HALDEX DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 2011 Omsättningen uppgick till 1 609 MSEK (1 600). Justerat för valutakursförändringar och avyttringar ökade omsättningen med 26 % jämfört med samma period föregående år. Resultatet efter skatt uppgick till 1 182 MSEK (12). Resultat per aktie uppgick till 26:70 SEK (0:24). Rörelseresultatet uppgick till 1 220 MSEK (46). Justerat* rörelseresultat ökade starkt och uppgick till 125 MSEK (47). Den justerade* rörelsemarginalen fortsatte stärkas och uppgick till 8,3% (3,6), vilket ligger över koncernmålet på 7%. Kassaflödet efter investeringar uppgick till 1 230 MSEK (8). Koncernen har därmed en stark finansiell ställning med en nettofordran uppgående till 604 MSEK (nettoskuld: 977). Försäljningen av Traction Systems Division till BorgWarner Inc, en global underleverantör till fordonsindustrin, slutfördes den 31 januari 2011. Köpeskillingen betalades kontant och uppgick till 1 425 MSEK på en kontant och skuldfri basis. Priset motsvarar nära 14 gånger historiskt resultat och bedöms maximera värdet för Haldex aktieägare. Transaktionen medför en realisationsvinst på 1 115 MSEK. Som Haldex tidigare aviserat har styrelsen för avsikt att föreslå årsstämman en ordinarie utdelning om 3 kronor per aktie för såret 2010 och en extra överföring till aktieägarna via inlösen av aktier motsvarande 30 kronor per aktie. Detta motsvarar en utdelning och överföring till aktieägarna uppgående till 1 459 MSEK. Såsom tidigare kommunicerats har styrelsen föreslagit en uppdelning av bolaget så att Haldex aktieägare, istället för att inneha aktier i ett bolag, kommer att inneha aktier i två separata bolag. Avsikten är att lägga fram förslaget till aktieägarna i samband med årsstämman som äger rum den 8 juni 2011 (publicerat 16 juli 2010). * Exklusive Traction Systems Division, realisationsvinster, omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 1(24)
VD och koncernchef Joakim Olsson kommenterar första kvartalet 2011 Under första kvartalet levererade Haldex återigen ett starkt resultat med en justerad marginal på 8,3% som återigen överstiger koncernmålet om 7%. Den goda efterfrågan från slutet av 2010 förstärktes ytterligare och har i kombination med den nya kostnadsstrukturen gett en bra resultateffekt. Vi fortsatte det strukturella arbetet med Haldex-koncernen genom att avsluta avyttringen av Traction System Division med en realisationsvinst på 1115 MSEK under kvartalet. Den stabila finansiella ställningen samt avyttringen av Traction möjliggör den föreslagna utdelningen och inlösen av aktier som innebär en utdelning och överföring till aktieägarna på drygt 1,4 miljarder kronor. Arbetet med att förbereda de två divisionerna till självständiga noterade bolag går enligt plan. 2(24)
Koncernen i sammanfattning I begreppet nuvarande koncern ingår Commercial Vehicle System och Hydraulic Systems, dvs koncernen exklusive Traction Systems och realisationsvinsten hänförligt till dess avyttring. Koncernens resultat- och balansräkning är uppdelad i kvarvarande och avvecklad i enlighet med IFRS. Redovisad kvarvarande, enligt IFRS, skiljer sig från begreppet nuvarande koncern, se ytterligare information sid 13. Nettoomsättning per division och region jan-mar Ack förändring MSEK Nominellt Valutajust. Commercial Vehicle Systems 952 881 8% 18% Hydraulic Systems 554 427 30% 41% Summa - nuvarade koncern 1 506 1 308 15% 26% Traction Systems 104* 292 e.t. e.t. Koncernen 1 609 1 600 e.t. e.t. Nordamerika 760 690 10% 22% Europa 565 455 24% 35% Asien och Mellanöstern 124 114 9% 17% Sydamerika 57 49 17% 21% Summa - nuvarande koncern 1506 1308 15% 26% Traction Systems 104* 292 e.t. e.t. Koncernen 1 609 1 600 e.t. e.t. * Avser januari 2011. Haldex nuvarande koncern 2 första kvartalet 2011 Ack förändring MSEK Jan-Mar Jan-Mar Helår 2011/2010 Nettoomsättning 1 506 1 308 5 687 15% Rörelseresultat 1 125 47 331 e.t. Rörelseresultat 101 17 154 e.t. Rörelsemarginal, % 1 8,3 3,6 5,8 4,7 Rörelsemarginal, % 6,7 1,3 2,7 5,4 1 Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 2 Avser Commercial Vehicle Systems och Hydraulic Systems Haldex första kvartalet 2011 Ack förändring MSEK Jan-Mar Jan-Mar Helår 2011/2010 Nettoomsättning 1 609 1 600 6 906 e.t. Rörelseresultat 1 129 76 459 e.t. Rörelseresultat 1 220 46 282 e.t. Resultat före skatt 1 215 17 178 e.t. Resultat efter skatt 1 182 12 131 e.t. Rörelsemarginal, % 1 8,0 4,8 6,7 e.t. Rörelsemarginal, % 75,8 2,9 4,1 e.t. Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 39,1 8,9 7,8 e.t. 1 Exklusive realisationsvinst, omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 2 Rullande 12 månader. 3(24)
Nettoomsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 1 609 MSEK (1 600). Omsättningen ökade med 26 % jämfört med föregående år, justerad för valutor och avyttringen av Traction Systems Division. Försäljningsökningarna kunde noteras i samtliga regioner och segment. Fortsatt stark efterfrågan Marginalen fortsätter att öka Justerad för valutor och avyttringen av Traction Systems Division ökade omsättningen i det första kvartalet med 12% jämfört med det fjärde kvartalet 2010. Ökningen berodde till största del på en fortsatt stark underliggande efterfrågan, men också på att antalet arbetsdagar i det första kvartalet är högre än i det fjärde kvartalet. Justerat** rörelseresultat uppgick till 125 MSEK (47). Den justerade** rörelsemarginalen fortsatte att förbättras och uppgick till 8,3% (3,6), vilket innebär en fortsatt ökning jämfört med andra halvåret 2010, då koncernmålet på 7% uppnåddes. Detta trots att kostnader hänförliga till uppbyggnaden av ett antal koncernfunktioner inför börsnoteringen av de nya bolagen innebär en viss dubblering då existerande centrala funktioner i Haldex-koncernen kvarstår fram till noteringen. Rörelseresultatet uppgick till 1 220 MSEK (46) och rörelsemarginalen till 75,8% (2,9). I rörelseresultatet ingår en realisationsvinst uppgående till 1 115 MSEK avseende försäljningen av Traction Systems division. Därutöver ingår kostnader avseende uppdelningen av Haldex-koncernen med 17 MSEK. Valutakursförändringar, resultat av valutasäkringar och valutaomräkningseffekter hade en negativ effekt på koncernens rörelseresultat (justerat för omstruktureringskostnader och engångsposter) på 24 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år. De finansiella kostnaderna uppgick till 5 MSEK (29). Finansnettot består av ränteintäkter på likviden som erhölls i samband med avyttringen av Traction Systems Division samt räntor på långfristiga lån och pensionsskulder, men även kostnader för outnyttjade kreditfaciliteter. Koncernens resultat före skatt uppgick till 1 215 MSEK (17). Resultatet efter skatt uppgick till 1 182 MSEK (12). ** Exklusive Traction Systems Division, realisationsvinster, omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 4(24)
Omorganisation av Haldex enligt styrelsens förslag den 16 juli 2010 I pressmeddelande den 16 juli 2010 föreslog Haldex styrelse en uppdelning av bolaget varvid Haldex divisioner blir självständiga, börsnoterade bolag. Omorganisationen fortgår enligt plan Traction Systems Division avyttrades den 31 januari 2011 till BorgWarner, Inc. Omorganisationen av Commercial Vehicle Systems och Hydraulic Systems till självständiga noterade bolag fortsätter enligt plan och styrelsens förslag om uppdelning av bolaget kommer att läggas fram till aktieägarna i samband med årsstämman den 8 juni 2011. Om förslaget godkänns, kommer Haldex aktieägare att inneha aktier i två separata bolag i stället för i ett. Commercial Vehicle Systems Division och Hydraulic Systems Division är er med fokuserade produktstrategier, som står väl rustade inför en förbättrad marknadssituation med högre efterfrågan. Arbetet med att etablera två koncernstrukturer var i stort genomfört vid årsskiftet 2010/2011. Under första kvartalet 2011 fortsatte arbetet med börsnoteringen som beräknas äga rum under juni 2011. Datumet för årsstämman är senarelagt till den 8 juni för att säkerställa att arbetet för den föreslagna börsnoteringen skall vara färdigställd för tidpunkten vid årsstämman. Kostnaden för uppdelningen av Haldex-koncernen beräknas uppgå till drygt 100 MSEK. Hittills har kostnaden uppgått till 71 MSEK, varav 17 belastade första kvartalet 2011. Kostnaderna består i huvudsak av legala kostnader, kostnader för skatterådgivning och redovisning, kostnader för förändring av IS/IT-system, noteringskostnader och omstruktureringskostnader (inklusive avgångsvederlag). 5(24)
Skatter Koncernens skattekostnad uppgick 33 MSEK (5), vilket gav en skattesats om 3% (32). Justerat för realisationsvinsten avseende on Traction Systems Division uppgick den underliggande skattesatsen till 33%. Kassaflöde Kassaflödet efter nettoinvesteringar var negativt 195 MSEK (positivt: 8). Justerat för avvecklingen av factoringprogrammet inom Commercial Vehicle Systems, samt kostnaderna för uppdelningen av Haldex-koncernen, uppgick kassaflödet efter nettoinvesteringar till negativt cirka 20 MSEK, som beror på ökade volymer. Investeringar Exklusive Traction Systems Division uppgick koncernens nettoinvesteringar till 45 MSEK (16), varav 6 MSEK (9) utgjordes av investeringar i utvecklingsprojekt. Extra överföring till aktieägarna Ny finansiering Finansiell ställning Tack vare det starka kassaflödet under det senaste året och avyttringen av Traction Systems Division har koncernens