Valutaobligation Råvaruländer nr 8 Teckna dig senast 29 april 2010 alutaobligation Råvaruländer nr 8 Vår uppfattning: Den förbättrade inramningen för världskonjunkturen har gjort att tillväxten återigen skjutit fart i de snabbväxande länderna, något som i sin tur innebär att deras behov av råvaror kommer att öka. Stiger efterfrågan på råvaror kommer det att lyfta de råvaruproducerande ländernas valutor. Samtidigt brottas andra regioner såsom euroområdet med vad som kan bli en rejäl baksmälla på grund av de stimulansåtgärder som satts in för att stävja lågkonjunkturen. Vår lösning: Valutaobligation Råvaruländer, som följer en korg av valutor från sex råvarutunga länder: Brasilien, Sydafrika, Ryssland, Australien, Norge och Kanada. Länder vars valutor kan komma att stärkas gentemot euron tack vare att den breda konjunkturåterhämtningen dels ökar efterfrågan på råvaror, dels att värdet på euron riskerar att pressas pga. medlemsländernas allvarliga statsfinansiella problem. Så länge som valutakorgen slutar på plus återbetalar placeringen nominellt belopp plus det högsta av en bonusavkastning eller korgens utveckling multiplicerat med deltagandegraden. Om utvecklingen i korgen är negativ efter 3 år är det nominella beloppet kapitalskyddat av emittenten. 2 Garantum Fondkommission AB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterial för vissa strukturerade placeringsprodukter. Se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod. TRYGGHET TILLVÄXT Teckningskurs (2 % courtage tillkommer) 1 100 % 105 % Kapitalskyddat av emittenten 2 100 % 100 % Löptid 3 år 3 år Deltagandegrad 1,0 2,0 Genomsnittsberäkning Nej Nej Indikativ bonusavkastning 3 15 % 30 % Inriktning Valutakorg med råvarurelaterade länder vs euro Emittent UBS AG (S&P: A+ / Moody s: Aa3)
PLACERINGEN I KORTHET Det högsta av en bonusavkastning eller valutakorgens förstärkning mot euron. Finanskrisen och lågkonjunkturen har tyngt mindre valutor och gynnat de stora valutorna som brukar kännas tryggare i orostider. I takt med att marknadsinramningen blir allt positivare framöver kommer marknaden att fokusera mindre på risk och mer på tillväxttrenderna i världen. Något som i så fall kommer att gynna mindre valutor i exempelvis råvaruproducerande länder. Samtidigt väntas eurons trygghet minska, givet EMU-ländernas svaga finanser. Med Valutaobligation Råvaruländer kan man dra nytta av denna situation och få en möjlighet till bra avkastning. Minst 15 % eller 30 % i bonusavkastning, om valutakorgen slutar på plus. Valutaobligationen följer en valutakorgs rörelse gentemot euron och innehåller sex valutor från råvaruexporterande länder såsom Brasilien, Sydafrika, Ryssland, Australien, Norge och Kanada. Placeringen erbjuds i två teckningsalternativ. Trygghet tecknas till kursen 100 procent av det nominellt investerade beloppet och ett courtage på 2 procent tillkommer. Givet att valutakorgen inte står på minus på slutdagen erhålls minst en bonusavkastning på 15 procent. Skulle valutakorgen ha stärkts mer än 15 procent gentemot euron erhålls istället valutaförstärkningen gånger deltagandegraden. Teckningsalternativet Tillväxt tecknas till kursen 105 procent av nominell belopp med 2 procents courtage som tillkommer. Villkoren för Tillväxt är detsamma som att ha två trygghetsalternativ, dvs. villkoren gånger 2. Nivån för bonusavkastningen är indikativ och slutgiltig nivå fastställs senast på startdagen och den kan bli såväl högre som lägre än indikerat. Hela det nominella beloppet är kapitalskyddat av emittenten vid en utebliven tillväxt i valutakorgen. Vad innebär kapitalskydd? Valutaobligationen ges ut av en emittent och som i alla obligationer omfattas även denna placering av en sk. kreditrisk. Så länge som inget händer med emittenten, såsom att den kommer på obestånd eller går i konkurs, är placeringens nominella belopp kapitalskyddat av emittenten på förfallodagen. Courtage och överkurs omfattas inte av detta kapitalskydd. Ifall emittenten inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gent emot investeraren kan det leda till att placeringen helt eller delvis förloras. Mer om kreditrisker finns i avsnittet Viktigt att veta i slutet av broschyren. Valutakorgens utveckling Återbetalning Trygghet (1 020 000 kr investerat) Effektiv årsavkastning (inkl samtliga kostnader) Återbetalning Tillväxt (1 070 000 kr investerat) Effektiv årsavkastning (inkl samtliga kostnader) -30 % 1 000 000 kr -0,7 % 1 000 000 kr -2,2 % -15 % 1 000 000 kr -0,7 % 1 000 000 kr -2,2 % 0,01 % 1 150 000 kr 4,1 % 1 300 000 kr 6,7 % +10 % 1 150 000 kr 4,1 % 1 300 000 kr 6,7 % +25 % 1 250 000 kr 7,0 % 1 500 000 kr 11,9 % Räkneexempel hur stor blir avkastningen? *** Tabellen visar utvecklingen för nominellt 1 000 000 kr som investerats i valutaobligationen. Exemplet är baserat på en fastställd bonusavkastning på 15 respektive 30 procent. 