Warranter Avseende: DnB NOR, Norsk Hydro, Orkla, Renewable Energy Co, SeaDrill Ltd, Statoil, Subsea 7 S.A, Telenor, Yara International Med noteringsdag: 24 maj 2011
Slutliga Villkor - Warrant Fullständig information om Handelsbanken och erbjudandet kan endast fås genom Grundprospektet av den 23 mars 2011 och dessa Slutliga Villkor. Grundprospektet finns att tillgå på www.handelsbanken.se/prospektochprogram. Risker Kreditrisk emittentrisk Vid köp av värdepapper emitterade under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s ( S&P ) och Aa2 från Moody s. Med Moody s rating Aa2 och S&P rating AA- menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Handelsbanken ställer inga säkerheter för emitterade värdepapper och en placerare som placerar i värdepapper omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på en warrant av flera faktorer, bland annat den underliggande tillgångens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Observera att små förändringar i den underliggande tillgången kan resultera i stora förändringar i warrantens värde. Placerare bör vara medvetna om att en warrant under löptiden handlas som ett självständigt värdepapper och att värdet styrs också av förhållandet mellan utbud och efterfrågan. Likviditetsrisk Det bör uppmärksammas att det under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja en warrant. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel, exempelvis kommunikationsavbrott, kan störa handeln. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i annan valuta än norska kronor, kan kursförändringar påverka avkastningen på värdepappren. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, dvs. löper med fast växelkurs. Legal risk Handelsbankens verksamhet regleras av aktiebolagslagen (2005:551) och lag (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse samt ett omfattande regelverk som är kopplat till bankens rörelse. Korrekt tillämpning av regelverket är avgörande för en sund bankverksamhet. För det fall banken inte fullgör sina skyldigheter enligt gällande regelverk föreligger en risk för sanktioner i olika former från tillsynsmyndighet och domstolar, vilket kan påverka bankens verksamhet negativt. Bestämmelser Vid handel med värdepapper bör placeraren informera sig om innehållet i de bestämmelser (t ex i respektive värdepappers Slutliga Villkor) som gäller för handel samt vara uppmärksam på att dessa bestämmelser kan bli föremål för tillägg och ändringar. Placeraren bör uppmärksammas särskilt på att sådana tillägg och ändringar kan aktualiseras vid väsentliga förändringar av marknaden för den underliggande tillgången. Ansvar Placeraren är alltid själv till fullo ansvarig för beslut att genomföra eller inte genomföra varje enskild transaktion samt för det ekonomiska resultatet av transaktionerna. För warrant av typ köp bör det uppmärksammas att om slutkursen är lägre än eller lika med lösenkursen förfaller warrant utan värde och hela det placerade kapitalet går förlorat. För warrant av typ sälj bör det uppmärksammas att om slutkursen är högre än eller lika med lösenkursen förfaller warrant utan värde och hela det placerade kapitalet går förlorat. 2
