Tredje kvartalet 2015 Sammanfattning Tredje kvartalet Nio första månaderna MSEK 2015 2014 % % * 2015 2014 % % * Orderingång 8 686 9 708-11 -15 27 676 26 151 6-2 Omsättning 9 693 9 272 5 0,4 28 941 24 292 19 11 Justerad EBITA 1 677 1 545 9 5 065 3 955 28 - justerad EBITA marginal (%) 17,3 16,7 17,5 16,3 Resultat efter finansiella poster 1 338 991 35 4 059 2 944 38 Nettoresultat för perioden 988 697 42 2 926 2 057 42 Resultat per aktie (SEK) 2,34 1,65 42 6,93 4,88 42 Kassaflöde ** 1 369 1 667-18 3 975 3 433 16 Påverkan på EBITA av: - växelkurseffekter 40-7 370-27 Påverkan på resultat efter finansiella poster av: - jämförelsestörande poster - -260 - -320 * Exklusive valutaeffekter. ** Från rörelseverksamheten. Kommentar från Lars Renström, VD och koncernchef Omsättning och resultat nådde rekordnivåer för ett tredje kvartal. Samtidigt bidrog starka kassaflöden till att minska skuldsättningen i relation till EBITDA till under 1,8. Orderingången uppgick till 8,7 miljarder en sekventiell nedgång om 5 procent, huvudsakligen förklarad av att det bokades färre stora order. Inom Process Technology steg orderingången något, tack vare segmentet Food & Life Science. Efterfrågan från olja och gassektorn var som helhet något högre än föregående kvartal, med bra tillväxt inom transport & process samt petrokemi. Marine & Diesel visade en sekventiell nedgång beroende på lägre efterfrågan för ny utrustning. En gynnsam mix av fartygskontrakt dämpade nedgången. Service visade tillväxt, med en särskilt god utveckling inom pumpsystem. Inom Equipmentdivisionen minskade orderingången sekventiellt, dels till följd av semestereffekter och en stor icke återkommande order, dels på grund av lägre efterfrågan inom Sanitary. Asien visade en positiv utveckling. Marknaden i Kina växte något, där speciellt livsmedelsrelaterad efterfrågan utvecklades väl. USA visade en nedgång, främst förklarad av större order som inte upprepades. Den olje- och gasrelaterade affärsverksamheten var oförändrad jämfört med föregående kvartal. Utsikter för det fjärde kvartalet Vi förväntar att efterfrågan under det fjärde kvartalet 2015 kommer att vara på samma nivå eller något högre än i det tredje kvartalet. Tidigare publicerade utsikter (16 juli 2015): Vi förväntar att efterfrågan under det tredje kvartalet 2015 kommer att vara på ungefär samma nivå som i det andra kvartalet. Delårsrapporten har granskats av bolagets revisorer, se granskningsrapporten på sida 24. Alfa Laval AB (publ) Box 73 221 00 Lund Organisationsnummer: 556587-8054 Besöksadress: Rudeboksvägen 1 Tel: + 46 46 36 65 00 Hemsida: www.alfalaval.com För mer information kontakta: Gabriella Grotte, Investor Relations Manager Tel: +46 46 36 74 82, Mobil: +46 709 78 74 82, E-post: gabriella.grotte@alfalaval.com
+11% -5% +1% +4% +16% +5% +18% +26% +22% +19% -7% -15% Alfa Laval AB (publ) Delårsrapport 1 juli 30 september 2015 Kommentarer till bokslutet Viktiga händelser under tredje kvartalet Under tredje kvartalet 2015 erhöll Alfa Laval stora order 1) till ett värde av MSEK 280 (780): En order för leverans av Alfa Laval Aalborg pannmoduler till ett FPSO fartyg som ska byggas i Kina. Ordern, bokad inom segmentet Marine & Offshore Systems, har ett värde av cirka MSEK 90 och leverans beräknas ske under 2016. En order från en ledande multinationell bryggerikoncern, för leverans av en processlösning till en anläggning i Indien. Ordern, bokad inom segmentet Food Technology & Life Science, har ett värde av cirka MSEK 60 och leverans beräknas ske under 2016. En order för leverans av två processlinjer för raffinering av matolja i Kina. Ordern, bokad inom segmentet Food Technology & Life Science, har ett värde av cirka MSEK 75 och leverans beräknas ske under 2016. En order i Italien för leverans av olika typer av processutrustning till en ny petrokemisk anläggning i Slovakien. Ordern, bokad inom segmentet Energy & Process, har ett värde av cirka MSEK 55 och leverans beräknas ske under 2016. I övrigt noteras att: Alfa Laval har blivit utnämnt till huvudleverantör av ballastvattenreningssystem av en stor skeppsredare i Asien. Avtalet förväntas generera order till ett värde av cirka MSEK 70 fram till mars 2016. Under avtalsperioden kommer Alfa Laval PureBallast-system, vilket är utvecklat i samarbete med Wallenius Water, att installeras på 33 fartyg. Hälften av ordervärdet kommer att bokas i år och resterande under första kvartalet 2016. Leveranserna kommer att fördelas över tre år, med början 2016. Orderingång Orderingången har uppgått till MSEK 8 686 (9 708) för tredje kvartalet och till MSEK 27 676 (26 151) för de första nio månaderna 2015. Jämfört med tidigare perioder har utvecklingen per kvartal varit som följer. MSEK kvartal 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 Orderingång Q412 Q113 Q213 Q313 Q413 Q114 Q214 Q314 Q414 Q115 Q215 Q315 MSEK 12 månader 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 Orderingång per kvartal Orderingång rullande 12 månader % = förändring per kvartal jämfört med motsvarande period förra året, till fasta kurser 1. Order med ett värde över MEUR 5. Sida 2 (24)
Förändringen jämfört med motsvarande perioder föregående år och föregående kvartal kan delas upp i: Orderbrygga Förändring Orderingång Exklusive valutaeffekter Efter valutaeffekter Orderingång Tidigare Struktur- Organisk Valuta- Aktuella perioder förändringar 2) utveckling 3) Totalt effekter Totalt perioder MSEK (%) (%) (%) (%) (%) MSEK Q3 2015/2014 9 708 0,2-15,0-14,8 4,3-10,5 8 686 Q3/Q2 2015 9 146 0,2-3,7-3,5-1,5-5,0 8 686 YTD 2015/2014 26 151 7,2-9,5-2,3 8,1 5,8 27 676 Den organiska utvecklingen under det tredje kvartalet enligt tabellen ovan inkluderar positiva effekter från omvärdering av orderstocken med ca 2 procent, till följd av framförallt förstärkningen av USD i relation till NOK. Orderingången från Service 4 utgjorde 30,8 (25,6) procent av koncernens totala orderingång under tredje kvartalet och 28,7 (26,4) procent under de första nio månaderna 2015. Exklusive valutaeffekter ökade orderingången för Service med 1,4 procent under tredje kvartalet 2015 jämfört med motsvarande kvartal föregående år (motsvarande organiska utveckling var en ökning med 0,7 procent) och ökade med 2,7 procent jämfört med föregående kvartal (motsvarande organiska utveckling var en ökning med 2,0 procent). För de första nio månaderna 2015 var ökningen 5,1 procent jämfört med motsvarande period förra året (motsvarande organiska utveckling var en minskning med 1,3 procent). Orderstock MSEK 27 000 24 000 Orderstock 30 september 22 400 22 117 % 80 70 För leverans nästa år eller senare 21 000 18 000 15 000 12 000 9 000 6 000 3 000 15 071 15 029 14 103 8 399 6 672 7 371 8 014 60 50 40 30 20 10 För leverans under resten av året Orderstockens andel av de senaste 12 månadernas omsättning (proforma för Frank Mohn) 0 2013 2014 2015 0 Exklusive valutaeffekter och justerat för förvärv av verksamheter var orderstocken 7,6 procent mindre än orderstocken per 30 september 2014 och 6,4 procent mindre än orderstocken per utgången av 2014. 