nettoskuld minskat med 1 581 MSEK jämfört med utgången av samma period föregående år. Vid utgången av det första kvartalet hade koncernen en nettofordran uppgående till 604 MSEK (nettoskuld: 977). Därför har styrelsen för avsikt att föreslå årsstämman en extra överföring som, tillsammans med ordinarie utdelning, kommer att uppgå till 1 459 MSEK (se vidare under avsnitt Utdelning ). Nettofordran består i huvudsak av likvida medel uppgående till 1 392 MSEK (393), ett obligationslån uppgående till 445 MSEK (650) samt pensionsskulder uppgående till 322 MSEK (363). Utöver ovan nämnda poster ingår även värdet på derivat avseende bolagets lån i utländsk valuta med ett positivt värde på 6 MSEK (16), som klassificeras som en fordran i de finansiella rapporterna. I och med att köpeskillingen avseende avyttringen erhölls, avslutades den syndikerade kreditfaciliteten på 225 MUSD. Nya finansieringsavtal har tecknats med ett antal banker för var och en av de nya koncernstrukturerna, Commercial Vehicle Systems Division och Hydraulic Systems Division. Koncernens obligationslån, som uppgick till 650 MSEK vid föregående kvartals utgång, har under kvartalet reducerats med 205 MSEK till 445 MSEK. En överenskommelse har gjorts med obligationsinnehavaren att dela upp obligationen mellan de två nya koncernstrukturerna i samband med uppdelningen av koncernen. Det egna kapitalet uppgick till 3 410 MSEK (2 351) vilket gav en soliditet på 61 % (46). 6(24)
Resultat per division Commercial Vehicle Systems jan mar MSEK Förändring Nettoomsättning 952 881 8% Rörelseresultat 55 30 83% Rörelsemarginal, % 5,8% 3,4% 2,4 Avkastning på sysselsatt kapital, % 1 7,0% 0,3% 6,7 1 Rullande 12 månader. Omsättningen uppgick till 952 MSEK (881). Valutajusterad ökade omsättningen med 18% jämfört med första kvartalet 2010. I Europa uppgick omsättningen till 342 MSEK (301), och i Nordamerika uppgick den till 464 MSEK (467). Valutajusterat uppgick omsättningsökningen till 24% i Europa och 10% i Nordamerika jämfört med föregående år. Omsättningen fortsatte att öka under det första kvartalet 2011 och ökade med 13% jämfört med det fjärde kvartalet 2010. Ökningarna är främst relaterade till OEM segmentet, men också till en ökad aktivitet på eftermarknaden. Rörelseresultatet och rörelsemarginalen uppgick till 55 MSEK (30) respektive 5,8% (3,4%). Rörelsemarginalen fortsatte att förbättras främst tack vare den nya kostnadsstrukturen och ökade volymer. Avkastningen på sysselsatt kapital 1), exklusive engångskostnader, uppgick till 9,7 %. 7(24)
Hydraulic Systems jan mar MSEK Förändring Nettoomsättning 554 427 30% Rörelseresultat 1 70 20 e.t. Rörelseresultat 63-10 e.t. Rörelsemarginal, % 1 12,6% 4,7% 7,9 Rörelsemarginal, % 11,4% -2,3% 13,7 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 11,9% -3,6% 15,5 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2, 3 32,3% -7,3% 39,6 1 Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden 2 Rullande 12 månader. 3 Justerat för förvärvsrelaterade övervärden. Omsättningen uppgick till 554 MSEK (427). Valutajusterad ökade omsättningen med 41% jämfört med motsvarande period föregående år. I Amerika uppgick omsättningen till 290 MSEK (229) och i Europa samt övriga regioner uppgick den till 264 MSEK (197). Valutajusterat uppgick omsättningsökningen till 43% i Amerika och 40% i Europa samt övriga regioner jämfört med föregående år. Valutajusterat ökade omsättningen med 11% i det första kvartalet 2011 jämfört med det fjärde kvartalet 2011. Efterfrågan på divisionens produkter fortsatte att öka, särskilt från de stora tillverkarna av lantbruksmaskiner, materialhantering och större entreprenadmaskiner. Justerat rörelseresultat* och justerad rörelsemarginal* uppgick till 70 MSEK (20) respektive 12,6% (4,7). Rörelsemarginalen fortsatte att förbättras främst tack vare den nya kostnadsstrukturen och ökade volymer. * Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 8(24)
Traction Systems jan mar MSEK 2011* 2010 Förändring Nettoomsättning 104 292 e.t. Rörelseresultat 4 26 e.t. Rörelsemarginal, % 4,1% 9,1% e.t. Avkastning på sysselsatt kapital, % 1 e.t. 25,2% e.t. 1 Rullande 12 månader Omsättningen uppgick till 104* MSEK (292) och rörelseresultatet till 4* MSEK (26). Divisionen avyttrades den 31 januari 2011 till BorgWarner Inc. *Avser januari 2011. 9(24)
