Lagercrantz Group Delårsrapport 1 april 30 september 2005 (6 mån) Nettoomsättningen för perioden 1 april 30 september 2005 (6 mån) uppgick till 772 MSEK (770). För det andra kvartalet, 1 juli 30 september 2005, uppgick omsättningen till 385 MSEK (383). Rörelseresultatet under april september ökade kraftigt till 29 MSEK (0). Rörelseresultatet under det andra kvartalet uppgick till 14 MSEK (-1). Resultatet efter skatt under april september ökade till 19 MSEK (-4), varav under det andra kvartalet 9 MSEK (-3). Resultatet per aktie under april september ökade till 0,79 SEK (-0,17).
Aktuell rapportperiod 1 april 30 september 2005 2. 3. 4. Omsättning per produktkategori 6. Omsättning per land 5. 2005/06, 6 mån 2005/06, 6 mån 4. 1. Specialprodukter och 1. Sverige, 35% 1. system, 66% 3. 1. 2. Danmark, 31% 2. Standardkomponenter, 13% 3. Norge, 13% 3. Egen produktion, 19% 4. Finland, 10% 4. Service och consulting, 2% 2. 5. Tyskland, 5% 6. Övriga, 6% Rapportering enligt IFRS Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IFRS. Detta innebär bland annat att jämförelsetalen för föregående år har räknats om jämfört med tidigare rapporter. Mer information om detta finns i dokumentet Effekter vid övergång till IFRS som finns på Lagercrantz Groups hemsida: www.lagercrantz.com. Nettoomsättning och resultat Nettoomsättningen för första halvåret 2005/06 (1 april 30 september 2005) uppgick till 772 MSEK (770). Under andra kvartalet, 1 juli 30 september 2005, uppgick nettoomsättningen till 385 MSEK (383). Rörelseresultatet för det första halvåret 2005/06 ökade till 29 MSEK (0), vilket motsvarade en rörelsemarginal om 3,8 procent. Under andra kvartalet uppgick rörelseresultatet till 14 MSEK (-1). Den kraftiga resultatförbättringen är framför allt hänförlig till division Electronics där genomförda förbättringar avseende produktmix samt kostnadsneddragningar och effektivisering av verksamheten ger effekt. Förbättrade rörelseresultat sågs även för division Production Services och för samtliga affärsområden jämfört med föregående år. De under kvartal fyra föregående år genomförda kostnadsreduktionerna har bidragit med att sänka koncernens kostnadsnivå med drygt 10 MSEK för räkenskapsåret 2005/06. Första halvåret påverkades med cirka 7 MSEK, varav 4 MSEK under andra kvartalet. Resultatet efter finansnetto för perioden uppgick till 28 MSEK (-3). Förändrade valutakurser påverkade koncernens resultat positivt med cirka 1 MSEK. Resultatet per aktie för perioden april september ökade till 0,79 SEK (-0,17). Orderingången för koncernen ökade under första halvåret tack vare en högre orderingång under kvartal två jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Lönsamhet, Finansiell ställning & investeringar Avkastningen på sysselsatt kapital för den senaste 12-månadersperioden var 7,8 procent att jämföra med 1,3 procent för räkenskapsåret 2004/05. Motsvarande siffror för avkastning på eget kapital var 7,5 respektive 1,3 procent Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 3 MSEK för första halvåret 2005/06 jämfört med -38 MSEK för jämförelseperioden. Ökningen förklaras av resultatförbättringen. Investeringar i anläggningstillgångar under perioden uppgick till 9 MSEK (2). Investeringar i dotterbolag uppgick till 26 MSEK (5), samtliga under första kvartalet. Inga aktier återköptes under perioden. Antal aktier efter indragning av 1 500 000 B-aktier uppgår till 24 414 232, varav Lagercrantz Group innehar 336 423 B-aktier. Koncernen uppvisade en finansiell nettoskuld vid periodens slut om 54 MSEK, att jämföra med en nettofordran om 5 MSEK vid räkenskapsårets ingång. Förändringen beror framför allt på förvärv av bolag samt lämnad utdelning. Eget kapital per aktie uppgick till 15,90 SEK, att jämföra med 15,50 SEK vid räkenskapsårets ingång. Soliditeten uppgick vid periodens slut till 48 jämfört med 51 procent vid räkenskapsårets ingång. Divisioner/ Affärsområden 5. 