2. Förvärvade verksamheter är: K-Bar Parts LLC (namnändrat till Alfa Laval Kathabar Inc) i USA per 31 juli 2015, ett eftermarknadsbolag specialiserat på separationsteknologin per 3 juli 2015, CorHex Corp per 4 november 2014 och Frank Mohn AS per 22 maj 2014. 3. Förändring exklusive förvärv av verksamheter. 4. Reservdelar och service. Sida 3 (24)
Omsättning Omsättningen var MSEK 9 693 (9 272) för det tredje kvartalet och MSEK 28 941 (24 292) för de första nio månaderna 2015. Förändringen jämfört med motsvarande perioder föregående år och föregående kvartal kan delas upp i: Omsättningsbrygga Förändring Omsättning Exklusive valutaeffekter Efter valutaeffekter Omsättning Tidigare Struktur- Organisk Valuta- Aktuella perioder förändringar utveckling Totalt effekter Totalt perioder MSEK (%) (%) (%) (%) (%) MSEK Q3 2015/2014 9 272 0,2 0,2 0,4 4,1 4,5 9 693 Q3/Q2 2015 10 177 0,2-4,1-3,9-0,9-4,8 9 693 YTD 2015/2014 24 292 10,9-0,1 10,8 8,3 19,1 28 941 Nettoomsättningen avseende Service utgjorde 26,1 (26,4) procent av koncernens totala nettoomsättning under tredje kvartalet och 26,5 (27,5) procent under de första nio månaderna 2015. Exklusive valutaeffekter minskade Service nettoomsättningen med 2,8 procent under tredje kvartalet 2015 jämfört med motsvarande kvartal föregående år (motsvarande organiska utveckling var en minskning med 3,4 procent) och minskade med 2,9 procent jämfört med föregående kvartal (motsvarande organiska utveckling var en minskning med 3,5 procent). För de första nio månaderna 2015 var ökningen 4,6 procent jämfört med motsvarande period förra året (motsvarande organiska utveckling var en minskning med 0,1 procent). Sida 4 (24)
Resultat KONCERNENS TOTALA RESULTAT Tredje kvartalet Nio första månaderna Helåret Senaste 12 MSEK 2015 2014 2015 2014 2014 månaderna Nettoomsättning 9 693 9 272 28 941 24 292 35 067 39 716 Kostnad för sålda varor -6 558-6 284-19 330-15 987-23 347-26 690 Bruttoresultat 3 135 2 988 9 611 8 305 11 720 13 026 Försäljningskostnader -1 095-1 042-3 282-3 016-3 862-4 128 Administrationskostnader -336-337 -1 097-1 033-1 738-1 802 Forsknings- & utvecklingskostnader -180-180 -556-569 -790-777 Övriga rörelseintäkter * 136 91 318 288 554 584 Övriga rörelsekostnader * -267-524 -780-980 -1 224-1 024 Andel av resultat i joint ventures 11 5 25 14 11 22 Rörelseresultat 1 404 1 001 4 239 3 009 4 671 5 901 Utdelningar och förändringar i verkligt värde 0 3 0 7 30 23 Ränteintäkter och finansiella kursvinster 27 178 401 448 420 373 Räntekostnader och finansiella kursförluster -93-191 -581-520 -1 000-1 061 Resultat efter finansiella poster 1 338 991 4 059 2 944 4 121 5 236 Skatt -350-294 -1 133-887 -1 153-1 399 Nettoresultat för perioden 988 697 2 926 2 057 2 968 3 837 Övrigt totalresultat: Poster som kommer att omklassificeras till nettoresultatet Kassaflödessäkringar -103-125 -351-124 -621-848 Omräkningsdifferens -1 012 613-800 1 139 439-1 500 Uppskjuten skatt på övrigt totalresultat 146-51 94-56 220 370 Summa -969 437-1 057 959 38-1 978 Poster som inte kommer att omklassificeras till nettoresultatet Omvärderingar av förmånsbestämda åtaganden -55 0-75 0-476 -551 Uppskjuten skatt på övrigt totalresultat 16 0 26 0 71 97 Summa -39 0-49 0-405 -454 Totalt resultat för perioden -20 1 134 1 820 3 016 2 601 1 405 Nettoresultat hänförligt till: Moderbolagets ägare 980 692 2 906 2 046 2 946 3 806 Innehav utan bestämmande inflytande 8 5 20 11 22 31 Resultat per aktie (SEK) 2,34 1,65 6,93 4,88 7,02 9,07 Genomsnittligt antal aktier 419 456 315 419 456 315 419 456 315 419 456 315 419 456 315 419 456 315 Totalt resultat hänförligt till: Moderbolagets ägare -26 1 123 1 807 2 998 2 563 1 372 Innehav utan bestämmande inflytande 6 11 13 18 38 33 * Raden har påverkats av jämförelsestörande poster, se separat specifikation på sida 7. Bruttoresultatet har jämfört med det föregående kvartalet påverkats positivt av pris/mix inom Marin & Diesel divisionen och genom inköpsprisvarianser. Negativa faktorer har varit produktivitetsutvecklingen inom engineeringfunktionen och högre kostnader i vissa kundprojekt inom Process Technology divisionen. Valutakurseffekterna i bruttoresultatet inkluderade negativa effekter med MSEK 100 från omräkning av rörelsekapitalposter i främmande valutor i lokala balansräkningar, till följd av valutarörelser under kvartalet och framförallt förstärkningen av USD i relation till NOK. Försäljnings- och administrationskostnaderna uppgick till MSEK 1 431 (1 379) under tredje kvartalet och MSEK 4 379 (4 049) under de första nio månaderna 2015. Exklusive valutaeffekter Sida 5 (24)
