1:a kvartalet 2005 Resultat efter skatt ökade 38 % till 73 MSEK (53). Vinst per aktie steg till SEK 3:29 (2:34). Resultat före skatt ökade 36 % till 102 MSEK (75). Rörelseresultatet ökade 23 % till 117 MSEK (95). Avkastningen på sysselsatt kapital (rullande 12 månader) ökade till 13,2 % (10,0). Vinstmarginalen förbättrades till 6,3 % (5,6). Omsättningen ökade 8 % till 1.844 MSEK (1.703). Valutajusterat var ökningen 13 %. Orderingången ökade 9 % till 2.042 MSEK (1.875). Valutajusterat var ökningen 13 %. Betydande affärer med ordervärde 900 MSEK erhölls och strategiska samarbeten etablerades. 2004 *) 2005 Förändring Rullande MSEK I II III IV I 1 kv 05/1 kv 04 12 mån Nettoomsättning 1.703 1.753 1.645 1.658 1.844 + 8% 6.900 Rörelseresultat 95 88 77 93 117 +23% 375 Resultat före skatt 75 74 65 76 102 +36% 317 Resultat efter skatt 53 51 44 64 73 +38% 232 Vinstmarginal 5,6% 5,0% 4,7% 5,6% 6,3% +0,7 %-enheter 5,4% Kapitalavkastning **) 10,0% 11,2% 12,1% 12,8% 13,2% +3,2 %-enheter 13,2% *) Samtliga uppgifter för 2004 har i denna rapport justerats i enlighet med nu gällande IFRS-regler och är jämförbara med uppgifterna för 2005. **) Rullande 12 månader.
forts. Haldex 1:a kvartalet 2005 2. Affärshändelser - Leveransavtal slöts med Volvo avseende Alfdex-systemet, som utvecklats i samarbete med Alfa Laval. Alfdex-systemet renar effektivt oljebemängda vevhusgaser som släpps ut från dieselmotorer. Striktare miljöregler kommer att kräva sådan rening. Ordervärdet för kontraktsperioden är ca 400 MSEK med leveransstart slutet 2005. - Leveransavtal slöts med en ledande global tillverkare av dieselmotorer avseende kompressorer till bromssystem. Kompressorer till bromssystem monteras normalt på motorn. Affären innebär ett viktigt genombrott för Haldex inom produktområdet kompressorer till bromssystem. Ordervärde för kontraktsperioden är ca 500 MSEK med leveransstart slutet 2005. - Haldex och Hendrickson etablerade ett strategiskt samarbete i syfte att göra Haldex bromsteknologi till standard på Hendricksons integrerade axel- och fjädringssystem för tunga fordon. Hendrickson, med huvudkontor i Itasca, Illionois, USA, är en av de stora globala leveantörerna av axlar och fjädringssystem till tunga fordon. Fullt genomfört innebär samarbetet en potentiell merförsäljning för Haldex på ca 50 MSEK årligen. - Haldex och SKF etablerade (annonserades i april) ett strategiskt samarbete avseende gemensam utveckling av en komplett nav- och bromsenhet för tunga fordon. Systemet kommer att baseras på Haldex nya generation skivbroms med konceptet Fixerat Bromsok med Dubbla Skivor. Samarbetet ökar exponeringen mot marknaden av Haldex nya skivbromskoncept, som är under utveckling. Resultat Fjolårets utfall har justerats med hänsyn till implementering av IFRS (bl.a. ingen goodwillavskrivning) för att få jämförbarhet med 2005. Under 1:a kvartalet fortsatte affärsvolymerna att utvecklas väl. Kapacitetsinvesteringar gjordes inom vissa produktområden. Orderingång och omsättning ökade valutajusterat med 13 %. Materialpåslagen utöver baspriserna på inköpta råmaterial och komponenter låg under det första kvartalet kvar på samma nivå som under fjolårets sista kvartal. Förhandlingar kring uppjusterade försäljningspriser på grund av högre materialkostnader resulterade under kvartalet i ytterligare överenskommelser, som successivt får effekt. I jämförelse med fjolårets 1:a kvartal, bedöms nettoeffekten av materialpåslag negativt ha påverkat årets 1:a kvartal med 5-10 MSEK. Förändrade valutakurser hade under perioden en negativ resultatpåverkan med 3 MSEK jämfört med 1: kvartalet 2004. Koncernens resultat efter skatt uppgick till 73 MSEK (53), en ökning med 38 %. Vinst per aktie steg från SEK 2:34 till SEK 3:29.
