Uppsala den 19 februari 2010 TILLÄGGSPROSPEKT Diarienr. 10-1653 Tillägg till C-RAD AB (publ):s prospekt avseende nyemission Detta dokument utgör ett tillägg till det av C-RAD AB (publ) upprättade prospektet som har godkänts och registrerats av Finansinspektionen den 29 januari 2010 (diarienummer 10-500-413), med anledning av nyemission i C-RAD AB (publ) ( Prospektet ). Prospektet offentliggjordes den 29 januari 2010 på C-RAD AB:s och Mangold Fondkommission AB:s hemsidor, www.c-rad.se respektive www.mangold.se. Tilläggsprospektet har upprättats då C-RAD AB den 19 februari 2010 har offentliggjort den bifogade bokslutskommunikén för 2009. Tilläggsprospektet skall läsas tillsammans med Prospektet. Detta tillägg har godkänts och registrerats av Finansinspektionen den 19 februari 2010 i enlighet med 2 kap. 34 lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument samt även offentliggjorts per samma datum. Investerare som har tecknat aktier i emissionen och som önskar ångra sin teckning med anledning av att detta tilläggsprospekt har offentliggjorts måste återkalla sin anmälan eller sitt samtycke inom fem arbetsdagar från offentliggörandet av detta tilläggsprospekt. För ytterligare information, kontakta Erik Hedlund, VD i C-RAD AB Telefon +46-18-66 69 31 erik.hedlund@c-rad.se www.c-rad.se Om C-RAD AB C-RAD utvecklar nya och innovativa lösningar för användning inom avancerad strålterapi. C-RAD gruppen erbjuder produkter och lösningar för patientpositionering, tumörlokalisering och system för strålterapi. Kunder är strålterapikliniker över hela världen. All produktutveckling genomförs i de tre helägda dotterbolagen: C-RAD Positioning AB, C-RAD Imaging AB och C-RAD Innovation AB. C-RAD Imaging AB har sin verksamhet i Östersund. Övriga bolag är lokaliserade i Uppsala. Antalet anställda är för närvarande 19. Aktiviteterna i C-RAD-gruppen har sitt ursprung från forskning och utveckling vid Karolinska Institutet i Solna och Kungliga Tekniska Högskolan i Stockholm. Försäljningen av företagets första produkt Sentinel inleddes under hösten 2006. Samarbetsavtal har skrivits med strålterapibolaget Elekta och det belgiska företaget IBA. På huvudmarknader i Europa, Nordamerika och Ostasien representeras bolaget vanligtvis av distributörer som är specialiserade inom strålterapi. C-RAD AB är sedan juli 2007 noterat på Aktietorget. Från och med 8 mars 2010 kommer C-RAD aktien att handlas på NASDAQ OMX First North Premier.
C-RAD AB (publ), Bokslutskommuniké 2009 Väsentliga händelser under 2009 Viktiga order och installationer av Sentinelsystem på nyckelmarknader i Europa, Nordamerika och Ostasien C-RAD har deltagit vid samtliga viktiga internationella och regionala fysiker och onkologimöten Sentinel har godkänts för försäljning i Sydkorea och Japan C-RAD har av Elekta utsetts till prioriterad leverantör av system för optisk skanning C-RAD expanderar på nya marknader samtidigt som samarbetet med det tyska företaget LAP avbryts Nytt distributörsavtal med ledande företag i Japan Avtal med IBA Dosimetry inom utveckling, tillverkning och försäljning Orderingång på 19 Sentinelsystem, varav 15 under andra halvåret 2009. Resultat efter skatt -10 251 tkr (-10 722) Resultat per aktie efter skatt -1,06 kr (-1,28) Rörelseresultat -9 925 tkr (-10 627) Soliditet 67 % (72) Likvida medel 3 981 tkr (7 216) Antal anställda under perioden uppgick i medeltal till 16 personer (18) Väsentliga händelser efter periodens utgång C-RAD genomför företrädes- och riktad emission 6 Sentinelsystem till ledande strålterapiklinik i USA Den första versionen av GEMini frisläppt för försäljning IBA Dosimetry har för 2010 lagt en avropsorder på 1 400 dioddetektorer Kommentar från Erik Hedlund, VD i C-RAD AB, angående företagets verksamhet: C-RAD s egen försäljning av laserskannersystemet Sentinel har under året utvecklats väl. Samarbetet med det tyska företaget LAP har varit en besvikelse. C-RAD gör därför en massiv satsning på marknader, som tidigare bearbetats av detta företag. GEMinisystemet har efter många års intensivt utvecklingsarbete frisläppts för försäljning efter det att uppsatta tekniska mål uppnåtts. GEMtekniken erbjuder unika fördelar inom diagnostik och strålterapi. Samtal förs med ledande strålterapiföretag. Samarbetsavtalen med strålterapiföretaget Elekta och det belgiska företaget IBA har redan resulterat i betydande orderingång. Den kraftiga ökningen av orderingången för Sentinel under andra halvåret 2009 har fortsatt under 2010. Vi förväntar oss en fortsatt positiv utveckling.