Ekonomisk beskrivning Om Värdepappret är en Köpwarrant och om Slutkursen är högre än Lösenkursen erhålls, per Köpwarrant, Återbetalningsbelopp motsvarande Multiplikatorn multiplicerat med Slutkursen minus Lösenkursen. Om Slutkursen är lika med eller lägre än Lösenkursen erhålls inget Återbetalningsbelopp. Om Värdepappret är en Säljwarrant och om Slutkursen är lägre än Lösenkursen erhålls, per Säljwarrant, Återbetalningsbelopp motsvarande Multiplikatorn multiplicerat Lösenkursen minus Slutkursen. Om Slutkursen är lika med eller högre än Lösenkursen erhålls inget Återbetalningsbelopp. Om Underliggande är noterad i en annan valuta än Värdepapprets Noteringsvaluta, är Återbetalningsbelopp omräknat till Noteringsvaluta enligt Omräkningskursen. Produktspecifika villkor Värdepappersnamn Underliggande aktie/depåbevis/index Typ Lösenkurs Multiplikator ISIN-kod DNBW11H75HA DnB NOR Köp NOK 75 0,10 NO 001 0611213 DNBW11J100HA DnB NOR Köp NOK 100 0,10 NO 001 0611239 DNBW11J80HA DnB NOR Köp NOK 80 0,10 NO 001 0611247 DNBW11J90HA DnB NOR Köp NOK 90 0,10 NO 001 0611254 DNBW11T75HA DnB NOR Sälj NOK 75 0,10 NO 001 0611262 DNBW11V70HA DnB NOR Sälj NOK 70 0,10 NO 001 0611270 NHYW11H45HA Norsk Hydro Köp NOK 45 0,20 NO 001 0611288 NHYW11I48HA Norsk Hydro Köp NOK 48 0,20 NO 001 0611296 NHYW11J49HA Norsk Hydro Köp NOK 49 0,20 NO 001 0611304 NHYW11T39HA Norsk Hydro Sälj NOK 39 0,20 NO 001 0611338 NHYW11T42HA Norsk Hydro Sälj NOK 42 0,20 NO 001 0611346 NHYW11V40HA Norsk Hydro Sälj NOK 40 0,20 NO 001 0611353 ORKW11H58HA Orkla Köp NOK 58 0,20 NO 001 0611361 ORKW11K55HA Orkla Köp NOK 55 0,20 NO 001 0611379 ORKW11K60HA Orkla Köp NOK 60 0,20 NO 001 0611387 ORKW11T50HA Orkla Sälj NOK 50 0,20 NO 001 0611395 RECW11H16HA Renewable Energy Co Köp NOK 16 0,20 NO 001 0611403 RECW11H18HA Renewable Energy Co Köp NOK 18 0,20 NO 001 0611411 RECW11H20HA Renewable Energy Co Köp NOK 20 0,20 NO 001 0611429 RECW11J19HA Renewable Energy Co Köp NOK 19 0,20 NO 001 0611437 RECW11T15HA Renewable Energy Co Sälj NOK 15 0,20 NO 001 0611445 RECW11T17HA Renewable Energy Co Sälj NOK 17 0,20 NO 001 0611452 RECW12A20HA Renewable Energy Co Köp NOK 20 0,20 NO 001 0611460 SDRW11K180HA SeaDrill Ltd Köp NOK 180 0,10 NO 001 0611478 SDRW11K200HA SeaDrill Ltd Köp NOK 200 0,10 NO 001 0611486 SDRW11U175HA SeaDrill Ltd Sälj NOK 175 0,10 NO 001 0611494 SDRW12B200HA SeaDrill Ltd Köp NOK 200 0,10 NO 001 0611502 SDRW12B220HA SeaDrill Ltd Köp NOK 220 0,10 NO 001 0611510 STLW11I150HA Statoil Köp NOK 150 0,10 NO 001 0611528 STLW11I165HA Statoil Köp NOK 165 0,10 NO 001 0611536 STLW11T140HA Statoil Sälj NOK 140 0,10 NO 001 0611544 STLW11U130HA Statoil Sälj NOK 130 0,10 NO 001 0611551 STLW12A140HA Statoil Köp NOK 140 0,10 NO 001 0611569 SUBCW11H150HA Subsea 7 SA Köp NOK 150 0,10 NO 001 0611577 SUBCW11T135HA Subsea 7 SA Sälj NOK 135 0,10 NO 001 0611585 SUBCW12B170HA Subsea 7 SA Köp NOK 170 0,10 NO 001 0611593 TELW11H95HA Telenor Köp NOK 95 0,10 NO 001 0611601 TELW11I100HA Telenor Köp NOK 100 0,10 NO 001 0611619 TELW11T90HA Telenor Sälj NOK 90 0,10 NO 001 0611627 TELW12B110HA Telenor Köp NOK 110 0,10 NO 001 0611643 YARW11I325HA Yara International Köp NOK 325 0,05 NO 001 0611635 YARW11I375HA Yara International Köp NOK 375 0,05 NO 001 0611650 YARW11J300HA Yara International Köp NOK 300 0,05 NO 001 0611668 YARW11T300HA Yara International Sälj NOK 300 0,05 NO 001 0611676 YARW11V290HA Yara International Sälj NOK 290 0,05 NO 001 0611684 YARW12B330HA Yara International Köp NOK 330 0,05 NO 001 0611692 YARW12B390HA Yara International Köp NOK 390 0,05 NO 001 0611700 3