Marknaden Under 2010 noterades en ökad efterfrågan inom samtliga marknadssegment och regioner. Ökningen fortsatte under första kvartalet 2011, och då speciellt inom OEM segmenten, men också genom en ökad efterfrågan från eftermarknaden. Nedanstående information avseende lastbilar, släpvagnar (med undantag för släpvagnar i Europa som baseras på statistik från CLEAR) baseras på statistik från JD Power. Marknadsinformation avseende motorer (lätta, medel och tunga lastbilar, jordbruksmaskiner samt entreprenadmaskiner) baseras på statistik från Power Systems Research. Entreprenadmaskiner baseras på statistik från Off- Highway Research och Gaffeltruckar baseras på information från International Truck Association. Tunga lastbilar Den globala produktionen av tunga lastbilar ökade med 5% under första kvartalet 2011 jämfört med 2010, drivet av de europeiska samt nord amerikanska marknaderna. Produktionen i första kvartalet 2011 var 7% lägre än fjärde kvartalet 2010, drivet av de asiatiska marknaderna. I Nordamerika har produktionstakten fortsatt att öka från låga nivåer och första kvartalet 2011 var den 49% högre än 2010. Cirka 52 000 tunga lastbilar producerades under första kvartalet 2011, vilket är en ökning med 19% jämfört med fjärde kvartalet 2010. I Europa ökade produktionen av tunga lastbilar under första kvartalet 2011 med 75% jämfört med 2010. Cirka 99 000 tunga lastbilar producerades under första kvartalet, vilket är en minskning med 10% jämfört med fjärde kvartalet 2010. Släpvagnar Den globala produktionen av släpvagnar ökade med cirka 39% under första kvartalet 2011 jämfört med 2010, drivet främst av de europeiska samt nordamerikanska marknaderna men förbättringar noterades även inom de syd amerikanska marknaderna. Produktionen i första kvartalet 2011 var 4% högre än fjärde kvartalet 2010. Produktionen av släpvagnar i Nordamerika ökade med 123% under första kvartalet 2011 jämfört med 2010. Antalet producerade släpvagnar i Nordamerika var cirka 51 000 under första kvartalet 2011, vilket är en ökning med 15% jämfört med fjärde kvartalet 2010. I Europa ökade produktionen med 35% under första kvartalet 2011 jämfört med 2010. Den totala produktionen av släpvagnar uppgick till cirka 46 000 under första kvartalet, vilket är en ökning med 11% jämfört med produktionsnivån under fjärde kvartalet 2010. Motorer I Nordamerika ökade produktionen med cirka 19% under första kvartalet 2011 jämfört med 2010. Produktionen i första kvartalet 2011 var cirka 9% högre jämfört med fjärde kvartalet 2010. I Europa ökade produktionen med cirka 30% under första kvartalet 2011 jämfört med 2010. Produktionen i första kvartalet 2011 var cirka 24% högre jämfört med fjärde kvartalet 2010. 10(24)
Entreprenadmaskiner Produktionstakten på den nordamerikanska marknaden ökade under första kvartalet 2011 jämfört med 2010. Produktionstakten var något upp under första kvartalet 2011 jämfört med fjärde kvartalet 2010. I Europa ökade produktionen under första kvartalet 2011 jämfört med 2010. Under det första kvartalet 2011 var produktionen oförändrad jämfört med fjärde kvartalet 2010. Gaffeltruckar Produktionstakten på den nordamerikanska marknaden var starkt upp under första kvartalet 2011 jämfört med 2010. Under första kvartalet 2011 var produktionen lägre än under fjärde kvartalet 2010. Produktionstakten i Europa var något högre under första kvartalet 2011 jämfört med 2010. Under första kvartalet 2011 var produktionstakten i princip oförändrad jämfört med fjärde kvartalet 2010. Anställda Antalet anställda vid periodens slut uppgick till 3 511 (3 668)*. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Haldex är utsatt för risker av finansiell och operativ karaktär. Inom koncernen finns en process för identifiering av risker och riskhantering, vilken beskrivs i Haldex årsredovisning och bolagsstyrningsrapport för 2010. Framtidsinriktad information Denna rapport innehåller framtidsinriktad information med uttalanden om framtidsutsikter för vår. Denna information är baserad på Haldexledningens nuvarande förväntningar, uppskattningar och prognoser. Framtida faktiska utfall kan variera väsentligen jämfört med i denna rapport lämnade information som är framtidsinriktad bland annat på grund av ändrade förutsättningar i ekonomi, marknad och konkurrens. *Exklusive Traction Systems Division 11(24)
Transaktion med närstående Inga transaktioner med en väsentlig inverkan på företagets ställning och resultat har skett mellan Haldex och närstående. Förvärv och avyttringar Den 31 januari 2011 slutfördes försäljningen av Traction Systems Division till BorgWarner, Inc. Köpeskillingen uppgick till 1 425 MSEK på kontant och skuldfri basis. Transaktionen medför en realisationsvinst på 1 115 MSEK. Utdelning Styrelsens policy för distribution av det fria kapitalet till aktieägarna är att föra över 1/3 av årsvinsten efter skatt över en konjunkturcykel till aktieägarna genom utdelning och återköp av aktier, med hänsyn till förväntad finansiell ställning. Såsom tidigare kommunicerats har styrelsen för avsikt att för såret 2010 föreslå årsstämman en