C-RAD AB (publ) Bokslutskommuniké 2009 Styrelsen och verkställande direktören för C- RAD AB (publ) får härmed avge bokslutskommuniké för perioden 1 januari 31 december 2009. Siffror inom parentes avser motsvarande period föregående år. Företaget C-RAD utvecklar nya innovativa lösningar för användning inom avancerad strålbehandling. Gruppen tillhandahåller produkter och system för positionering, tumörlokalisering och strålbehandling. Slutkunder är strålbehandlingskliniker över hela världen. All produktutveckling sker i tre helägda dotterbolag, C-RAD Positioning AB, C-RAD Imaging AB och C-RAD Innovation AB. C-RAD Imaging AB är placerat i Östersund medan de övriga företagen har sin verksamhet i Uppsala. Totalt är 19 personer för närvarande anställda i företagen. Verksamheterna i C-RAD AB har sitt ursprung i forskning och utveckling från Karolinska Institutet i Solna och Kungliga Tekniska Högskolan i Stockholm. Avknoppningarna har genomförts under perioden 2001 till 2004. Moderbolaget C-RAD AB s B-aktie är listad på Aktietorget sedan juli 2007. Den 15 februari 2010 godkändes C-RAD för upptagande till handel på NASDAQ OMX First North Premier. Första dag för handel med C-RAD s B-aktie på First North Premier är den8 mars 2010. Mangold Fondkommission har utsetts till C- RAD s Certified Adviser. Marknaden 2009 Strålterapimarknaden under 2009 har fortsatt att visa tillväxt. Tillväxten på världsmarknaden under föregående år kan uppskattas till 5 %. Den totala marknaden uppgick till ungefär 4 400 MUSD. Utvecklingen är speciellt stark inom avancerad strålterapi. De nya teknikerna kräver en hög precision vid behandlingen för att säkerställa en hög dos till tumörområdet samtidigt som dosen till frisk vävnad minimeras. C-RAD s lösningar är speciellt utvecklade för de nya behandlingsmetoderna. Väsentliga händelser under året Orderingången för 2009 uppgick till 19 Sentinelsystem. Viktiga order har bokats från nyckelmarknader i Europa, USA och Ostasien. C-RAD s egen försäljning har överträffat förväntningarna. Bortfallet, jämfört mot budget, som ett resultat av det avbrutna samarbetet med den tyska partner LAP, har endast delvis kunnat kompenseras. Säljaktiviteterna under året har varit omfattande. C-RAD har deltagit vid samtliga viktiga internationella och regionala fysiker- och onkologimöten i USA, Europa och Ostasien. Parallellt har dessa följts upp med ett flertal säljbesök. USA har under året haft högsta prioritet. Parallellt med installation av kundorder har flera demosystem installerats på välrenommerade strålterapikliniker. På samtliga marknader i Ostasien krävs speciella godkännanden för att få sälja Sentinelsystemet. Godkännanden har erhållits för Sydkorea och Japan. För Taiwan beräknas godkännande vara klart under våren 2010. C-RAD har av Elekta utsetts till prioriterad leverantör av system för optisk skanning. Sedan september månad ingår Sentinel i Elektas prislista. Samarbetet har redan resulterat i flera kundorder och projekt. Samarbetsavtalet med det tyska företaget LAP skrevs under i oktober 2006. Inledningsvis var samarbetet framgångsrikt. LAP har för och 2009 däremot ej nått upp till stipulerade minimivolymer på orderingång. Samtidigt har LAP haft exklusivitet på flera viktiga nyckelmarknader, såsom tyskspråkiga länder, BeNeLux, Spanien, Frankrike, Storbritannien och Kina. Samarbetet har blivit ohållbart och avbrutits. Därmed har orderstocken reducerats med sex Galaxysystem. C-RAD har under tiden tecknat nya distributionsavtal i Spanien, Frankrike och Storbritannien. Detta arbete fortsätter för övriga marknader enligt ovan.