och förvärv av verksamheter var försäljnings- och administrationskostnaderna 1,1 procent högre respektive 1,9 procent lägre än motsvarande perioder föregående år. Motsvarande siffra om man jämför det tredje kvartalet 2015 med det föregående kvartalet är en minskning med 5,1 procent. Kostnaderna för forskning och utveckling under de första nio månaderna 2015 motsvarade 1,9 (2,3) procent av nettoomsättningen. Exklusive valutaeffekter och förvärv av verksamheter minskade kostnaderna för forskning och utveckling med 1,3 procent under det tredje kvartalet och med 9,4 under de första nio månaderna 2015 jämfört med motsvarande perioder föregående år. Minskningen förklaras av det tidigare beslutade effektiviseringsprogrammet. Nettoresultatet hänförligt till moderbolagets ägare, exklusive avskrivning på övervärden och motsvarande skatt, uppgick till SEK 8,34 (5,94) per aktie för de första nio månaderna 2015. Resultatanalys Tredje kvartalet Nio första månaderna Helåret Senaste 12 MSEK 2015 2014 2015 2014 2014 månaderna Nettoomsättning 9 693 9 272 28 941 24 292 35 067 39 716 Justerat bruttoresultat * 3 408 3 272 10 437 8 931 12 624 14 130 - i % av nettoomsättningen 35,2 35,3 36,1 36,8 36,0 35,6 Kostnader ** -1 567-1 575-4 886-4 580-6 164-6 470 - i % av nettoomsättningen 16,2 17,0 16,9 18,9 17,6 16,3 Justerad EBITDA 1 841 1 697 5 551 4 351 6 460 7 660 - i % av nettoomsättningen 19,0 18,3 19,2 17,9 18,4 19,3 Avskrivningar -164-152 -486-396 -565-655 Justerad EBITA 1 677 1 545 5 065 3 955 5 895 7 005 - i % av nettoomsättningen 17,3 16,7 17,5 16,3 16,8 17,6 Avskrivning på övervärden -273-284 -826-626 -904-1 104 Jämförelsestörande poster - -260 - -320-320 - Rörelseresultat 1 404 1 001 4 239 3 009 4 671 5 901 * Exklusive avskrivning på övervärden. ** Exklusive jämförelsestörande poster. MSEK 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 Nettoomsättning & justerad bruttomarginal Q412 Q113 Q213 Q313 Q413 Q114 Q214 Q314 Q414 Q115 Q215 Q315 % 42,0 40,0 38,0 36,0 34,0 32,0 30,0 Nettoomsättning Justerat bruttoresultat i % av nettoomsättningen MSEK 2 000 1 600 1 200 800 400 0 Justerad EBITA Q412 Q113 Q213 Q313 Q413 Q114 Q214 Q314 Q414 Q115 Q215 Q315 % 24,0 20,0 16,0 12,0 8,0 4,0 Justerad EBITA Justerad EBITA i % av nettoomsättningen Sida 6 (24)
Jämförelsestörande poster Rörelseresultatet har påverkats av jämförelsestörande poster om MSEK - (-260) för det tredje kvartalet och MSEK - (-320) för de första nio månaderna 2015. Jämförelsestörande poster redovisas brutto i totalresultaträkningen som en del av övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader. Den jämförelsestörande kostnaden om MSEK -260 i det tredje kvartalet föregående år avsåg ett kostnadsbesparingsprogram. Resterande MSEK -60 avsåg förvärvskostnader av engångskaraktär under första kvartalet 2014 i samband med förvärvet av Frank Mohn AS. Jämförelsestörande poster Tredje kvartalet Nio första månaderna Helåret Senaste 12 MSEK 2015 2014 2015 2014 2014 månaderna Operativa Övriga rörelseintäkter 136 91 318 288 554 584 Jämförelsestörande poster - - - - - - Totala övriga rörelseintäkter 136 91 318 288 554 584 Övriga rörelsekostnader -267-264 -780-660 -904-1 024 Jämförelsestörande poster - -260 - -320-320 - Totala övriga rörelsekostnader -267-524 -780-980 -1 224-1 024 s finansiella netto Det finansiella nettot för de första nio månaderna 2015 har uppgått till MSEK -172 (-156), exklusive realiserade och orealiserade kursförluster och kursvinster. De huvudsakliga kostnadselementen var räntor på skulden till banksyndikatet och på den temporära finansieringen om MSEK -13 (-46), räntor på de bilaterala lånen om MSEK -61 (-54), räntor på den riktade låneemissionen om MSEK -7 (-8), räntor på företagscertifikaten om MSEK -1 (-4), räntor på obligationslånen om MSEK -64 (-4) och ett netto av utdelningar samt övriga ränteintäkter och räntekostnader om MSEK -26 (-40). Nettot av realiserade och orealiserade kursdifferenser har uppgått till MSEK -8 (91). Nyckeltal Nyckeltal 30 september 31 december 2015 2014 2014 Avkastning på sysselsatt kapital (%) * 21,8 20,6 20,5 Avkastning på eget kapital (%) * 21,8 17,9 17,6 Soliditet (%) ** 31,9 31,9 30,8 Nettoskuld jämfört med EBITDA, ggr * 1,79 2,79 2,45 Skuldsättningsgrad, ggr ** 0,79 0,88 0,88 Antal anställda ** 17 392 17 820 17 753 * Beräknat på en 12 månaders rullande basis. ** Vid slutet av perioden. Observera att alla nyckeltal beräknade på en 12 månaders rullande basis inte har justerats proforma för förvärvet av Frank Mohn AS. Sida 7 (24)
Affärsdivisionerna Utvecklingen av orderingången för divisionerna och deras kundsegment framgår av följande diagram. Orderingång per kundsegment Q3 2015 Water & Waste Treatment 1% Food & Life Science 11% Energy & Process 12% -/- + / + - / = Service 13% Service 12% - / = - / - = / + Marine & Offshore Pumping Systems 10% Industrial Equipment 9% = / - + / - = / = - / - - / - - / + Q3 2015 jämfört med Q3 2014 / Q3 2015 jämfört med Q2 2015 Sanitary 10% Marine & Offshore Systems 5% OEM 5% Service 5% Marine & Diesel Equipment 7% + ökning - minskning = oförändrat (+/- 3 %) till fast kurs justerat för förvärv av verksamheter * Nytt kundsegment, inga jämförelsesiffror existerar. Orderingång per kundsegment YTD 2015 Water & Waste Treatment 2% Food & Life Science 9% Energy & Process 12% - = + Service 11% Service 12% = - - * Marine & Offshore Pumping Systems 11% Industrial Equipment 9% - = - = Sanitary 10% = Marine & Offshore Systems 6% OEM 5% Service 5% Marine & Diesel Equipment 8% Equipment Process Technology Marine & Diesel YTD 2015 jämfört med YTD 2014 Sida 8 (24)
Equipment divisionen Tredje kvartalet Nio första månaderna Helåret Senaste 12 MSEK 2015 2014 2015 2014 2014 månaderna Orderingång 2 545 2 462 7 946 7 344 9 867 10 469 Orderstock* 1 818 1 665 1 818 1 665 1 571 1 818 Nettoomsättning 2 671 2 531 7 806 7 158 9 787 10 435 Rörelseresultat** 365 306 996 913 1 320 1 403 Rörelsemarginal 13,7% 12,1% 12,8% 12,8% 13,5% 13,4% Avskrivningar 52 46 157 134 188 211 Investeringar 20 9 37 33 59 63 Tillgångar* 6 656 5 890 6 656 5 890 6 424 6 656 Skulder* 932 938 932 938 764 932 Antal anställda* 2 537 2 662 2 537 2 662 2 667 2 537 * Vid slutet av perioden. ** I interna bokslut. Förändring exklusive valutaeffekter Orderingång Omsättning Struktur- Organisk Struktur- Organisk % förändringar utveckling Totalt förändringar utveckling Totalt Q3 2015/2014 - -3,3-3,3 - -1,2-1,2 Q3/Q2 2015 - -10,6-10,6-0,0 0,0 YTD 2015/2014 - -1,2-1,2 - -0,4-0,4 Alla kommentarer nedan är exklusive valutaeffekter. Orderingång Orderingången minskade under det tredje kvartalet jämfört med det andra. Även om alla nyförsäljningssegment rapporterade lägre orderingång, var det särskilt tydligt inom Industrial Equipment där en stor fjärrvärmeorder som togs under det andra kvartalet inte upprepades. Efterfrågan på reservdelar och service låg kvar på samma höga nivå som under det föregående