1 (11) PRESSMEDDELANDE Stockholm 2004-11-09 Proffice delårsrapport januari september 2004 VD och koncernchef Alf Johansson kommenterar Proffices delårsrapport - Proffice redovisar under senaste kvartalet ett positivt resultat före goodwillavskrivningar, vilket är en väsentlig resultatförbättring jämfört med föregående kvartal. Verksamheten i Finland och Norge fortsätter att stärka lönsamheten, samtidigt som resultatet i den svenska uthyrningsverksamheten och ProffCom förbättrats, säger Alf Johansson. - De sedan tidigare initierade åtgärderna för att minska bolagets omkostnader löper enligt plan. Vi har nu markant lägre omkostnadsnivå än föregående år och vi fortsätter kontinuerligt arbetet med att sänka våra kostnader, säger Alf Johansson. - Försäljningen är fortfarande på en lägre nivå, jämfört med föregående år, men vi räknar med en viss återhämtning under resten av året. Försäljningsminskningen beror på påtagligt lägre volymer i de omställningsprojekt som utförts i Sverige, minskad efterfrågan av vårdpersonal samt den norska kronans försvagning gentemot den svenska kronan, fortsätter Alf Johansson. - Under kvartalet har vi haft en kraftigt ökad orderingång inom rekrytering. Detta gäller främst i Sverige, där flera större rekryteringsuppdrag påbörjats, men vi ser även en motsvarande trend i övriga nordiska länder, säger Alf Johansson. - Bemanningsmarknaden i Norden har under en längre period haft en lägre tillväxt än förväntat, men har under året visat tecken på ökad efterfrågan. I ett längre perspektiv har bedömningen av marknadens potential i Norden inte förändrats. Den nordiska penetrationsgraden är avsevärt lägre än genomsnittet i övriga Europa och USA. Bemanningsmarknaden i Norden bedöms ha en potential att bli minst fyra gånger större än dagens nivå, avslutar Alf Johansson. För mer information kontakta: Alf Johansson, Verkställande direktör och koncernchef, tfn 08-787 17 00 eller 073 3434 000, alf.johansson@proffice.com Hans Uhrus, Informationschef, tfn 08-787 17 00 eller 073 3434 100, hans.uhrus@proffice.com Fredrik Lindgren, Finanschef, tfn 08-787 17 00 eller 073 3434 020, fredrik.lindgren@proffice.com Se även www.proffice.se Proffice är det största nordiska bemanningsföretaget och verkar inom personaluthyrning, rekrytering, outsourcing samt karriär- & utvecklingsprogram. Proffice har över 10 000 medarbetare och är noterat på Stockholmsbörsen.
2 (11) Delårsrapport januari september 2004 Positivt rörelseresultat före goodwillavskrivningar för tredje kvartalet 2004 Nettoomsättningen minskade med 13 procent till 2 066 (2 375) Rörelseresultat före goodwillavskrivningar -39 (2) Rörelseresultat -75 (-30) Resultat efter skatt -57 (-31) Resultat per aktie -0,85 (-0,46) SEK Verksamheten Koncernens nettoomsättning för perioden uppgick till 2 066 (2 375), vilket motsvarar en minskning med 13 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Valutakursförändringar har påverkat koncernens nettoomsättning negativt med 2 procent. I första hand är detta orsakat av den norska kronans försvagning gentemot den svenska kronan. Rörelseresultatet före goodwillavskrivningar under det tredje kvartalet 2004 uppgick till 1, vilket är en väsentlig förbättring jämfört med första och andra kvartalet 2004 (- 11 respektive -29 ). Resultatförbättringen beror framförallt på minskade förluster inom verksamhetsområde Personaluthyrning i Sverige samt ökad vinst i Proffices norska verksamheter. Resultatförbättringen inom verksamhetsområde Personaluthyrning i Sverige beror i första hand på minskade kostnader för garantilöner samt lägre administrationskostnader. Proffice fortsätter att ta marknadsandelar i Norge