JANUARI-MARS DELÅRSRAPPORT
JANUARI MARS JANUARI - MARS I SAMMANFATTNING Faktureringen för 1:a kvartalet uppgick till 15 035, en ökning med ca 6% jämfört med föregående år. Rörelseresultat -2 158 (350 ). Det negativa rörelseresultatet förklaras till största delen av senarelagda leveranser av motorsystem. Leveranser av motorsystem har återgått till planerad nivå efter rapportperioden. Stororder till bussbolag i Dallas. Ordern utgör ännu ett genombrott för STT Emtecs avgasreningsteknik DNOx. Försäljningskontor öppnat i Storbritannien ALLMÄNT För att finnas närmare den europeiska marknaden öppnade STT Emtec under perioden ett försäljningskontor i Storbritannien. Kontoret är placerat i närheten av Bristol. FAKTURERING OCH RESULTAT Faktureringen för 1:a kvartalet uppgick till 15 035 tkr, en ökning med ca 6%, jämfört med motsvarande period föregående år (14 217 ). Resultatet efter finansiella poster för 1:a kvartalet uppgick till 2 275 (398 ). Kvartalsresultatet påverkades negativt av de tillfälligt senarelagda leveranserna av motorsystem, samt ökade utvecklingskostnader jämfört med 1:a kvartalet föregående år. Samtliga utvecklingskostnader kostnadsförs löpande. Koncernen har en fortsatt god soliditet 65,7% (73,6%), och likvida medel inklusive, outnyttjade kreditlöften, uppgick till 24 232 (22 141 ). MARKNADSLÄGET EMISSIONSSYSTEM Tidigare uppstartade projekt med Engelhard övergår nu i STT Emtecs regi. Flera fältförsök är idag i drift inom dessa projekt. I Washington kommer tre olika fältförsök att vara utrustade med DNOx under år med stor potential. WMATA, Washingtons bussbolag, är idag positivt inställda till att utöka antalet installationer av DNOx och kommer i ett första steg att installera ca 600 partikelfilter, levererade av Engelhard, med potential till uppgradering med DNOx senare. I Dallas pågår installationerna av DNOx systemen på ca 400 bussar, och beräknas vara klart under hösten. Utbildning av både operatör samt servicepersonal sker genom STT Emtecs försorg. Efter väl fungerande fältförsök på ett antal sopbilar har City of Houston beslutat gå ut med en förfrågan på ytterligare DNOx installationer. City of Houston har planerat att påbörja installationer redan under sommaren. Diskussioner pågår också med Houstons bussbolag, Houston Metro, som visat intresse för att uppgradera en stor del av sin flotta omfattande 1 100 bussar. Inför detta har 2 fältprovsbussar tagits i drift, och ett beslut väntas under maj/juni. I Kalifornien pågår fortfarande diskussioner med CARB, California Air Research Board, för att lösa de speciella garantikrav man ställt för att lämna slutligt godkännande för bland annat DNOx systemet. Våra samarbetspartners, de båda filtertillverkarna Johnson Matthey och Engelhard, förhandlar med CARB. Parterna hoppas på en lösning under året. I Europa pågår marknadsbearbetning i främst England och Sverige, där finansiering finns för installation av kväveoxidsreducerande utrustning. 2
JANUARI MARS MARKNADSLÄGET MOTORSYSTEM Samarbetet med Mitsubishi Brasilien utvecklas mycket väl. Den nya modellen av Mitsubishi L200 kommer, när den lanseras vid halvårsskiftet, att precis som tidigare modell utrustas med STT Emtecs högprestandasystem. Montering sker vid anläggningar i anslutning till Mitsubishi do Brasils sammansättningsfabrik i Catalao, i södra Brasilien. Försäljningsprognosen visar 400-500 system per månad med start från juni månad. Produktionen fortsätter som vanligt i Malaysia och varje månad produceras 300-400 L200 utrustade med STT Emtecs högprestandasystem. Mitsubishi Sverige har varit framgångsrika i sin försäljning av L200 Evolution, vars högprestandasystem utvecklats av STT Emtec. Försäljningen av högprestandasystemet som tillbehör till seriemodellen L200:an har också rönt stort intresse. STT Emtec fortsätter bearbetningen av den europeiska marknaden för effekthöjande system och utvecklingsmöjligheterna bedöms som goda. Ett högprestandasystem till Mitsubishi Pajero 3,2 DI-D är nu färdigutvecklat. Systemet lanseras under våren till bland annat den europeiska marknaden. Högprestandasystemet till Mitsubishi Pajero Sport 2,5 är nu certifierat och klart. Lansering sker nu i Europa. inför allmän domstol för påstått avtalsbrott. Några nya fakta har ej framkommit