Bokslutskommuniké 2012 Fjärde kvartalet oktober till december Rörelseresultatet för fjärde kvartalet uppgick till tsek -3 672 (-6 250) o Varav oljeverksamheten tsek 15 (-2 064) Resultat per aktie uppgick till -0,68 (-0,90) Eget kapital per aktie uppgick till 10,13 (6,48) Fjärde kvartalets resultat efter skatt uppgick till tsek -7 111 (-6 454) EBITDA för fjärde kvartalet uppgick till tsek -2 754 (-4 758) o Varav oljeverksamheten tsek 931 (-574) Nettoomsättningen för fjärde kvartalet uppgick till tsek 3 787 (4 378) o Varav oljeverksamheten tsek 3 787 (4 378) Ej realiserade valutakursdifferenser har påverkat finansnettot med tsek -122 (51) Perioden januari till december Rörelseresultatet för perioden uppgick till tsek 30 974 (-12 571) o Varav oljeverksamheten tsek 40 658 (-1 255) Resultat per aktie uppgick till 3,43 (-2,28) Eget kapital per aktie uppgick till 10,13 (6,48) Periodens resultat efter skatt uppgick till tsek 24 191 (-14 852) EBITDA för perioden uppgick till tsek -11 888 (- 7 768) o Varav oljeverksamheten tsek -2 208 (3 542) Periodens nettoomsättning uppgick till tsek 18 104 (19 138) o Varav oljeverksamheten tsek 17 655 (18 904) Återföring av tidigare nedskrivningar har påverkat resultatet med tsek 46 389 (0) Ej realiserade valutakursdifferenser har påverkat periodens finansnetto med tsek -2 017 (51) 1
2012 i korthet I Benchmark Oil & Gas (USA) har ledningen har bytts ut och effektiviserats, vilket lett till betydande kostnadsbesparingar. Inga investeringar har under året gjorts i IMCC i avvaktan på en strategiplan för bolagets framtida utveckling. Vi har under året även fortsatt stödja vårt portföljbolag Kopy Goldfields genom att delta i två nyemissioner. Vi har deltagit i Crown Energys nyemission via ett garantikonsortium. Aktieinnehavet har dock till stora delar senare avyttrats med mycket god förtjänst. För att uppnå en mer ändamålsenlig handel i bolagets aktier har vi genomfört en omvänd split 20:1, vilket gett aktien ett nytt kvotvärde på 3,40 SEK. Viktiga händelser under fjärde kvartalet Fjärde kvartalet var det första under en längre period som dotterbolaget Benchmark Oil & Gas visade vinst. Dotterbolaget Benchmark Oil & Gas har erhållit en ny kreditfacilitet från en bank i Texas, vilket är en kvittens på bolagets utveckling och framtidsmöjligheter. Produktionen i Benchmark Oil & Gas nådde som högst 125 fat per dag under kvartalet, men på grund av problem med injektionsbrunnarna så lyckades vi inte upprätthålla produktionen under en längre period. Beträffande IMCC, så har vi under kvartalet inlett förhandlingar om att ta över bolagets samtliga tillgångar genom att konvertera delar av fordran Commodity Quest har gentemot IMCC. I september beslutades om en omvänd split av bolagets aktie med 20:1. Sammanslagningen registrerades den 25 oktober 2012. Efter sammanslagningen uppgår antalet aktier till 10 478 521 med kvotvärde 3,40. Nyckeltal i denna rapport har räknats om i enlighet med den omvända spliten. En extra bolagsstämma i Commodity Quest AB (publ) hölls den 11 december 2012. Stämman beslutade att till aktieägarna såsom sakutdelning dela ut samtliga aktier i det helägda dotterbolaget Commodity Holding Sverige AB (tidigare namn; Benchmark Oil & Gas Holding AB), som varit vilande. Swedish Energy Alliance AB (556545-0227) har 2012-10-11 påkallat skiljeförfarande gentemot bolaget. Preliminärt yrkat belopp är SEK 14 240 000 och grunden för kravet är påstått avtalsbrott. Commodity Quest anser att tvisten är utan grund. Vid det fall att motparten är insolvent måste Commodity Quest betala motpartens arvode, även om utgången blir vinnande. I bokslutet har en avsättning på tsek 1 000 avseende uppskattat arvodesbeloppet för motparten gjorts. 2