kvartalet. Geografiskt minskade de flesta större marknader. Indien hade emellertid en god orderingång under kvartalet, speciellt inom Sanitary. Sanitary segmentet minskade beroende på lägre volymer inom livsmedel, medan efterfrågan från kunder inom personlig hygien och läkemedel var mycket god. Den främsta förklaringsfaktorn för minskningen inom Industrial Equipment var den icke upprepade stora fjärrvärmeordern inom affären för uppvärmning. Exklusive denna order, var volymerna inom uppvärmning bara något lägre. Luftprodukter minskade också, delvis beroende på lägre efterfrågan hos kunder, delvis som en effekt av stängningen av tillverkningen av luftprodukter i Nederländerna och flytten av densamma till Italien och Polen. OEM segmentet hade en lägre efterfrågan jämfört med det andra kvartalet, främst beroende på lägre aktivitet hos kunder inom luftkonditionering, dieselmotorer och värmepumpar, i spåren av deras lageruppbyggnad av produkter redan under det andra kvartalet inför semesterperioden. Rörelseresultat Ökningen i rörelseresultat för Equipment under tredje kvartalet 2015 jämfört med motsvarande period föregående år förklaras huvudsakligen av en högre försäljningsvolym, positiva växelkurseffekter och lägre rörelsekostnader. Sida 9 (24)
Process Technology divisionen Tredje kvartalet Nio första månaderna Helåret Senaste 12 MSEK 2015 2014 2015 2014 2014 månaderna Orderingång 3 256 3 586 9 706 10 343 14 271 13 634 Orderstock* 8 285 8 777 8 285 8 777 8 440 8 285 Nettoomsättning 3 467 3 619 10 410 10 054 14 410 14 766 Rörelseresultat** 352 523 1 259 1 594 2 230 1 895 Rörelsemarginal 10,2% 14,5% 12,1% 15,9% 15,5% 12,8% Avskrivningar 92 82 267 237 325 355 Investeringar 42 21 96 68 111 139 Tillgångar* 11 285 10 488 11 285 10 488 11 893 11 285 Skulder* 4 507 4 835 4 507 4 835 4 237 4 507 Antal anställda* 5 228 5 427 5 228 5 427 5 342 5 228 * Vid slutet av perioden. ** I interna bokslut. Förändring exklusive valutaeffekter Orderingång Omsättning Struktur- Organisk Struktur- Organisk % förändringar utveckling Totalt förändringar utveckling Totalt Q3 2015/2014 0,1-14,1-14,0 0,2-9,5-9,3 Q3/Q2 2015 0,1 5,1 5,2 0,1-9,1-9,0 YTD 2015/2014 0,0-15,1-15,1 0,1-5,3-5,2 Alla kommentarer nedan är exklusive valutaeffekter. Orderingång Orderingången i Process Technology divisionen ökade något jämfört med det andra kvartalet, på grund av segmentet Food & Life Science, medan segmentet Energy & Process var oförändrat. För divisionen som helhet utvecklades order med ett värde över MSEK 5 starkt, medan basaffären* minskade. De mycket stora orderna med ett värde över MSEK 50 var på ungefär samma nivå som under det andra kvartalet. Geografiskt visade de flesta regioner tillväxt, med undantag för Nordamerika. Den oförändrade ordernivån i Energy & Process återspeglade en fortsatt låg aktivitetsnivå inom olje- och gasindustrin. En nedgång inom prospektering och utvinning mer än uppvägdes av en god utveckling inom affären för produktion och transport. I ett klimat med fortsatta begränsningar för rena kapacitetsinvesteringar, prioriterar kunderna effektivitetsinvesteringar och allmänna uppgraderingar. Inom raffinaderi och petrokemi visade marknadsenheten Petrokemi en stark återhämtning, främst i Europa och Asien. Marknadsenheten Oorganiskt, metaller och papper utvecklades också väl. Marknadsenheterna Raffinaderi och Kraft minskade emellertid jämfört med det andra kvartalet. Basaffären minskade för segmentet som helhet, vilket speglade den rådande osäkerheten inom olje- och gassektorn generellt. Segmentet Food & Life Science hade en stark orderökning jämfört med det föregående kvartalet, genom stora kapacitetsrelaterade bryggeri- och vegetabiloljeorder från utvecklingsmarknader. Nordamerika och Europa minskade dock. Orderingången inom Water & Waste Treatment minskade under kvartalet, främst I Nordamerika. Service segmentet var oförändrat. Efterfrågan från hela olje- och gaskedjan gick upp något, genom aktivitet inom sektorerna för prospektering, utvinning och transport, medan Water & Waste Treatment noterade en något svagare utveckling. Rörelseresultat Minskningen i rörelseresultat för Process Technology under tredje kvartalet 2015 jämfört med motsvarande period föregående år förklaras av en lägre försäljningsvolym, en svag produktivitetsutveckling inom engineering och högre kostnader i vissa kundprojekt. * Basaffären och basorder avser order med ett ordervärde om mindre än MEUR 0,5. Sida 10 (24)
Marine & Diesel divisionen Tredje kvartalet Nio första månaderna Helåret Senaste 12 MSEK 2015 2014 2015 2014 2014 månaderna Orderingång 2 885 3 660 10 024 8 464 12 522 14 082 Orderstock* 12 014 11 958 12 014 11 958 12 282 12 014 Nettoomsättning 3 555 3 122 10 725 7 080 10 870 14 515 Rörelseresultat** 721 550 2 221 1 282 2 019 2 958 Rörelsemarginal 20,3% 17,6% 20,7% 18,1% 18,6% 20,4% Avskrivningar 202 215 615 380 591 826 Investeringar 49 38 106 60 84 130 Tillgångar* 23 409 24 948 23 409 24 948 25 299 23 409 Skulder* 4 560 4 329 4 560 4 329 4 132 4 560 Antal anställda* 3 191 3 099 3 191 3 099 3 127 3 191 * Vid slutet av perioden. ** I interna bokslut. Förändring exklusive valutaeffekter Orderingång Omsättning Struktur- Organisk Struktur- Organisk % förändringar utveckling Totalt förändringar utveckling Totalt Q3 2015/2014 0,4-23,7-23,3 0,5 12,5 13,0 Q3/Q2 2015 0,5-6,3-5,8 0,4-1,9-1,5 YTD 2015/2014 22,2-9,9 12,3 34,7 10,2 44,9 Alla kommentarer nedan är exklusive valutaeffekter. Orderingång Orderingången för Marine & Diesel divisionen minskade under det tredje kvartalet jämfört med det andra, återspeglande lägre efterfrågan från kunder inom marin, offshore och dieselkraft. Orderingången för segmentet Marine & Diesel Equipment minskade från det föregående kvartalet, påverkat av lägre skeppskontraktering tidigare under året och också mindre efterfrågan på dieselkraftverk. Efterfrågan på miljölösningar minskade också, eftersom ett stort ramavtal för PureBallast resulterade i flera order under det andra kvartalet som inte upprepades under det tredje. Segmentet Marine & Offshore Systems rapporterade minskande orderingång för system som går till nya liksom existerande fartyg. Nedgången uppvägdes delvis av en stor offshoreorder på pannor. Marine & Offshore Pumping Systems rapporterade en ökad orderingång, orsakat av en omvärdering av orderstocken beroende på en starkare dollar. Exklusive den omvärderingen, rapporterade segmentet en lägre orderingång eftersom tillväxt i den marina pumpaffären inte kunde kompensera för en icke upprepad order i offshoreaffären. Service rapporterade en ökning i orderingång jämfört med det föregående kvartalet beroende på både högre aktivitet för reservdelar liksom en ökning av service för pumpsystem. Rörelseresultat Ökningen i rörelseresultat för Marine & Diesel under tredje kvartalet 2015 jämfört med motsvarande period föregående år förklaras av en högre försäljningsvolym och positiv pris/mix effekt, delvis motverkat av högre kostnader för försäljning och administration och högre avskrivningar på övervärden relaterade till förvärvet av Frank Mohn. Sida 11 (24)
