområde Process Management minskade nettoomsättningen med 10 procent som ett resultat av att färre nya projekt har startat jämfört med motsvarande period föregående år. Affärsområde Content Management minskade nettoomsättningen med 6 procent till följd av minskade volymer i konsultverksamheten och prispress i Göteborgsområdet. Nettoomsättning, kvartalsvis utveckling, MSEK MSEK, Kvartal 300 MSEK, YTD 12m 1200 Niomånadersperioden januari september 2010 Nettoomsättningen uppgick till 717,8 (723,1) MSEK. Rullande 12-månaders nettoomsättning för perioden oktober 2009 till september 2010 uppgick till 984,1 MSEK. 250 200 150 100 50 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2007 2008 2009 2010 Kvartalsvis utfall, Rullande 12 månaders utfall EBITA, kvartalsvis utveckling, MSEK MSEK, Kvartal 35 1000 800 600 400 200 0 MSEK, YTD 12m 120 EBITA Tredje kvartalet 2010 EBITA uppgick till 10,1 (9,2) MSEK, en EBITA-marginal på 4,6 (4,6) procent. Affärsområde Design Managements resultat är stabilt och i nivå med föregående år. Affärsområde Product Lifecycle Management har kraftigt förbättrat resultatet jämfört med motsvarande period föregående år och lönsamhetstrenden under 2010 är positiv. Affärsområde Process Managements resultat är lägre jämfört med motsvarande period föregående år, men lönsamhetstrenden under 2010 är positiv, då några mindre lönsamma fastprisprojekt har kunnat slutföras. Inom affärsområde Content Management visar GIS-verksamheten och applikationsförvaltningen god lönsamhet, medan den mer konsultinriktade verksamheten inte har nått önskad beläggning och fakturering. 30 25 20 15 10 5 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2007 2008 2009 2010 Kvartalsvis utfall, Rullande 12 månaders utfall 100 80 60 40 20 0 Niomånadersperioden januari september 2010 EBITA uppgick till 31,2 (40,2) MSEK, en EBITA-marginal på 4,3 (5,6) procent. Rullande 12-månaders EBITA för perioden oktober 2009 till september 2010 uppgick till 56,7 MSEK, en EBITA-marginal på 5,8 procent. Finansnetto Finansnettot uppgick till -1,1 (-0,9) MSEK för tredje kvartalet och till 0,2 (-4,0) MSEK för niomånadersperioden. Resultat efter skatt Addnode har en låg skattebelastning beroende på att vinster i rörelsen kan kvittas mot underskottsavdrag. Resultatet efter skatt uppgick till 4,6 (3,6) MSEK för tredje kvartalet och till 17,9 (20,0) MSEK för niomånadersperioden. Addnode AB (publ) org nr 556291-3185 Sid 3 (15)
Nyckeltal finansiell ställning MSEK 30 sept 2010 31 dec 2009 Likvida medel 50,7 103,8 Nettokassa 48,2 103,8 Eget kapital 571,0 600,6 Kassaflöde januari - september 2010 och januari - september 2009 MSEK 2010 2009 Kassaflöde från - den löpande verksamheten 13,7 43,4 - investeringsverksamheten -26,2-23,0 - finansieringsverksamheten -37,1-36,8 Förändring av likvida medel Likvida medel vid periodens slut Kassaflöde juli - september 2010 och juli - september 2009-49,6-16,4 50,7 86,0 MSEK 2010 2009 Kassaflöde från - den löpande verksamheten -14,6-2,1 - investeringsverksamheten -22,0-1,3 - finansieringsverksamheten -1,3-0,3 Förändring av likvida medel Likvida medel vid periodens slut -37,9-3,7 50,7 86,0 Utdelningspolicy Addnodes utdelningspolicy är att 50 procent av koncernens resultat efter skatt ska delas ut till aktieägarna, förutsatt att nettokassan är tillräcklig för att driva och utveckla verksamheten. För verksamhetsåret 2009 var utdelningen 1,50 (1,50) SEK per aktie. Koncernens balansräkning och kassaflöde Likviditet, kassaflöde och finansiell ställning Koncernens likvida medel uppgick den 30 september 2010 till 50,7 (103,8 per 2009-12-31) MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under de tre första kvartalen 2010 till 13,7 (43,4) MSEK. Minskningen jämfört med motsvarande period föregående år beror främst på en