Händelser efter rapportperiodens utgång Händelser rörande dotterbolaget Benchmark Oil & Gas (USA) En ansökan om en ny injektionsbrunn för Orangefältet i Texas har skickats in och svar väntas innan utgången av april. Geotrace har anlitats för att processera våra seismiska data. Due dilligence processen från vår nya bank i USA har avslutats och vi har mottagit den första utbetalningen från vår kreditlina. Vi har påbörjat nästa del av work overs som ska förbättra produktionen ytterligare. Commodity Quest Holding AB har delats ut till aktieägarna. Anslutning av dotterbolaget Commodity Holding Sverige AB (tidigare namn; Benchmark Oil & Gas Holding AB) till Euroclear Sweden AB skedde den 10 januari 2013. Avstämningsdag för utdelningen var den 18 januari 2013. Sista dag för handel i Commodity Quest AB (publ) inklusive rätt till sakutdelning var den 15 januari 2013. Första dag för handel exklusive rätt till sakutdelning var den 16 januari 2013. Övrigt Commodity Quest har överenskommit med partnerna i IMCC att överta alla tillgångar i bolaget utan förvärvskostnad. Commodity Quest kommer att sätta dit en egen ledningsgrupp för att sätta igång projektet. Koncernen i sammandrag tsek 2012-10-01 2011-10-01 2012-01-01 2011-01-01 2012-12-31 2011-12-31 2012-12-31 2011-12-31 Nettoomsättning 3787 4378 18104 19138 Övriga rörelseintäkter 0 674 48 1056 Rörelsekostnader -7459-11301 12821-32765 Rörelseresultat -3672-6250 30974-12571 Finansnetto -3439-204 -6783-2281 Resultat efter skatt -7111-6454 24191-14852 Resultat per aktie -0,68-0,90 3,43-2,28 Eget kapital per aktie 10,13 6,48 10,13 6,48 Förändring av likvida medel -83 1149-2876 1324 3
VD:s kommentar Det är nu dags att summera det första året som VD för Commodity Quest. Det har varit ett händelserikt år med stora förändringar av ledning, styrelse och ägarkrets. Jag har tagit över VD-posten och i egenskap av storägare i bolaget har både jag och Kristian Lundkvist gått in i styrelsen, medan Håkan Gustafsson kvarstår som styrelsens ordförande. Substansvärdet per aktie har ökat från 6,48 SEK till 10,13 SEK, vilket är en effekt av avyttringen av 36 % av Benchmark Oil & Gas samt en uppskrivning av det bokförda värdet till följd av en utökad resursbas och större mängd utvinningsbara reserver. Likviditeten från försäljningen av aktier i Benchmark gav oss möjlighet att betala av skulder och utveckla oljeverksamheten och vår övriga aktieportfölj. Vi har haft stora utmaningar i Benchmark vad gäller personal, teknologi, produktion och inte minst kapital. Vid det första besöket i Houston i januari 2012 förstod jag snabbt att det inte skulle bli enkelt att refinansiera den gamla skulden man hade till den lokala banken Whitney Bank. Banken hade tidigare förvärvats av den större Hancock Bank, och vårt förhållandevis lilla lån låg utanför deras intresseområde. 70% av det tillskjutna kapitalet i Benchmark gick åt till att betala av den gamla skulden till Whitney och gamla leverantörsskulder. Totalt har vi investerat cirka USD 400 000 för att förbättra produktionen, vilket dock är betydligt mindre än vi ursprungligen planerat. Det är därför mycket positivt att vi äntligen har fått en ny kreditlina. I första steget har vi erhållit cirka 1,1 MUSD att använda för produktionsutveckling. En förbättrad/stabiliserad produktion ger oss tillgång till ytterligare 2 MUSD för att vidareutveckla fältet. Vi ansöker nu om att få använda en ny zon för att injicera vatten, vilket kommer att förenkla möjligheterna att öka och stabilisera produktionen. Det är uppenbart sedan en tid tillbaka att vi inte har problem med att producera mer olja utan snarare att omhänderta vattnet som kommer med oljeproduktionen. Vi förväntar oss att den nya zonen ökar vår injektionskapacitet med ca 50-70%. Vi har nu också börjat processa seismiska data. Det är ett några månaders arbete och som förväntas bli avslutat i slutet på maj. Utfallet blir utgångspunkten för ett nytt borrprogram. Geotrace har varit på fältbesök i Orange och har efter att ha gjort en första analys av vår seismik föreslagit att de själva är med i risktagandet på framtida borrningar. Vi betalar bara 20% av processkostnaden och resterande belopp får Geotrace betalt för om vi hittar ekonomiskt utvinningsbar olja på fältet. De förväntar sig att vi ska kunna mångdubbla produktionen på fältet baserat på deras arbete. Vi räknar med att ha ett borrprogram klart under sensommaren. Beträffande våra andra innehav så har det varit en klart positiv utveckling för Kopy Goldfields. Under året har borrprogrammet på Krasnylicensen resulterat i en reservrapport som visar att bolaget nu har tillgångar över 1,28 Moz guld. Vi vet ännu inte eventuell produktionsekonomi för denna licens, men alla resultat hittills har varit positiva. Vi ser fram emot borrprogrammen, som kommer att utföras under 2013. I början av år 2013 delade vi ut samtliga aktier i Commodity Quest Holding AB till våra aktieägare. Syftet med affären är att bolaget ska förvärva hela Kilimanjaro Gold mot betalning i aktier. Transaktionen innebär att våra aktieägare utan kostnad får ett ägande på 10 % i det framtida noterade bolaget Kilimanjaro. Förvärvsprocessen fortsätter och väntas bli slutfört under våren. Jag har tidigare kommunicerat att vi planerat en uppdatering kring vårt innehav i IMCC. Detta arbete har tagit mycket längre tid än vi tidigare trott på grund av svårigheter att kommunicera med IMCC:s ledning. 4