Värdepappersnamn Noteringsdag Fastställelseperiod för Slutdag Återbetalningsdag Slutkurs DNBW11H75HA 2011-05-24 2011-08-08 -- 2011-08-19 2011-08-19 2011-09-01 DNBW11J100HA 2011-05-24 2011-10-10 -- 2011-10-21 2011-10-21 2011-11-03 DNBW11J80HA 2011-05-24 2011-10-10 -- 2011-10-21 2011-10-21 2011-11-03 DNBW11J90HA 2011-05-24 2011-10-10 -- 2011-10-21 2011-10-21 2011-11-03 DNBW11T75HA 2011-05-24 2011-08-08 -- 2011-08-19 2011-08-19 2011-09-01 DNBW11V70HA 2011-05-24 2011-10-10 -- 2011-10-21 2011-10-21 2011-11-03 NHYW11H45HA 2011-05-24 2011-08-08 -- 2011-08-19 2011-08-19 2011-09-01 NHYW11I48HA 2011-05-24 2011-09-05 -- 2011-09-16 2011-09-16 2011-09-29 NHYW11J49HA 2011-05-24 2011-10-10 -- 2011-10-21 2011-10-21 2011-11-03 NHYW11T39HA 2011-05-24 2011-08-08 -- 2011-08-19 2011-08-19 2011-09-01 NHYW11T42HA 2011-05-24 2011-08-08 -- 2011-08-19 2011-08-19 2011-09-01 NHYW11V40HA 2011-05-24 2011-10-10 -- 2011-10-21 2011-10-21 2011-11-03 ORKW11H58HA 2011-05-24 2011-08-08 -- 2011-08-19 2011-08-19 2011-09-01 ORKW11K55HA 2011-05-24 2011-11-07 -- 2011-11-18 2011-11-18 2011-12-01 ORKW11K60HA 2011-05-24 2011-11-07 -- 2011-11-18 2011-11-18 2011-12-01 ORKW11T50HA 2011-05-24 2011-08-08 -- 2011-08-19 2011-08-19 2011-09-01 RECW11H16HA 2011-05-24 2011-08-08 -- 2011-08-19 2011-08-19 2011-09-01 RECW11H18HA 2011-05-24 2011-08-08 -- 2011-08-19 2011-08-19 2011-09-01 RECW11H20HA 2011-05-24 2011-08-08 -- 2011-08-19 2011-08-19 2011-09-01 RECW11J19HA 2011-05-24 2011-10-10 -- 2011-10-21 2011-10-21 2011-11-03 RECW11T15HA 2011-05-24 2011-08-08 -- 2011-08-19 2011-08-19 2011-09-01 RECW11T17HA 2011-05-24 2011-08-08 -- 2011-08-19 2011-08-19 2011-09-01 RECW12A20HA 2011-05-24 2012-01-09 -- 2012-01-20 2012-01-20 2012-02-02 SDRW11K180HA 2011-05-24 2011-11-07 -- 2011-11-18 2011-11-18 2011-12-01 SDRW11K200HA 2011-05-24 2011-11-07 -- 2011-11-18 2011-11-18 2011-12-01 SDRW11U175HA 2011-05-24 2011-09-05 -- 2011-09-16 2011-09-16 2011-09-29 SDRW12B200HA 2011-05-24 2012-02-06 -- 2012-02-17 2012-02-17 2012-03-01 SDRW12B220HA 2011-05-24 2012-02-06 -- 2012-02-17 2012-02-17 2012-03-01 STLW11I150HA 2011-05-24 2011-09-05 -- 2011-09-16 2011-09-16 2011-09-29 STLW11I165HA 2011-05-24 2011-09-05 -- 2011-09-16 2011-09-16 2011-09-29 STLW11T140HA 2011-05-24 2011-08-08 -- 2011-08-19 2011-08-19 2011-09-01 STLW11U130HA 2011-05-24 2011-09-05 -- 2011-09-16 2011-09-16 2011-09-29 STLW12A140HA 2011-05-24 2012-01-09 -- 2012-01-20 2012-01-20 2012-02-02 SUBCW11H150HA 2011-05-24 2011-08-08 -- 2011-08-19 2011-08-19 2011-09-01 SUBCW11T135HA 2011-05-24 2011-08-08 -- 2011-08-19 2011-08-19 2011-09-01 SUBCW12B170HA 2011-05-24 2012-02-06 -- 2012-02-17 2012-02-17 2012-03-01 TELW11H95HA 2011-05-24 2011-08-08 -- 2011-08-19 2011-08-19 2011-09-01 TELW11I100HA 2011-05-24 2011-09-05 -- 2011-09-16 2011-09-16 2011-09-29 TELW11T90HA 2011-05-24 2011-08-08 -- 2011-08-19 2011-08-19 2011-09-01 TELW12B110HA 2011-05-24 2012-02-06 -- 2012-02-17 2012-02-17 2012-03-01 YARW11I325HA 2011-05-24 2011-09-05 -- 2011-09-16 2011-09-16 2011-09-29 YARW11I375HA 2011-05-24 2011-09-05 -- 2011-09-16 2011-09-16 2011-09-29 YARW11J300HA 2011-05-24 2011-10-10 -- 2011-10-21 2011-10-21 2011-11-03 YARW11T300HA 2011-05-24 2011-08-08 -- 2011-08-19 2011-08-19 2011-09-01 YARW11V290HA 2011-05-24 2011-10-10 -- 2011-10-21 2011-10-21 2011-11-03 YARW12B330HA 2011-05-24 2012-02-06 -- 2012-02-17 2012-02-17 2012-03-01 YARW12B390HA 2011-05-24 2012-02-06 -- 2012-02-17 2012-02-17 2012-03-01 Lösenförfarande: Metod för Referenskursbestämning: Slutkurs: Återbetalningsbelopp för Köpwarrant: Handelsbanken genomför automatisk kontant slutavräkning. Officiell Stängning. Det aritmetiska medelvärdet av Referenskurser gällande Fastställelseperiod för Slutkurs. Om Slutkurs > Lösenkurs: (Slutkurs Lösenkurs) Multiplikator I annat fall noll. Återbetalningsbelopp för Säljwarrant: Om Slutkurs < Lösenkurs: (Lösenkurs Slutkurs) Multiplikator I annat fall noll. 4