ordinarie utdelning på 3 kronor per aktie. Likviden för utdelningen betalas ut den 16 juni 2011. Tack vare det starka underliggande resultatet, den starka finansiella ställningen och försäljningen av Traction Systems Division har styrelsen för avsikt att föreslå årsstämman en extra överföring via inlösen av aktier motsvarande 30 kronor per aktie. Detta motsvarar en utdelning och överföring till aktieägarna uppgående till 1 459 MSEK. Till aktieägarna kommer också samtliga aktier i moderbolaget för Hydralikdivisionen inklusive den underliggande koncernen att delas ut. Extra överföring via inlösen Styrelsen föreslår en s.k. aktiesplit innebärande att varje aktie delas i två aktier, varav den ena är en inlösenaktie. Inlösenaktien löses automatiskt in av Haldex för 30 kr styck, vilket innebär att något anmälningsförfarande inte är aktuellt. Inlösenaktien kommer att noteras på NasdaqOMX, under perioden 6 juli till 20 juli. Likviden för inlösenaktien betalas ut den 28 juli. 12(24)
Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de har antagits av EU. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2, Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen. Nya eller reviderade IFRS samt tolkningsuttalanden från IFRIC har inte haft någon effekt på koncernens eller moderbolagets resultat eller ställning. Redovisningsprinciperna överensstämmer således med de som presenterades i årsredovisningen för föregående räkenskapsår. Avvecklade er Den 17 december 2010 träffade Haldex en överenskommelse med BorgWarner Inc. om att avyttra Traction Systems Division. Affären avslutades den 31 januari 2011. I ett tidigare pressmeddelande har Haldex AB s styrelse meddelat att de kommer att föreslå en uppdelning av koncernen varvid divisionen Hydraulic Systems noteras såsom ett självständigt börsbolag. Under 2010 och 2011 har Haldex koncernen omstrukturerats och i mars 2011 var Hydraulic divisionen legalt strukturerat såsom en egen underkoncern. Tillgångar och skulder hänförliga till Hydraulics Systems har omklassificerat till tillgångar och skulder tillgängliga för utdelning, då den legala omstruktureringen har slutförts under mars månad. I resultaträkningen för 2010 och 2011 är de båda divisionerna, Traction System och Hydraulics System, redovisad såsom en avvecklad. Som avvecklad har även realisationsvinsten avseende försäljningen av Traction Systems division och samtliga kostnader hänförliga till den pågående koncernomstrukturering klassificerats. Övrigt Notera att avrundningar kan ha gjorts så att beloppen i vissa fall inte stämmer om de summeras. 13(24)
Årsstämma Årsstämma kommer att hållas onsdagen den 8 juni 2011 kl 16.00 på IVA:s Konferenscenter, Grev Turegatan 16, Stockholm. Kommande rapporteringstillfällen Årsstämma 8 juni 2011 i Stockholm Delårsrapport januari - juni 2011 21 juli 2011 Delårsrapport januari - oktober 2011 20 oktober 2011 Helårsrapport januari - december 2011 februari 2012 Stockholm den 19 april 2011 Joakim Olsson VD och koncernchef För ytterligare information kontakta Joakim Olsson, VD och koncernchef, Stefan Johansson, ekonomi- och finansdirektör, eller Lena Olofsdotter, informationschef, tel. +46 8 545 049 50. E-post: info@haldex.com www.haldex.com Org.nr 556010-1155 Rapporten har inte granskats av bolagets revisorer. 14(24)
Koncernens resultaträkning, Första kvartalet Belopp i MSEK Kvarvarande Avvecklad Haldex Kvarvarande Avvecklad Haldex Nettoomsättning 952 657 1 609 881 719 1 600 Kostnad för sålda varor -680-497 -1 177-630 -574-1 204 Bruttoresultat 272 160 432 251 145 396 28,6% 24,4% 26,8% 28,5% 20,2% 24,8% Försäljnings-, admin.- och produktutv.kostnader -215-93 -308-216 -112-328 Övriga rörelseintäkter och -kostnader -2-17 -19-5 -17-22 Resultat avyttring dotterbolag - 1 115 1 115 - - - Rörelseresultat 1 55 1 165 1 220 30 16 46 Finansiella poster 1-6 -5-17 -12-29 Resultat före skatt 56 1 159 1 215 13 4 17 Skatter -18-15 -33-4 -1-5 Periodens resultat 38 1 144 1 182 9 3 12 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 2-2 1-1 Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK - - 26:70 - - 0:24 Genomsnittligt antal aktier, tusental - - 44 008 - - 43 840 Koncernens resultaträkning efter kostnadsslag, Första kvartalet Belopp i MSEK Kvarvarande Avvecklad Kvarvarande Avvecklad Haldex Verksamhet Haldex Nettoomsättning 952 657 1 609 881 719 1 600 Direkta materialkostnader -503-364 -867-446 -416-862 Personalkostnader -208-135 -343-220 -171-391 Avskrivningar -33-23 -56-38 -38-76 Övriga rörelseintäkter och -kostnader -153-85 -238-147 -78-225 Resultat avyttring dotterbolag - 1 115 1 115 - - - Rörelseresultat 1 55 1 165 1 220 30 16 46 Finansiella poster 1-6 -5-17 -12-29 Resultat före skatt 56 1 159 1 215 13 4 17 Skatter -18-15 -33-4 -1-5 38 1 144 1 182 9 3 12 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 2-2 1-1 1) Belopp i MSEK Kvarvarande Avvecklad Kvarvarande Avvecklad Haldex Verksamhet Haldex Omstruktureringskostnader - - - - -23-23 Kostnader hänförliga till uppdelning av koncernen - -17-17 - - - Avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden - -7-7 - -7-7 Resultatavyttringar dotterbolag - 1 115 1 115 - - - Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader, avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden och poster av engångskaraktär 55 74 129 30 46 76 Kvarvarande se Redovisningsprinciper sid 13. 15(24)
