Pressmeddelande 14 september 2009 Styrelsen i Swedbank offentliggör villkoren för företrädesrättsemissionen teckningskurs 39 kr per stamaktie Sammanfattning Kapitalanskaffning om cirka 15,1 miljarder kronor genom nyemission av stamaktier med företrädesrätt för befintliga aktieägare i Swedbank ( Företrädesrättsemissionen ) Teckningskurs 39 kr per ny stamaktie Aktieägare har företrädesrätt att teckna 1 ny stamaktie per 2 befintliga aktier (såväl stamsom preferensaktier) Avstämningsdag 18 september 2009 Teckningsperiod 22 september 2009-6 oktober 2009 Styrelsens beslut om Företrädesrättsemissionen är villkorat av godkännande från en extra bolagsstämma ( Extrastämman ) som hålls den 15 september 2009 Swedbanks styrelse har beslutat om villkoren för Företrädesrättsemissionen som offentliggjordes den 17 augusti 2009. Företrädesrättsemissionen förutsätter godkännande från Extrastämman som hålls den 15 september 2009. Aktieägare vid avstämningsdagen den 18 september 2009 har företrädesrätt att teckna 1 ny stamaktie per 2 befintliga aktier (oavsett om de befintliga aktierna är stam- eller preferensaktier). Varje befintlig aktie berättigar till 1 teckningsrätt, och 2 teckningsrätter ger rätt att teckna en ny stamaktie. Teckningskursen är 39 kronor per ny stamaktie, vilket kommer att ge ett kapitaltillskott om cirka 15,1 miljarder kronor före emissionskostnader. Det maximala beloppet som Swedbanks aktiekapital kommer att öka med är 8 117 131 239 kronor och det maximala antalet nyemitterade stamaktier uppgår till 386 530 059. Teckningskursen motsvarar en implicit rabatt om cirka 40% jämfört med den teoretiska aktiekursen efter avskiljande av teckningsrätt (TERP), baserat på stängningskurs den 11 september 2009 på NASDAQ OMX Stockholm. Den första dagen för handel i Swedbanks aktier exklusive rätt till deltagande i Företrädesrättsemissionen är den 16 september 2009. Teckningsperioden löper från och med den 22 september 2009 till och med den 6 oktober 2009. Handel i teckningsrätterna kommer att äga rum från och med den 22 september 2009 till och med den 1 oktober 2009. Det går även att anmäla sig för teckning av nya aktier i Företrädesrättsemissionen utan teckningsrätter. Resultatet av Företrädesrättsemissionen förväntas offentliggöras den 13 oktober 2009. En grupp befintliga aktieägare bestående av Folksam, 48 sparbanker och närstående organisationer, Svensk Exportkredit, fyra sparbanksstiftelser, Andra och Fjärde AP-fonden, AFA
Försäkring, AMF, Sparinstitutens Pensionskassa och Konsumentföreningen Stockholm har förbundit sig att utnyttja teckningsrätter motsvarande 27,7% av Företrädesrättsemissionen. Därutöver har vissa av ovan nämnda aktieägare åtagit sig att garantera 11,8% av Företrädesrättsemissionen. Vidare har Alecta och Nektar fonden åtagit sig att sig att garantera ytterligare 6,9% av Företrädesrättsemissionen. Ett syndikat lett av BofA Merrill Lynch och Credit Suisse har åtagit sig att garantera återstående 53,6% av Företrädesrättsemissionen, förutsatt att sedvanliga villkor uppfylls. Aktieägare som representerar 31,5% av det totala antalet aktier i Swedbank har förbundit sig att rösta för förslaget om Företrädesrättsemissionen på Extrastämman. Utöver detta har aktieägare som representerar 4,5% av det totala antalet aktier i Swedbank uttryckt sin avsikt att rösta för förslaget. De nya stamaktierna kommer att ha samma rättigheter som de befintliga stamaktierna, inklusive rätt till framtida utdelning och andra överföringar som beslutas eller betalas ut efter det att tilldelning och registrering av de nya stamaktierna har skett. Med hänvisning till kallelsen inför Extrastämman som offentliggjordes den 18 augusti 2009, har styrelsen beslutat att dra tillbaka förslagen enligt punkterna 8, 9 och 10 i den föreslagna dagordningen för Extrastämman och att Företrädesemissionen skall genomföras som föreslås under punkt 7 i den föreslagna dagordningen. Styrelsens beslut och annan information relaterad till Företrädesrättsemissionen finns tillgänglig på Swedbanks hemsida (www.swedbank.com). Indikativ tidplan för Företrädesrättsemissionen Nedan angivna datum är indikativa. Alla datum avser 2009. 