och uppvisar en fortsatt positiv marginalutveckling. Även den finska verksamheten uppvisar en stark tillväxt och god intjäning. Verksamheterna i Danmark fortsätter att redovisa förluster. Arbetet med att åstadkomma ett positivt resultat i Danmark omfattar i första hand åtgärder för att öka försäljningen för samtliga verksamheter samt en fortsatt kostnadsreduktion inom ProffCom. För att åstadkomma en ytterligare lönsamhetsförbättring inom samtliga verksamhetsområden fortsätter arbetet med att sänka omkostnadsnivån i kombination med fortsatt fokus på försäljningsaktiviteter. Nettoomsättningen inom verksamhetsområde Personaluthyrning uppgick till 1 672 (1 909), vilket motsvarar en minskning med 12 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Minskningen av nettoomsättningen kan till största delen hänföras till det norska dotterbolaget RC Consultants. Under de första nio månaderna 2003 fakturerades mer än 150 avseende ett större projekt rörande ombyggnad och leverans av en oljerigg till Ryssland. Faktureringen under de första nio månaderna 2004 avseende detta projekt ligger på en avsevärt lägre nivå. Minskningen är även en följd av lägre volym inom ramen för de omställningsprojekt som Proffice utfört i Sverige. Proffices verksamhet inom vårdsektorn uppvisar en lägre omsättning under de första nio månaderna 2004, jämfört med motsvarande period föregående år. Detta är en följd av det inhyrningsstopp som införts i Sverige samt inom delar av den danska marknaden under hösten 2003. Inom övriga sektorer har efterfrågan avseende personaluthyrning i samtliga länder kontinuerligt förbättrats under 2004.
3 (11) Sverige Nettoomsättningen uppgick till 1 104 (1 344), vilket är en minskning med 18 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Rörelseresultatet före goodwillavskrivningar, exklusive moderbolagskostnader, uppgick till -13 (31). Såväl omsättningsminskningen som resultatförsämringen jämfört med motsvarande period föregående år kan i första hand hänföras till den minskade aktiviteten inom de omställningsprojekt som Proffice utfört i Sverige. Omsättningsminskningen beror även på försämrad efterfrågan inom vårdsektorn till följd av det inhyrningsstopp som infördes under hösten 2003. De kostnadsreduktioner som Proffice genomfört inom kompetensområde Vård har medfört att denna verksamhet inte längre belastar resultatet i någon större utsträckning. Efterfrågesituationen för personaluthyrning inom övriga sektorer har kontinuerligt förbättrats under 2004. De genomförda åtgärderna för att minska kostnaderna i Proffices svenska verksamhet samt det nya bemanningsavtalet ger förutsättningar för en fortsatt förbättrad lönsamhet. Proffice har en fortsatt stark marknadsposition inom verksamhetsområde Karriär & Utveckling. Det finns en fortsatt efterfrågan avseende den typ av omställningsprojekt som Proffice genomfört under de senaste åren. De projekt som nu genomförs omfattar dock väsentligt färre personer än vad som varit fallet under de senaste åren. Den 1 januari 2000 förvärvades bolaget Antenn Consulting AB. Förvärvet genomfördes med en initial köpeskilling som betalades vid förvärvstillfället och en tilläggsköpeskilling som baserades på resultatutvecklingen under åren 2000-2002. Under 2003 utbetalades en tilläggsköpeskilling om cirka 14. Beräkningen av tilläggsköpeskillingen har sedan dess varit föremål för tvist. Med anledning av denna tvist har Proffice låtit genomföra en genomgripande utredning av beräkningsgrunderna avseende tilläggsköpeskillingen. Baserat på denna utredning betalade Proffice ytterligare drygt 12 i tilläggsköpeskilling under september 2004. I den uppkomna tvisten