Koncernens resultaträkning, R12 och Helår april 2010 mars 2011 Helår 2010 Belopp i MSEK Kvarvarande Avvecklad Haldex Kvarvarande Avvecklad Haldex Nettoomsättning 3 781 3 133 6 914 3 710 3 196 6 906 Kostnad för sålda varor -2 705-2 416-5 121-2 656-2 491-5 147 Bruttoresultat 1 076 717 1 793 1 054 704 1 758 28,5% 22,9% 25,9% 28,4% 22,0% 25,5% Försäljnings-, admin.- och produktutv.kostnader -894-433 -1 327-895 -452-1 347 Övriga rörelseintäkter och -kostnader -47-60 -107-50 -60-110 Resultat avyttring dotterbolag - 1096 1 096 - -19-19 Rörelseresultat 1 135 1 320 1 455 110 172 282 Finansiella poster -50-30 -80-68 -36-104 Resultat före skatt 85 1 292 1 377 42 136 178 Skatter -27-48 -75-13 -34-47 Periodens resultat 58 1 243 1 301 29 102 131 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 2-2 5-5 Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK - - 29:32 - - 2:87 Genomsnittligt antal aktier, tusental - - 43 882 - - 43 840 Koncernens resultaträkning efter kostnadsslag, Helår april 2010 mars 2011 Helår 2010 Belopp i MSEK Kvarvarande Avvecklad Haldex Kvarvarande Avvecklad Haldex Nettoomsättning 3 781 3 133 6 914 3 710 3 196 6 906 Direkta materialkostnader -1 950-1 769-3 719-1 893-1 821-3 714 Personalkostnader -892-648 -1 540-904 -685-1 589 Avskrivningar -141-147 -288-146 -161-307 Övriga rörelseintäkter och kostnader -663-344 -1 007-657 -337-994 Resultat avyttring dotterbolag - 1096 1 096 - -19-19 Rörelseresultat 1 135 1 320 1 455 110 172 282 Finansiella poster -50-30 -80-68 -36-104 Resultat före skatt 85 1 292 1 377 42 136 178 Skatter -27-48 -75-13 -34-47 Periodens resultat 58 1 243 1 301 29 102 131 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 5-5 5-5 april 2010 mars 2011 Helår 2010 1) Belopp i MSEK Kvarvarande Avvecklad Kvarvarande Avvecklad Haldex Haldex Omstruktureringskostnader -53 - -53-53 -23-75 Kostnader hänförliga till uppdelning av koncernen - -70-70 - -54-54 Avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden - -29-29 - -29-29 Resultat avyttring dotterbolag - 1096 1 096 - -19-19 Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader, avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden och poster av engångskaraktär 188 323 513 162 296 459 Kvarvarande se Redovisningsprinciper sid 13. 16(24)
Koncernens rapport över totalresultat jan mars april 2010 Helår Belopp i MSEK mars Periodens resultat 1 182* 12* 1 301 131 Övrigt totalresultat Förändring av säkringsreserv, efter skatt -40 3-35 8 Omräkningsdifferens -93-38 -210-151 Återvinning av omräkningsdifferens - - -9-9 Summa övrigt totalresultat -133-35 -255-153 Summa totalresultat 1 049-23 1 046-22 * Varav hänförligt till avvecklad 1 151 (2). 17(24)
Koncernens balansräkning mars 31 mars 31 december 31 Belopp i MSEK 2010 Goodwill 351 930 865 Övriga immateriella tillgångar 203 742 635 Materiella anläggningstillgångar 576 1 035 807 Finansiella anläggningstillgångar 24 32 27 Derivatinstrument - 34 11 Uppskjutna skatter 211 132 141 Summa anläggningstillgångar 1 364 2 905 2 486 Varulager 516 668 698 Kortfristiga fordringar 724 1 157 828 Derivatinstrument 15 31 15 Likvida medel 1 131 393 465 Summa omsättningstillgångar 2 586 2 249 2 006 Tillgångar som innehas för utdelning 1) 1 603-561 Totala tillgångar 5 553 5 154 5 053 Totalt eget kapital 3 410 2 351 2 351 Pensioner och liknande förpliktelser 207 363 314 Uppskjutna skatter 94 116 93 Långfristiga räntebärande skulder 456 864 810 Övriga långfristiga skulder 24 34 31 Summa långfristiga skulder 781 1 377 1 248 Derivatinstrument 6 22 6 Kortfristiga lån 4 197 3 Kortfristiga rörelseskulder 693 1 207 1 112 Summa kortfristiga skulder 703 1 426 1 121 Skulder som innehas för utdelning 2) 659-334 Summa skulder och eget kapital 5 553 5 154 5 053 1) Tillgångar som innehas för utdelning Goodwill 470 - - Övriga immateriella anläggningstillgångar 405-52 Materiella anläggningstillgångar 184-122 Finansiella anläggningstillgångar 7-8 Uppskjutna skatter - - 8 Varulager 186-75 Kortfristiga fordringar 289-199 Derivatinstrument 1-60 Likvida medel 61-37 Totala tillgångar som innehas för utdelning 1 603-561 2) Skulder som innehas för utdelning Pensioner och liknande förpliktelser 116-34 Uppskjutna skatter 60-26 Övriga långsiktiga skulder 8-10 Derivatinstrument 1 Kortfristiga lån 11-42 Kortfristiga rörelseskulder 463-222 Totala skulder som innehas för utdelning 659-334 18(24)