Commodity Quest försökte under 2011 att köpa hela IMCC för att tillsätta egen ledning. Vi fick då tyvärr bara accept från ca 20% av ägarna och kunde därför inte ta över bolagsdriften. Under sommaren 2012 besökte vi Filipinerna och förstod att bolaget slutat fungera. Bolagets ledning hade lämnat verksamheten och som därmed avstannat. Från sensommaren och framåt har vi etablerat egna kontakter i alla led för bolagets fortsatta verksamhet. Vi har kommit fram till att vi inte bara tror att affärsiden har livets rätt utan också att det kommer att bli en ekonomisk god affär för ägarna. Vi har under åren lånat ut ca 1 MUSD till IMCC och i slutet på året har vi erbjudit våra lokala partners i IMCC att skriva av skulden i gengäld mot att vi etablerar ett nytt helägt bolag, som tar över alla tillgångar och licenser. Processen har dragit ut på tiden, men vi har nu fått accept för vår plan. Vi kommer att arbeta aktivt med att etablera bolag, utarbeta avtal och förstärka nätverk för att snabbt komma med produktion och export från Filippinerna. Vi hoppas kunna komma med flera uppdateringar kring utvecklingen av bolaget under kommande månaderna. Vi gör nu också en juridisk prövning beträffande den tidigare ledningens ansvar. Vi tror på ett spännande 2013 för Commodity Quest. Vi inleder med nytt work over program i Benchmark, och sedan kommer ett nytt borrprogram under sommaren. Vi vill löpande uppdatera marknaden kring kurspåverkande nyheter i Benchmark, IMCC och även andra intressebolag. Pål Mörch Verkställande direktör 5
Investeringsportföljen Värderingsprinciperna för aktier och andelar är oförändrade under 2012. Kärninnehav Commodity Quest har följande fyra investeringar vilka betraktas som kärninnehav: Benchmark Oil & Gas Benchmark bedriver exploatering, prospektering och produktion av olje- och gasfyndigheter genom det helägda amerikanska dotterbolaget Benchmark Holding Co. Bolaget fokuserar på produktion och exploatering i Orange Field i Texas, USA. Efter genomförda avyttringar under 2012 äger Commodity Quest 64 % i Benchmark Oil & Gas. Kopy Goldfields Kopy Goldfields AB (publ) är ett svenskt guldprospekteringsbolag med notering på First North. Förutom Kopylovskoye fyndigheten utvecklar bolaget ytterligare 17 projekt med totalt 9 licenser. Samtliga projekt och licenser ligger inom Lena Goldfields som är beläget strax utanför Bodaibo, Irkutsk i Ryssland. Totalt uppgår bolagets reserver till 1 500 000 oz enligt internationell standard. Bolagets målsättning är att inom fem år säkerställa mineraltillgångar om 5 Moz guld som möjliggör produktion i takt om 200 000 oz per år. Kopy Goldfields huvudägare är den kanadensiska guldproducenten Eldorado Gold Corp, www.eldoradogold.com. Kopy Goldfields påbörjade i juni ytterligare ett prospekteringsprogram det s.k. Krasny projektet. Programmet omfattar upp till 10 000 meter borrning avseende guldmineraliseringar. Commodity Quest äger 4 % i Kopy Goldfields. Kopy Goldfields företrädesemission fulltecknades under hösten 2012 och 24,8 MSEK tillförs bolaget. Inga garanter användes i emissionen. Antalet aktier i Kopy Goldfields har genom nyemissionen ökat till 22 851 621 aktier och det nya aktiekapitalet har ökat till 79 454 661 SEK. Bolaget kommer att fortsätta prospekteringsaktiviteterna med närmaste fokus på Krasnyprojektet, där flertalet steg i ett borrprogram har schemalagts med målsättning att öka mineraltillgångarna. Målsättning är att flytta Krasnyprojektet till pre-feasibility steget under år 2013. Ilocano Minerals & Construction Corporation (IMCC) IMCC är ett filippinskt företag med verksamhet inom sand och grus på ön Luzons nordvästkust. IMCC har sedan 2007 en koncession på 4 000 hektar under 20 + 25 år. IMCC har ansvaret för miljö- och muddringsarbetet inom Abra/ Banaoangfloden och projektet har starkt stöd från lokala och regionala myndigheter. IMCC har stora reserver av sand och grus; mer än 300 miljoner m³. Dessutom sker en kontinuerlig