Operations och Övrigt Operations och Övrigt täcker inköp, produktion och logistik liksom företagsledning och ickekärnverksamheter. Tredje kvartalet Nio första månaderna Helåret Senaste 12 MSEK 2015 2014 2015 2014 2014 månaderna Orderingång 0 0 0 0 0 0 Orderstock* 0 0 0 0 0 0 Nettoomsättning 0 0 0 0 0 0 Rörelseresultat** -55-121 -206-442 -529-293 Avskrivningar 91 93 273 271 365 367 Investeringar 69 76 157 237 349 269 Tillgångar* 6 326 8 061 6 326 8 061 5 906 6 326 Skulder* 2 707 2 876 2 707 2 876 3 974 2 707 Antal anställda* 6 436 6 632 6 436 6 632 6 617 6 436 * Vid slutet av perioden. ** I interna bokslut. Avstämning mellan divisionerna och koncernens total Tredje kvartalet Nio första månaderna Helåret Senaste 12 MSEK 2015 2014 2015 2014 2014 månaderna Rörelseresultat Totalt för divisionerna 1 383 1 258 4 270 3 347 5 040 5 963 Jämförelsestörande poster - -260 - -320-320 0 Konsolideringsjusteringar * 21 3-31 -18-49 -62 Totalt rörelseresultat 1 404 1 001 4 239 3 009 4 671 5 901 Finansiellt netto -66-10 -180-65 -550-665 Resultat efter finansiella poster 1 338 991 4 059 2 944 4 121 5 236 Tillgångar ** Totalt för divisionerna 47 676 49 387 47 676 49 387 49 522 47 676 Corporate 6 578 5 908 6 578 5 908 6 264 6 578 s total 54 254 55 295 54 254 55 295 55 786 54 254 Skulder ** Totalt för divisionerna 12 706 12 978 12 706 12 978 13 107 12 706 Corporate 24 222 24 699 24 222 24 699 25 477 24 222 s total 36 928 37 677 36 928 37 677 38 584 36 928 * Skillnad mellan interna bokslut och IFRS. ** Vid slutet av perioden. Information om produkter och tjänster Nettoomsättning per produkt/tjänst * Tredje kvartalet Nio första månaderna Helåret Senaste 12 MSEK 2015 2014 2015 2014 2014 månaderna Egna produkter inom: Separering 1 929 1 856 5 680 5 045 7 222 7 857 Värmeöverföring 4 272 4 134 12 612 11 799 16 587 17 400 Flödeshantering 2 487 2 243 7 327 4 521 6 933 9 739 Övrigt 231 192 818 627 862 1 053 Relaterade produkter 413 488 1 339 1 247 1 915 2 007 Service 361 359 1 165 1 053 1 548 1 660 Totalt 9 693 9 272 28 941 24 292 35 067 39 716 * Uppdelningen av egna produkter inom separering, värmeöverföring och flödeshantering är en återspegling av de nuvarande tre huvudteknologierna. Övrigt är egna produkter är huvudsakligen köpta produkter som kompletterar Alfa Lavals produkterbjudande. Service täcker alla typer av service, serviceavtal etc. produkter utanför dessa huvudteknologier. Relaterade Sida 12 (24)
Nya produkter under tredje kvartalet Under tredje kvartalet har Alfa Laval bland annat släppt följande nya produkt: Alfa Laval Culturefuge 200 till hygien och att separatorn kan steriliseras och rengöras utan isärtagning (CIP). Dessutom garanteras låga produktförluster tack vare den självtömmande designen med snabb och partiell tömning. Fördelar i korthet: Kompakt och flexibel design Steriliserbar Rengöring utan isärtagning (CIP) Alfa Laval Culturefuge 200 presenterades för första gången i juni på ACHEMA 2015 mässan i Frankfurt. Separator för bioteknologisk framställning av avancerade läkemedel Med Alfa Laval Culturefuge 200 utökas sortimentet av hermetiska separatorer som designats specifikt för varsam hantering av däggdjursceller, utfällt protein och andra skjuvkänsliga partiklar. Culturefuge-separatorn är utrustad med Alfa Lavals unika kulspindeldesign, som säkerställer en mycket varsam acceleration av skjuvkänsliga partiklar. Vid designen av Culturefuge-separatorn har speciell hänsyn tagits Sida 13 (24)
Information per region Orderingång för tredje kvartalet Latinamerika Nordamerika 16% 6% Övriga 2% Norden 8% 20% Västeuropa -44% / -20% -4% / -9% -1% / -27% -6% / +4% -12% / +7% 6% Centraloch Östeuropa +13% / +41% 42% Asien = Jämfört med Q3 2014 / Q2 2015 exklusive valutaeffekter Orderingång YTD 2015 Nordamerika 18% Övriga 2% Norden 10% Västeuropa -19% -3% +26% -8% Latinamerika 5% 20% +3% Asien 40% 5% Centraloch Östeuropa -7% = Jämfört med YTD 2014 exklusive valutaeffekter Samtliga kommentarer är exklusive valutaeffekter. Västeuropa inklusive Norden Orderingången minskade under det tredje kvartalet jämfört med det andra, påverkat av färre stora kontrakt och en nedgång i basaffären*. Energy & Process, Water & Waste Treatment och Marine & Offshore Systems utvecklades väl, medan OEM, Sanitary, Industrial Equipment, Marine & Diesel Equipment och Food & Life Science alla minskade. Från ett landsperspektiv växte Tyskland, medan övriga minskade. Central- och Östeuropa Regionen redovisade en ökning i orderingången jämfört med det andra kvartalet, genom en positiv utveckling i Ryssland och Turkiet. Orderingången i Ryssland ökade till följd av ett mycket starkt kvartal för serviceaffären inom Marine & Diesel, liksom för Process Technology. Samtidigt växte Energy & Process segmentet, som återhämtade sig från de mycket låga nivåerna under både det första och det andra kvartalet. I Turkiet orsakades den positiva utvecklingen av Equipment divisionen, liksom av en stark serviceaffär inom Marine & Diesel och Process Technology divisionerna. * Basaffären och basorder avser order med ett ordervärde om mindre än MEUR 0,5. Sida 14 (24)