1 Teckningskursen anges exklusive 2 % courtage på nominellt belopp. 2 Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Dina investerade pengar kan såväl öka som minska i värde. Kapitalskyddet är beroende av att emittenten inte hamnar på obestånd eller försätts i konkurs vilket kan leda till att en investering helt eller delvis förloras. 3 Bonusavkastningen är indikativ och kan bli både högre eller lägre än vad som anges och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att nivån ej understiger 10 procent för Trygghet och 20 procent för Tillväxt. Se vidare under Viktigt att veta i slutet av denna marknadsföringsbroschyr samt i emittentens prospekt som innehåller placeringens gällande villkor. Prospektet finns tillgängligt på www.garantum.se. I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterixer angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial.
PLACERINGEN PÅ DJUPET Konjunkturvändningen kan öka värdet på råvaruvalutor samt pressa euron. Mindre valutor som tyngdes av finanskrisen och lågkonjunkturen har repat mod. Det som har styrt utvecklingen på finansmarknaden sedan sommaren 2007 har varit marknadens omvärdering av sin syn på risk. När riskviljan då gick från att ha varit mycket stor till att bli extremt liten fram till i början på 2009, drabbade det även mindre valutor. Investerare flockades istället kring de tre stora valutorna USD, euron och Yen. Under fjolåret, när riskaptiten återigen ökade bland investerare, repade sig de mindre valutorna gentemot de stora valutorna. En utveckling vi bedömer kommer att fortsätta framöver. Hög tillväxt i snabbväxande länder ökar behovet av råvaror. Aktiviteten i världsekonomin håller sakta men säkert på att vända uppåt igen som en följd av exceptionella ränte- och finanspolitiska stimulanser. I takt med att återhämtningen i världsekonomin stärks kommer investerarnas beslut alltmer att baseras på de långsiktiga tillväxttrenderna i världen. Snabbväxande befolkningsrika länder, som t ex Kina, Brasilien, Indien och Ryssland, har fantastiska förutsättningar att under många år ekonomiskt kunna växa betydligt snabbare än övriga världen. Efter finanskrisen kommer världsekonomin nu återigen styra in på den långsiktiga trenden där tillväxtländerna fortsätter rita om kartan. Detta är det främsta argumentet för vår tro på att råvarubaserade ekonomiers valutor ska stärkas. En hög tillväxt i de snabbväxande länderna innebär att deras behov av råvaror kommer att öka, vilket i sin tur kommer att lyfta råvaruproducerande länders valutor. EMU-ländernas svaga finanser minskar eurons trygghet. Argumentet som talar emot euron är att när konjunkturen successivt stärks ökar riskviljan på marknaden. Då kommer också de stora valutornas trygghet att bli mindre lockande, framförallt som USA, euroområdet och Japan dras med stora underskott i sina statsfinanser. Utifrån den aspekten är eurons relativa styrka gentemot alla övriga valutor speciellt anmärkningsvärd, givet medlemsländernas allvarliga statsfinansiella problem. Valutakorgens historiska utveckling. I diagrammet nedan visas den historiska utvecklingen för valutakorgen (Brasilien, Sydafrika, Ryssland, Australien, Norge och Kanada) gentemot euron. Det är dock väldigt svårt att sia om framtida valutakursrörelser och historiska rörelser är ingen garanti för framtida rörelser. I normala fall brukar inte heller valutor svänga särskilt mycket. Valutaobligationens villkor med det högsta av en bonusavkastning eller korgens utveckling multiplicerat med deltagandegraden innebär däremot att en eventuell förstärkning av valutakorgen inte behöver vara särskilt stor för att placeringen ändå ska kunna ge en bra avkastning. 