ökning av kundfordringar. I kassaflödet från investeringsverksamheten 2010 ingår utbetalningar av köpeskillingar för förvärvade bolag och rörelser med totalt 24,3 MSEK. Under andra kvartalet har aktieutdelning utbetalats med 35,5 MSEK. Koncernens räntebärande skulder uppgick den 30 september 2010 till 2,6 (1,0 per 2009-12-31) MSEK. Koncernens netto av räntebärande tillgångar och skulder uppgick till 48,2 (103,8) MSEK. Soliditeten uppgick den 30 september 2010 till 65 (66) procent. Moderbolaget har sedan tidigare ett avtal om en kreditlimit på 100 MSEK. Investeringar Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar har skett med 9,6 (4,1) MSEK, varav 5,9 (4,1) MSEK avser inventarier och 3,7 (0,0) MSEK avser inkråmsgoodwill. Goodwill och övriga immateriella tillgångar Koncernens redovisade värde på goodwill uppgick den 30 september 2010 till 442,0 (409,6 per 2009-12-31) MSEK. Ökningen beror huvudsakligen på förvärvet av CADi Oy. Redovisat värde på varumärken uppgick till 13,7 (14,8) MSEK. Övriga immateriella tillgångar uppgick till 30,6 (27,7) MSEK och avser huvudsakligen kundavtal samt programvaror. Uppskjuten skattefordran Totalt redovisad uppskjuten skattefordran uppgick den 30 september 2010 till 64,5 MSEK, varav 51,3 MSEK avser skattemässiga underskottsavdrag. Uppskjuten skattefordran hänförlig till underskottsavdrag redovisas som tillgång i den utsträckning det är sannolikt att underskottsavdragen kan avräknas mot överskott vid framtida beskattning. Den 30 september 2010 uppgick koncernens ansamlade underskottsavdrag till cirka 320 MSEK. I balansräkningen upptaget värde om 51,3 MSEK utgör således endast en del av det totala värdet av underskottsavdragen. Värdet i balansräkningen har fastställts med beaktande av hur mycket av underskottsavdragen som bedöms kunna utnyttjas under de närmaste åren. Eget kapital och antal aktier Eget kapital uppgick den 30 september 2010 till 571,0 (600,6 per 2009-12-31) MSEK, vilket motsvarar 24,15 (25,40) SEK per utestående aktie. Under andra kvartalet har aktieutdelning lämnats med 35,5 MSEK. Förändringar av antalet utestående aktier och eget kapital visas på sidan 10. Några utestående optionseller konvertibelprogram fanns inte den 30 september 2010. Avsättningar Avsättningarna, som i koncernbalansräkningen ingår i långfristiga respektive kortfristiga skulder, uppgick den 30 september 2010 till 30,3 MSEK, varav 29,0 MSEK avser beräknade tilläggsköpeskillingar för genomförda företags- och rörelseförvärv och 0,3 MSEK avser avsättningar för omstruktureringsåtgärder. Under 2010 har 1,3 MSEK av tidigare gjorda avsättningar ianspråktagits för planerade och genomförda strukturåtgärder. Addnode AB (publ) org nr 556291-3185 Sid 4 (15)
Avsättningarna för beräknade tilläggsköpeskillingar har ökat med 25,5 MSEK i samband med företags- och rörelseförvärv under 2010. Medarbetare Medelantalet anställda i koncernen uppgick under de tre första kvartalen 2010 till 610 (655). Vid periodens utgång uppgick antalet anställda till 670 (646 per 2009-12-31). Upplysningar om förvärv av dotterbolag Den 2 juli 2010 förvärvades samtliga aktier i det finska bolaget CADi Oy med tillträde samma dag. Köpeskillingen som betalades kontant på tillträdesdagen uppgick till 19,3 MSEK. Under förutsättning att fastställda mål för rörelseresultatet under perioden februari 2010 januari 2012 uppnås kan en tilläggsköpeskilling på maximalt 2 MEUR komma att utgå, vilket motsvarar cirka 19 MSEK. I förvärvsanalysen har förvärvsrelaterade immateriella tillgångar identifierats med ett värde på cirka 7 MSEK, vilket medfört en uppskjuten skatteskuld på cirka 2 MSEK. Goodwill uppgick till cirka 33 MSEK och avsättning för beräknad tilläggsköpeskilling har redovisats med cirka 19 MSEK. Övriga förvärvade tillgångar och skulder