ställer säljarna krav på ytterligare cirka 70. Tvisten kommer att avgöras genom skiljedom under 2005. Proffices bedömning är att det inte finns grund för säljarnas anspråk på ytterligare betalning. Proffice har därför, efter samråd med Proffices revisorer, inte funnit anledning att reservera medel för ytterligare betalning med anledning av tvisten. Norge Nettoomsättningen uppgick till 738 (837), vilket är en minskning med 12 procent jämfört med föregående år. Minskningen i lokal valuta är 9 procent. Rörelseresultatet före goodwillavskrivningar uppgick till 18 (24). Omsättningsminskningen är hänförlig till det omfattande projekt rörande ombyggnad och leverans av en oljerigg till Ryssland som genomförts av dotterbolaget RC Consultants. Under de första nio månaderna 2003 fakturerades mer än 150 avseende detta projekt. Den motsvarande faktureringen för 2004 ligger på en avsevärt lägre nivå. Bortsett från detta projekt uppvisar RC Consultants en fortsatt stark utveckling inom tekniska bemanningstjänster och rådgivningstjänster till oljeoch gasindustrin. Proffices övriga verksamhet inom Personaluthyrning och Rekrytering fortsätter att stärka sin marknadsposition och uppvisar en fortsatt positiv resultatutveckling. Under perioden har ett flertal betydelsefulla avtal med större kunder tecknats, bland annat med Statoil.
4 (11) Danmark Nettoomsättningen uppgick till 144 (145). Rörelseresultatet före goodwillavskrivningar uppgick till -21 (-12). Verksamhetsområde Personaluthyrning, exklusive verksamheten inom vårdsektorn, uppvisar en betydande omsättningsökning under 2004. Inom vårdområdet har omsättningen minskat till följd av partiella inhyrningsstopp. Även ProffCom har minskat försäljningen jämfört med tredje kvartalet 2003 och uppvisar fortsatta förluster. Finland Nettoomsättningen uppgick till 80 (49), vilket motsvarar en ökning med 63 procent jämfört med föregående år. Tillväxten kommer främst från verksamheten i Tammerfors samt förvärvet av ProffCom. Rörelseresultatet före goodwillavskrivningar uppgick till 8 (3). Proffice är representerat inom verksamhetsområdena Personaluthyrning, Rekrytering samt Outsourcing. Målsättningen att utvidga verksamheten genom förvärv, för att uppnå en större marknadsandel och komplettera tjänsteutbudet, kvarstår. Tredje kvartalet 2004 Proffices omsättning för tredje kvartalet 2004 uppgick till 686 (766), vilket motsvarar en minskning med 10 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Rörelseresultatet före goodwillavskrivningar uppgick till 1 (6) och rörelseresultatet uppgick till -12 (-6). Såväl omsättningsminskningen som resultatförsämringen är framförallt en följd av minskad aktivitet inom omställningsprojekten i Sverige samt minskad omsättning inom RC Consultants. Resultatförbättringen jämfört med det första och andra kvartalet 2004, beror i första hand på minskade förluster inom verksamhetsområde Personaluthyrning i Sverige samt ökad vinst i Proffices norska verksamheter. Personal Medelantalet årsanställda uppgick till 6 122 (6 744). Omsättning Nettoomsättningen minskade med 13 procent till 2 066 (2 375). För jämförbara enheter var minskningen 15 procent. Koncernens nettoomsättning har påverkats negativt med 2 procent av valutakursförändringar, främst beroende på den norska kronans försvagning gentemot den svenska kronan. Personaluthyrning svarade för 81 (81) procent av nettoomsättningen, Outsourcing för 15 (9) procent medan Rekrytering och Karriär & Utveckling svarade för 4 (10) procent. Verksamheten i Sverige omsatte under perioden 1 104 (1 344). I Norge uppgick nettoomsättningen till 738 (837). I Danmark omsattes 144 (145) och i Finland 80 (49).