Information om Underliggande Informationen nedan består av utdrag från, eller sammanfattningar av offentligt tillgänglig information. Handelsbanken har inte gjort någon oberoende kontroll av informationen och tar inte ansvar för att den är korrekt eller fullständig. Underliggande Emittent av Underliggande Referenskälla ISIN-kod på Underliggande Ytterligare information om Underliggande DnB NOR DnB NOR Oslo Börs NO0010031479 www.dnbnor.com Norsk Hydro Norsk Hydro Oslo Börs NO0005052605 www.hydro.com Orkla Orkla Oslo Börs NO0003733800 www.orkla.com Renewable Energy Co Renewable Energy Co Oslo Börs NO0010112675 www.recgroup.com Seadrill Ltd SeaDrill Ltd Oslo Börs BMG7945E1057 www.seadrill.no Statoil Statoil Oslo Börs NO0010096985 www.statoil.com Subsea 7 Subsea 7 S.A. Oslo Börs LU0075646355 www.subsea7.com Telenor Telenor Oslo Börs NO0010063308 www.telenor.com Yara International Yara International Oslo Börs NO0010208051 www.yara.com 5
Erbjudandets former och villkor Antal emitterade Warranter: 50 000 000 Warranter per serie. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller begränsa respektive serie om banken så önskar. Ingen teckning sker, utan köp och försäljning av Warrant sker över den börs som Warrant är noterad på. Arrangör: Courtage: Emissionsdag: Handelsbanken Capital Markets, HCS Blasieholmstorg 11 106 70 Stockholm Vid handel genom Handelsbanken utgår courtage enligt Handelsbankens vid var tid gällande prislista. Noteringsdagen Upptagande till handel och handelssystem Notering: Ansökan om notering av Warranter kommer att inlämnas till Oslo Börs. Noteringsdag: Noteringsvaluta: Market making: Minsta handelspost: Sista Handelsdag: Framgår av produktspecifika villkor. NOK Warrant kan vara noterad på börs under löptiden. Handelsbanken agerar då market maker för Warrant. Detta innebär att Handelsbanken avser att, under normala marknadsförhållanden, ställa köpkurser och säljkurser för det antal handelsposter som Handelsbanken vid var tid beslutar. För Warrant vars köpkurs enligt Handelsbankens bedömning är lägre än NOK 0,10, eller motsvarande värde i Noteringsvaluta, kan Handelsbanken helt avstå från att ställa köpkurs. Det bör uppmärksammas att skillnaden mellan köpkurs och säljkurs ( spread ) i Warrant kan förändras löpande. Det bör också uppmärksammas att det under vissa tidsperioder kan vara svårt eller omöjligt för Handelsbanken att ställa köpkurser och säljkurser i Warrant vilket medför att det kan vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja Warrant. Ovanstående kan till exempel inträffa vid kraftiga marknadsrörelser, likviditetsförändringar, Handelsbankens hedgning av positioner, marknadsstörningar, kommunikationsavbrott eller andra tekniska avbrott vilka kan medföra svårigheter att handla till rimliga kurser, eller på grund av att berörd eller berörda marknadsplatser stängs, eller att handeln åläggs restriktioner under en viss tid. 200 Warranter per serie. Slutdagen. Stockholm den 24 maj 2011 Svenska Handelsbanken AB (publ) www.handelsbanken.no/warrants