avser främst kundfordringar och leverantörsskulder. I september 2010 förvärvade Addnode samtliga aktier i det danska bolaget Faester SCi A/S, som i sin tur genom ett inkråmsförvärv övertog den danska byggsystemdivisionen inom den publika IT-koncernen Athena (Athena BSD). Faester SCi A/S konsolideras från och med den 30 september 2010 och verksamheten inom Athena BSD från och med den 1 oktober 2010. Total köpeskilling för de två danska verksamheterna kan maximalt uppgå till cirka 14 MSEK inklusive tilläggsköpeskilling baserad på rörelseresultatet under 2011 och 2012. Goodwill och andra förvärvsrelaterade immateriella tillgångar beräknas preliminärt uppgå till cirka 13 MSEK, varav skattemässigt avdragsgill del beräknas uppgå till cirka 6 MSEK, vid antagande om att maximal tilläggsköpeskilling kommer att utgå. Förvärven i Finland och Danmark innebär att Addnode blir den största leverantören av IT-lösningar baserade på Autodesks plattform i Norden samt att synergieffekter kan uppnås med koncernens befintliga verksamhet inom affärsområde Design Management. Till och med den 30 september 2010 har förvärven bidragit till Addnodekoncernens nettoomsättning med cirka 22 MSEK, men har inte haft någon väsentlig inverkan på koncernens resultat efter skatt. Om förvärven hade genomförts per den 1 januari 2010 hade Addnodekoncernens nettoomsättning under de tre första kvartalen 2010 uppgått till cirka 784 MSEK och resultatet efter skatt till cirka 18 MSEK. Kostnader för att genomföra förvärven ingår i Addnodekoncernens övriga externa kostnader under de tre första kvartalen 2010 med 1,3 MSEK. Moderbolaget Nettoomsättningen uppgick till 2,8 (2,9) MSEK, vilket huvudsakligen avser fakturering till dotterbolag för utförda tjänster. Resultatet före skatt uppgick till 30,2 (39,3) MSEK inklusive utdelning från dotterbolag med 94,9 (48,1) MSEK samt nedskrivning av aktier i dotterbolag med 54,3 (0,0) MSEK. Likvida medel uppgick den 30 september 2010 till 11,7 (53,8 per 2009-12-31) MSEK. Investeringar avseende aktier i dotterbolag har uppgått till 130,7 MSEK, varav 83,4 MSEK avser förvärv från annat koncernföretag. Inga väsentliga investeringar har skett i immateriella eller materiella anläggningstillgångar. Under andra kvartalet har aktieutdelning lämnats med 35,5 MSEK. Avsättningar för beräknade tilläggsköpeskillingar har ökat med 24,0 MSEK i samband med företagsförvärv under 2010. Moderbolaget har sedan tidigare ett avtal om en kreditlimit på 100 MSEK. Addnode AB (publ) org nr 556291-3185 Sid 5 (15)
Nettoomsättning per affärsområde Q3 Jan-sept MSEK 10 09 10 09 Design Mgt 89,1 67,7 262,8 246,5 Product Lifecycle Mgt 61,8 56,0 203,5 202,3 Process Mgt 22,2 24,7 79,8 83,5 Content Mgt 49,4 52,7 175,8 196,9 Elim/centralt -0,7-1,6-4,1-6,1 Addnode 221,8 199,5 717,8 723,1 EBITA per affärsområde Q3 Jan-sept MSEK 10 09 10 09 Design Mgt 5,1 5,3 18,3 18,3 Product Lifecycle Mgt 4,3-1,0 13,6 6,2 Process Mgt 4,7 6,3 12,3 19,9 Content Mgt 1,0 1,6 1,6 6,8 Elim/centralt -5,0-3,0-14,6-11,0 Addnode 10,1 9,2 31,2 40,2 EBITA-marginal per affärsområde Q3 Jan-sept 10 09 10 09 Design Mgt 5,7% 7,8% 7,0% 7,4% Product Lifecycle Mgt 7,0% Neg 6,7% 3,1% Process Mgt 21,2% 25,5% 15,4% 23,8% Content Mgt 2,0% 3,0% 0,9% 3,5% Elim/centralt - - - - Addnode 4,6% 4,6% 4,3% 5,6% Medelantal anställda per affärsområde Q3 Jan-sept 10 09 10 09 Design Mgt 160 131 140 133 Product Lifecycle Mgt 150 166 153 172 Process Mgt 74 76 74 74 Content Mgt 229 248 236 271 Centralt 7 5 7 5 Addnode 620 626 610 655 Addnodes affärsområden Addnodes verksamhet är organiserad i och styrs utifrån fyra affärsområden. För mer information om respektive affärsområde hänvisas till www.addnode.com Design Management, IT-stöd för digitala modeller och ritningar Nettoomsättningen under tredje kvartalet uppgick till 