120 110 100 90 80 70 60 Valutakorgens historiska utveckling i förhållande till euron. * 1999 2001 2003 2005 2007 2009 Källa: Reuters EcoWin Möjligheter: Exceptionellt kraftiga finans- och penningpolitiska stimulanser får hjulen i den globala ekonomin att snurra snabbare. När konjunkturen fortsätter att vända uppåt ökar efterfrågan på råvaror och sålunda råvaruproducerande länders valutor. Investerare kommer alltmer att premiera ekonomier utefter deras tillväxtutsikter. Risker: Den globala ekonomin är skörare än vanligt och därmed extra känslig för externa chocker. När befintliga stimulanspaket så småningom ska reverseras skapar det osäkerhet. Ekonomiska stimulanser dras tillbaka alltför snabbt. Viktig information: En investering i en strukturerad placeringsprodukt är som vid alla investeringar förknippad med vissa risker. Investerare skall försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av placeringen samt omfattningen av den risk de tar samt att de beaktar lämpligheten av placeringen som en investering med anledning av sin egen situation och sina ekonomiska omständigheter. Innehållet i denna broschyr utgör endast reklam och är ej avsett att vara rådgivande utan endast informativt. Mer information finns under Viktigt att veta i denna marknadsföringsbroschyr. Fullständig information och gällande villkor för erbjudandet återfinns i emittentens prospekt, tillgängligt på www.garantum.se, vilket investerare uppmanas ta del av innan ett investeringsbeslut tas.
VINSTSÄKRING OCH ANDRAHANDSMARKNAD Säkra hem dina vinster och låt ditt kapital växa steg för steg. Även om en kapitalskyddad strukturerad placering i första hand är en långsiktig placering, erbjuder den flexibilitet under löptiden. Att löpande vara aktiv i sin portfölj, och även vara aktiv med kapitalet vid nedgångar, är nyckeln till att nå ett bra långsiktigt förvaltningsresultat. I en positiv marknad Vinstsäkring. Efter en tids uppgång är kapitalskyddet ofta långt under marknadsvärdet. Det innebär i praktiken att placeringen har betydligt högre risk än önskat. Ofta kan placeringen säljas i förtid och kapitalet återinvesteras i nya placeringar. Kapitalet blir då skyddat på en högre nivå med fortsatt tillväxtpotential. På det här sättet bygger du över tiden en kapitalskyddstrappa som stegvis ökar det skyddade kapitalet. Vi kallar metoden vinstsäkring. I en negativ marknad Omstrukturering. En kraftigt vikande marknad kan på sikt, när marknaden återhämtar sig, bidra till en positiv avkastning i slutändan. Det beror på att en strukturerad placering aldrig kan vara mindre värd än nuvärdet av det framtida kapitalskyddet. Vid en så kallad omstrukturering kan den strukturerade placeringen säljas i förtid om du bedömer att det kapital som ska frigöras har bättre förutsättningar till avkastning i en annan placering. Den förlust som då uppstår är oftast betydligt mindre än om kapitalet hade varit direktinvesterat i marknaden. I den nya placeringen blir kapitalskyddet lägre än tidigare. Å andra sidan sker återinvesteringen till aktuella indexnivåer och en återhämtning i marknaden får fullt genomslag på det återinvesterade beloppet. Andrahandsmarknad. Vinstsäkring 150 140 100 50 Omstrukturering 150 100 50 90 Index Ny placering Före vinstsäkring Index +50 Kapitalskydd 100 Efter vinstsäkring Kapitalskydd 140 Före omstrukturering Index -50 Kapitalskydd 100 Efter omstrukturering Kapitalskydd 90 Om index stiger 100% Ny placering 180 Gammal placering 100 Garantum tillhandahåller under normala marknadsförhållanden en daglig andrahandsmarknad. Indikativa marknadskurser finns på www. garantum.se och på andrahandsmarknaden kan kurserna bli både högre eller lägre än teckningsbeloppet och det nominella beloppet. De påverkas bland annat av marknadens utveckling och rörlighet (volatilitet), ränteläget samt återstående löptid. Courtaget på andrahandsmarknaden är 0,5 procent på likvidbeloppet (vid avyttring under löptidens första år är courtaget 2 procent). EXEMPEL. Ditt kapital startar vid index 100. En nedgång på 50 procent innebär att en traditionell placering måste växa med minst 100 procent innan nedgången har återhämtats och möjlighet till vinst uppstår. Den strukturerade placeringen kan trots nedgången exempelvis ha ett marknadsvärde på cirka 90 som kan återinvesteras i en ny kapitalskyddad placering. Skulle uppgången bli 100 procent förvandlas i så fall 90 till 180 i den nya strukturerade placeringen medan den gamla, eller likväl en traditionell placering, endast är tillbaka på 100. Viktigt om vinstsäkring och omstrukturering. Observera att ovanstående enbart är exempel för att illustrera hur det i princip fungerar. I verkligheten kan siffrorna bli såväl högre som lägre beroende på villkoren i en specifik placering och det aktuella marknadsläget. I båda fallen avyttras i praktiken den gamla placeringen och en ny anskaffas. Eventuell kapitalvinst/förlust realiseras i samband med en avyttring.