forts. Haldex 1:a kvartalet 2005 3. Resultat före skatt ökade med 36 % till 102 MSEK (75). Rörelseresultatet steg till 117 MSEK (95), en ökning med 23 %. Vinstmarginalen under årets 1:a kvartal var 6,3 %, en förbättring med 0,7 %-enheter jämfört med fjolårets 5,6 %. Avkastningen på sysselsatt kapital (rullande 12 månader) förbättrades med 3,2 %-enheter till 13,2 % (10,0). Resultat per verksamhetsområde Commercial Vehicle Systems (CVS) 1:a kvartalet MSEK 2005 2004 Förändring Orderingång 1.172 1.108 + 6 % Omsättning 1.085 1.054 + 3 % Rörelseresultat 58 58 - Vinstmarginal 5,3 % 5,5 % -0,2 Kapitalavkastning (R12) 9,3 % 7,2% +2,1 Inom CVS ökade omsättningen med 3 %. Valutajusterat var ökningen 8 %. Den största försäljningsökningen skedde inom Foundation Brake (automatiska bromshävarmar till trumbromsar och kompletta skivbromsar) och inom Brake Controls (ABS/EBS-system, ventiler och bromscylindrar). I valutajusterade termer var omsättningsökningen störst i Nordamerika (+ 9 %), men även Europa och andra marknader visade tillsammans god ökning (+ 6 %). Rörelseresultatet var oförändrat men avkastningen förbättrades jämfört med motsvarande period i fjol. Jämförelsen med fjolårets 1:a kvartal tyngs av att belastningen av att materialpåslagen endast var marginella under 1:a kvartalet i fjol. I jämförelse med det 4:e kvartalet i fjol ökade både rörelseresultat, vinstmarginal och avkastning. Hydraulic Systems 1:a kvartalet MSEK 2005 2004 Förändring Orderingång 342 297 +15 % Omsättning 284 255 +11 % Rörelseresultat 16 11 +47 % Vinstmarginal 5,5 % 4,2 % +1,3 Kapitalavkastning (R12) 17,4 % 11,3% +6,1 Hydraulic Systems ökade omsättningen med 11 %. Valutajusterat var ökningen 17 %. Omsättningsökningen var störst i Nordamerika. Det förbättrade rörelseresultatet och den högre vinstmarginalen liksom den förbättrade avkastningen var huvudsakligen betingat av den ökade omsättningen. Även i jämförelse med det 4:e kvartalet 2004 ökade rörelseresultat, rörelsemarginal och avkastning.
forts. Haldex 1:a kvartalet 2005 4. Garphyttan Wire 1:a kvartalet MSEK 2005 2004 Förändring Orderingång 309 299 + 3 % Omsättning 274 240 +14 % Rörelseresultat 33 25 +34 % Vinstmarginal 11,9 % 10,2 % +1,7 Kapitalavkastning (R12) 28,7 % 23,4 % +5,3 Garphyttan Wire ökade omsättningen med 14 %. Valutajusterat var ökningen 17 %. Omsättningsökningen var störst i Nordamerika. Rörelseresultat, rörelsemarginal och avkastning förbättrades främst till följd av den ökade omsättningen. Förbättring skedde även jämfört med fjolårets 4:e kvartal. Traction Systems 1:a kvartalet MSEK 2005 2004 Förändring Orderingång 219 171 +28 % Omsättning 201 154 +31 % Rörelseresultat 9 0 em Vinstmarginal 4,7 % 0,3 % +4,4 Kapitalavkastning (R12) 19,0 % 10,0 % +9,0 Omsättningen inom Traction Systems ökade med 31 % (valutajusterat också 31 %). Ökningen är hänförlig till Fordleveranser i USA, som under fjolåret startade först under andra halvåret. Rörelseresultat, rörelsemarginal och avkastning förbättrades dels till följd av den ökade omsättningen, dels till följd av gynnsamma valutakontrakt kopplade till leveranser till Ford i USA, vilka påbörjades först under 3:e kvartalet i fjol. Resultatet var lägre än fjolårets 4:e kvartal. Kassaflöde Kassaflödet från rörelsen uppgick till -56 MSEK (-16). Kassaflödet efter investeringar var -127 MSEK (-81). Det högre resultatet före avskrivningar motverkades av ökat rörelsekapital till följd av stigande affärsvolymer. Kundkreditdagarna minskade 1 dag jämfört med årsskiftet, medan lagerdagarna ökade med 4.