89,1 (67,7) MSEK och EBITA till 5,1 (5,3) MSEK, en EBITA-marginal på 5,7 (7,8) procent. Omsättningsökningen är ett resultat av att CADi Oy konsolideras från och med tredje kvartalet 2010. Den förvärvade verksamheten har lägre marginal än affärsområdet, men det finns synergieffekter och vi räknar med att under andra halvåret 2011 nå samma marginaler i den förvärvade verksamheten som i affärsområdet i övrigt. Affärsområdet har tagit nya marknadsandelar på en tuff marknad. Jämfört med våra konkurrenter har vi ett mer komplett erbjudande med tjänster och egna kompletterande produkter till Autodeskportföljen. Product Lifecycle Management, IT-stöd för produktinformation Nettoomsättningen under tredje kvartalet uppgick till 61,8 (56,0) MSEK och EBITA till 4,3 (-1,0) MSEK, en EBITA-marginal på 7,0 (neg) procent. Resultatförbättringen är en effekt av genomförda kostnadsreduktioner, bättre beläggning för konsulterna samt god licensförsäljning av egna tilläggskomponenter till Dassaults plattformar. För att ta tillvara på marknadspotentialen har en sälj- och leveransorganisation skapats för den egna PDM-produkten Auric under varumärket Sovelia. Samarbetsavtal har tecknats med Transcat PLM GmbH som ger dem rätten att sälja och implementera Technia Value Components (TVC) för Matrix och ENOVIA V6 i Tyskland, Schweiz och Österrike samt på projektbasis i Polen, Tjeckien och Slovakien. Process Management, IT-stöd för ärendehantering Nettoomsättningen under tredje kvartalet uppgick till 22,2 (24,7) MSEK och EBITA till 4,7 (6,3) MSEK, en EBITA-marginal på 21,2 (25,5) procent. Affärsområdets rörelsemarginal har förbättrats successivt under 2010 i takt med att fastprisprojekt har avslutats. Affärsområdet har sedan tidigare ett starkt erbjudande riktat till den statliga sektorn, men har nu också utvecklat erbjudanden till den kommunala sidan. Ett exempel på detta är Borås Stad som beslutat att satsa på en e-arkivlösning, vilken bygger på Ida Infronts egen produkt iipax archive. Content Management, IT-stöd för publicering och samarbeten Nettoomsättningen under tredje kvartalet uppgick till 49,4 (52,7) MSEK och EBITA till 1,0 (1,6) MSEK, en EBITA-marginal på 2,0 (3,0) procent. GISverksamheten och applikationsförvaltningen är lönsamma, medan den mer konsultinriktade verksamheten inte har nått önskad beläggning och fakturering. Marknadsläget har dock förbättrats under det senaste kvartalet och kunderna är i allt högre grad positiva till nya uppdrag. Addnode AB (publ) org nr 556291-3185 Sid 6 (15)
Finansiell kalender Bokslutskommuniké för 2010 4 februari 2011 Delårsrapport för första kvartalet 2011 29 april 2011 Årsstämma 2011 4 maj 2011 Delårsrapport för första halvåret 2011 20 juli 2011 Niomånadersrapport 21 oktober 2011 10 största ägarna 2010-09-30 Ägare Röstandel, % Kapitalandel,% Aretro Capital 1) 22,8 15,7 DecernoGruppen 14,9 12,1 Staffan Johansson 4,4 2,0 Magnus Fredlund 4,3 1,9 Robur Fonder 4,3 6,0 Mats Åkesson 3,9 1,2 Länsförsäkringar Småbolagsfond Multiple Choice Företagsservice 3,3 4,7 2,3 0,7 Johan Petrini 2,2 3,1 Avanza Pension 2,1 3,0 Övriga 35,5 49,6 Totalt 100,0 100,0 1) Bolaget ägs gemensamt av Staffan Hanstorp, Addnodes koncernchef, och Jonas Gejer. För ytterligare information kontakta: Staffan Hanstorp, VD och koncernchef Tel: +46 733 772 430 E-post: staffan.hanstorp@addnode.com Johan Andersson, Chef affärsutveckling och information Tel: +46 704 205 831 E-post: johan.andersson@addnode.com Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de har antagits av EU, och den svenska årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och rekommendationen RFR 2.3 Redovisning för juridiska personer. Från och med 2010 tillämpar koncernen den omarbetade standarden IFRS 3 Rörelseförvärv samt den ändrade standarden IAS 27 