Viktigt att veta. Tidsplan och betalningsinformation. 29 april 2010 Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara Garantum tillhanda. Anmälan tas dock in löpande och Garantum kan komma att stänga i förtid för att säkerställa bra villkor i placeringarna. 3 maj 2010 Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar skickas ut. 6 maj 2010 Startdag för placeringens underliggande tillgång. 17 maj 2010 Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/bankgiro. 25 maj 2010 Leverans av värdepapper påbörjas tidigast denna dag. 1 juni 2013 Förfallodag och tidpunkt för återbetalning. Minsta teckningsbelopp: Nominellt 50 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr. Anmälan och betalning: Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Betalning kan också göras i förskott. För depåkunder hos Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram till den sista betalningsdagen. Betalning kan göras till ett av följande konton: - Bankgiro: 5861-4462, Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan). - SEB, klientmedelskonto: 5231-10 223 69, Garantum Fondkommission AB. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor. Hela erbjudandet. I vårt nuvarande erbjudande kan du teckna flera olika kapitalskyddade placeringar med olika inriktningar och löptider. Dessutom finns det möjlighet att endast investera i tillväxtdelen i en sådan placering, sk. hävstångscertifikat. Ett effektivt sätt att bygga upp en långsiktig förvaltning av strukturerade placeringar är att investera i ett flertal placeringar. Därmed kan du sätta ihop en färdig, väl diversifierad portfölj med syfte att ersätta hela eller delar av en traditionell placeringsportfölj. Vi kallar det för Garantumportföljen. alutaobligation Råvaruländer rasilien & Kina Sprinter 3 år Finns som hävstångscertifikat. Finns som hävstångscertifikat. Finns som hävstångscertifikat. ktieindexobligation Kina 3 år ktieindexobligation Sverige 140/80 ondobligation East Capital Ryssland ktieobligation Sverige Select FB Erbjuds med lånefinansiering ondobligation Lannebo Småbolag ktieobligation Asien Select FB Erbjuds med lånefinansiering Om riskerna i investeringarna. En investering i en placering är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt med Garantum. KREDITRISK Med kreditrisk menas att utgivaren (emittenten) av dessa placeringar inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gent emot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning enligt villkoren på förfallodagen, dvs det kapitalskyddade nominella beloppet plus eventuellt tilläggsbelopp i form av avkastning. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard & Poor s och Moody s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA och Aaa. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta. Den statliga insättningsgarantin omfattar inte en strukturerad placering. LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD) Placeringarna har fasta löptider och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Det finns dock, under normala marknadsförhållanden, en möjlighet till avyttring i förtid via en daglig andrahandsmarknad som tillhandahålls av Garantum och på www.garantum.se finns indikativa marknadskurser noterade. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandmarknaden vara mycket illikvid. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. En affär på andrahandsmarknaden under första löptidsåret medför en kostnad på 2 procent på likvidbeloppet. Från andra året ligger kostnaden på 0,5 procent. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. VALUTARISK Placeringarna är noterade i svenska kronor. Det betyder att en försvagning eller förstärkning av kronan gentemot andra valutor inte kan komma att påverka avkastningen från placeringarna negativt eller positivt. EXPONERINGSRISK Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i en placering. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i en placering kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. PRISSÄTTNINGSRISK Eftersom konstruktionen för placeringarna skiljer sig från traditionell upplåning kan en investering i en strukturerad placering komma att belastas med andra kostnader än vid traditionell upplåning för emittenten. Investeraren bör uppmärksammas på att det i teckningskursen kan ingå andra kostnader än de som beskrivs i materialet för erbjudandet. RÄNTERISK Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringarnas ingående byggstenar vilket kan medföra att placeringarnas marknadsvärde förändras, positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i de underliggande tillgångarna.