15 september Extrastämman tar ställning till Swedbanks styrelses förslag gällande Företrädesrättsemissionen. 16 september Första dag för handel i Swedbanks aktier exklusive rätt till deltagande i Företräderrättsemmissionen. 18 september Avstämningsdag för deltagande i Företrädesrättsemissionen. 18 september Prospekt offentliggörs. 22 september Handel med teckningsrätter på NASDAQ OMX Stockholm. - 1 oktober 22 september Teckningsperiod. - 6 oktober 13 oktober Utfallet av Företrädesrättsemissionen offentliggörs. För ytterligare information, vänligen kontakta: Thomas Backteman, koncernkommunikationschef, 0708 311 166 Johannes Rudbeck, chef Investor Relations, 0705 825 656 Anna Sundblad, presschef, 0703 213 995
Bilaga Bakgrund och motiv De nordiska, baltiska och europeiska ekonomierna har tillsammans med övriga världen genomgått en ovanligt kraftig konjunkturförsämring den senaste tiden. I Sverige har BNP sjunkit med 6,2% under de senaste 12 månaderna och orderingången i industrin har fallit med 21,3%. I de baltiska länderna har BNP minskat med i snitt 19,5% under samma period. Trots de svåra marknadsförutsättningarna uppvisar den övervägande delen av Swedbanks verksamhet fortfarande stabil lönsamhet. Inom Svensk bankrörelse, som per den 30 juni 2009 stod för 77% av nettoutlåningen till allmänheten och 57% av resultatet före kreditförluster och nedskrivningar under första halvåret 2009, har kreditkvaliteten varit fortsatt god då räntenivån och andelen kunder med betalningssvårigheter har legat på relativt låga nivåer. Detta stöds av den goda kvaliteten i den svenska låneportföljen, där bostadslån till hushåll utgjorde 40% av Swedbanks nettoutlåning till den svenska allmänheten per den 30 juni 2009. Den än idag relativt begränsade tillgången till bankfinansiering har gjort att svenska företag fokuserar på att stärka sina relationer med ett mindre antal banker med stark finansiell ställning. Därigenom har de nordiska bankerna stärkt sin ställning som primära kreditgivare till svenska företag då vissa internationella banker dragit sig tillbaka från den svenska marknaden. Swedbank noterar för närvarande marginalökningar och ett ökat antal attraktiva affärsmöjligheter med högkvalitativa svenska företag. Andelen osäkra fordringar har ökat i de baltiska länderna (10,3% per den 30 juni 2009, jämfört med 3,0% per den 31 december 2008) och förutsägbarheten avseende förväntade kreditförluster under den pågående nedgången i kreditcykeln är fortfarande låg. För att möta detta har Swedbanks fokus flyttats till att implementera en förstärkt riskhanteringsprocess genom organisatoriska förändringar och markant ökade resurser för uppföljning av låntagare med försämrad betalningsförmåga. Som en del av detta har extra resurser tillsatts, till exempel har särskilda team med långvarig erfarenhet av de tillgångsslag Swedbank har exponering mot etablerats för hantering av problemkrediter på respektive hemmamarknad. Swedbank är väl positionerad att hantera kreditportföljen så att den negativa resultateffekten kan minimeras, alltmedan man ger stöd till kunderna i de baltiska länderna att genomföra den omstrukturering som krävs. Swedbanks åtagande i regionen är långsiktigt och Swedbank betraktar fortsatt de tre baltiska länderna som hemmamarknader. Ukraina befinner sig för närvarande under svår ekonomisk press och det är svårt att förutse kreditkvaliteten. Swedbanks primära fokus i Ukraina är att säkra verksamheten genom att inrikta sig på riskhantering och selektivt minska exponeringen i landet. Den ekonomiska debatten har under senare tid i allt högre grad inriktats mot tänkbara scenarier för återhämtning av ekonomin. I sådana scenarier är bankernas kapitalsituation viktig, såväl som en buffert för det oförutsedda som