Koncernredovisning och separata finansiella rapporter. Innebörden av den omarbetade respektive ändrade standarden beskrivs på sidan 64 i årsredovisningen för 2009. Tillämpningen sker framåtriktat för alla rörelseförvärv respektive transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande (tidigare benämnda minoritetsaktieägare) från den 1 januari 2010. Implementeringen har inte haft någon effekt på koncernens finansiella ställning eller finansiella rapporter för de tre första kvartalen 2010 förutom att transaktionskostnader för genomförda företagsförvärv har kostnadsförts i koncernens resultaträkning. Från och med 2010 tillämpas säkringsredovisning enligt IAS 39 för valutaterminskontrakt. Detta innebär att orealiserade värdeförändringar redovisas i koncernens rapport över totalresultat tills respektive säkrad post skall redovisas i koncernens resultaträkning, varvid även resultatet för motsvarande valutaterminskontrakt redovisas i koncernens resultaträkning. Redovisningsprinciperna och beräkningsmetoderna är i övrigt oförändrade jämfört med beskrivningen i årsredovisningen för 2009. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Addnodes väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för 2009 under avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer på sidan 53 samt i not 37 Finansiella risker och riskhantering och not 38 Viktiga uppskattningar och bedömningar för redovisningsändamål på sidorna 85-88. Inga väsentliga förändringar har uppkommit därefter. Framtidsutsikter Styrelsen har inte förändrat sin bedömning av framtidsutsikterna jämfört med föregående kvartal. I delårsrapporten för första halvåret 2010 lämnade styrelsen följande framtidsutsikter: Långsiktigt är bedömningen att de områden där Addnode är verksamt har en god underliggande potential. Addnodes tillväxtstrategi är att växa organiskt och genom förvärv av nya verksamheter för att tillföra nya kompletterande erbjudanden och ytterligare kompetens. Policyn att inte lämna någon prognos kvarstår. Addnode AB (publ) org nr 556291-3185 Hudiksvallsgatan 4 113 30 Stockholm Tel: +46 8 506 66 210 www.addnode.com Addnode AB (publ) org nr 556291-3185 Sid 7 (15)
Intygande Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 22 oktober 2010 Per Hallerby Jonas Fredriksson Gunnar Hesse Styrelsens ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Sigrun Hjelmquist Christina Lindstedt Lars Save Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Thord Wilkne Styrelseledamot Staffan Hanstorp VD och koncernchef Revisorernas granskningsrapport Vi har utfört en översiktlig granskning av rapporten för Addnode AB (publ) för perioden 1 januari till den 30 september 2010. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning. Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 22 oktober 2010 PricewaterhouseCoopers AB Hans Jönsson Huvudansvarig revisor Addnode AB (publ) org nr 556291-3185 Sid 8 (15)
RESULTATRÄKNINGAR FÖR KONCERNEN 2010 2009 2010 2009 2009 (MSEK) juli-sept juli-sept jan-sept jan-sept Helår Nettoomsättning 221,8 199,5 717,8 723,1 989,4 Rörelsens kostnader: Inköp av varor och tjänster -82,6-63,4-247,5-230,0-315,8 Övriga externa kostnader -27,0-26,8-85,3-84,2-116,6 Personalkostnader -99,4-96,9-345,7-358,5-478,3 Avskrivning och nedskrivning av - materiella anläggningstillgångar -2,7-3,2-8,1-10,2-13,0 - immateriella anläggningstillgångar -4,0-4,2-11,6-12,8-17,0 Summa rörelsens kostnader -215,7-194,5-698,2-695,7-940,7 Rörelseresultat 6,1 5,0 19,6 27,4 48,7 Finansiella intäkter -0,9-0,9 0,6-3,5 1,1 Finansiella kostnader -0,2 0,0-0,4-0,5-5,0 Resultat före skatt 5,0 4,1 19,8 23,4 44,8 Aktuell skatt -0,8-1,1-4,2-7,6-13,3 Uppskjuten skatt 0,4 0,6 2,3 4,2 11,3 PERIODENS RESULTAT 4,6 3,6 17,9 20,0 42,8 Hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 