4. 3. 2. 6. 1. Omsättning per division/affärsområde 2005/06, 6 mån 1. Electronics, 54 % 2. Production Services, 15 % 3. Digital Bildöverföring, 7 % 4. HeathComm, 6 % 5. Communication, 4 % 6. Programvara, 14 % Electronics Nettoomsättning 414 460 853 Rörelseresultat 11-10 -36 Rörelsemarginal 2,7 % neg neg Nettoomsättningen för perioden 1 april 30 september 2005 uppgick till 414 MSEK (460). Rörelseresultatet förbättrades till 11 MSEK (-10), vilket motsvarade en rörelsemarginal om 2,7 procent. Under andra kvartalet uppgick nettoomsättningen till 200 MSEK (227) och rörelseresultatet till 3 MSEK (-8). Den minskade omsättningen jämfört med föregående räkenskapsår är i enlighet med den förändring av sortimentssammansättning som genomförs där vissa produkter med sämre lönsamhet fasas ut, framför allt inom kategorin standardkomponenter. En positiv försäljningsutveckling ses inom teknikområden där koncernen valt att fokusera. Resultatet i divisionen är väsentligen bättre än föregående år. Detta har åstadkommits tack vare kostnadsneddragningarna under föregående år samt genom den pågående effektiviseringen av verksamheten och en förändrad sortimentssammansättning med högre marginaler. 2
Arbetet inom divisionen är inriktat på att skapa lönsamhet och förutsättningar för långsiktig tillväxt. Detta skall åstadkommas genom en hög grad av decentralisering där bolagen i divisionen ges ett stort ansvar att bygga en lönsam och marknadsledande position på sin lokala marknad. Åtgärder under andra kvartalet i linje med detta var uppdelningen av den svenska elektronikverksamheten i tre separata bolag med var sin tydlig inriktning: trådlös industriell kommunikation, passiva och elektromekaniska komponenter samt inbyggda system. Dessutom fortsätter arbetet med att öka värdeadderandet i divisionens erbjudande, bland annat genom att öka andelen sammansatta produkter och genom en högre grad av lösningsförsäljning. Orderingången under andra kvartalet ökade jämfört med motsvarande period föregående år. Orderingången för första halvåret var i nivå med föregående år. Framför allt ses en positiv utveckling i Norden, Polen och UK inom områdena trådlös industriell kommunikation och inbyggda system. Production Services Nettoomsättning 118 96 205 Rörelseresultat 9 6 15 Rörelsemarginal 7,6 % 6,3 % 7,3 % Nettoomsättningen för första halvåret 2005/06 steg till 118 MSEK (96). Rörelseresultatet ökade till 9 MSEK (6) och rörelsemarginalen stärktes till 7,6 procent (6,3). För andra kvartalet var nettoomsättningen 59 MSEK (49) och rörelseresultatet 4 MSEK (3). Divisionen uppvisade en positiv omsättningsutveckling under första halvåret, framför allt tack vare stark efterfrågan från verkstadsindustrin och då särskilt från befintliga kunder. Även under det andra kvartalet, som vanligtvis präglas av semester, sågs ett högt kapacitetsutnyttjande vilket medförde ett ökat resultat. Orderingången för perioden april september 2005 är i nivå med föregående år. För