Nordamerika Nordamerika rapporterade en minskning i orderingången under det tredje kvartalet jämfört med det andra, beroende på färre stora order och en nedgång i basaffären. Alla segment minskade, utom Service som rapporterade en oförändrad nivå. Från ett landsperspektiv rapporterade Kanada tillväxt, medan USA hade en nedgång, bland annat beroende på en icke upprepad större order inom Water & Waste Treatment. Latinamerika Latinamerika hade en stark utveckling av orderingången och återhämtade sig från ett mycket svagt andra kvartal, lyft av en god basaffär inom Process Technology och Equipment, en ökning av större order och en god utveckling av service i alla tre divisionerna. Även om det fortfarande inte var någon förbättring av det allmänna affärsklimatet i Brasilien så ökade orderingången. Större order inom livsmedels- och processrelaterade industrier, liksom en positiv utveckling av basaffären bidrog till ökningen. Asien Orderingången visade en positiv utveckling under det tredje kvartalet och lyftes av tillväxt i Kina, Indien, Japan och delar av Sydostasien. Den bästa utvecklingen rapporterades i Process Technology divisionen, med stora order avseende vegetabilolja i Kina liksom bryggeri i Indien. Orderingången för marknadsenheterna Olja & gas och Petrokemi ökade också jämfört med de svaga nivåerna under det andra kvartalet. Marine & Diesel divisionen växte något, eftersom marinaffären inom segmentet Marine & Offshore Pumping Systems fortsatte att ha en positiv effekt från en gynnsam fartygskontrakteringsmix (hög andel kemikalie- och produkttankers) och omvärdering av orderstocken. Equipment divisionen visade en nedgång eftersom en stor fjärrvärmeorder under det andra kvartalet inte upprepades. Samtidigt utvecklades Sanitary och OEM affärerna båda väl. Sanitary ökade genom förbättrad efterfrågan från livsmedelsrelaterade industrier i Kina och Sydostasien, medan OEM gynnades av en ökning inom byggrelaterad efterfrågan i Japan. Kina växte något jämfört med det föregående kvartalet. Detta var delvis ett resultat av en positiv utveckling inom den landbaserade affären, där speciellt den livsmedelsrelaterade affären utvecklades väl. Service i Kina visade också god tillväxt för alla tre servicesegmenten jämfört med det föregående kvartalet. Nettoomsättning Nio första Tredje kvartalet månaderna Helåret Senaste 12 MSEK 2015 2014 2015 2014 2014 månaderna Till kunder i: Sverige 217 189 639 599 820 860 Övriga EU 2 249 2 260 6 744 6 323 9 153 9 574 Övriga Europa 665 591 2 154 1 741 2 575 2 988 USA 1 661 1 498 5 028 3 927 5 446 6 547 Övriga Nordamerika 186 297 720 766 1 105 1 059 Latinamerika 446 587 1 377 1 603 2 205 1 979 Afrika 63 71 243 232 364 375 Kina 1 209 1 083 3 422 2 655 3 838 4 605 Sydkorea 1 309 1 295 3 911 2 580 3 952 5 283 Övriga Asien 1 558 1 287 4 366 3 510 5 122 5 978 Oceanien 130 114 337 356 487 468 Totalt 9 693 9 272 28 941 24 292 35 067 39 716 Nettoomsättningen rapporteras per land baserat på faktureringsadressen, vilket normalt är det samma som leveransadressen. Sida 15 (24)
Anläggningstillgångar 30 september 31 december MSEK 2015 2014 2014 Sverige 1 332 1 415 1 370 Danmark 4 529 4 535 4 680 Övriga EU 4 094 4 087 4 216 Norge 13 502 15 839 14 747 Övriga Europa 178 216 194 USA 4 570 4 172 4 434 Övriga Nordamerika 110 115 122 Latinamerika 264 385 371 Afrika 2 1 1 Asien 3 040 2 944 3 086 Oceanien 85 83 89 Deltotal 31 706 33 792 33 310 Andra långfristiga värdepappersinnehav 35 31 30 Pensionstillgångar 5 21 6 Uppskjutna skattefordringar 2 033 1 655 1 986 Totalt 33 779 35 499 35 332 Information om större kunder Alfa Laval har inte någon kund som svarar för 10 procent eller mer av nettoomsättningen. Tetra Pak inom Tetra Laval gruppen är Alfa Lavals enskilt största kund med en volym som representerar 3-5 procent av nettoomsättningen. Sida 16 (24)
Kassaflöde KONCERNENS KASSAFLÖDEN Tredje kvartalet Nio första månaderna Helåret Senaste 12 MSEK 2015 2014 2015 2014 2014 månaderna Rörelseverksamheten Rörelseresultat 1 404 1 001 4 239 3 009 4 671 5 901 Återläggning av avskrivningar 437 436 1 312 1 022 1 469 1 759 Återläggning av andra icke kassaposter 0-70 -231-121 -83-193 1 841 1 367 5 320 3 910 6 057 7 467 Betalda skatter -317-321 -1 151-1 027-1 422-1 546 1 524 1 046 4 169 2 883 4 635 5 921 Förändring av rörelsekapitalet: Ökning(-)/minskning(+) av fordringar 139 375 417 95-282 40 Ökning(-)/minskning(+) av lager -38-113 -298-376 -99-21 Ökning(+)/minskning(-) av skulder -331 67-340 595 596-339 Ökning(+)/minskning(-) av avsättningar 75 292 27 236 273 64 Ökning(-)/minskning(+) av rörelsekapitalet -155 621-194 550 488-256 1 369 1 667 3 975 3 433 5 123 5 665 Investeringsverksamheten Investeringar i anläggningstillgångar -180-144 -396-398 -603-601 Försäljning av anläggningstillgångar 10 1 11 1 76 86 Förvärv av verksamheter -73-9 -73-14 393-14 443-123 -243-152 -458-14 790-14 970-638 Finansieringsverksamheten Erhållna räntor och utdelningar 20 25 63 67 114 110 Betalda räntor -111-79 -248-206 -281-323 Realiserade finansiella kursdifferenser -80-208 -194 26-266 -486 Utdelningar till moderbolagets ägare - - -1 678-1 573-1 573-1 678 Utdelningar till innehav utan bestämmande inflytande 0 0-18 -4-5 -19 Ökning(-)/minskning(+) av finansiella fordringar -83 4-128 84 54-158 Ökning(+)/minskning(-) av upplåning -765-997 -1 637 13 387 12 207-2 817-1 019-1 255-3 840 11 781 10 250-5 371 Periodens kassaflöde 107 260-323 424 403-344 Kassa och bank vid periodens början 1 620 1 665 2 013 1 446 1 446 1 975 Omräkningsdifferens i kassa och bank -67 50-30 105 164 29 Kassa och bank vid periodens slut 1 660 1 975 1 660 1 975 2 013 1 660 Fritt kassaflöde per aktie (SEK) * 2,68 3,61 8,38-27,08-23,48 11,98 Investeringar i relation till försäljningen 1,9% 1,6% 1,4% 1,6% 1,7% 1,5% Genomsnittligt antal aktier 419 456 315 419 456 315 419 456 315 419 456 315 419 456 315 419 456 315 * Fritt kassaflöde är summan av kassaflödena från rörelse- och investeringsverksamheterna. Kassaflödet från rörelse- och investeringsverksamheten under de första nio månaderna 2015 uppgick till MSEK 3 517 (-11 357). De planenliga avskrivningarna, exklusive allokerade övervärden, uppgick till MSEK 486 (396) under de första nio månaderna. Sida 17 (24)