5 (11) Resultatutveckling Rörelseresultatet före goodwillavskrivningar uppgick till -39 (2), motsvarande en marginal om -1,9 (0) procent. Rörelseresultatet före goodwill, exklusive moderbolagskostnader, uppgick i Sverige till -13 (31), i Norge till 18 (24), i Danmark till -21 (-12) och i Finland till 8 (3). Moderbolagets ofördelade rörelsekostnader uppgick till 31 (44). Kostnadsminskningen i moderbolaget är framförallt hänförlig till marknadsföring, IT, personalkostnader och lokalhyror. Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar uppgick till 36 (32) och rörelseresultatet uppgick till -75 (-30). Resultat efter finansiella poster uppgick till -80 (-38). I finansiella poster ingår kursdifferenser med 0 (-7). Periodens resultat efter skatt uppgår till -57 (-31). Resultatet inkluderar skatteintäkter om 9 (3) och minoritetsandel om 14 (4), avseende främst ProffCom. Finansiell ställning och likviditet Likvida medel uppgick per 30 september 2004 till 132 (130) och soliditeten var 21 (31) procent. De disponibla likvida medlen, inklusive outnyttjade kreditlöften, uppgick till 161 (190). Räntebärande skulder uppgick till 232 (64). Ökningen i räntebärande skulder består främst av ökat utnyttjande av rörelsekrediter i Sverige. Koncernens egna kapital uppgick per 30 september 2004 till 208 (309). Kassaflöde Koncernens förändring av likvida medel uppgick under perioden till 10 (-1). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -136 (51) varav förändring av rörelsekapital uppgick till -108 (54). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -25 (-23) varav investeringar i dotterbolag uppgick till -21 (-15) och förvärv av materiella anläggningstillgångar till -4 (-12). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 171 (-18).
6 (11) Moderbolaget Moderbolagets verksamhet består av gemensamma funktioner inom bland annat IT, ekonomi och information. Nettoomsättningen uppgick till 24 (20) och avser endast intern fakturering av tjänster. Resultat efter finansiella poster uppgick till -31 (-50). De disponibla likvida medlen uppgick till 32 (114), inklusive outnyttjade kreditlöften om 0 (60). Utsikter Bemanningsmarknaden i Norden har under en längre period haft en lägre tillväxt än förväntat, men har under året visat tecken på ökad efterfrågan. I ett längre perspektiv har bedömningen av marknadens potential i Norden inte förändrats. Den nordiska penetrationsgraden är avsevärt lägre än genomsnittet i övriga Europa och USA. Bemanningsmarknaden i Norden bedöms ha en potential att bli minst fyra gånger större än dagens nivå. Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR 20 Delårsrapportering. Samma redovisningsprinciper har tillämpats i delårsrapporten som i årsredovisningen för 2003. Den 1 januari 2004 trädde en ny rekommendation från Redovisningsrådet i kraft, RR 29 Ersättningar till anställda. Proffices pensionsutfästelser är huvudsakligen förmånsbestämda och bland annat försäkrade i en pensionsplan som omfattar flera arbetsgivare. Proffices andel i pensionsplanens utfästelser och kostnader kan ännu inte erhållas varför pensionsplanen fortsatt redovisas som en avgiftsbestämd plan. Stockholm den 9 november 2004. Alf Johansson Verkställande direktör och koncernchef Proffice AB (publ), org.nr 556089-6572, Box 70368, 107 24 Stockholm. Tfn: 08-787 17 00, www.proffice.se Frågor angående denna delårsrapport besvaras av: Alf Johansson, Verkställande direktör och koncernchef, tfn 08-787 17 00 eller 073 3434 000, alf.johansson@proffice.com Hans Uhrus, Informationschef, tfn 08-787 17 00 eller 073 3434 100, hans.uhrus@proffice.com Fredrik Lindgren, Finanschef, tfn 08-787 17 00 eller 073 3434 020, fredrik.lindgren@proffice.com Se även www.proffice.se