Viktigt att veta. OM BROSCHYREN Marknadsföring Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i emittentens prospekt som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och Garantums erbjudande. Emittenten har varken producerat eller godkänt innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.garantum.se eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon 08-522 550 00. Indikativa villkor Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på ränte-, aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd lägsta nivå, som anges på sidan två i denna broschyr. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. ERSÄTTNINGAR Allmänt: För att Garantum skall kunna ge dig som kund bästa service har Garantum avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Garantum en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, överkurs och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Garantum tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Garantum kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Garantum. Ersättningar från Garantum: Den placering som Garantum tillhandahåller kan marknadsföras av en extern marknadsförare. Sådan marknadsföring kan ha riktats till dig. För denna marknadsföring erlägger Garantum en ersättning till den externa marknadsföraren. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som marknadsförs av tredje part/marknadsföraren och sålts av Garantum. Ersättningar till Garantum: Den placering som Garantum tillhandahåller kommer att ges ut av någon emittent. Garantum får ersättning på försäljningen av placeringen från emittenten och ersättningen beräknas som en procentsats av placeringens pris. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika placeringar tillhandahållna av samma emittent. Garantum kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,5-0,8 % per år av placeringens nominella belopp (exklusive 2 % courtage). Beräkningen är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls fram till förfallodagen. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. I placeringens pris är arvodet inkluderat. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter när placeringens löptid upphör. Dock tillkommer ett courtage vid avyttring på andrahandsmarknaden. BESKATTNING Beskrivningen nedan är endast en sammanfattning av de skattekonsekvenser som kan uppkomma med anledning av nu gällande skattelagstiftning i Sverige till följd av att äga en strukturerad placering. För enskilda innehavare kan skattekonsekvenserna vara beroende av speciella omständigheter i det enskilda fallet vilket innebär att särskilda skattekonsekvenser som inte beskrivs kan uppkomma. Dessa omständigheter och skattekonsekvenser kan komma att förändras. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Prospekt finns tillgängliga på www.garantum. se och kan dessutom rekvireras genom att kontakta Garantum på telefon 08-522 550 00. En ansökan om att lista placeringen vid en svensk eller utländsk börs kommer att ges in men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden kommer indikativa marknadskurser noteras på www.garantum.se. Om en placering anses vara ett marknadsnoterat aktierelaterat instrument vid avyttringstillfället behandlas det inom ramen för kapitalvinst/-förlust och vinst/förlust kan kvittas fullt ut mot kapitalvinst/-förlust på andra marknadsnoterade aktierelaterade instrument. Om en placering vid avyttringstillfället ej anses vara marknadsnoterad medges avdrag med 70 procent mot annan inkomst av kapital. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCU- MENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.