resterande del av året förväntas en stabil omsättning i förhållande till första halvåret och en fortsatt god lönsamhet. Affärsområde Digital Bildöverföring Nettoomsättning 54 37 95 Rörelseresultat 4 1 2 Rörelsemarginal 7,4 % 2,7 % 2,1 % Nettoomsättningen för första halvåret 2005/06 ökade till 54 MSEK (37), varav under andra kvartalet 27 MSEK (18). Rörelseresultatet uppgick till 4 MSEK (1), motsvarande en rörelsemarginal om 7,4 procent (2,7). Resultatet under andra kvartalet ökade till 3 MSEK (2). Affärsområdets båda verksamheter videokonferens och kamerabaserade övervakningssystem ökade i omsättning och resultat. Inom videokonferens noterades framgångar inom tjänsteområdet där bland annat några större servicekontrakt ingicks och inom övervakningssystem togs en genombrottsaffär inom området kameror för hamnkranar. Affärsområdet förväntas även för resterande del av året uppvisa god tillväxt och lönsamhet. Affärsområde HeathComm Nettoomsättning 47 35 74 Rörelseresultat 0-1 -4 Rörelsemarginal 0,0 % neg neg Nettoomsättningen för perioden april september 2005 ökade till 47 MSEK (35). Under andra kvartalet uppgick nettoomsättningen till 25 MSEK (15). Rörelseresultatet uppgick till 0 MSEK (-1), varav under kvartal två till 0 MSEK (-1). Trots en kraftig försäljningstillväxt inom säkerhetsområdet och en hög aktivitetsnivå bland kunderna innebar låga marginaler att resultatet fortsatt var på en låg nivå. Nya produkter lanserades under perioden vilka förväntas stärka områdets lönsamhet. Inom området kommunikation för fartyg fortsatte lanseringen av GSMlösningar med positivt utfall. Affärsområde Communication Nettoomsättning 31 31 60 Rörelseresultat 1 1-5 Rörelsemarginal 3,2 % 3,2 % neg Nettoomsättningen för första halvåret 2005/06 uppgick till 31 MSEK (31), varav under andra kvartalet 15 MSEK (16). Rörelseresultatet uppgick till 1 MSEK (1), motsvarande en rörelsemarginal om 3,2 procent (3,2). Försäljningen på halvåret var oförändrad jämfört med förra året och något lägre under andra kvartalet, framför allt på grund av något lägre volym inom telefoniområdet. Resultatet jämfört med de närmast föregående kvartalen har stärkts och för resterande del av året spås en fortsatt resultatförbättring. Affärsområde Programvara Nettoomsättning 108 75 174 Rörelseresultat 6 5 14 Rörelsemarginal 5,6 % 6,7 % 8,0 % Nettoomsättningen för perioden april september 2005 uppgick till 108 MSEK (75) och rörelseresultatet till 6 MSEK (5), motsvarande en rörelsemarginal om 5,6 procent (6,7). För andra kvartalet var omsättningen 59 MSEK (41) och rörelseresultatet 4 MSEK (3). Försäljningen av CAD-programvara utvecklades positivt under första halvåret i såväl Danmark som Norge, vilka är de marknader där affärsområdet är verksamt. Investeringar i verksamheten påverkade rörelseresultatet negativt under första kvartalet men har ytterligare stärkt områdets möjligheter till en fortsatt god tillväxt och lönsamhet för resten av året. I jämförelsetalen för föregående år ingår inte de under det året avyttrade bolagen Delphi och Uniweb. 3