en förutsättning för att säkerställa och utveckla verksamheternas värde. Detta är särskilt viktigt i en fundamentalt förändrad bankmarknad som kännetecknas av minskad tillgång på krediter, högre marginaler och där bankrelationer tillmäts högre värde. Marknadsutsikterna som kommunicerades i samband med delårsrapporten för det andra kvartalet 2009 är oförändrade och det är Swedbanks bedömning att Swedbanks finansiella styrka redan idag, före Företrädesrättsemissionen, är tillräcklig för att hantera även kraftigt försämrade makroekonomiska förutsättningar, vilket bekräftats av såväl Swedbanks interna stresstester som av
de stresstester som genomförts av Finansinspektionen och Riksbanken och som offentliggjordes i juni 2009. Trots detta har Swedbanks styrelse gjort bedömningen att det är i Swedbanks aktieägares bästa intresse att ytterligare stärka kapitalbasen genom att tillföra ytterligare kärnprimärkapital för att stärka Swedbanks kärnverksamhet på Swedbanks hemmamarknader Sverige, Estland, Lettland och Litauen. Kapitalanskaffningen som, efter avdrag för kostnader relaterade till Företrädesrättsemissionen, uppgår till cirka 14,6 miljarder kronor, kommer proforma per den 30 juni 2009 att stärka Swedbanks kärnprimärkapitalrelation från 9,8% till 12,1%, primärkapitalrelation från 11,3% till 13,5% och kapitaltäckningsgrad från 15,4% till 17,7% - baserat på fullt implementerade Basel 2-regler. Swedbanks intention är att uppnå följande mål genom verkställandet av Företrädesrättsemissionen: Skapa flexibilitet att, även vid en försämring av marknaden, fortsätta att erbjuda konkurrenskraftiga villkor till Swedbanks kunder på de fyra hemmamarknaderna samt stärka ledningens möjligheter att tillvarata värdeskapande möjligheter. Swedbank förväntar sig att, med hjälp av den ökade kapitalstyrkan hänförlig till Företrädesrättsemissionen, fortsätta kunna erbjuda befintliga och nya högkvalitativa kunder konkurrenskraftiga villkor, även under negativa marknadsförhållanden som annars skulle kunna kräva att Swedbank avsätter kapital till andra områden. Företrädesrättsemissionen skapar även möjlighet för Swedbanks ledning att proaktivt tillvarata de värdeskapande möjligheter som kan uppkomma. Påskynda Swedbanks återgång till oberoende finansiering på kapitalmarknaderna till konkurrenskraftiga villkor och därmed på sikt göra sig oberoende av det statliga garantiprogrammet. Till följd av den finansiella oron och den alltmer begränsade tillgången till finansiering på kapitalmarknaderna, började Swedbank i november 2008 att utnyttja det svenska statliga garantiprogrammet för att säkerställa Swedbanks upplåning. Företrädesrättsemissionen syftar till att ge ratinginstitut och investerare i av Swedbank utgivna lån ytterligare stöd och försäkran samt till att sänka Swedbanks generella upplåningskostnader. Säkerställa Swedbank som en välkapitaliserad, stark och oberoende bank som styr sin egen framtid med fortsatt fokus på att: Sänka risknivån i Swedbank. Detta uppnås genom hantering av exponeringar med högre risk på ett ändamålsenligt sätt samt genom att selektivt fortsätta att erbjuda högkvalitativa kunder konkurrenskraftiga villkor. Förbättra intjäningsförmågan genom kostnadsbesparingar och riskjusterad prissättning. För att bibehålla och öka intjäningsförmågan har Swedbank aviserat betydande besparingsåtgärder innebärande bland annat en minskning av personalstyrkan med 3 600 anställda till slutet av andra kvartalet 2010 jämfört med utgången av 2008. Det motsvarar 16% av det totala antalet anställda per den 31 december 2008. Samtidigt förväntas Swedbanks räntenetto, och därmed vinsten, påverkas positivt genom den pågående justeringen av prissättningen av låneportföljen med syfte att reflektera nuvarande risknivåer. Minska de riskvägda tillgångarna. Swedbanks ambition är att i det korta perspektivet fortsätta att minska de riskvägda tillgångarna för att förbättra balansräkningens kvalitet, styrka och avkastning.