och vår bedömning att något skadestånd ej kommer att utbetalas kvarstår. DEN NÄRMASTE FRAMTIDEN Det negativa rörelseresultatet under första kvartalet förklaras nästan uteslutande av leveransförskjutningar. Leveranserna har efter rapportperioden återgått till planerad nivå. De förskjutna leveranserna gäller högprestanda-system till Mitsubishi i Malysia. Vissa störningar kan dock inträffa som en följd av oron för epidemin SARS. Inom såväl affärsområde Motorsystem som Emissionssystem har mottagandet på marknaderna varit gott. Intresset för DNOx systemet växer stadigt. Genombrottet i Dallas förväntas öka intresset hos andra operatörer i USA. Positiva effekter av detta förväntas redan under innevarande år. Förhandlingarna i Kalifornien rörande så kallat CARB-godkännande pågår. Vår förhoppning är att den utestående frågan rörande vissa garantier kan lösas under året. På ordinarie bolagsstämma den 30 april bemyndigades styrelsen att besluta om nyemission. Något vidare beslut i denna fråga har dock styrelsen ännu ej tagit. Delårsrapporten för 2:a kvartalet beräknas bli offentliggjord den 25 juli. PERSONAL /ADMINISTRATION Efter ytterligare anställningar, främst av högskoleutbildade konstruktörer, uppgår antalet anställda per den 31 mars till 43 (40). Sundsvall i april STT Emtec AB (Publ) ÖVRIGT I kvartalsrapporten för 2:a kvartalet informerade vi att STT Emtec har stämts Lennart Kallioniemi Verkställande direktör 3
JANUARI MARS NYCKELTAL, KONCERNEN Nettoomsättning 15 035 14 217 60 490 Rörelseresultat -2 158 350-2 495 Rörelsemarginal, % -14,4 2,5-4,1 Resultat efter finansiella poster -2 275 398-2 605 Kassalikviditet, % 159 222 187 Eget kapital 45 546 49 649 47 271 Eget kapital efter utspädning 57 546 61 649 59 271 Soliditet, % 65,7 73,6 65,8 Balansomslutning 69 342 67 476 71 878 Avkastning på totalt kapital, % -3,0 0,7-3,1 Avkastning på eget kapital, % -4,9 0,8-5,4 Eget kapital per aktie 6,12 6,67 6,35 Eget kapital per aktie efter utspädning 7,34 7,86 7,56 Antal anställda, (vid periodslut) 43 40 42 SAMMANDRAG AV RESULTATRÄKNINGAR Nettoomsättning 15 035 14 217 60 490 Rörelseresultat -2 158 350-2 495 Finansnetto -117 48-110 Resultat efter finansiella poster -2 275 398-2 605 Beräknad skatt 571-111 523 Periodens resultat -1 704 287-2 082 Vinst per aktie, kr -0,23 0,04-0,28 Vinst per aktie efter utspädning, kr -0,23 0,04-0,28 Antal aktier vid periodens slut 7 443 960 7 443 960 7 443 960 Antal aktier efter utspädning 7 843 960 7 843 960 7 843 960 4
JANUARI MARS SAMMANDRAG AV BALANSRÄKNINGAR 31 mars 31 mars 31 dec Anläggningstillgångar 35 875 27 748 36 044 Omsättningstillgångar 33 467 39 728 35 834 Summa tillgångar 69 342 67 476 71 878 Eget kapital 45 546 49 649 47 271 Avsättningar 2 356 796 2 686 Långfristiga skulder 8 265 3 734 8 454 Kortfristiga skulder 13 175 13 297 13 467 Summa eget kapital och skulder 69 342 67 476 71 878 KASSAFLÖDESANALYSER Kassaflöde från den löpande verksamheten: Jan -mar före räntor och skatt -2 487 1 535-3 425 betald/erhållen ränta samt betald skatt -119-63 -140-2 606 1 472-3 565 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 095-395 -8 077 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -209-84 2 436 Ökning/minskning av likvida medel -3 910 993-9 206 Likvida medel vid periodens början 7 142 16 348 16 348 Likvida medel vid periodens slut 3 232 17 341 7 142 FÖRÄNDRING EGET KAPITAL Ingående eget kapital 47 271 49 362 49 362 Optionsprogram 0 0 24 Omräkningsdifferens -20 0-33 Periodens resultat -1 704 287-2 082 Utgående eget kapital 45 546 49 649 47 271 Denna delårsrapport har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. Tillämpade redovisningsprinciper är desamma som i senaste årsredovisning och följer årsredovisningslagen och Redovisningsrådets rekommendationer och uttalanden förutom RR15 Immateriella tillgångar där istället BFN R1 Redovisning av forsknings- och utvecklingskostnader tillämpats. Anpassning har skett till rekommendationer som trätt i kraft under, men detta har ej lett till något byte av redovisningsprincip. För eventuella frågor kontakta STT Emtec AB 060-64 10 40, VD Lennart Kallioniemi, Ekonomidirektör Bengt Almberg eller Informationsansvarig Ankie Sondell. Vill du veta mer kan du även gå in på företagets hemsida www.sttemtec.com 5