Finansiell utveckling i sammandrag Redovisningsprinciper och kommentarer Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR31 Delårsrapportering för koncerner. De redovisningsprinciper som tillämpas är de som beskrivits i dokumentet Effekter vid övergång till IFRS. Där framgår bland annat att IFRS tillämpas från och med räkenskapsåret som började den 1 april 2005 och att jämförelseuppgifter avseende 2004/05 omräknas med undantag för de principer som gäller för finansiella instrument (IAS 39 Redovisning och värdering av finansiella instrument). Tidigare år än 2004/05 är inte omräknade i enlighet med IFRS. Tabellerna nedan är baserade på de IFRS som förväntas gälla den 31 mars 2006. För information om effekterna av övergången till IFRS på Lagercrantz Groups finansiella rapporter för 2004/05, inklusive öppningsbalansen per 1 april 2004 hänvisas till dokumentet Effekter vid övergång till IFRS som finns på www.lagercrantz.com. Effekterna av omräkning av resultatet för första halvåret 2004/05 och eget kapital per 30 september 2004 framgår av denna delårsrapport. I enlighet med reglerna för övergång till IFRS tillämpas IAS 39 Redovisning och värdering av finansiella instrument enbart i de delar av redovisningen som avser 2005/06. Införandet av IAS 39 har inte haft någon påverkan på koncernens resultat eller eget kapital under första halvåret 2005/06. NETTOOMSÄTTNING kvartalsuppgifter 2005/06 2004/05 MSEK Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Electronics 200 214 195 198 227 233 Production Services 59 59 51 58 49 47 AO Digital Bildöverföring 27 27 30 28 18 19 AO HeathComm 25 22 14 25 15 20 AO Communication 15 16 16 13 16 15 AO Programvara 59 49 55 44 41 34 Avyttrade enheter* - - - 21 17 19 Total enl tid div. Communication 126 114 115 131 107 107 Moderbolaget/koncernposter - - - - - - KONCERNEN TOTALT 385 387 361 387 383 387 RÖRELSERESULTAT kvartalsuppgifter 2005/06 2004/05 MSEK Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Electronics 3 8-25 -1-8 -2 Production Services 4 5 4 5 3 3 AO Digital Bildöverföring 3 1 1 0 2-1 AO HeathComm 0 0-2 -1-1 0 AO Communication 1 0-5 -1 1 0 AO Programvara 4 2 6 3 3 2 Avyttrade enheter* - - - 0-1 0 Total enl tid div. Communication 8 3 0 1 4 1 Moderbolaget/koncernposter -1-1 -8-1 0-1 KONCERNEN TOTALT 14 15-29 4-1 1 * Avyttrade enheter avser de under 2004/05 sålda bolagen Delphi och Uniweb som ingick i affärsområdet Programvara. Siffrorna för affärsområdet har justerats med hänsyn till detta. 4
Finansiell utveckling i sammandrag KONCERNENS RESULTATRÄKNING 3 mån 3 mån 6 mån 6 mån Rullande 12 mån Räkenskapsår MSEK jul sep 2005/06 jul sep 2004/05 apr sep 2005/06 apr sep 2004/05 okt sep 2005/06 apr mar 2004/05 Nettoomsättning 385 383 772 770 1 520 1 518 Kostnad för sålda varor -301-298 -602-597 -1 206-1 201 Bruttoresultat 84 85 170 173 314 317 Försäljningskostnader -44-57 -93-120 -203-230 Administrationskostnader -29-31 -54-57 -117-120 Övriga rörelseintäkter 3 2 7 4 12 9 Övriga rörelsekostnader 0 0-1 0-2 -1 RÖRELSERESULTAT 14-1 29 0 4-25 (varav avskrivningar) (-3) (-4) (-7) (-9) (-18) (-19) Försäljning av dotterföretag 29 29 Finansiella intäkter och liknade resultatposter 1 1 2 1 3 2 Finansiella kostnader och liknade resultatposter -2-2 -3-4 -6-7 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER 13-2 28-3 30-1 Skatter -4-1 -9-1 -2 6 PERIODENS RESULTAT 9-3 19-4 28 5 Resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 9-3 19-4 28 5 Minoritetsintresse 0 0 0 0 0 0 Periodens resultat 9-3 19-4 28 5 Resultat per aktie, SEK 0,37-0,12 0,79-0,17 1,16 0,21 Vägt antal aktier efter återköp ( 000) 24 078 24 078 24 078 24 078 24 078 24 078 Antal aktier efter periodens återköp ( 000) 24 078 24 078 24 078 24 078 24 078 24 078 KONCERNENS BALANSRÄKNING MSEK 2005 09 30 2004 09 30 2005 03 31 TILLGÅNGAR Goodwill 37 32 31 Övriga immateriella