forts. Haldex 1:a kvartalet 2005 5. Finansiell ställning Koncernens räntebärande skulder uppgick vid periodens slut till 1.383 MSEK (1.345). Nettoskulden uppgick till 1.346 MSEK (1.291). Eget kapital uppgick till 1.641 MSEK (1.429) och soliditeten till 39 % (37). Orderingång och nettoomsättning Koncernens orderingång under 1: kvartalet uppgick till 2.042 MSEK (1.875), en ökning med 9 %. Valutajusterat var ökningen 13 %. Omsättningen uppgick till 1.844 MSEK (1.703), en ökning med 8 %. Valutajusterat var ökningen 13 %. Omsättningen per verksamhetsområde och region fördelade sig enligt nedanstående tabell. 1:a kvartalet Förändring MSEK 2005 2004 Nominellt Valutajusterat Koncernen 1.844 1.703 + 8 % +13 % Commercial Vehicle Systems 1.085 1.054 + 3 % + 8 % Hydraulic Systems 284 255 +11 % +17 % Garphyttan Wire 274 240 +14 % +17 % Traction Systems 201 154 +31 % +31 % ------------------------------------------------------------------------------------------------------- Europa 892 808 +10 % +12 % Nordamerika 847 806 + 5 % +13 % Asien 55 51 + 8 % + 6 % Sydamerika 50 38 +32 % +29 % Marknad Under årets 1:a kvartal har tillverkningen av tunga kommersiella fordon visat en fortsatt positiv utveckling. Tillväxttakten var dock inte lika hög som under helåret 2004. Liksom under helåret 2004, var tillväxten störst i Nordamerika. Under 1:a kvartalet 2005 bedöms tillverkningen av tunga lastbilar i Nordamerika ha ökat med ca 40 % jämfört med 1:a kvartalet 2004. Jämfört med 4:e kvartalet 2004 var ökningen ca 1 %. Den nordamerikanska tillverkningen av tunga släpvagnar ökade under 1:a kvartalet i år med ca 15 %. Jämfört med 4:e kvartalet 2004 minskade tillverkningen med 1 %. I Europa bedöms tillverkningen av tunga lastbilar ha ökat med ca 12 % jämfört med 1:a kvartalet i fjol. I jämförelse med det 4:e kvartalet 2004 minskade produktionen med ca 2 %. I Asien och Sydamerika ökade tillverkningen av tunga lastbilar med 15 % respektive 10 %. I jämförelse med 4:e kvartalet 2004 var ökningen ca 10 % i Asien, medan produktionen i Sydamerika minskade med ca 10 % Under årets första kvartal minskade tillverkningen av personbilar och lätta lastbilar med ca 3 % i både Nordamerika och Europa.
forts. Haldex 1:a kvartalet 2005 6. Tillverkningen av entreprenadmaskiner ökade ca 10 % i Nordamerika, men var i det närmaste oförändrad i Europa. Produktionen av gaffeltruckar steg ca 20 % i Nordamerika och ca 5 % i Europa. För helåret 2005 har prognosen för tunga fordon (J.D. Power 1Q-05) inte ändrats nämnvärt jämfört med den som gjordes i 4Q 2004. Produktionen av tunga lastbilar förväntas öka med drygt 20 % i Nordamerika och med ca 5 % i Europa. Personal Antalet anställda vid periodens slut var 4.604 personer, jämfört med 4.241 vid 1:a kvartalet slut i fjol och med 4.423 vid årets början. Ökningarna är huvudsakligen hänförliga till direkt produktionspersonal till följd av ökade affärsvolymer. Transaktioner med närstående Till konsultföretag närstående styrelsens ordförande har utgått 0,4 MSEK som ersättning för särskilda uppgifter. Utsikter för helåret 2005 Bedömningen i bokslutskommunikén 2004 kvarstår oförändrad. Utvecklingen inom den kommersiella fordonsindustrin bedöms bli fortsatt god. Ökningen av fordonsproduktionen på våra huvudmarknader förväntas dock inte bli lika stor som under 2004. Marknaden för tryckluftsbaserade bromssystem i Nordamerika och Europa inklusive eftermarknaden bedöms öka med 6 % vid oförändrade priser och valutakurser. Inom Traction Systems ökar omsättningen främst till följd av full årseffekt av de Fordleveranser som startade vid halvårsskiftet 2004. Koncernens omsättning bedöms uppgå till något över 7 miljarder SEK. Volymökningen, i kombination med effekter av genomförda omstruktureringar och prisjusteringar kopplade till materialprisökningar, väntas leda till ett väsentligt förbättrat resultat. Rapportering i enlighet IFRS Koncernens delårsrapport för första kvartalet 2005 har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS). All finansiell information har omräknats för att överensstämma med IFRS. Omräkningen ökade värdet på totala tillgångar och eget kapital med 23 MSEK per den 31 mars 2004. Resultaträkningen för 2004 har påverkats positivt med 8 MSEK, i huvudsak beroende på återläggning av goodwillavskrivningar. För Haldex är det reglerna i IAS 39, som behandlar redovisning av finansiella instrument, som har den största inverkan. Genom övergången till IFRS värderas samtliga finansiella derivatinstrument till löpande marknadspris. IAS 39 skall tillämpas från den 1 januari 2005 och är undantagen kravet på omräkning av jämförelseåret. Säkringsreserven för finansiella derivatinstrument ökade eget kapital vid årets början med 107 MSEK. I appendix finns en beskrivning av de nya redovisningsreglerna, avstämningar och effekter vid övergången till IFRS. Kommentarer kring övergången till IFRS finns också redovisade på sid. 53 i Årsredovisning 2004 not 27.