4,6 3,6 17,9 20,0 42,8 Resultat per aktie, kr 0,20 0,16 0,76 0,85 1,81 Genomsnittligt antal utestående aktier, miljoner 23,6 23,6 23,6 23,6 23,6 Det finns inga utestående options- eller konvertibelprogram som medför utspädning. RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN 2010 2009 2010 2009 2009 (MSEK) juli-sept juli-sept jan-sept jan-sept Helår Periodens resultat 4,6 3,6 17,9 20,0 42,8 Övrigt totalresultat: Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter -6,6-2,4-13,4 1,3 3,0 Kassaflödessäkringar 3,0 1,4 Tillgångar som kan säljas: - Omvärderingar till verkligt värde -0,1-0,2-0,2 - Omvärdering redovisad i resultaträkningen vid försäljning 0,2 Summa periodens övriga totalresultat netto efter skatt -3,6-2,5-12,0 1,1 3,0 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 1,0 1,1 5,9 21,1 45,8 Hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 1,0 1,1 5,9 21,1 45,8 Addnode AB (publ) org nr 556291-3185 Sid 9 (15)
BALANSRÄKNINGAR FÖR KONCERNEN 2010 2009 2009 (MSEK) 30 sept 30 sept 31 dec Goodwill 442,0 404,2 409,6 Varumärken 13,7 14,9 14,8 Övriga immateriella anläggningstillgångar 30,6 29,5 27,7 Materiella anläggningstillgångar 18,1 21,4 19,8 Finansiella anläggningstillgångar 68,0 65,1 74,6 Varulager 1,1 1,1 0,8 Kortfristiga fordringar 248,8 220,9 259,7 Likvida medel 50,7 86,0 103,8 SUMMA TILLGÅNGAR 873,0 843,1 910,8 Eget kapital 571,0 575,9 600,6 Långfristiga skulder 47,7 27,8 35,2 Kortfristiga skulder 254,3 239,4 275,0 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 873,0 843,1 910,8 Räntebärande fordringar uppgår till 0,1 1,1 1,0 Räntebärande skulder uppgår till 2,6 1,9 1,0 Ställda säkerheter 8,4 10,0 2,7 Ansvarsförbindelser - - - EGET KAPITAL OCH ANTAL AKTIER 2010 2009 2010 2009 2009 Specifikation av förändring i eget kapital juli-sept juli-sept jan-sept jan-sept Helår Eget kapital vid periodens början 570,0 574,8 600,6 588,4 588,4 Nyemission 1,9 1,9 Utdelning -35,5-35,5-35,5 Totalresultat för perioden 1,0 1,1 5,9 21,1 45,8 Eget kapital vid periodens slut 571,0 575,9 571,0 575,9 600,6 Eget kapital hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 571,0 575,9 571,0 575,9 600,6 Specifikation av antalet utestående aktier, miljoner Antal utestående aktier vid periodens början 23,6 23,6 23,6 23,6 23,6 Nyemission 0,1 0,1 Antal utestående aktier vid periodens slut 23,6 23,6 23,6 23,6 23,6 Antalet registrerade och utestående aktier uppgick både 2010-09-30 och 2009-12-31 till 23 645 408. Något innehav av egna aktier fanns inte varken 2010-09-30 eller 2009-12-31. Addnode AB (publ) org nr 556291-3185 Sid 10 (15)
KASSAFLÖDESANALYSER FÖR KONCERNEN 2010 2009 2010 2009 2009 (MSEK) juli-sept juli-sept jan-sept jan-sept Helår Den löpande verksamheten Rörelseresultat 6,1 5,0 19,6 27,4 48,7 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 5,8 5,6 17,7 20,1 24,2 Summa 11,9 10,6 37,3 47,5 72,9 Netto finansiella poster -0,2 0,0 0,6 0,7-1,9 Betald skatt mm -3,4-2,3-12,7-25,6-25,8 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet 8,3 8,3 25,2 22,6 45,2 Summa förändring av rörelsekapitalet -22,9-10,4-11,5 20,8 20,3 Kassaflöde från den löpande verksamheten -14,6-2,1 13,7 43,4 65,5 Kassaflöde från investeringsverksamheten 1) -22,0-1,3-26,2-23,0-26,7 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 2) -1,3-0,3-37,1-36,8-37,8 Förändring av likvida medel -37,9-3,7-49,6-16,4 1,0 Likvida medel vid periodens början 89,8 90,2 103,8 101,5 101,5 Kursdifferens likvida medel -1,2-0,5-3,5 0,9 1,3 Likvida medel vid periodens slut 50,7 86,0 50,7 86,0 103,8 1) Specifikation av investeringsverksamheten: Förvärv resp försäljning av immateriella och materiella anläggningstillgångar -2,0-0,6-4,9-3,2-4,5 Förvärv resp försäljning av finansiella anläggningstillg -0,1-0,1-0,1-0,3 1,3 Förvärv av dotterföretag och rörelser -22,5-0,7-24,3-20,9-25,0 Likvida medel i förvärvade dotterföretag 2,5 2,5 Återbetalning av fordringar 0,1 0,1 0,6 1,4 1,5 Totalt -22,0-1,3-26,2-23,0-26,7 2) Specifikation av finansieringsverksamheten: Utbetald utdelning -35,5-35,5-35,5 Amortering av skulder -1,3-0,3-1,6-1,3-2,3 Totalt -1,3-0,3-37,1-36,8-37,8 Addnode AB (publ) org nr 556291-3185 Sid 11 (15)