Garantum på 2 minuter. Vår historia. Garantum grundades 2004 och är idag en specialiserad aktör inom området strukturerade placeringar. Alla grundare är verksamma i koncernen och har tillsammans med övriga medarbetare skapat det som idag är Garantum. Erfarenheten från kapitalmarknaden, inom såväl kapitalförvaltning som försäkrings- och bankverksamhet, är gedigen. Sedan 1 tillbaka har vi varit delaktiga i att utveckla den nordiska marknaden för strukturerade placeringar. Vi är en liten och flexibel organisation. Men vi expanderar och vi gör det med stolthet. 2007 öppnade vi kontor i Helsingfors och på kort tid har Garantum blivit en av de största aktörerna inom strukturerade placeringar i både Sverige och Finland. Våren 2009 förvärvade vi fondbolaget Aktie-Ansvar AB tillsammans med fondbolagets ledning. Koncernen, med Garantum Fondkommission AB och Aktie-Ansvar AB i spetsen, hade i början av 2010 totalt 45 anställda, ca 300 samarbetspartners, ca 30 000 kunder och ca 35 miljarder kronor under förvaltning/i utestående volym. Vår filosofi. Som kund hos Garantum kan du luta dig mot en specialistkunskap som byggts upp under mer än ett decennium. Vi kan vår sak och vi är helt fokuserade på den. Eftersom marknaden hela tiden förändras, måste vi också göra det. Det är därför vi genom åren ofta presenterat lösningar som ingen tänkt på tidigare. Inte för att vara först, utan för att kunna erbjuda våra kunder de placeringar som bäst svarar mot marknadens förutsättningar just nu. Om vi sammanfattar vår filosofi blir det med fem ord. Rätt placering vid rätt tillfälle. Det är vad som leder oss i vårt dagliga arbete och det enda målet med de lösningar vi tar fram. Kontakta din rådgivare eller oss om du vill ha mer information om hur du kan få ut det bästa av det vi är specialiserade på placeringar utan onödiga risker. Garantums hela erbjudande. Publika emissioner Skräddarsydda emissioner Daglig andrahandsmarknad Vinstsäkringar/omstruktureringar Makroanalys Fonden Peritus Depåer Kapitalförvaltning
Tre olika sätt att investera i Garantums strukturerade placeringsprodukter. Sedan strukturerade placeringar började växa fram i början av nittiotalet har placeringsformen numera blivit en av Sveriges populäraste. Konceptet är enkelt. Med kapitalskyddade placeringar kan du vara med på börsuppgångarna men undvika nedgångarna - en förvaltningsform som vi har arbetat med i 1. Du kan välja mellan tre olika sätt om du vill placera i de produkter som Garantum arrangerar. Prata med din rådgivare om vilket sätt som passar bäst för dig. 1. Publika emissioner. För den som vill bygga en egen portfölj med strukturerade produkter kan tillsammans med sin rådgivare välja placeringar från de publika erbjudanden som vi arrangerar 6-8 gånger per år. Produkterna i ett erbjudande tas fram utifrån målsättningen att de ska vara optimala investeringsalternativ givet rådande marknadsklimat samt passa olika placeringsbehov och marknadsuppfattningar. I varje erbjudande finns det därför placeringar med många olika inriktningar för att en investerare ska kunna uppnå bästa möjliga mix mellan avkastning och risk. 2. Kapitalförvaltning. För den som inte vill bygga upp en portfölj på egen hand kan som kund hos vår kapitalförvaltning få hjälp av Garantum som då ansvarar för att förmögenheten förvaltas utifrån överenskommen riskprofil, placeringshorisont och avkastningsmål. Det innebär att Garantum löpande bevakar portföljen och gör omplaceringar när det bedöms lämpligt. Förvaltningssättet är lämpligt för kapitalstarka investerare såsom företag, vilande bolag, stiftelser och institutioner. 3. Fonden Peritus. För den som vill placera i strukturerade produkter men hellre gör det i fondform kan göra det i Peritus som ger dig en bred portfölj av olika strukturerade produkter. Peritus förvaltas i samarbete mellan Garantum och vårt systerbolag Aktie-Ansvar. I Peritus överlåter du till förvaltarna att avgöra vilka strukturerade produkter ditt kapital bäst placeras i för stunden. Peritus förvaltas efter våra bästa idéer utifrån filosofin Rätt placering vid rätt tillfälle och syftar till att nå en god riskspridning med förutsättningar för Peritus att hänga med uppåt när världens börser stiger samtidigt som fonden håller emot när det sjunker. Något fonden lyckats med under åren 2007-2009. I normalfallet sprids fondens tillgångar på 15 till 20 olika strukturerade produkter och förvaltarteamet är aktiva med att löpande göra vinstsäkringar och omstruktureringar. Läs mer på www.aktieansvar.se. RÄTT PLACERING VID RÄTT TILLFÄLLE Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför att kunna lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade produkter, och med bara ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination av avkastning och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren byggt upp ett brett kontaktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark förhandlingsstyrka och i slutänden våra kunder bättre produkter till bättre villkor. Vi drivs av en stark vilja att tänka i nya banor och har genom åren skapat ett flertal placeringslösningar som utvecklat hela marknaden. Har du lika höga krav på ditt kapital som vi har, är du varmt välkommen som kund. Garantum Fondkommission AB, Box 7364, 103 90 STOCKHOLM Besöksadress: Norrmalmstorg 16, Telefon: 08-522 550 00, Fax: 08-522 550 99 E-post: info@garantum.se, www.garantum.se