forts. Haldex 1:a kvartalet 2005 7. Kommande rapporteringstillfällen Delårsrapport januari-juni 26 juli 2005 Delårsrapport januari-september 26 oktober 2005 Stockholm 2005-04-26 Claes Warnander VD och koncernchef För ytterligare information kontakta: Sune Karlsson, styrelseordförande, tel +41 796 36 41 19 Lennart Hammargren, ekonomi- och finansdirektör, tel 08-545 049 50 e-mail: info@haldex.com www.haldex.com org.nr 551060-1155 Denna rapport är inte granskad av bolagets revisorer.
forts. Haldex 1:a kvartalet 2005 8. Koncernens resultaträkning Jan-Mars April 2004 Helår Belopp i MSEK 2005 2004 -Mars 2005 2004 Nettoomsättning 1.844 1.703 6.900 6.759 Kostnad för sålda varor -1.372-1.273-5.209-5.110 Bruttoresultat 472 430 1.691 1.649 25,6% 25,3% 24,5% 24,4% Försäljnings-, administrations- och produktutvecklingskostnader -358-343 -1.366-1.351 Övriga rörelseintäkter & -kostnader 3 8 50 55 Rörelseresultat 117 95 375 353 Finansiella kostnader -15-20 -58-63 Resultat före skatt 102 75 317 290 Skatter -29-22 -85-78 Nettovinst 73 53 232 212 varav minoritetens andel - 1-1 Vinst per aktie 3:29 2:34 10:45 9:50 Koncernens balansräkning 31 mars 31 mars 31 dec Belopp i MSEK 2005 2004 2004 Goodwill 414 416 389 Övriga immateriella anläggningstillgångar 139 120 132 Materiella anläggningstillgångar 1.273 1.283 1.235 Finansiella anläggningstillgångar 97 77 98 Finansiella derivatinstrument 118 - - Varulager 804 678 727 Kortfristiga fordringar 1.366 1.187 1.166 Kassa, bank och kortfristiga placeringar 37 54 187 Summa tillgångar 4.248 3.815 3.934 Eget kapital 1.641 1.429 1.425 Pensionsskulder 295 315 291 Uppskjutna skatter 148 89 115 Långfristiga räntebärande skulder 1.064 1.005 1.045 Övriga långfristiga skulder 29 19 26 Finansiella derivatinstrument 5 - - Kortfristiga lån 24 25 22 Kortfristiga rörelseskulder 1.042 933 1.010 Summa skulder och eget kapital 4.248 3.815 3.934
forts. Haldex 1:a kvartalet 2005 9. Koncernens förändring av eget kapital 31 mars 31 mars 31 dec Belopp i MSEK 2005 2004 2004 Eget kapital vid årets början 1.425 1.384 *) 1.384 *) Minoritetskapital (IAS1) - 4 4 Finansiella derivatinstrument (IAS39) 153 - - Ersättning till anställda (RR29/IAS19) - -124-124 Omvärdering av uppskjuten skatt (IAS12) - 15 15 Uppskjuten skatt på IFRS-justeringar -46 37 37 Effekt av övergång till IFRS 107-67 -67 Ingående balans enligt IFRS 1.532 1.317 1.317 Utdelning - - -39 Valutadifferens (inkl. IAS39) 36 59-65 Nettovinst 73 53 212 Eget kapital vid periodens slut 1.641 1.429 1.425 varav minoritetens andel 4 6 3 *) enligt tidigare redovisningsprinciper Koncernens kassaflödesanalys Jan-Mars April 2004 Helår Belopp i MSEK 2005 2004 -Mars 2005 2004 Rörelseresultat 117 95 375 353 Avskrivningar på anläggningstillgångar 65 65 253 253 Erlagda räntor -16-14 -67-65 Betalda skatter -29-21 -82-74 Rörelsens bruttotillskott 137 125 479 467 Rörelsekapitalförändring -193-141 -243-191 Kassaflöde från rörelsen -56-16 236 276 Nettoinvesteringar -71-65 -318-312 Kassaflöde från investeringar -71-65 -318-312 Utdelning till aktieägare - - -39-39 Räntebärande skulder -24-13 96 107 Andra långfristiga skulder - -5 5 - Långfristiga fordringar - -3 4 1 Kassaflöde från finansiering -24-21 66 69 Förändring av kassa och bank exkl. valutadifferens -151-102 -16 33 Kassa och bank vid periodens början 187 155 54 155 Valutadifferens på kassa och bank 1 1-1 -1 Kassa och bank vid periodens slut 37 54 37 187