7 (11) Delårsrapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Kommande rapporttillfällen Bokslutskommuniké för 2004: 10 februari 2005, klockan 8.00 Bolagsstämma 2005: 14 april 2005, klockan 17.00 Delårsrapport för januari mars 2005: 12 maj 2005, klockan 8.00 Delårsrapport för januari juni 2005: 12 augusti 2005, klockan 8.00 Delårsrapport för januari september 2005: 10 november 2005, klockan 8.00
8 (11) Koncernens resultaträkning Jan-Sep Jan-Sep 12 månader Jan-Dec 2004 2003 Okt-sep 2003 rullande Nettoomsättning 2 066 2 375 2 836 3 145 Rörelsens kostnader Personalkostnader -1 870-2 109-2 602-2 841 Övriga externa kostnader -218-248 -307-337 Avskrivning av materiella anläggningstillgångar -17-15 -23-21 Resultat från andelar i intressebolag 0-1 0-1 Avskrivning av goodwill -36-32 -48-44 Rörelseresultat -75-30 -144-99 Resultat från finansiella investeringar Ränteintäkter och liknande resultatposter 4 9 8 13 Räntekostnader och liknande resultatposter -9-17 -10-18 Resultat efter finansiella poster -80-38 -146-104 Skatt på periodens resultat 9 3 24 18 Minoritetsandel 14 4 21 11 Periodens resultat -57-31 -101-75 Resultat per aktie, SEK -0,85-0,46-1,51-1,12 Koncernens balansräkning September September December 2004 2003 2003 Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 284 305 292 Materiella anläggningstillgångar 28 50 40 Finansiella anläggningstillgångar 50 5 40 Kortfristiga fordringar 511 523 482 Likvida medel 132 130 122 Summa tillgångar 1 005 1 013 976 Eget kapital och skulder Eget kapital 208 309 264 Minoritetsintresse 1 3 1 Icke räntebärande långfristiga skulder 51 55 49 Räntebärande långfristiga skulder 51 64 59 Icke räntebärande kortfristiga skulder 513 582 598 Räntebärande kortfristiga skulder 181 0 5 Summa eget kapital och skulder 1 005 1 013 976 Förändringar av eget kapital Jan-Sep Jan-Sep Jan-dec 2004 2003 2003 Eget kapital vid periodens början 264 381 381 -Utdelning - -17-17 -Periodens resultat -57-31 -75 -Omräkningsdifferens 1-24 -25 Eget kapital vid periodens slut 208 309 264
9 (11) Koncernens kassaflöde Jan-Sep Jan-Sep Jan-Dec 2004 2003 2003 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -80-38 -104 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Återläggning av avskrivningar 52 47 65 Övrigt 3-7 10 Betald skatt -3-5 11 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -28-3 -18 Förändring av rörelsekapital Förändring av fordringar -12 80 93 Förändring av skulder -96-26 2 Summa förändring av rörelsekapital -108 54 95 Kassaflöde från den löpande verksamheten -136 51 77 Investeringsverksamheten Förvärv av dotterbolag -21-15 -31 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -4-12 -20 Förvärv av finansiella anläggningstillgångar - - -2 Försäljning av anläggningstillgångar - 4 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -25-23 -53 Finansieringsverksamheten Upptagna lån 171 - - Utdelning - -17-17 Amortering av skuld - -1-3 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 171-18 -20 Periodens kassaflöde 10 10 4 Likvida medel vid periodens början 122 131 131 Kursdifferens i likvida medel 0-11 -13 Likvida medel vid periodens slut 132 130 122