återfyllnad från bergen. Bolaget har nyckeltillstånd såsom rätt att muddra, hantera sand- och grusmaterial samt exporttillstånd. Det årliga produktionstillståndet omfattar fem miljoner m³. Dessa tillstånd kan förlängas och volymerna kan ökas. En av IMCCs rådgivare för teknik och materialfrågor har varit ÅFConsult, med stor erfarenhet inom infrastrukturprojekt. Commodity Quest har under en längre tid förhandlat med lokala aktörer i IMCC för att ta över licenser och andra tillgångar och flytta dem till ett eget bolag. Orsaken är att man har haft problem att kommunicera med bolagets ledning och som också under förra året lämnat verksamheten. Commodity Quest har nyligen haft möten med lokala partners om och överenskommit att flytta licensavtal etc. till vårt nybildade bolag. Commodity Quest har lagt ner mycket tid och pengar på detta projekt och vi kommer nu att sätta dit en egen ledningsgrupp för att igångsätta projektet under året. Våra geologiska och kommersiella undersökningar stödjer projektet. Flera förhandlingar med nyckelpartners är redan 6
genomförda och vår målsättning är att få igång verksamhet och kassaflöde under året. Commodity Quest äger 19,4% i bolaget. Geotermica Geotermica prospekterar och utvecklar geotermiska resurser för elproduktion och fjärrvärme med miljövänlig teknik. Geotermik är en förnyelsebar energikälla som bland annat utnyttjas i Italien, USA och Island. Den producerade elektriciteten är konkurrenskraftig och utvinningen är miljövänlig. Geotermica har koncentrerat sig till Italien där elpriserna är bland de högsta i Europa samt där värmeflödet från marken också är högt. Geotermica har som strategi att ta fram projekt med högkvalité och finansiera fältutvecklingen genom försäljning av projektandelar. Commodity Quest äger 12,6 % i bolaget. Övriga innehav Förutom investeringar som är att betrakta som kärninnehav genomför Commodity Quest investeringar med kortare investeringsperspektiv. Investeringsportföljens utveckling Investeringar i portföljbolag 1 2012-10-01 2011-10-01 2012-01-01 2011-01-01 tsek 2012-12-31 2011-12-31 2012-12-31 2011-12-31 Värde vid periodens ingång 50759 70906 66980 83654 Periodens investeringar 1828 720 11627 13791 Försäljningar -6863-1113 -31198-19363 Värdeförändringar 2981-1220 1296-8789 Omklassificeringar -2313-2313 Värde vid periodens utgång 48705 66980 48705 66980 Moderbolagets innehav i portföljbolag Antal aktier Andelar (%) Värde 2012-12-31 (tsek) 1 Benchmark Oil & Gas Holding 640 64,0 26 044 IMCC 19 377 19,4 17 317 Kopy Goldfields 907 356 4,0 2 813 Geotermica 1 000 000 12,6 1 000 Övriga innehav 1 531 Totalt 48 705 1 Avser bokförda värden i moderbolaget 7
Finansiell och övrig information Resultat Rörelseresultat för fjärde kvartalet uppgick till tsek -3 672 (-6 250) varav rörelseresultatet i oljeverksamheten uppgick till tsek 15 (-2 063). Ej realiserade valutakursförluster på fordringar i utländsk valuta har belastat periodens resultat med tsek -122 (51). Likvida medel och Eget kapital Koncernens likvida medel uppgår vid fjärde kvartalets slut till tsek 936 (3 824). Soliditeten per den 31 december 2012 uppgår till 80,4 % (61,5%) och eget kapital till tsek 106 159 (55 140). Eget kapital per aktie före utspädningseffekter är 10,13 (6,48) och efter utspädningseffekter oförändrat på 10,13 kronor (6,48). Emissioner har ökat eget kapital med tsek 6 374 under perioden januari - december efter beaktande av emissionskostnader på tsek -300. Under året genomförda emissioner har tillfört bolagets likvida medel med tsek 4 035. Investeringar Koncernens kassapåverkande nettoinvesteringar uppgår för fjärde kvartalet till tsek 3 906 (898). Investeringarna utgörs främst av investeringar i oljeverksamheten. För helårsperioden uppgår nettoinvesteringarna till tsek 16 840 (2), varav erhållen likvid för avyttring av andelar i dotterbolaget Benchmark Oli & Gas ingår med tsek 19 533 (0) och investeringar i övriga anläggningstillgångar med tsek 2 693 (2). Transaktioner med närstående International Advisory Management AB (IAM) har genom Håkan Gustafsson utfört konsulttjänster till bolaget under fjärde kvartalet och erhållit arvode på tsek 81. Under helåret har IAM erhållit arvode om tsek 321. Håkan Gustafsson är styrelseordförande i Commodity Quest. uppgående till tsek 837. Kristian Lundkvist som äger Bustein AS till 50% är styrelseledamot i Commodity Quest. Middleborg AS har genom Kristian Lundkvist utfört konsulttjänster åt bolaget uppgående till tsek 250. Middleborg AS ägs till 100% av Kristian Lundkvist, som är styrelseledamot i Commodity Quest. Insynspersoners aktieinnehav Commodity Quest är noterat på Aktietorget och har cirka 4 000 aktieägare. Antal aktier uppgår per 31 december till 10 478 521 st. Vid årsskiftet hade följande insynspersoner nedanstående aktieinnehav: Insynsperson Position Innehav Håkan Gustafsson Styrelseordf. 