C-RAD har tecknat avtal med Toyo Medic för den japanska marknaden. Toyo Medic är ett av de största bolagen för distribution av medicinsk teknisk utrustning i Japan med cirka 120 anställda. Ett första Sentinelsystem har levererats. Tre olika avtal har skrivits under med IBA Dosimetry inom utveckling och tillverkning av dioddetektorer samt distribution på den skandinaviska marknaden förutom Norge. Samtliga avtal gäller från 1 januari 2010. Samtidigt fortsätter arbetet mellan parterna att utarbeta en specifikation och tidsplan för att utveckla en transparent GEMinidetektor för att verifiera den dos som levereras till patienten. På grund av de avtal som signerats beräknas detta arbete först kunna avslutas under april 2010. Väsentliga händelser efter perioden Styrelsen i C-RAD har, i enlighet med bemyndigande från den extra bolagsstämman den 28 augusti 2009, beslutat om nyemission med företrädesrätt för bolagets aktieägare om 16,2 mkr samt en riktad nyemission till institutionella investerare och allmänheten om 10,0 mkr. Radiation Oncology Systems (ROS), som representerar C-RAD på den amerikanska marknaden, har lagt en order om sex Sentinelsystem. Systemen skall levereras till en av de ledande strålterapiklinikerna på den amerikanska västkusten. Den första versionen av bildplattan GEMini ED har frisläppts för försäljning. Efter ett intensivt utvecklingsarbete som pågått under fem år, har teknisk prestanda uppnåtts. Utvärdering och förhandlingar inleds med partners inom strålterapiområdet. IBA har för 2010 lagt en avropsorder för tillverkning och leverans av sammanlagt 1 400 dioddetektorer och detektorsystem. Ordervärdet uppgår till 4,3 mkr. Samtidigt har de första ordrarna inkommit, som ett resultat av distributörsavtalet i Skandinavien. Med anledning av avtalen med IBA har tre nya medarbetare anställts inom tillverkning och försäljning Finansiell utveckling under januari till december 2009 Koncernens omsättning uppgick till 4 899 tkr (1 291) vilket är en ökning med 279 % från samma period förra året. Rörelseresultatet uppgår till -9 925 tkr (-10 627) vilket är en förbättring med 7 % från föregående år. Att förbättringen inte är större med tanke på den stora ökningen i omsättning beror främst av minskad aktivering och samtidigt ökande avskrivningar av utvecklingskostnader i C-RAD Positioning AB avseende Sentinel. Avskrivningarna i dotterbolaget uppgår för perioden till 2 400 tkr (1 052). Totalt för koncernen har 7 473 tkr (9 594) aktiverats avseende arbete för egen utveckling under året. De totala investeringarna i balanserade utgifter uppgick till 31 598 tkr (25 851). Resultatet för året uppgick till -10 250 tkr (-10 722). Koncernens likvida medel uppgick per den 31 december 2009 till 3 981 tkr (16 349). Kassaflödet uppgick till -12 368 tkr (-5 314), vilket är en försämring med 133 %. Kassaflödet från den löpande verksamheten samt investeringarna uppgick för 2009 till -16 640 tkr (-22 753). En förbättring med 27 %. Finansiell utveckling under fjärde kvartalet 2009 Omsättningen för fjärde kvartalet uppgick till 3 164 tkr (-302) vilket är en kraftig ökning som delvis förklaras av att bolaget redovisade en negativ omsättning under sista kvartalet till följd av att bolaget man återtog system från tidigare återförsäljare i Frankrike. Rörelseresultatet för fjärde kvartalet uppgick till -1 264 tkr (-3 963), vilket är 2 699 tkr bättre än samma period föregående år. Koncernens egna kapital uppgick till 29 816 tkr (35 049) och soliditeten till 67% (72). Kassaflödet för fjärde kvartalet uppgick till -3 235 tkr (11 547) där löpande verksamheten står för -1 704 tkr (-3 360) och investeringsverksamheten för -1 976 tkr (-2 606).