forts. Haldex 1:a kvartalet 2005 10. Nyckeltal Jan-Mars April 2004 Helår 2005 2004 -Mars 2005 2004 Vinstmarginal, % 6,3 5,6 5,4 5,2 Kapitalomsättningshastighet, gånger 2,54 2,55 2,43 2,46 Avkastning på sysselsatt kapital, % 16,1 14,2 13,2 12,8 Avkastning på eget kapital, % 19,0 14,7 15,7 14,8 Räntetäckningsgrad, ggr 7,9 4,8 6,4 5,6 Soliditet, % 39 37 39 36 Skuldsättningsgrad, % 82 91 82 82 Aktiedata Jan-Mars April 2004 Helår 2005 2004 -Mars 2005 2004 Vinst efter skatt, SEK 3:29 2:34 10:45 9:50 Eget kapital, SEK 74:18 64:53 74:18 64:60 Antal aktier i genomsnitt, tusental 22.065 22.065 22.065 22.065 Antal aktier vid periodens slut, tusental 22.065 22.065 22.065 22.065 Börskurs, SEK 133:00 107:00 133:00 116:50 Not 1 Koncernens resultaträkning efter kostnadsslag Jan-Mars April 2004 Helår Belopp i MSEK 2005 2004 -Mars 2005 2004 Nettoomsättning 1.844 1.703 6.900 6.759 Direkta materialkostnader -940-825 -3.464-3.349 Personalkostnader -465-449 -1.846-1.777 Avskrivningar -65-64 -253-252 Övriga rörelseintäkter & kostnader -257-270 -962-975 Rörelseresultat 117 95 375 353 Finansiella kostnader -15-20 -58-63 Resultat före skatt 102 75 317 290 Skatter -29-22 -85-78 Nettovinst 73 53 232 212 varav minoritetens andel - 1-1
forts. Haldex 1:a kvartalet 2005 11. Kvartalsredovisning Belopp i MSEK 2005 2004 Helår 2003**) Helår I I II III IV 2004 I II III IV 2003 Nettoomsättning 1844 1703 1753 1645 1658 6759 1556 1542 1452 1486 6036 Kostnad sålda varor -1372-1273 -1320-1248 -1269-5110 -1150-1145 -1088-1108 -4491 Bruttoresultat 472 430 433 397 389 1649 406 397 364 378 1545 25,6% 25,3% 24,7% 24,1% 23,5% 24,4% 26,1% 25,7% 25,1% 25,4% 25,6% Försäljn-, adminstr.- & produktutv.kostnader -358-343 -357-336 -316-1352 -339-337 -320-317 -1313 Övriga rörelseintäkt. & kostn 3 8 12 16 20 56-58 -7 5 4-56 Rörelseresultat 117 95 88 77 93 353 9 53 49 65 176 Finansiella kostnader -15-20 -14-12 -17-63 -12-14 -17-13 -56 Resultat före skatt 102 75 74 65 76 290-3 39 32 52 120 Skatter -29-22 -23-21 -12-78 -18-12 -12-8 -50 Periodens resultat 73 53 51 44 64 212-21 27 20 44 70 varav minoritetens andel - 1 - - - 1 - - - - - Vinst per aktie, SEK 3:29 2:34 2:29 2:01 2:86 9:50-0:95 1:23 0:92 1:99 3:18 F&U, % 4,4 4,9 4,8 5,0 5,4 5,0 4,7 4,5 5,1 5,4 4,9 Vinstmarginal, % 6,3 5,6 5,0 4,7 5,6 5,2 0,8 3,5 3,5 4,6 3,1 Avkastning på sysselsatt kapital*), % 13,2 10,0 11,2 12,1 12,8 12,8 4,6 4,3 5,0 6,8 6,8 Avkastning på eget kapital*), % 15,7 10,0 11,8 13,5 14,8 14,8 1,9 1,7 2,2 4,8 4,8 Soliditet, % 39 37 36 37 36 36 39 38 3 39 39 Kassaflöde -127-81 23-27 49-36 -53 29 36 77 89 Investeringar 71 65 88 76 84 313 56 68 56 91 271 Antal anställda*) 4414 4071 4149 4232 4317 4317 4037 4024 4001 4018 4018 *) rullande 12 månader **) 2003 har ej omräknats enligt IFRS
forts. Haldex 1:a kvartalet 2005 12. Segmentsredovisning Belopp i MSEK 2005 2004 Helår 2003**) Helår I I II III IV 2004 I II III IV 2003 Commercial Vehicle Systems Nettoomsättning 1085 1054 1097 1013 990 4154 977 955 917 908 3757 Rörelseresultat 58 58 44 33 44 179 38 22 21 30 111 Rörelsemarginal, % 5,3 5,5 4,7 2,3 3,6 3,5 3,9 2,4 2,3 3,2 2,9 Tillgångar 2571 2462 2521 2467 2373 2373 2553 2460 2356 2234 2234 Skulder 567 528 591 568 509 509 493 534 532 513 513 Avk sysselsatt kapital*), % 9,3 7,2 8,4 8,9 9,6 9,6 4,5 5,8 5,7 5,7 Investeringar 35 34 52 42 46 174 17 35 30 49 131 Avskrivningar 37 38 38 36 41 153 49 44 50 48 191 Antal anställda*) 2991 2780 2817 2862 2914 2914 2768 2735 2700 2737 2737 Hydraulic Systems Nettoomsättning 284 255 272 288 261 1076 230 236 233 235 934 Rörelseresultat 16 11 14 21 9 55 7 6 9 10 32 Rörelsemarginal, % 5,5 4,2 5,4 7,2 3,5 5,1 3,1 2,5 3,7 4,3 3,4 Tillgångar 529 459 480 490 468 468 461 436 440 410 410 Skulder 141 118 1345 149 149 149 141 107 131 107 107 Avk sysselsatt kap.