24118 Bustein AS 1358707 Bustein AS ägs till 50% var av följande insynspersoner: Pål Mörch VD Kristian Lundkvist Styrelseledamot Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens riskbild beskrivs i årsredovisningen för 2011 (Not 3). Koncernen utsätts genom sin verksamhet för olika finansiella risker. De finansiella risker som koncernledningen beaktar är: 1) marknadsrisk (innefattande valutarisk, prisrisk samt kassaflödes-och verkligt värde risk i räntor), 2) kreditrisk och 3) likviditetsrisk/finansieringsrisk. Koncernens övergripande riskhanteringspolicy fokuserar på oförutsägbarheten på de finansiella marknaderna och eftersträvar att minimera potentiella ogynnsamma effekter på resultat och likviditet p.g.a. finansiella risker. Bustein AS har genom Kristian Lundqvist utfört konsulttjänster till bolaget under helåret, 8
De huvudsakliga finansiella risker som identifierats inom koncernen är valutarisk, prisrisk och likviditetsrisk. Prisrisk föreligger i våra finansiella investeringar och likviditetsrisk i det fall vi behöver göra tilläggsinvesteringar och inte har tillräckliga likvida medel. Sakutdelning I december beslutades att till aktieägarna såsom sakutdelning dela ut samtliga aktier i det helägda dotterbolaget Commodity Holding Sverige AB (tidigare namn; Benchmark Oil & Gas Holding AB). Värdet på utdelningen uppgår i bokslutet till 104 785 kr. 9
Redovisnings- och värderingsprinciper Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt IAS 34, Delårsrapportering, och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. Redovisningsprinciper som tillämpas i koncernen och moderbolaget överensstämmer, om ej annat anges nedan med de som tillämpats vid upprättandet av den senaste årsredovisningen. Ändrade redovisningsprinciper 2012 Nya eller reviderade IFRS samt tolkningsuttalanden från IFRIC har ej haft någon effekt på koncernens eller moderbolagets finansiella ställning, resultat eller upplysningar. Väsentliga redovisnings- och värderingsprinciper Nedan beskrivs kortfattat bolagets mest väsentliga redovisningsprinciper. Immateriella tillgångar Redovisning av olje- och gasverksamheten sker genom att alla kostnader för anskaffning av rättigheter, projektering, undersökning, utvärdering, borrning och utbyggnad av dessa aktiveras. Kostnader som är direkt hänförliga till en utbyggnadsborrning aktiveras tills reservernas värde har utvärderats. Om det fastställs att en kommersiell fyndighet inte föreligger, redovisas kostnaderna i resultaträkningen. Ingen avskrivning görs under prospekterings- och utbyggnadsfasen. Aktiverade kostnader för producerande enheter skrivs av med beaktande av under fjärde kvartalet utnyttjad volym i relation till beräknade totala bevisade reserver av olja och gas. Kostnader för rutinmässiga underhållsarbeten och reparationer för producerande tillgångar redovisas över resultaträkningen när de uppkommer. Koncernen utför årligen en undersökning för att fastställa det beräknade nuvärdet av framtida kassaflöden från bevisade olje- och gastillgångar (Reservrapport). Kassaflödet beräknas utifrån bedömd framtida prisnivå. Nedskrivningstest utförs för att fastställa att nettobokfört värde på olje- och gastillgångar täcks av förväntade framtida nettointäkter från olje- och gasreserver hörande till koncernens andel i respektive fält. De kassagenererande enheterna kategoriseras enligt följande: bevisat producerande, bevisat icke producerande och bevisat oexploaterad. Bedömning av weighted average cost of capital (WACC) beror på finansieringsmöjligheter och risker förknippade med investeringarna. Finansiella instrument Finansiella tillgångar och skulder klassificeras i följande kategorier: finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen, lånefordringar och övriga finansiella skulder samt finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning. Klassificeringen är beroende av för vilket syfte den finansiella posten förvärvades. Köp och försäljning av finansiella instrument redovisas per affärsdagen. Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen. Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen är finansiella instrument som innehas för handel. En finansiell tillgång eller en finansiell skuld klassificeras i denna kategori om den förvärvas huvudsakligen i syfte att säljas inom kort. 10
Finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning Finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning är tillgångar som inte är derivat och där tillgångarna identifierats som att de kan säljas eller inte har klassificerats i någon av övriga kategorier. De ingår i anläggningstillgångar om ledningen inte har för avsikt att avyttra tillgången inom 12 månader efter balansdagen. Finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning ingår i posten aktier och andelar värderade till verkligt värde i balansräkningen. I koncernen redovisas värdejusteringar av finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning i koncernens rapport över totalresultat, och i moderbolaget i posten resultat från aktier och andelar. Finansiella instrument redovisas första gången till verkligt värde plus transaktionskostnader, vilket gäller alla finansiella tillgångar som inte redovisas till verkligt värde över resultaträkningen. Finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning och finansiella tillgångar värderade till verkligt värde över resultaträkningen redovisas efter anskaffningstidpunkten till verkligt värde. När värde-papper, som klassificerats som finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning, avyttras, förs i koncernen ackumulerade justeringar av verkligt värde från eget kapital till resultaträkningen. 11
Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför STOCKHOLM DEN 28 FEBRUARI 2013 Pål Mörch Håkan Gustafsson Kristian Lundkvist Verkställande direktör Styrelseordförande Styrelseledamot och styrelseledamot Informationen i denna delårsrapport är sådan som Commodity Quest AB (publ) skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknad och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 28 februari 2013. Delårsrapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. För ytterligare information kontakta Verkställande direktör Pål Mörch +46 (0) 700 00 94 28 Ekonomisk information Årsredovisning 2012 26 april 2013 Delårsrapport jan-mars 2013 16 maj 2013 Årsstämma 2012 16 maj 2013 Om Commodity Quest AB (publ) Commodity Quest har som affärsidé att genom ett aktivt ägande i företag inom råvaru- och energisektorn inneha en väl diversifierad portfölj av investeringar vilka tillsammans skall skapa mervärde för aktieägarna. Bolaget har idag större delen av sina investeringar i aktier i företag verksamma inom guld, sand samt olja och gas. Commodity Quest är sedan april 2011 noterat på Aktietorget och har cirka 4 000 aktieägare. Adress: Commodity Quest AB (publ) Engelbrektsgatan 9-11, SE-114 31 Stockholm, Sverige www.commodityquest.se 12
Räkenskaper Koncernens resultaträkningar och rapport över totalresultatet Belopp i tusental kronor (tkr) 2012-10-01 2011-10-01 2012-01-01 2011-01-01 Not 2012-12-31 2011-12-31 2012-12-31 2011-12-31 Nettoomsättning 3787 4378 18104 19138 Övriga rörelseintäkter 0 674 48 1056 Kostnader för working interest -2062-3780 -15354-10700 Övriga externa kostnader -3731-4799 -9802-12592 Personalkostnader -748-1231 -4885-4671 Avskrivningar och återföring 1-918 -1492 42862-4803 nedskrivningar Rörelseresultat -3672-6250 30974-12572 Finansiella intäkter 142 345 605 472 Finansiella kostnader -3580-549 -7388-2752 Resultat före skatt -7111-6454 24191-14852 Skatt Periodens resultat -7111-6454 24191-14852 Årets resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare -6667-6454 26455-14852 Innehav utan bestämmande inflytande -443-2264 Summa årets resultat -7111-6454 24191-14852 Resultat per aktie och aktiedata Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 1 10478521 7183429 7056930 6514106 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -0,68-0,90 3,43-2,28 1 Utspädningseffekter har ej beaktats då resultatet per aktie blir det samma. Koncernens rapport över totalresultat 2012-10-01 2011-10-01 2012-01-01 2011-01-01 Belopp i tusental kronor (tkr) 2012-12-31 2011-12-31 2012-12-31 2011-12-31 Periodens resultat -7111-6454 24191-14852 Övrigt totalresultat Värdeförändringar 2981-1220 1295-8788 Omräkningsdifferenser -277 270-1244 598 Övrigt totalresultat netto efter skatt 2704-950 51-8190 Summa övrigt totalresultat för året -4407-7404 24242-23042 Summa totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare -3864-7404 26954-23042 Innehav utan bestämmande inflytande -543-2712 Periodens totalresultat -4407-7404 24242-23042 13