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Inga väsentliga förändringar har skett under perioden avseende väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer. Bolagets balanserade utgifter för utveckling och patent uppgår till 31,5 mkr fördelat främst på de två produkterna Sentinel och GEMini. Skulle C- RAD s satsning på utvecklingen av GEMini och Sentinel misslyckas kan bolaget tvingas skriva ner delar av eller hela andelen av aktiverade utvecklingskostnader. Personal Antalet anställda i koncernen uppgick per 31 december 2009 till 16 personer (18). Transaktion med närstående C-RAD Positioning AB har tidigare beställt enstaka hårdvarudelar från ScandiFlash AB till produkten C-RAD SentinelTM. Då ScandiFlash AB uppfyller ställda kvalitetskrav kommer de fortsättningsvis att användas för serieleveranser av dessa hårdvarudelar. Erik Hedlund, VD C- RAD AB, äger 30% i ScandiFlash AB. Framtidsutsikter Den kraftiga ökningen i orderingång under andra halvåret 2009 och inledningen av 2010 gör att bolaget och dess ledning är positiva inför framtiden. Den nyemission som genomförs under februari 2010 säkerställer fortsatta investeringar i produktutveckling och marknadsföring fram till 2011. C-RAD befinner sig i en intensiv produktlanseringsfas med fluktuerande försäljning från kvartal till kvartal. Personer med insynsposition Flera av bolagets insynspersoner tecknade sig vid höstens nyemission. I tabellen nedan redovisas samtliga insynspersoners aktieinnehav per den 31 december 2009. Siffror inom parantes anger innehav samma period föregående år. C-RAD A C-RAD B Anders Brahme 213 000 (213 000) 542 048 (542 048) Bengt Lind 156 000 (156 000) 455 400 (455 400) Börje Bengtsson 0 (0) 10 000 (0) Erik Hedlund 273 000 (273 000) 653 750 (653 750) Gunnar Norberg 0 (0) 4 375 (3 125) Mats Thorén 0 (0) 0 (0) Thomas Lindgren 0 (0) 0 (0) Ulrika Jerresand 0 (0) 0 (0) Cristina Svensson 0 (0) 625 (600)
Resultaträkningar koncernen (Belopp i tkr) 2009 2009 (3 mån) (3 mån) (12 mån) (12 mån) Rörelsens intäkter Nettoomsättning 3 164-302 4 899 1 291 Aktiverat arbete för egen räkning 1 888 2 250 7 473 9 594 Övriga rörelseintäkter 440 41 494 126 Rörelsens kostnader Inköpta varor o tjänster -1 567-52 -2 943-1 251 Övriga externa kostnader -1 164-1842 -4 479-5 700 Personalkostnader -3 166-3727 -12 705-13 309 Avskrivningar -727-310 -2 651-1 364 Övriga rörelsekostnader - -21-13 -14 Rörelseresultat -1 132-3 963-9 925-10 627 Finansiella intäkter och kostnader -32 84-326 -95 Resultat före skatt -1 164-3 879-10 251-10 722 Skatt på årets resultat - - - - PERIODENS RESULTAT -1 164-3 879-10 251-10 722 Övrigt totalresultat 0 0 0 0 Periodens totalresultat -1 164-3 879-10 251-10 722
Nyckeltal 2009 31 dec 31 dec Antal utestående aktier A 1 302 810 1 302 810 Antal utestående aktier B 8 673 190 8 218 644 Genomsnittligt antal aktier 9 633 534 8 370 781 Soliditet 1 67 % 72 % Resultat per aktie före utspädning - 1,06-1,28 Resultat per aktie efter utspädning - 0,96-1,17 Eget kapital per aktie (SEK) 2,99 3,68 Rörelsemarginal 2 Neg. Neg. 1) Justerat eget kapital/balansomslutning. 2) Rörelseresultat/nettoomsättning. Balansräkningar koncernen (Belopp i tkr) 2009 31dec 31dec Immateriella tillgångar 31 598 25 851 Materiella tillgångar 580 407 Finansiella tillgångar 106 764 Varulager 2 293 1 194 Kortfristiga fordringar 6 279 3 819 Likvida medel 3 981 16 349 Summa tillgångar 44 837 48 383 Eget kapital 29 816 35 049 Långfristiga skulder 7 002 4 273 Kortfristiga skulder 8 019 9 061 Summa eget kapital och skulder 44 837 48 383