*), % 17,4 11,3 13,7 17,0 16,6 16,6 4,1 8,2 10,1 10,1 Investeringar 17 12 23 18 20 73 8 16 10 20 54 Avskrivningar 11 11 11 11 7 40 11 11 12 6 40 Antal anställda*) 791 692 732 753 767 767 680 680 692 685 685 Garphyttan Wire Nettoomsättning 274 240 223 201 222 886 212 211 180 190 793 Rörelseresultat 33 25 21 20 23 89 20 22 15 18 75 Rörelsemarginal, % 11,9 10,2 9,8 9,9 10,1 9,9 9,1 10,8 7,8 9,9 9,4 Tillgångar 541 482 487 471 479 479 523 495 487 463 463 Skulder 186 138 163 152 160 160 152 149 140 122 122 Avk sysselsatt kapital*), % 28,7 23,4 23,6 25,5 27,0 27,0 23,2 24,7 22,3 22,3 Investeringar 15 10 5 8 15 38 18 3 6 8 35 Avskrivningar 10 10 10 9 8 36 9 9 10 9 37 Antal anställda*) 440 420 419 432 448 448 414 431 431 421 421 Traction Systems Nettoomsättning 201 154 161 143 185 643 137 140 122 153 552 Rörelseresultat 9 0 7 3 14 24 1 3 4 7 15 Rörelsemarginal, % 4,7 0,3 4,0 2,3 7,3 3,7 0,9 1,7 4,0 4,5 2,8 Tillgångar 320 271 287 310 308 308 217 253 257 265 265 Skulder 145 107 129 126 146 146 157 98 100 102 102 Avk sysselsatt kapital*), % 19,0 10,0 12,3 10,8 14,3 14,3 3,5 10,0 12,6 12,6 Investeringar 4 9 8 8 4 29 13 14 10 14 51 Avskrivningar 7 5 5 6 6 23 5 4 5 5 19 Antal anställda*) 192 179 181 185 188 188 176 178 178 175 175 Ofördelat Rörelseresultat 1 1 2 1 2 6-54 - 2 3-49 Finansiella kostnader -15-20 -15-13 -16-63 -15-14 -19-16 -64 Skatter -29-22 -21-19 -13-55 -18-12 -12-8 -50 Tillgångar 287 141 178 150 306 306 141 112 133 224 224 Skulder 1568 1495 1497 1475 1545 1545 1430 1439 1369 1364 1364 *) rullande 12 månader **) 2003 har ej omräknats enligt IFRS
Appendix Övergången till International Financial Reporting Standards (IFRS) Haldex rapporterar i enligt med International Financial Reporting Standards (IFRS) från och med 1 januari 2005. IFRS-standarderna blir obligatoriska för noterade europeiska företag i takt med att EU-kommissionen godkänner dem. Övergångsreglerna kan komma att ändras vilket kan innebära att nedan beskrivna övergångseffekter förändras under 2005. Vid övergången till IFRS tillämpas IFRS 1 (Första gången IFRS tillämpas) och en beskrivning av de effekter som övergången till IFRS ger upphov till ges nedan. Beskrivningen omfattar dels första kvartalet 2004 samt hela räkenskapsåret 2004. Omräkningen av jämförelsetal har gjorts för 2004 med avseende på alla standarder med undantag för IAS 39 (Finansiella instrument) som appliceras första gången i delårsrapporten för första kvartalet 2005. IFRS 1 ger en möjlighet att tillämpa elva undantag vid införandet av IFRS. Haldex har valt att använda följande undantag: Endast företagsförvärv och samgåenden genomförda från och med 1 januari 2004 har omräknats i enlighet med IFRS 3 (Företagsförvärv och samgåenden). Jämförelsetalen för 2004 avseende finansiella instrument har inte omräknats i enlighet med IAS 39 (Finansiella instrument). Ackumulerade omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska dotterbolag nollställdes vid övergångstidpunkten (1 januari 2004). Ersättning till anställda (RR 29/IAS 