Koncernens rapport över finansiell ställning Belopp i tusental kronor (tkr) 2012-12-31 2011-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 93360 46239 Materiella anläggningstillgångar 363 27 Aktier och andelar värderade till verkligt värde 22505 26188 Långfristiga fordringar 10104 10304 Summa anläggningstillgångar 126331 82758 Omsättningstillgångar Kundfordringar och andra fordringar 4722 3077 Likvida medel 936 3824 Summa omsättningstillgångar 5658 6901 SUMMA TILLGÅNGAR 131 989 89 659 EGET KAPITAL OCH SKULDER Belopp i tusental kronor (tkr) 2012-12-31 2011-12-31 Eget kapital 106 159 55 140 SKULDER Långfristiga skulder Konvertibla skuldebrev 4800 4000 Övriga avsättningar 6990 5758 Summa långfristiga skulder 11790 9758 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 4955 12356 Leverantörsskulder och andra skulder 9085 12405 Summa kortfristiga skulder 14040 24761 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 131 989 89 659 14
Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag Belopp i tusental kronor (tkr) 2012-12-31 2011-12-31 Ingående eget kapital 55 140 67 544 Periodens resultat 24191-14852 Periodens övriga totalresultat 51-8190 Periodens totalresultat 24242-23042 Förändringar i innehav utan bestämmande inflytande 20403 Nyemission, netto 6374 10638 Utgående eget kapital 106159 55140 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 84 903 55 140 Innehav utan bestämmande inflytande 21256 Totalt eget kapital 106159 55140 Koncernens rapport över kassaflödesanalys 2012-10-01 2011-10-01 2012-01-01 2011-01-01 Belopp i tusental kronor (tkr) 2012-12-31 2011-12-31 2012-12-31 2011-12-31 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -2466-7882 -12706-9971 Förändringar i rörelsekapital -2310 6014-5905 1433 Kassaflöde från den löpande verksamheten -4776-1869 -18610-8538 Kassaflöde från investeringsverksamheten 3906 898 16840 2 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 787 2120-1106 9860 Förändring av likvida medel -83 1149-2876 1324 Avstämning av förändring i likvida medel Ingående balans likvida medel 1014 2653 3824 2495 Kursdifferens i likvida medel 6 22-12 5 Utgående balans likvida medel 936 3824 936 3824 Förändring av likvida medel -83 1149-2876 1324 15
Verksamhetsområden Segmentsredovisning Investeringar Olja och gas Investeringar Övriga 2012-10-01--2012-12-31 Summa Belopp i tusental kronor (tkr) Nettoomsättning 3787 3787 Övriga intäkter 0 0 0 Kostnader för working interest -2062-2062 Övriga externa kostnader -434-3297 -3731 Personalkostnader -359-388 -748 Avskrivningar och nedskrivningar -917-1 -918 Rörelseresultat 15-3687 -3672 Resultat försäljning övriga investeringar -3080-3080 Övriga finansiella poster -141-218 -359 Skatt Årets resultat -126-6984 -7111 2012-12-31 Aktier och andra investeringar 92997 32972 125968 Övriga tillgångar 2569 3089 5658 Övriga skulder -17171-8658 -25830 Substansvärde 78394 27403 105797 Kassaflöde -165-2 711-2 876 Investeringar Olja och gas Investeringar Övriga 2012-01-01--2012-12-31 Summa Belopp i tusental kronor (tkr) Nettoomsättning 17655 450 18104 Övriga intäkter 48 48 Kostnader för working interest -15354-15354 Övriga externa kostnader -1612-8190 -9802 Personalkostnader -2897-1987 -4885 Avskrivningar och återföring nedskrivningar 42867-5 42862 Rörelseresultat 40658-9685 30974 Resultat försäljning övriga investeringar -3497-3497 Övriga finansiella poster -1001-2285 -3286 Skatt Årets resultat 39658-15467 24191 16