Förändring av eget kapital i koncernen mars 31 mars 31 december 31 Belopp i MSEK 2010 Ingående balans 2 351 2 373 2 373 Förändring i innehav utan bestämmande inflytande - 1-5 Betalning av aktier 18-5 Återköp av egna aktier -8 Summa totalresultat 1 049-23 -22 Utgående balans 3 410 2 351 2 351 varav innehav utan bestämmande inflytande 10 9 8 Koncernens kassaflödesanalys Belopp i MSEK jan - mars april 2010 Helår - mars Rörelseresultat 1 1 220 46 1 456 282 Återläggning av av- och nedskrivningar 56 76 287 307 Erlagda räntor -8-27 -89-108 Resultat avyttring av andelar i dotterbolag - 1 115 - -1 096 19 Betalda skatter -24-3 -53-32 Kassaflöde från den löpande en före förändringar i rörelsekapitalet 130 93 505 468 Rörelsekapitalförändring -275-63 -239-27 Kassaflöde från den löpande en 2-146 30 266 441 Nettoinvesteringar -49-22 -239-212 Köpeskilling från försäljning av dotterbolag 1 425-1 448 23 Kassaflöde från investeringar 3 1 376-22 1 209-189 Förändring av lån -336 26-468 -106 Nyemission - - - - Förändring av långfristiga fordringar 4 1 7 4 Kassaflöde från finansiering 4-332 27-461 -102 Förändring av kassa och bank exkl. Valutadifferenser 899 35 1 014 150 Kassa och bank vid periodens början 502 362 502 362 Valutakursdifferens på kassa och bank -9-3 -16-10 Kassa och bank vid periodens slut 1 392 393 1 501 502 1 Rörelseresultatet för Haldexkoncernens kvarvarande var 55 MSEK (30) och för avvecklad 1 110 MSEK (16). 2 Kassaflödet från den löpande en för Haldexkoncernens kvarvarande var -109 MSEK (-6) och för avvecklad - 37 MSEK (36). 3 Kassaflödet från investeringsen för Haldexkoncernens kvarvarande var -32 MSEK (-20) och för avvecklad 1 408 MSEK (-2). 4 Kassaflödet från finansieringsen för Haldexkoncernens kvarvarande var -332 MSEK (27) och för avvecklad - MSEK (-). 19(24)
Nyckeltal jan mars april 2010 Helår - mars Rörelsemarginal, % 1 8,0 4,8 6,8 6,7 Rörelsemarginal, % 75,8 2,9 21,0 4,1 Kapitalomsättningshastighet, ggr 15,8 1,7 7,4 1,9 Avkastning på sysselsatt kapital, % 126,3 0,2 39,1 7,8 Avkastning på eget kapital, % 164,3 1,8 46,3 5,4 Räntetäckningsgrad, ggr 100,8 1,7 9,0 2,5 Soliditet, % 61 46 61 47 Skuldsättningsgrad, % e.t 42 e.t 29 1 Exklusive realisationsvinster, omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. Aktiedata jan - mars april 2010 Helår -mars Resultat efter skatt, före och utspädning, SEK 26:70 0:24 7:41 2:87 Eget kapital, SE 77:09 53:62 59:92 53:62 Genomsnittligt antal aktier, tusental 44 008 43 840 43 882 43 840 Antal aktier vid periodens slut, tusental 44 176 43 840 44 176 43 840 Börskurs, SEK 96:75 59:00 96:75 105:25 20(24)
Kvartalsredovisning, kvarvarande Belopp i MSEK Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Nettoomsättning 952 881 977 977 875 3 710 Kostnad för sålda varor -680-630 -694-690 -641-2 656 Bruttoresultat 272 251 283 287 234 1 054 28,6% 28,5% 29,0% 29,3% 26,7% 28,4% Försäljn.-, admin.- och produktutvecklingskostnader -215-216 -238-226 -205-895 Övriga rörelseintäkter och -kostnader -2-5 -2-52 9-50 Resultat avyttring dotterbolag - - - - - - Rörelseresultat 1 55 30 43-1 38 110 Finansiella poster 1-17 -21-17 -13-68 Resultat före skatt 56 13 22-18 25 42 Skatter -18-4 -7 6-8 -13 Periodens resultat 38 9 15-12 17 29 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 2 1 2 2 0 5 1) Belopp i MSEK Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Omstruktureringskostnader - - - -53 - -53 Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden 55 30 43 52 38 162 Nyckeltal per kvartal, kvarvarande Belopp i MSEK Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Rörelsemarginal, % 1 5,8 3,4 4,4 5,3 4,3 4,4 Rörelsemarginal, % 5,8 3,4 4,4-0,1 4,3 3,0 Kassaflöde efter nettoinvesteringar -143-26 22 42-25 13 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 7,0 0,3 3,5 3,5 5,9 5,9 Investeringar 32 20 46 42 38 146 F&U, % 3,6 4,1 3,7 3,6 4,2 3,9 Antal anställda 2 2 268 2 082 2 091 2 150 2 191 2 191 1 Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 2 Rullande 12 månader. Kvarvarande se Redovisningsprinciper sid 13. 21(24)