Rapportering av segment koncernen Koncernen har sedan 1 januari 2009 implementerat IFRS 8 Rörelsesegment. Koncernledningen har analyserat den interna rapporteringen och fastställt att koncernens verksamhet styrs och utvärderas baserat på följande segment: - Sentinel: Laserskanner för patientpositionering vid strålbehandling. - GEMini: Detektorplatta för identifikation av en cancertumörs läge innan strålbehandling. - Orbiter: System för extern strålbehandling. (Belopp i tkr) 2009 2009 Intäkter per segment Sentinel 3 164-302 4 899 1 291 GEMini 0 0 0 0 Orbiter 0 0 0 0 3 164-302 4 899 1 291 Bruttoresultat per segment Sentinel 2 360-359 3 634 2 330 GEMini 0 0 0 0 Orbiter 0 0 0 0 Kundfordringar fördelade per segment Sentinel [na] [na] 3 713 1 159 GEMini [na] [na] 0 0 Orbiter [na] [na] 0 0 Intäkter fördelade per geografisk marknad Omsättning Skandinavien 941 0 941 887 Europa 1 174-395 2 202 0 USA 1 049 93 1 756 404 Asien 0 0 0 0 3 164-302 4 899 1 291
Kassaflöden koncernen (Belopp i tkr) 2009 2009 Den löpande verksamheten Rörelseresultat -1 132-3 943-9 924-10 647 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet mm 727 310 2 651 1 365 Erhållen ränta - 241-375 Erlagd ränta -32-157 -326-470 Kassaflöde löpande verksamhet före förändring rörelsekapital - 438-3 549-7 599-9 377 Förändring i rörelsekapital -1 267 189-1 127-679 Kassaflöde från löpande verksamheten Kassaflöde investeringsverksamheten -1 704-3 360-8 726-10 056-1 976-2 606-7 914-12 697 Kassaflöde finansieringsverksamheten 446 17 513 4 272 17 438 Periodens kassaflöde -3 235 11 547-12 368-5 314 Likvida medel periodens början 7 216 4 802 16 349 21 663 Likvida medel periodens slut 3 981 16 349 3 981 16 349
Förändring i eget kapital koncernen (Belopp i tkr) 2009 2009 Ingående balans periodens början 31 038 25 770 35 049 31 659 Nyemission - 13 183 5 000 14 722 Emissionsutgifter -23 - -23-777 Upplösning neg goodwill - - - Teckningsoptioner C-RAD AB - - - 270 Eget kapital konvertibellån -34-25 41-102 Periodens resultat -1 165-3 879-10 251-10 723 Utgående balans vid periodens slut 29 816 35 049 29 816 35 049 Redovisningsprinciper Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) som har godkänts EGkommissionen för tillämpning inom EU. Denna delårsrapport är upprättad för koncernen i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Koncernen tillämpar samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i årsredovisningen. Tidpunkter för ekonomisk information och stämma Årsredovisningen 2009 kommer att finnas tillgänglig på bolagets hemsida den 18 maj 2010. Årsstämma kommer att äga rum den1 juni 2010, i bolagets lokaler, Bredgränd 14. Delårsrapport 1 januari 31 mars 2010 publiceras den 28 maj 2010.
Delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver västentliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen står inför. Rapporten har ej granskats av bolagets revisor. Uppsala 19 februari 2010 Börje Bengtsson Styrelseordförande Erik Hedlund Verkställande direktör Styrelseledamot Mats Thorén Styrelseledamot Anders Brahme Styrelseledamot Bengt Lind Styrelseledamot C-RAD AB (publ) Bredgränd 14 753 20 Uppsala Telefon 018-66 69 30 Hemsida www.c-rad.se Org. nr. 556663-9174