anläggningstillgångar 23 3 7 Materiella anläggningstillgångar 97 90 92 Finansiella anläggningstillgångar 43 43 42 Varulager 201 227 188 Kortfristiga fordringar 341 325 291 Kassa och bank 61 107 78 SUMMA TILLGÅNGAR 803 827 729 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 384 360 374 Eget kapital hänförligt till minoriteten 0 0 0 Summa eget kapital 384 360 374 Långfristiga skulder 73 78 71 Kortfristiga skulder 346 389 284 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 803 827 729 Räntebärande tillgångar 61 107 78 Räntebärande skulder 115 175 73 5
Finansiell utveckling i sammandrag KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS 3 mån 3 mån 6 mån 6 mån Räkenskapsår MSEK jul sep 2005/06 jul sep 2004/05 apr sep 2005/06 apr sep 2004/05 apr mar 2004/05 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 13-2 28-3 -1 Justeringar för betald skatt, poster som inte ingår i kassaflödet, m.m. -2 5 0 8 8 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 11 3 28 5 7 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning(-)/Minskning(+) av varulager -1-11 1-4 38 Ökning(-)/Minskning(+) av rörelsefordringar -20-1 -33-24 -19 Ökning(+)/Minskning(-) av rörelseskulder 8 9 7-15 10 Kassaflöde från den löpande verksamheten -2 0 3-38 36 Investeringsverksamheten Investeringar i dotterföretag och andra affärsenheter - - -26-5 -15 Avyttringar av dotterföretag och andra affärsenheter - - - - 16 Investeringar i övriga anläggningstillgångar netto -4 0-9 -2-7 Kassaflöde från investeringsverksamheten -4 0-35 -7-6 Finansieringsverksamheten Utdelning -18-22 -18-22 -22 Finansieringsverksamheten 19 20 33 37-67 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1-2 15 15-89 PERIODENS KASSAFLÖDE -5-2 -17-30 -59 Likvida medel vid periodens början 67 109 78 138 138 Kursdifferens i likvida medel -1 0 0-1 -1 Likvida medel vid periodens slut 61 107 61 107 78 FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL MSEK apr sep 2005/06 apr sep 2004/05 Belopp vid periodens ingång 374 393 Utdelning -18-22 Periodens omräkningsdifferens 9-7 Periodens resultat 19-4 Belopp vid periodens utgång 384 360 NYCKELTAL 6 mån 6 mån Räkenskapsår apr sep 2005/06 apr sep 2004/05 2004/05 2003/04 2002/03 2001/02 Omsättningsförändring % 0,3 1,7-3,2 7,2-26,2-24,1 Rörelsemarginal % 3,8 0,0-1,6 1,7 1,8 4,1 Vinstmarginal % 3,6-0,4-0,1 1,5 1,1 4,0 Soliditet % 47,8 43,5 51,3 47,3 56,4 53,2 Skuldsättningsgrad, ggr 0,3 0,5 0,2 0,3 0,2 0,3 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,1 0,2 0,0 0,0 0,0-0,1 Räntetäckningsgrad, ggr 15 0 1 4 2 5 Netto räntebärande skulder (+) / fordran (-), MSEK 54 68-5 2-19 -44 Antal anställda periodens slut 543 579 512 585 573 652 Omsättning utanför Sverige, MSEK 511 496 941 1 071 936 1 302 Data per aktie Antal aktier vid periodens slut efter återköp ( 000) 24 078 24 078 24 078 24 078 25 078 26 941 Vägt antal antal aktier efter återköp ( 000) 24 078 24 078 24 078 24 696 26 561 27 609 Rörelseresultat per aktie, SEK 1,20 0,00-1,04 1,09 1,02 2,93 Resultat per aktie, SEK 0,79-0,17 0,21 0,57 0,34 1,96 Kassaflöde per aktie, SEK -0,71-1,25-2,45 1,21-2,03-0,87 Eget kapital per aktie, SEK 15,90 15,00 15,50 16,70 17,60 18,00 Senaste betalkurs per aktie, SEK 23,30 17,00 19,50 22,60 16,50 34,00 Definitioner återfinns i den senaste årsredovisningen på sidan 25. År 2004/05 och periodens jämförelsesiffor är omräknade enligt IFRS. Tidigare år är ej omräknade. 6