Verksamhetsområden Segmentsredovisning (forts.) Investeringar Olja och gas Investeringar Övriga 2011-10-01--2011-12-31 Summa Belopp i tusental kronor (tkr) Nettoomsättning 4378 4378 Övriga intäkter 674 674 Kostnader för working interest -3780-3780 Övriga externa kostnader -262-4537 -4799 Personalkostnader -910-321 -1231 Avskrivningar och nedskrivningar -1490-2 -1492 Rörelseresultat -2064-4186 -6250 Resultat försäljning övriga investeringar -313-313 Övriga finansiella poster -97 206 109 Skatt Årets resultat -2161-4293 -6454 2011-12-31 Aktier och andra investeringar 48063 34695 82758 Övriga tillgångar 2294 4607 6901 Övriga skulder -25809-8710 -34519 Substansvärde 24548 30592 55140 Kassaflöde -14 592 15 916 1 324 Investeringar Olja och gas Investeringar Övriga 2011-01-01--2011-12-31 Summa Belopp i tusental kronor (tkr) Nettoomsättning 18904 234 19138 Övriga intäkter 1056 1056 Kostnader för working interest -10700-10700 Övriga externa kostnader -1221-11370 -12591 Personalkostnader -3441-1230 -4671 Avskrivningar och nedskrivningar -4797-6 -4803 Rörelseresultat -1255-11316 -12571 Resultat försäljning övriga investeringar -1527-1527 Övriga finansiella poster -585-169 -754 Skatt Årets resultat -1840-13012 -14852 17
Nyckeltal koncernen Belopp i: tusental kronor (tkr) där inte annat anges 2012-10-01 2011-10-01 2012-01-01 2011-01-01 2012-12-31 2011-12-31 2012-12-31 2011-12-31 Resultat Nettoomsättning 3787 4378 18104 19138 Övriga intäkter 0 674 48 1056 Omsättningsförändring, % -13,5% 20,6% -5,4% 51,0% Rörelseresultat -3672-6250 30974-12572 Resultat efter skatt -7111-6454 24191-14852 Avkastningsmått Avkastning på eget kapital, % -8,8% -10,5% 30,0% -24,2% Avkastning på totalt kapital, % -6,4% -6,9% 21,8% -15,8% Finansiell ställning Soliditet, % 80,4% 61,5% 80,4% 61,5% Substansvärde per aktie, SEK 10,13 6,48 10,13 6,48 Balansomslutning 131989 89659 131989 89659 Eget kapital 106159 55140 106159 55140 Investeringar -3906-898 -16840-2 Per aktie Totalt antal utestående aktier, st. 10478521 8515584 10478521 8515584 Vägt genomsnittligt antal aktier, st. 10478521 7183429 7056930 6514106 Resultat per aktie före utspädning, kr -0,68-0,90 3,43-2,28 Resultat per aktie efter utspädning, kr -0,68-0,90 3,43-2,28 Eget kapital per aktie före utspädning, kr 10,13 6,48 10,13 6,48 Eget kapital per aktie efter utspädning, kr 10,13 6,48 10,13 6,48 Anställda Medelantal anställda, st. 6,0 6,0 6,0 6,0 18
Moderbolagets resultaträkning 2012-10-01 2011-10-01 2012-01-01 2011-01-01 Belopp i tusental kronor (tkr) 2012-12-31 2011-12-31 2012-12-31 2011-12-31 Nettoomsättning -139 515 234 Övriga rörelseintäkter 0 674 48 1056 Övriga externa kostnader -3297-4537 -8190-11370 Personalkostnader -388-321 -1987-1230 Av- och nedskrivningar -1-2 -5-6 Rörelseresultat -3826-4186 -9620-11316 Resultat från andelar i koncernföretag 0-50 21253-51 Resultat från övriga värdepapper som är -244-1552 -3914-10264 anläggningstillgångar Ränteintäkter 140 396 603 468 Ränteintäkter från koncernföretag 10150 5698 10150 5698 Räntekostnader och liknande poster -213-191 -1176-689 Resultat efter finansiella poster 6 008 115 17 297-16 154 Skatt Resultat efter skatt 6008 115 17297-16154 Moderbolagets rapport över totalresultat 2012-10-01 2011-10-01 2012-01-01 2011-01-01 Belopp i tusental kronor (tkr) 2012-12-31 2011-12-31 2012-12-31 2011-12-31 Årets resultat 6008 115 17297-16154 Övrigt totalresultat: Övriga totalresultat, netto efter skatt Summa totalresultat 6008 115 17297-16154 Totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 6008 115 17297-16154 Summa årets resultat 6008 115 17297-16154 19
Moderbolagets balansräkningar i sammandrag Belopp i tusental kronor (tkr) 2012-12-31 2011-12-31 TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar Inventarier 16 21 Finansiella anläggningstillgångar 110636 88478 Kortfristiga fordringar 2286 1129 Kassa och bank 787 3478 SUMMA TILLGÅNGAR 113 725 93 106 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 104067 80396 Övriga avsättningar 1000 Långfristiga skulder 4800 4000 Kortfristiga skulder 3858 8710 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 113 725 93 106 Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag Belopp i tusental kronor (tkr) 2012-12-31 2011-12-31 Ingående eget kapital 80396 85912 Periodens resultat 17297-16154 Periodens övriga totalresultat Periodens totalresultat 97693 69758 Nyemission, netto 6374 10638 Utgående eget kapital 104067 80396 20
Noter Not 1 Avskrivning och återföring nedskrivningar 2012-10-01 2011-10-01 2012-01-01 2011-01-01 Belopp i tusental kronor (tkr) 2012-12-31 2011-12-31 2012-12-31 2011-12-31 Avskrivningar materiella tillgångar -18-23 -53-255 Avskrivningar immateriella tillgångar -900-1469 -3474-4548 Återföring av nedskrivningar 0 0 46389 0 Totalt eget kapital -918-1 492 42 862-4 803 21