Kvartalsredovisning, inkl. avvecklad Belopp i MSEK Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Nettoomsättning 1 609 1 600 1 793 1 807 1 705 6 906 Kostnad för sålda varor -1 177-1 204-1 332-1 321-1 291-5 147 Bruttoresultat 432 396 461 486 414 1 758 26,8% 24,8% 25,7% 26,9% 24,3% 25,5% Försäljn.-, admin.- och produktutvecklingskostnader -308-328 -352-360 -307-1 347 Övriga rörelseintäkter och -kostnader -19-22 - -53-35 -110 Resultat avyttring dotterbolag 1 115 - -19 - - -19 Rörelseresultat 1 1 220 46 90 73 72 282 Finansiella poster -5-29 -31-24 -20-104 Resultat före skatt 1 215 17 59 50 53 178 Skatter -33-5 -24-16 -2-47 Periodens resultat 1 182 12 35 33 51 131 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 2 1 2 2 0 5 1 Inklusive realisationsvinster, omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden, se Rörelseresultat nedan. Rörelseresultat, inkl. avvecklad Belopp i MSEK Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Omstruktureringskostnader - -23 - -53 - -75 Kostnader hänförliga till uppdelning av koncernen -17 - - -4-49 -54 Avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden -7-7 -8-7 -7-29 Resultat avyttring av dotterbolag 1 115 - -19 - - -19 Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader, avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden och poster av engångskaraktär 129 76 117 138 129 459 Nyckeltal per kvartal, inkl. avvecklad Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Resultat per aktie, SEK 26:70 0:24 0:75 0:71 1:16 2:87 Rörelsemarginal, % 1 8,0 4,8 6,5 7,6 7,5 6,7 Rörelsemarginal, % 75,8 2,9 5,0 4,1 4,2 4,1 Kassaflöde efter nettoinvesteringar -195 8 110 101 10 229 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 39,1 8,9 3,0 5,5 7,8 7,8 Avkastning på eget kapital, % 2 46,3 11,4-1,1 2,0 5,4 5,4 Soliditet, % 61 46 47 46 47 47 Investeringar 49 22 67 50 73 212 F&U, % 3,4 4,3 3,8 3,7 4,2 4,0 Antal anställda 2 3 757 3 980 3 770 3 817 3 811 3 811 1 Exklusive realisationsvinster, omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 2 Rullande 12 månader. Kvarvarande se Redovisningsprinciper sid 13. 22(24)
Segmentsredovisning Belopp i MSEK Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Commercial Vehicle Systems Nettoomsättning 952 881 977 977 875 3 710 Rörelseresultat 1 55 30 43 52 38 162 Rörelseresultat 55 30 43-1 38 110 Rörelsemarginal, % 1 5,8 3,4 4,4 5,3 4,3 4,4 Rörelsemarginal, % 5,8 3,4 4,4-0,1 4,3 3,0 Tillgångar 2 483 2 324 2 428 2 584 2 239 2 239 Skulder 731 615 690 724 706 706 Avkastning sysselsatt kapital, % 2 7,0 0,3 3,5 3,5 5,9 5,9 Investeringar 32 20 46 42 38 146 Avskrivningar 34 38 37 36 35 146 Antal anställda 2 2 268 2 082 2 091 2 150 2 191 2 191 Hydraulic Systems Nettoomsättning 554 427 493 537 520 1 977 Rörelseresultat 1 70 20 44 56 60 179 Rörelseresultat 63-10 17 48 53 109 Rörelsemarginal, % 1 12,6 4,7 8,9 10,4 11,5 9,1 Rörelsemarginal, % 11,4-2,3 3,5 9,0 10,2 5,5 Tillgångar 1 608 1 754 1 785 1 606 1 578 1 578 Skulder 582 518 538 521 530 530 Avkastning sysselsatt kapital, % 2 11,9-3,6-0,6 3,6 7,2 7,2 Investeringar 13-4 13-2 12 19 Avskrivningar 11 17 17 30 14 78 Antal anställda 2 1 215 1 511 1 364 1 339 1 279 1 279 Traction Systems Nettoomsättning 104 292 323 294 310 1 219 Rörelseresultat 1 4 26 30 31 31 118 Rörelseresultat 4 26 30 31 31 118 Rörelsemarginal, % 1 4,1 9,1 9,2 10,4 10,0 9,7 Rörelsemarginal, % 4,1 9,1 9,2 10,4 10,0 9,7 Tillgångar - 431 413 474 444 444 Skulder - 239 247 253 246 246 Avkastning sysselsatt kapital, % 2 e.t 25,2 37,6 46,9 56,8 56,8 Investeringar 4 6 9 10 22 47 Avskrivningar 4 14 14 13 13 54 Antal anställda 2 e.t 303 314 329 342 342 Ofördelat Poster av engångskaraktär -17 - - -4-49 -54 Realisationsvinst 1 115 - - - - - Finansiella poster -5-29 -31-24 -20 47 Skatter -33-5 -24-16 -2-62 Tillgångar 1 458 644 595 713 791 791 Skulder 831 1 431 1 268 1 181 1 220 1 220 1 Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 2 Rullande 12 månader. 23(24)
Moderbolagets resultaträkning jan - mars april 2010 Helår Belopp i MSEK mars Nettoomsättning 8 2 42 36 Administrationskostnader -10-11 -97-98 Rörelseresultat -2-9 -55-62 Finansiella poster 17 1 213 1 230 1 207 Resultat efter finansiella poster 1 160 1 175 1 145 Utdelning 287 - - - Förändring periodiseringsfond - 19 19 19 Resultat före skatt 302 1 179 1 481 1 164 Skatt -2 10 8 14 Periodens resultat 300 1 189 1 489 1 177 Moderbolagets rapport över totalresultat jan mars april 2010 Helår Belopp i MSEK mars Periodens resultat 300 1 189 1 489 1 177 Betalning för aktier 18 - - - Återköp av egna aktier -8 - - - Övrigt totalresultat 10 - - - Summa totalresultat 310 1 189 1 489 1 177 Moderbolagets balansräkning jan mars april 2010 Helår Belopp i MSEK mars Anläggningstillgångar 2 630 2 681 2 292 2 343 Omsättningstillgångar 2 579 1 801 3 888 3 110 Summa tillgångar 5 209 4 482 6 180 5 453 Eget Kapital 3 706 2 218 4 884 3 396 Obeskattade reserver - 19-19 - Avsättningar 29 25 33 29 Räntebärande skulder 643 1 000 443 800 Övriga skulder 831 1 220 839 1 224 Summa skulder och eget kapital 5 209 4 482 6 180 5 453 24(24)