Övrig information EFFEKTER PÅ JÄMFÖRELSETALEN FÖR 2004/05 AV ÖVERGÅNGEN TILL IFRS Eget kapital Periodens resultat MSEK 2004 09 30 apr sep 2004/05 Enligt tidigare redovisningsprinciper 369-1 Effekter av IFRS 16: Omvärdering av fastigheter* -1 1 Effekter av IFRS 3: Immateriella tillgångar* 0-6 Goodwill* -7 2 Skatteeffekter* -1 1-9 -3 Enligt nuvarande redovisningsprinciper (IFRS) 360-4 * Fastighet avser ändrade avskrivningsprinciper, immateriella tillgångar avser avskrivngar, goodwill avser återläggning av avskrivningar samt skatteeffekter på ovanstående justeringar. Moderbolaget Moderbolagets interna nettoomsättning uppgick till 10 MSEK (13) och resultatet efter finansnetto till 6 MSEK (56). I resultatet ingår kursjusteringar på koncernintern utlåning om 1 MSEK (-2). Utdelning från dotterföretag uppgick till netto 9 MSEK (60). Moderbolaget har en beviljad checkkredit om 250 MSEK. Av denna har 56 MSEK utnyttjats mot 35 MSEK vid ingången av räkenskapsåret. I övrigt finns likvida medel om 0 MSEK mot 0 MSEK vid ingången av räkenskapsåret. Händelser efter balansdagen Inga väsentliga händelser har inträffat efter balansdagen den 30 september 2005. Stockholm den 8 november 2005 Medarbetare Vid periodens utgång uppgick antalet medarbetare inom koncernen till 543, vilket kan jämföras med 512 vid periodens ingång. Aktiefördelning och återköp Aktiekapitalet uppgick vid periodens slut till 48,8 MSEK efter genomförande av den på ordinarie bolagsstämma den 24 augusti 2005 beslutade indragningen av 1 500 000 aktier av serie B som Lagercrantz Group tidigare hade återköpt. Fördelningen på aktieslag är följande: Per Ikov VD och koncernchef Föreliggande delårsrapport har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Aktieslag Utestående aktier A-aktier 1 097 342 B-aktier 23 316 890 Återköpta B-aktier -336 423 Totalt 24 077 809 Inga aktier har återköpts under perioden. Lagercrantz äger efter indragning 336 423 egna aktier av serie B, vilket motsvarar 1,4 procent av antalet aktier och 1,0 procent av röstetalet i Lagercrantz. Det genomsnittliga anskaffningspriset för återköpta aktier uppgår till 21,96 SEK per aktie. 7
Lagercrantz Group i korthet LAGERCRANTZ GROUP I KORTHET Lagercrantz är en teknikhandelskoncern inom elektronik och kommunikation. Koncernen är verksam i väl definierade nischer och marknadsför bland annat specialkomponenter och moduler, har egen produktion av kablage samt tillhandahåller lösningar inom säkerhet och kommunikation. Kunderna är primärt tillverkande företag. Lagercrantz är en ledande aktör på den nordiska marknaden. Förutom i Danmark, Finland, Norge och Sverige har bolaget även verksamhet i Polen, Schweiz, Storbritannien, Tyskland samt Hongkong. Koncernen består av moderbolaget Lagercrantz Group AB med dotterbolag som är organiserade i de två divisionerna Electronics och Production Services samt de fyra affärsområdena Digital Bildöverföring, Heath- Comm, Communication och Programvara. KALENDARIUM Delårsrapport för perioden 1 april 31 december 2005 9 februari 2006 Bokslutskommuniké för perioden 1 april 2005 31 mars 2006 9 maj 2006 Årsredovisning 2005/06 Juli 2006 Bolagsstämma 2006 Augusti 2006 FÖR YTTERLIGARE INFORMATION, KONTAKTA Per Ikov, VD och koncernchef, telefon +46 (8) 700 66 70 Niklas Enmark, CFO, telefon +46 (8) 700 66 70 LAGERCRANTZ GROUP AB (PUBL) Box 3508 Torsgatan 2, 103 69 STOCKHOLM Telefon +46 (8) 700 66 70 Fax +46 (8) 28 18 05 info@lagercrantz.com www.lagercrantz.com Org nr 556282 4556 8