Informationen i detta pressmeddelande är av sådan karaktär att Swedbank är skyldigt att delge den enligt lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument och/eller lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden. Informationen skickades för publicering kl 08:00 den 14 september 2009. VIKTIG INFORMATION EJ FÖR DISTRIBUTION, DIREKT ELLER INDIREKT, INOM ELLER TILL USA, AUSTRALIEN, KANADA,SYDAFRIKA, JAPAN, HONG KONG, SINGAPORE ELLER SCHWEIZ Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande om att teckna aktier i Swedbank. Ett prospekt avseende Företrädesrättsemissionen som beskrivs i detta pressmeddelande och den efterföljande noteringen av de nya stamaktierna på NASDAQ OMX Stockholm kommer att upprättas och inlämnas till Finansinspektionen. Efter Finansinspektionens godkännande och registrering av prospektet kommer prospektet att offentliggöras och hållas tillgängligt bland annat på Swedbanks hemsida. Distribution av detta pressmeddelande i vissa jurisdiktioner kan vara föremål för restriktioner. Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande om, eller inbjudan att förvärva, några värdepapper i Swedbank i någon jurisdiktion. Detta pressmeddelande utgör inte, helt eller delvis, ett erbjudande eller en inbjudan att förvärva eller teckna värdepapper i USA. Värdepapperna som refereras till häri får inte säljas i USA utan registrering, eller i enlighet med ett tillämpligt undantag från registrering, enligt U.S. Securities Act från 1933, i dess aktuella lydelse. Swedbank har inte för avsikt att registrera någon del av erbjudandet av värdepapperna i USA eller att genomföra ett offentligt erbjudande av värdepapperna i USA. Kopior av detta meddelande görs inte och får inte distribueras eller skickas till USA, Kanada, Australien, Sydafrika, Japan, Hong Kong, Singapore eller Schweiz. Detta meddelande riktar sig endast till (i) personer som befinner sig utanför Storbritannien eller (ii) personer som har professionell erfarenhet av ärenden med anknytning till investeringar som faller inom Artikel 19(5) i Financial Services and Markets Act 2000) Order 2005 ( Order ) och (iii) företag med högt nettovärde och personer som lagligen kan meddelas, som faller inom Artikel 49(2) av Order (alla sådana personer gemensamt, refereras till som relevanta personer ). All investeringsaktivitet som detta meddelande berör kommer endast att vara tillgänglig för och kommer endast att ingås med relevanta personer. Alla personer som inte är relevanta personer bör inte agera eller förlita sig på innehållet i detta dokument eller något av dess innehåll. Detta pressmeddelande innehåller framåtblickande uttalanden, vilket är uttalanden som avser framtida händelser. I detta sammanhang avser framåtblickande uttalanden ofta Swedbanks förväntade framtida affärsmässiga och finansiella utveckling och innehåller ofta ord som förväntas, förutser, har för avsikt, planerar, tror, försöker eller ska. Framåtblickande uttalanden rör per definition förhållanden som i varierande mån är osäkra och som kan påverkas av många faktorer, inklusive förhållandena på finansmarknader, svängningar i räntenivåer, valutakurser, råvaru- och aktiepriser och värdet på finansiella tillgångar; fortsatt volatilitet och nedgång på kapitalmarknaderna, omständigheter för kommersiella krediter och konsumentkrediter; effekter av normgivning samt lagstiftnings-, utrednings- och rättsliga åtgärder; strategiska åtgärder; samt ett flertal andra frågor på nationell, regional och global nivå, inklusive frågor av politisk, ekonomisk, affärsmässig och konkurrenskaraktär. Dessa faktorer kan få Swedbanks faktiska framtida resultat att väsentligen avvika från vad som uttrycks i de framåtblickande uttalandena. Swedbank utfäster sig inte att uppdatera sina framåtblickande uttalanden. Swedbank har inte auktoriserat något erbjudande till allmänheten av aktier eller rättigheter i någon annan medlemsstat i Europeiska Ekonomiska Samarbetsområdet än Sverige och andra jurisdiktioner i vilka erbjudandet avseende aktier och
rättigheter sker kommer att passporteras. Med avseende på annan medlemsstat i Europeiska Ekonomiska Samarbetsområdet än Sverige (och andra jurisdiktioner i vilka erbjudandet av aktier och rättigheter kommer att passporteras) vilken har implementerat Prospektdirektivet (envar en "Relevant Medlemsstat"), har inga åtgärder vidtagits för att erbjuda allmänheten aktier eller rättigheter som kräver att ett prospekt offentliggörs i någon Relevant Medlemsstat. Som en följd av detta får aktier eller rättigheter endast erbjudas i Relevanta Medlemsstater: (a) till juridiska personer som är auktoriserade eller reglerade för att bedriva verksamhet på de finansiella marknaderna eller, om inte så auktoriserade eller reglerade, vilkas verksamhetsföremål uteslutande är att investera i värdepapper; (b) till juridiska personer som uppfyller två eller fler av följande kriterier: (1) ett genomsnitt om minst 250 anställda under det senaste räkenskapsåret, (2) en balansomslutning på mer än 43 miljoner euro (3) en årlig nettoomsättning på mer än 50 miljoner euro, som visas i den juridiska personens senaste årsredovisning eller koncernredovisning; eller (c) under andra omständigheter, vilka inte kräver att Swedbank offentliggör ett prospekt i enlighet med artikel 3(2) i Prospektdirektivet. Vid tillämpning härav skall uttrycket "erbjudande till allmänheten av aktier eller rättigheter" i en Relevant medlemsstat innebära kommunikation, oavsett form och sätt, av tillräcklig information om villkoren för erbjudandet och de erbjudna aktierna och rättigheterna som möjliggör för en investerare att fatta beslut om att köpa värdepapper, såsom detta kan variera i sådan Medlemsstat till följd av implementeringen av Prospektdirektivet i den Medlemsstaten, och uttrycket "Prospektdirektivet" innebär direktiv 2003/71/EG och omfattar alla relevanta implementeringsåtgärder i varje Relevant Medlemsstat.