19) tillämpas sedan tidigare från 1 januari 2004. Ackumulerade aktuariella vinster och förluster för förmånsbestämda pensionsplaner nollställdes i samband med övergången och redovisades fullt ut i pensionsskuld och eget kapital. De väsentligaste skillnaderna mellan tidigare redovisningsprinciper och IFRS för Haldex beskrivs nedan med hänvisning till noter i efterföljande tabeller för omräkning av koncernens resultat- samt balansräkning till IFRS. Övriga redovisningsregler har ej påverkats av övergången till IFRS. En beskrivning av dessa framgår av Årsredovisning 2004. Not 1 IAS 36 - Ingen avskrivning på immateriella tillgångar med obestämd livslängd (t.ex. goodwill): Enligt tidigare redovisningsprinciper skulle samtliga immateriella tillgångar skrivas av under deras uppskattade livslängd. I enlighet med IFRS ska immateriella tillgångar som anses ha obestämd livslängd inte skrivas av. Dessa tillgångars värde ska istället prövas årligen för nedskrivning. Haldex har fastslagit att immateriella tillgångar med obestämd livslängd i övergången till IFRS bara gäller behandlingen av goodwill. De omräkningar och övergångseffekter som redovisningsförändringen resulterar i berör således återföring av avskrivningar på goodwill som belastat resultaträkningen för 2004, och att goodwillvärdet i balansräkningen per den 31 december 2004 har justeras upp med motsvarande belopp, justerat för valutaeffekter. De tester som genomförts per 1 januari 2004 respektive 31 december 2004 har inte påvisat några nedskrivningsbehov. Not 2 IAS 12 - Inkomstskatter: I enlighet med IAS 12 ska uppskjutna skattefordringar och skatteskulder inte diskonteras. Detta har för Haldex påverkat värdet av uppskjutna skattefordringar.
Not 3 IAS 1 - Minoritetsintressen: I enlighet med IFRS ska minoritetsintressen betraktas som en separat del av eget kapital och redovisas inte inom årets nettovinst i resultaträkningen. Not 4 IAS 39 - Marknadsvärdering av derivat: I enlighet med IAS 39, som ingår i IFRS och som tillämpas av Haldex från och med den 1 januari 2005, ska samtliga derivatinstrument rapporteras till verkligt värde i balansräkningen. Vidare har mer strikta krav introducerats för dokumentation och effektivitetsmätning för att få tillämpa säkringsredovisning. Finansiella derivatinstrument används för säkring av prognostiserade kassaflöden och prognostiserad elkonsumtion. Under tidigare redovisningsprinciper har Haldex tillämpat säkringsredovisning för större delen av dessa derivat och utestående derivattransaktioner har således inte redovisats i balansräkningen ( Off-balance sheet instruments ), förutom de premier eller avdrag som redovisats under finansiella poster. Vinster och förluster på dessa kontrakt har påverkat resultaträkningen då kontrakten realiserats. Enligt IFRS ska finansiella derivatinstrumenten marknadsvärderas och förändringar i verkligt värde skall enligt huvudregeln redovisas i resultaträkningen. IAS 39 beskriver hur säkringsredovisning kan tillämpas för att minska redovisad resultatvolatilitet. Förändringen av verkligt värde redovisas enligt dessa regler löpande i eget kapital, för att slutligen redovisas i resultaträkningen samtidigt som den säkrade transaktionen påverkar resultaträkningen. I den omfattning som villkoren för att tillämpa säkringsredovisning inte uppfylls, redovisas orealiserade vinster och förluster på derivattransaktioner direkt i