10 (11) Nettoomsättning per verksamhetsområde Jan-Sep Jan-Sep 12 månader Jan-Dec 2004 2003 Okt-Sep 2003 rullande Personaluthyrning 1 672 1 909 2 265 2 475 Rekrytering och Karriär & Utveckling 84 242 185 293 Outsourcing 310 224 466 377 Totalt 2 066 2 375 2 916 3 145 Nyckeltal Jan-Sep Jan-Sep 12 månader Jan-Dec 2004 2003 Okt-sep 2003 rullande Rörelsemarginal -3,6% -1,3% -5,1% -3,1% Vinstmarginal -3,9% -1,6% -5,1% -3,3% Räntabilitet på eget kapital, rullande 12 månader -39,1% -9,0% - -23,3% Nettoskuld *) 100 66 100-58 Soliditet 20,8% 30,8% 20,8% 27,2% Medelantal årsanställda 6 122 6 744 6 433 6 607 *) Inklusive räntebärande skulder Data per aktie Jan-Sep Jan-Sep Jan-Dec 2004 2003 2003 Antal aktier vid periodens slut 66 960 000 66 960 000 66 960 000 Genomsnittligt antal aktier 66 960 000 66 960 000 66 960 000 Resultat per aktie, SEK -0,85-0,46-1,12 Eget kapital per aktie, SEK 3,11 4,61 3,94
11 (11) Koncernen Kvartalsvisa värden i sammandrag Resultaträkning Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 2004 2004 2004 2003 2003 2003 2003 Nettoomsättning 686 689 691 770 766 838 771 Rörelsens kostnader Personalkostnader -607-639 -625-732 -669-757 -683 Övriga externa kostnader -73-74 -71-89 -82-82 -84 Avskrivning av materiella anläggningstillgångar -5-6 -6-6 -8-4 -3 Resultat från andelar i intressebolag 0 0 0 0-1 0 0 Avskrivning av goodwill -13-12 -11-12 -12-10 -10 Rörelseresultat -12-42 -22-69 -6-15 -9 Resultat från finansiella investeringar Ränteintäkter och liknande resultatposter 0 1 3 4 1 1 7 Räntekostnader och liknande resultatposter -2-4 -3-1 -4-4 -9 Resultat efter finansiella poster -14-45 -22-66 -9-18 -11 Skatt på årets resultat -1 8 2 15 0 2 1 Minoritetsandel 4 7 3 7 4 0 0 Periodens resultat -11-30 -17-44 -5-16 -10 Nettoomsättning per verksamhetsområde Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 2004 2004 2004 2003 2003 2003 2003 Personaluthyrning 564 554 554 566 591 689 629 Rekrytering och Karriär & Utveckling 19 31 34 51 69 89 84 Outsourcing 103 104 103 153 106 60 58 Totalt 686 689 691 770 766 838 771 Balansräkning Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 2004 2004 2004 2003 2003 2003 2003 Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 284 285 287 292 305 269 264 Materiella anläggningstillgångar 28 31 36 40 50 27 27 Finansiella anläggningstillgångar 50 49 43 40 5 7 10 Kortfristiga fordringar 511 535 468 482 523 567 580 Kassa och bank 132 100 101 122 130 78 96 Summa tillgångar 1 005 1 000 935 976 1 013 948 977 Eget kapital och skulder Eget kapital 208 218 250 264 309 315 357 Minoritetsintresse 1 1 1 1 3 2 1 Icke räntebärande långfristiga skulder 51 52 51 49 55 51 56 Räntebärande långfristiga skulder 51 56 60 59 64 1 1 Icke räntebärande kortfristiga skulder 513 564 529 598 582 579 562 Räntebärande kortfristiga skulder 181 109 44 5 Summa eget kapital och skulder 1 005 1 000 935 976 1 013 948 977 Nyckeltal Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 2004 2004 2004 2003 2003 2003 2003 Rörelsemarginal -1,7% -6,1% -3,2% -9,0% -0,8% -1,8% -1,2% Vinstmarginal -2,0% -6,5% -3,2% -8,6% -1,2% -2,1% -1,4% Nettoskuld, 100 65 3-58 -66-77 -95 Soliditet 20,8% 21,9% 26,8% 27,2% 30,8% 33,4% 36,6%