Finansiell ställning och eget kapital KONCERNENS FINANSIELLA STÄLLNING 30 september 31 december MSEK 2015 2014 2014 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 26 893 28 784 28 306 Materiella anläggningstillgångar 4 813 5 008 5 004 Övriga anläggningstillgångar 2 073 1 707 2 022 Omsättningstillgångar 33 779 35 499 35 332 Varulager 8 183 7 941 7 883 Tillgångar för försäljning 6-6 Kundfordringar 6 047 5 973 6 684 Övriga kortfristiga fordringar 3 591 3 170 2 995 Derivattillgångar 148 113 176 Kortfristiga placeringar 840 624 697 Kassa och bank * 1 660 1 975 2 013 20 475 19 796 20 454 SUMMA TILLGÅNGAR 54 254 55 295 55 786 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Moderbolagets ägare 17 206 17 512 17 077 Innehav utan bestämmande inflytande 120 106 125 Långfristiga skulder 17 326 17 618 17 202 Skulder till kreditinstitut etc 14 550 16 805 16 454 Avsättningar till pensioner och liknande åtaganden 2 344 1 658 2 221 Avsättning för uppskjuten skatt 2 765 2 890 3 074 Övriga avsättningar 527 501 543 20 186 21 854 22 292 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut etc 1 589 1 194 1 251 Leverantörsskulder 2 833 2 750 2 904 Förskott från kunder 3 491 3 723 3 796 Övriga avsättningar 1 920 1 837 1 862 Övriga skulder 6 067 6 080 5 507 Derivatskulder 842 239 972 16 742 15 823 16 292 Summa skulder 36 928 37 677 38 584 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 54 254 55 295 55 786 * Posten kassa och bank utgörs främst av banktillgodohavanden. Sida 18 (24)
Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde Värderingshierarki 30 september 31 december MSEK nivå 2015 2014 2014 Finansiella tillgångar Andra långfristiga värdepappersinnehav 1 och 2 35 31 30 Obligationer och andra värdepapper 1 741 459 532 Derivattillgångar 1 148 113 176 Finansiella skulder Derivatskulder 1 842 239 972 Värderingshierarki nivå 1 är enligt noterade priser på en aktiv marknad för identiska tillgångar och skulder. Värderingshierarki nivå 2 är utifrån direkt eller indirekt observerbara marknadsdata utanför nivå 1. Lån och nettoskuld 30 september 31 december MSEK 2015 2014 2014 Kreditinstitut 1 201 3 863 2 981 Svensk Exportkredit 3 027 2 821 2 975 Europeiska Investeringsbanken 2 309 2 246 2 332 Riktad låneemission 922 795 864 Företagscertifikat 1 200 999 999 Obligationslån 7 480 7 275 7 554 Kapitaliserade finansiella leasar 61 74 73 Räntebärande pensionsskulder 0 0 0 Total låneskuld 16 200 18 073 17 778 Kassa, bank och kortfristiga placeringar -2 500-2 599-2 710 Finansiell nettoskuld 13 700 15 474 15 068 Alfa Laval har ett låneavtal om MEUR 400 och MUSD 544, motsvarande MSEK 8 333 med ett banksyndikat. Per 30 september 2015 utnyttjades MSEK 779 av faciliteten. Faciliteten löper till juni 2019, med två ettåriga förlängningsoptioner. Obligationslånen är noterade på den irländska börsen och består av ett lån på MEUR 300 som förfaller i september 2019 och ett lån på MEUR 500 som förfaller i september 2022. De bilaterala lånen med Svensk Exportkredit består av ett lån om MEUR 100 som förfaller i juni 2017 och ett lån om MEUR 100 som förfaller i juni 2021 samt ett lån om MUSD 136 som förfaller i juni 2020. Lånen hos Europeiska Investeringsbanken fördelas på ett lån om MEUR 130 som förfaller i mars 2018 samt ett ytterligare lån om MEUR 115 och som förfaller i juni 2021. Den riktade låneemissionen om MUSD 110 förfaller i april 2016. Företagscertifikatsprogrammet uppgår till MSEK 2 000, varav nominellt MSEK 1 200 med en löptid om 3-5 månader utnyttjades per 30 september 2015. Sida 19 (24)
FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGNA KAPITAL Nio första månaderna Helåret MSEK 2015 2014 2014 Vid periodens början 17 202 16 162 16 162 Förändringar hänförliga till: Moderbolagets ägare Totalt resultat Totalt resultat för perioden 1 807 2 998 2 563 Transaktioner med aktieägare Utdelningar -1 678-1 573-1 573-1 678-1 573-1 573 Deltotal 129 1 425 990 Innehav utan bestämmande inflytande Totalt resultat Totalt resultat för perioden 13 18 38 Transaktioner med aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande i förvärvade bolag - 17 17 Utdelningar -18-4 -5-18 13 12 Deltotal -5 31 50 Vid periodens slut 17 326 17 618 17 202 Företagsförvärv Alfa Laval har per 3 juli 2015 förvärvat 100 procent av ett eftermarknadsbolag, specialiserat på separationsteknologin. Bolaget förblir en egen organisation som erbjuder service och reservdelar under eget varumärke. Omsättningen förväntas på helårsbasis uppgå till cirka MSEK 50 i år. Förvärvet är i linje med Alfa Lavalkoncernens strategi, att genomföra förvärv som kompletterar den befintliga verksamheten genom att addera produkter, geografisk närvaro eller nya försäljningskanaler. I detta fall adderar Alfa Lavalkoncernen en kompletterande eftermarknadskanal. Med detta förvärv ökar vi närvaron inom en viktig nisch av eftermarknaden, säger Alfa Lavals VD och koncernchef, Lars Renström. Alfa Laval har den 31 juli 2015 förvärvat 100 procent av K-Bar Parts LLC, vilket är ett litet eftermarknadsbolag i USA. Bolaget har sedan dess namnändrats till Alfa Laval Kathabar Inc. Förvärvsanalysen avseende förvärvet av CorHex Corp per 4 november 2014 är fortfarande preliminär. Sida 20 (24)
Förvärven under de första nio månaderna 2015 kan sammanfattas på följande sätt. Observera att förvärvsanalyserna för de två förvärven under 2015 fortfarande är preliminära. Förvärv 2015 Totalt Justering till Bokfört verkligt Verkligt MSEK värde värde värde Varumärken (1) - 35 35 Varulager 50-50 Kundfordringar och övriga fordringar 2-2 Övriga fordringar 13-13 Leverantörsskulder -1 - -1 Övriga skulder -40 - -40 Uppskjuten skatteskuld - -6-6 Förvärvade nettotillgångar 24 29 53 Goodwill (2) 18 Köpeskilling -71 Kostnader direkt hänförliga till förvärven (3) -2 Betalning av innehållna belopp från tidigare år 0 Påverkan på koncernens likvida medel -73 1. Övervärdet i varumärken skrivs av under 10 år. 2. Goodwillen hänför sig till bedömda synergier i inköp, logistik och allmänna omkostnader samt företagens förmåga att över tiden återskapa sina immateriella tillgångar. Värdet på goodwillen är fortfarande preliminärt. 3. Avser arvoden för advokater, due diligence och rådgivningsbiträde. Har kostnadsförts som övriga rörelsekostnader. Moderbolaget Moderbolagets resultat efter finansiella poster var MSEK 63 (162), varav utdelningar från dotterbolag MSEK 69 (130), netto räntor MSEK 0 (32), realiserade och orealiserade kursvinster och kursförluster MSEK -2 (3), börskostnader MSEK -4 (-3), styrelsearvoden MSEK -3 (-4), kostnader för årsredovisning och årsstämma MSEK -2 (-2) och övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader resterande MSEK 5 (6). Sida 21 (24)