resultaträkningen. Not 5 IAS 19 (RR 29) Ersättningar till anställda Haldex tillämpade från och med den 1 januari 2004 Redovisningsrådets rekommendation RR 29 Ersättningar till anställda vilken motsvaras av IAS 19. I enlighet med IAS 19 redovisas förmånsbestämda pensionsplaner i koncernens dotterföretag enligt gemensamma principer. Not 6 IAS 38 - Kapitalisering och avskrivningar av utvecklingskostnader: Från och med första januari 2002 tillämpade Haldex RR 15 Immateriella tillgångar i enlighet med Swedish GAAP. Enligt denna redovisningsstandard skulle kostnader hänförda till utveckling av nya och existerande produkter kapitaliseras och avskrivas under sin beräknade livslängd. Övergångsreglerna för RR 15 tillät inte någon retroaktiv tillämpning. Enligt övergångsreglerna för IFRS ska redovisningsstandarden IAS 38, vilken i huvudsak överensstämmer med RR 15 i hur redovisning av utvecklingskostnader behandlas, tillämpas retroaktivt för utvecklingskostnader som inträffat före 2002. Haldex har inte identifierat några ytterligare immateriella tillgångar som möter kriterier enligt IAS 38 för att kunna aktiveras.
Omräkning av koncernens resultaträkning enligt IFRS Belopp i MSEK Jan-mars Jan-mars Helår Helår 2004 2004 2004 2004 Belopp i MSEK Enligt svenska redovisningsregler IFRS-justeringar Enligt IFRS Enligt svenska redovisningsregler IFRSjusteringar Enligt IFRS Nettoomsättning 1 703 1 703 6 759 6 759 Kostnad för sålda varor -1 273-1 273-5 110-5 110 Bruttoresultat 430 430 1 649 1 649 25,3% 25,3% 24,4% 24,4% Försäljnings-, administrationsoch produktutvecklingskostnader -343-343 -1 351-1 351 Övriga rörelseintäkter & kostnader not 1 0 8 8 21 34 55 Rörelseresultat 87 8 95 319 34 353 Finansiella kostnader -20-20 -63-63 Resultat före skatt 67 8 75 256 34 290 Skatter noter 1 & 2-22 -22-75 -3-78 Minoritetsandel not 3-1 1 - -1 1 - Nettovinst 44 8 53 180 32 212 varav minoritetens andel not 3-1 1-1 1
Omräkning av koncernens balansräkning enligt IFRS Belopp i MSEK 1 jan 1 jan 31 mars 31 mars 31 dec 31 dec 1 jan 2004 2004 2004 2004 2004 2004 2005 Enligt svenska redovisningsregler Enligt IFRS Enligt svenska redovisningsregler Enligt IFRS Enligt svenska redovisningsregler IFRSjusteringar IFRSjusteringar IFRSjusteringar Enligt IFRS Justering för IAS39 4) Efter anpassning till IAS39 Goodwill 1 not 1 398 398 408 8 416 357 32 389 389 Övriga immateriella anläggningstillgångar 109 109 120 120 132 132 132 Materiella anläggningstillgångar 1 257 1 257 1 283 1 283 1 235 1 235 1 235 Finansiella anläggn.tillgångar not 2 59 15 74 62 15 77 81 17 98 98 Finansiella derivatinstrument - 0 - - - - 148 148 Varulager 655 655 678 678 727 727 727 Kortfristiga fordringar 963 963 1 187 1 187 1 166 1 166 1 166 Kassa, bank och kortfristiga placeringar 155 155 54 54 187 187 187 Summa tillgångar 3 596 15 3 611 3 792 23 3 815 3 885 49 3 934 148 4 082 Eget kapital not 3 1 388-71 1 317 1 406 23 1 429 1 380 45 1 425 107 1 532 Pensionsskulder not 5 179 124 303 315 315 291 291 291 Uppskjutna skatter noter 1 & 5 126-38 88 89 89 111 4 115 46 161 Långfristiga räntebärande skulder 994 994 1 005 1 005 1 045 1 045 1 045 Övriga långfristiga skulder 22 22 19 19 26 26 26 Finansiella derivatinstrument - 0 - - - - 8 8 Kortfristiga lån 16 16 25 25 22 22 22 Kortfristiga rörelseskulder 871 871 933 933 1 010 1 010-13 997 Summa skulder och eget kapital 3 596 15 3 611 3 792 23 3 815 3 885 49 3 934 148 4 082