NYCKELTAL OCH AKTIEDATA Nyckeltal 2010 2009 2010 2009 2009 julisepsepsepsept juli- jan- jan- Helår Nettoomsättning, MSEK 221,8 199,5 717,8 723,1 989,4 Medelantal anställda 620 626 610 655 643 Nettoomsättning per anställd, TSEK 358 319 1 177 1 104 1 539 Nettoomsättningsförändring, % 11-10 -1-2 -3 EBITA-marginal, % 4,6 4,6 4,3 5,6 6,6 Rörelsemarginal, % 2,8 2,5 2,7 3,8 4,9 Vinstmarginal, % 2,3 2,1 2,8 3,2 4,5 Soliditet, % 65 68 65 68 66 Kassalikviditet, % 118 128 118 128 132 Eget kapital, MSEK 571,0 575,9 571,0 575,9 600,6 Avkastning på eget kapital, % * 0,8 0,6 3,1 3,4 7,3 Avkastning på sysselsatt kapital, % * 0,9 0,7 3,5 4,1 8,4 Nettoskuld, MSEK -48,2-85,2-48,2-85,2-103,8 Skuldsättningsgrad, ggr 0,04 0,05 0,04 0,05 0,05 Räntetäckningsgrad, ggr 83,9 71,0 107,1 106,7 139,1 Andel riskbärande kapital % 67 70 67 70 68 Investeringar i inventarier, MSEK 2,4 1,1 5,9 4,1 5,8 * Nyckeltalen för respektive delårsperiod har ej justerats till avkastning på årsbasis. Aktiedata Genomsnittligt antal utestående aktier, miljoner 23,6 23,6 23,6 23,6 23,6 Totalt antal utestående aktier, miljoner 23,6 23,6 23,6 23,6 23,6 Totalt antal registrerade aktier, miljoner 23,6 23,6 23,6 23,6 23,6 Resultat per aktie, kr 0,20 0,16 0,76 0,85 1,81 Eget kapital per aktie, kr 24,15 24,36 24,15 24,36 25,40 Utdelning per aktie, kr - - - - 1,50 Börskurs per bokslutsdatum, kr 23,70 21,40 23,70 21,40 23,80 P/E-tal - - - - 13 Börskurs/Eget kapital 0,98 0,88 0,98 0,88 0,94 Det finns inga utestående options- eller konvertibelprogram som medför utspädning. Addnode AB (publ) org nr 556291-3185 Sid 12 (15)
RÖRELSESEGMENT Nedan redovisas uppgifter avseende de tre första kvartalen under respektive år. (MSEK) DESIGN MGT PLM MGT PROCESS MGT CONTENT MGT CENTRALT ELIMI- NERING ADDNODE 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 INTÄKTER Externa kunder 262,5 246,3 203,5 202,2 79,5 83,1 171,6 190,2 0,7 1,3 717,8 723,1 Transaktioner mellan segment 0,3 0,2 0,1 0,3 0,4 4,2 6,7 3,8 7,0-8,6-14,4 0,0 0,0 Summa intäkter 262,8 246,5 203,5 202,3 79,8 83,5 175,8 196,9 4,5 8,3-8,6-14,4 717,8 723,1 EBITA 18,3 18,3 13,6 6,2 12,3 19,9 1,6 6,8-14,6-11,0 31,2 40,2 EBITA-marginal 7,0% 7,4% 6,7% 3,1% 15,4% 23,8% 0,9% 3,5% 4,3% 5,6% Rörelseresultat 16,8 17,6 11,5 2,9 8,6 16,2-2,7 1,7-14,6-11,0 19,6 27,4 Rörelsemarginal 6,4% 7,1% 5,7% 1,4% 10,8% 19,4% -1,5% 0,9% 2,7% 3,8% Medelantal anställda 140 133 153 172 74 74 236 271 7 5 610 655 Addnodes verksamhet är organiserad i och styrs utifrån affärsområdena Design Management, Product Lifecycle Management (PLM), Process Management och Content Management, vilka utgör koncernens rörelsesegment. Det har inte skett någon förändring i segmentindelningen eller beräkningen av segmentens resultat sedan den senast avgivna årsredovisningen. Segmenten redovisas enligt samma redovisningsprinciper som koncernen. Skillnaden mellan summan av segmentens rörelseresultat och koncernens resultat före skatt avser finansiella intäkter 0,6 (-3,5) MSEK och finansiella kostnader -0,4 (-0,5) MSEK. Det har inte skett några väsentliga förändringar vad gäller segmentens tillgångar jämfört med uppgifterna i den senaste årsredovisningen. KVARTALSVIS FINANSIELL ÖVERSIKT Belopp i MSEK 2010 2009 2008 Totalt Q3 Q2 Q1 Totalt Q4 Q3 Q2 Q1 Totalt Q4 Q3 Q2 Q1 Nettoomsättning 717,8 221,8 245,0 251,0 989,4 266,3 199,5 248,0 275,6 1025,1 285,4 221,0 267,3 251,4 EBITA 31,2 10,1 10,9 10,2 65,7 25,5 9,2 10,7 20,3 