MODERBOLAGETS RESULTAT * Tredje kvartalet Nio första månaderna Helåret MSEK 2015 2014 2015 2014 2014 Administrationskostnader 0-1 -9-9 -13 Övriga rörelseintäkter 1 1 5 9 3 Övriga rörelsekostnader 2-1 0-3 -4 Rörelseresultat 3-1 -4-3 -14 Intäkter från andelar i koncernföretag 69-69 130 1 630 Ränteintäkter och liknande resultatposter 4 8 6 42 51 Räntekostnader och liknande resultatposter 0-3 -8-7 -8 Resultat efter finansiella poster 76 4 63 162 1 659 Förändring av periodiseringsfond - - - - -65 Koncernbidrag - - - - 947 Resultat före skatt 76 4 63 162 2 541 Skatt på årets resultat -2-1 1-7 -205 Nettoresultat för perioden 74 3 64 155 2 336 * Rapporten över moderbolagets resultat utgör tillika dess totalresultaträkning. MODERBOLAGETS FINANSIELLA STÄLLNING 30 september 31 december MSEK 2015 2014 2014 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 4 669 4 669 4 669 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 7 223 7 583 10 120 Övriga fordringar 211 241 51 Kassa och bank - - - 7 434 7 824 10 171 SUMMA TILLGÅNGAR 12 103 12 493 14 840 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital 2 387 2 387 2 387 Fritt eget kapital 8 402 7 835 10 015 10 789 10 222 12 402 Obeskattade reserver Periodiseringsfond, tax 2009-2015 1 301 1 236 1 301 Kortfristiga skulder Företagscertifikat - 999 999 Skulder till koncernföretag 12 29 138 Leverantörsskulder 1 7 0 Övriga skulder 0 0-13 1 035 1 137 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 12 103 12 493 14 840 Sida 22 (24)
Ägare och aktier Ägare och legal struktur Alfa Laval AB (publ) utgör moderbolag för Alfa Laval koncernen. Bolaget hade 38 483 (38 185) aktieägare den 30 september 2015. Den största ägaren är Tetra Laval B.V., Nederländerna som äger 26,1 (26,1) procent. Efter den största ägaren kommer nio institutionella ägare med andelar mellan 6,0 till 0,8 procent. Dessa tio största aktieägare innehade 55,9 (54,1) procent av aktierna. Valberedning inför årsstämman 2016 I enlighet med beslut vid Alfa Laval AB:s årsstämma den 23 april 2015 har styrelsens ordförande Anders Narvinger kontaktat de största aktieägarna för att ingå i valberedningen inför den ordinarie årsstämman 2016. Följande personer har accepterat att ingå i valberedningen: Finn Rausing, Tetra Laval, Claes Dahlbäck, Foundation Asset Management, Ramsay Brufer, Alecta, Jan Andersson, Swedbank Robur Fonder, och Lars-Åke Bokenberger, AMF Pension. Ordinarie årsstämma för Alfa Laval AB kommer att hållas på Sparbanken Skåne Arena, Klostergårdens idrottsområde, Stattenavägen, Lund, måndagen den 25 april 2016, klockan 16.00. Aktieägare som önskar lämna förslag till valberedningen inför årsstämman kan vända sig till Alfa Lavals styrelseordförande Anders Narvinger eller till någon av ägarrepresentanterna. Kontakt kan också ske direkt via e-post till valberedningen@alfalaval.com. Risker och övrigt Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer De huvudsakliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen står inför har att göra med prisutvecklingen på metaller, fluktuationer i större valutor och konjunkturutvecklingen. Det är företagets uppfattning att den beskrivning av risker som gjordes i årsredovisningen för 2014 fortfarande är korrekt. Asbestrelaterade stämningar Alfa Laval koncernen var per den 30 september 2015, instämt som en av många svaranden i sammanlagt 749 asbestrelaterade mål omfattande totalt cirka 750 käranden. Alfa Laval är fast övertygat om att kraven är grundlösa och avser att kraftfullt bestrida varje krav. Mot bakgrund av vad som är känt för Alfa Laval idag och den information som Alfa Laval har beträffande de asbestrelaterade målen, vidhåller Alfa Laval sin tidigare bedömning att kraven inte i väsentlig grad kommer att påverka koncernens finansiella ställning eller resultat. Redovisningsprinciper Delårsbokslutet för tredje kvartalet 2015 är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Redovisningsprinciperna är enligt IFRS (International Financial Reporting Standards) såsom antagna av EU. Tredje kvartalet avser perioden 1 juli till 30 september och Första nio månaderna avser perioden 1 januari till 30 september. Helåret avser perioden 1 januari till 31 december. Senaste 12 månaderna avser perioden 1 oktober 2014 till 30 september 2015. Motsvarande period föregående år avser tredje kvartalet 2014 eller första nio månaderna 2014 beroende på sammanhanget. Föregående kvartal avser andra kvartalet 2015. I rapporten används mätetalen justerad EBITA och justerad EBITDA. Justerad EBITA definieras som resultat före räntor, skatter, avskrivningar på koncernmässiga övervärden samt jämförelsestörande poster. Justerad EBITDA definieras som resultat före räntor, skatter, avskrivningar, avskrivningar på koncernmässiga övervärden samt jämförelsestörande poster. Moderbolagets redovisnings- och värderingsprinciper följer årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Datum för kommande rapporttillfällen Bokslutskommunikén för helåret 2015 kommer att lämnas den 2 februari 2016. Alfa Laval kommer att lämna delårsrapporter under 2016 vid följande tillfällen: Rapport för första kvartalet Rapport för andra kvartalet Rapport för tredje kvartalet 25 april 18 juli 25 oktober Sida 23 (24)
Delårsrapporten har avgivits den 27 oktober 2015 klockan 7.30 av bolagets Verkställande Direktör och Koncernchef Lars Renström efter bemyndigande från styrelsen. Lund, den 27 oktober 2015, Lars Renström Verkställande Direktör och Koncernchef Alfa Laval AB (publ) Granskningsrapport Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Alfa Laval AB (publ) per den 30 september 2015 och den niomånaders period som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Lund, den 27 oktober 2015, Håkan Olsson Reising Auktoriserad revisor Helene Willberg Auktoriserad revisor Sida 24 (24)