113,4 32,0 21,2 32,1 28,1 Rörelseresultat 19,6 6,1 7,2 6,3 48,7 21,3 5,0 6,4 16,0 98,2 28,0 17,2 28,5 24,5 Resultat före skatt 19,8 5,0 8,7 6,1 44,8 21,4 4,1 5,4 13,9 104,0 28,8 19,3 30,5 25,4 Resultat efter skatt 17,9 4,6 7,8 5,5 42,8 22,8 3,6 4,5 11,9 92,0 27,1 17,1 26,4 21,4 EBITA-marginal 4,3% 4,6% 4,4% 4,1% 6,6% 9,6% 4,6% 4,3% 7,4% 11,1% 11,2% 9,6% 12,0% 11,2% Rörelsemarginal 2,7% 2,8% 2,9% 2,5% 4,9% 8,0% 2,5% 2,6% 5,8% 9,6% 9,8% 7,8% 10,7% 9,7% Kassaflöde från den löpande verksamheten 13,7-14,6-1,2 29,5 65,5 22,1-2,1 17,5 28,0 115,9 44,4 30,8 7,6 33,1 Medelantal anställda 610 620 597 604 643 612 626 657 676 565 588 577 548 540 Addnode AB (publ) org nr 556291-3185 Sid 13 (15)
RESULTATRÄKNINGAR FÖR MODERBOLAGET 2010 2009 2010 2009 2009 (MSEK) juli-sept juli-sept jan-sept jan-sept Helår Nettoomsättning 0,8 0,8 2,8 2,9 3,7 Rörelsens kostnader -4,3-3,3-13,7-11,4-15,8 Rörelseresultat -3,5-2,5-10,9-8,5-12,1 Finansiella intäkter 0,2 0,3 41,5 48,9 35,5 Finansiella kostnader -0,1-0,3-0,4-1,1-1,6 Resultat före skatt -3,4-2,5 30,2 39,3 21,8 Skatt 0,0 0,0 0,0 0,0 13,5 PERIODENS RESULTAT -3,4-2,5 30,2 39,3 35,3 BALANSRÄKNINGAR FÖR MODERBOLAGET 2010 2009 2009 (MSEK) 30 sept 30 sept 31 dec Materiella anläggningstillgångar 0,1 0,1 0,1 Finansiella anläggningstillgångar 656,5 595,1 588,6 Kortfristiga fordringar 59,8 37,0 63,1 Likvida medel 11,7 43,3 53,8 SUMMA TILLGÅNGAR 728,1 675,5 705,6 Eget kapital 483,7 480,3 488,9 Avsättningar 25,0 0,8 1,0 Kortfristiga skulder 219,4 194,4 215,7 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 728,1 675,5 705,6 Addnode AB (publ) org nr 556291-3185 Sid 14 (15)
Definitioner Medelantal anställda Genomsnittligt antal heltidsarbetande under perioden. Eget kapital Redovisat eget kapital plus obeskattade reserver efter avdrag för uppskjuten skatt till aktuell skattesats. Sysselsatt kapital Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder och icke räntebärande avsättningar inklusive uppskjutna skatteskulder. Nettoomsättning per anställd Nettoomsättning/genomsnittligt antal årsanställda. EBITA Resultat före avskrivningar och nedskrivningar av immateriella tillgångar. EBITA-marginal EBITA i procent av nettoomsättningen. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Vinstmarginal Resultat före skatt i procent av nettoomsättningen. Avkastning på eget kapital Periodens nettoresultat (exklusive minoritetens andel) i procent av genomsnittligt eget kapital (exklusive minoritetens andel). Avkastning på sysselsatt kapital Resultat före skatt plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Soliditet Eget kapital (inkl. minoritetsandel) i procent av balansomslutningen. Kassalikviditet Omsättningstillgångar exklusive lager i procent av kortfristiga skulder. Nettoskuld Räntebärande skulder minskat med likvida medel och andra räntebärande fordringar. En negativ nettoskuld innebär enligt denna definition att likvida medel och andra räntebärande finansiella tillgångar överstiger räntebärande skulder. Skuldsättningsgrad Summan av räntebärande kort- och långfristiga skulder samt uppskjuten skatteskuld i förhållande till eget kapital. Räntetäckningsgrad Resultat före skatt med tillägg för räntekostnaderna i procent av räntekostnaderna. Andel riskbärande kapital Redovisat eget kapital (inklusive minoritetsandel) och uppskjutna skatteskulder i obeskattade reserver i procent av balansomslutningen. Resultat per aktie Periodens nettoresultat (exklusive minoritetens andel)/ genomsnittligt antal utestående aktier. Eget kapital per aktie Eget kapital (exklusive minoritetens andel)/totalt antal utestående aktier. P/E-tal Aktiekursen i förhållande till resultat per aktie. Börskurs/Eget kapital Börskursen i förhållande till det egna kapitalet per aktie. Addnode AB (publ) org nr 556291-3185 Sid 15 (15)