1
Januari december 2012 sammanfattning Koncernens intäkter för perioden är 80 928 tkr, en uppgång med 74 procent jämfört med 46 611 tkr för samma period 2011. Detta är i linje med den prognos som presenterats tidigare på 80 mnkr. Periodens rörelseresultat är 25 804 tkr, en ökning med 46 procent från 17 666 tkr för motsvarande period 2011. Detta överensstämmer med den prognos som lämnats tidigare på 25 mnkr. Vinsten per aktie är 2.77 kronor. Under perioden hade koncernen ett negativt kassaflöde på 4 176 tkr då man fortsatte att investera för tillväxt. Kassareserverna uppgick till 13 365 tkr den 31 december 2012. Den 31 december 2012 var koncernens omsättningstillgångar 39 263 tkr. Kortfristiga skulder: 17 339 tkr. Rörelsekapital (omsättningstillgångar-kortfristiga skulder): 21 924 tkr. Balanslikviditet (omsättningstillgångar dividerat med kortfristiga skulder): 2.26. Koncernen har inga långfristiga skulder och en stark likviditetsposition. 2012 var tredje året för G5 med snabb tillväxt i branschen för smarttelefoner och surfplattor. Företaget investerade rekordstora belopp i utvecklingen av nya spel som ska lanseras under 2013 och 2014. Antalet kontraktsbaserade samarbeten med utvecklingsstudior runtom i världen uppgår nu till drygt 80. Dessa studior utvecklar casual- och free to play-spel (gratisspel) som G5 publicerar utöver de spel man utvecklar internt. Marknaden för smarttelefoner och surfplattor går från styrka till styrka, och G5-ledningen avser att på sikt omsätta 300 mnkr med ett rörelseresultat på 100 mnkr. Samtidigt satsar man på att bibehålla tillväxten på samma nivåer som under åren 2010-2012. Företagets svagare omsättning under fjärde kvartalet jämfört med tredje kvartalet 2012 berodde på två faktorer: (a) Apples marknadsföring av G5:s första gratisspel, Virtual City Playground (VCP), under tredje kvartalet, som resulterade i en rekordomsättning från ett enda spel under kvartal tre. Under fjärde kvartalet marknadsfördes inte VCP och försäljningen återgick till det normala. (b) Avsaknaden av Android-spel. Orsaken är att G5 redan lanserat alla sina egna spel på Android och inväntar nya licensierade spel från tredjepartsutvecklare. I december började tredjepartsstudior regelbundet leverera Android-versioner av sina spel och G5-ledningen räknar inte med några större glapp när det gäller lanseringar på Android-plattformen framöver. I takt med att G5 släpper fler gratisspel kan kvartalsförsäljningen bli mer volatil än tidigare på grund av större omsättning per spel för gratisspelen. När helgperioden i december inleddes ökade företagets dagliga försäljning med 60 procent från genomsnittet inför perioden enligt en jämförelse två veckor före och efter starten på ledigheten. Dagsförsäljningen fortsatte uppåt i januari och februari 2013, och G5-ledningen förutser ett rekordbra förstakvartal med en tillväxt på årsbasis i nivå med perioden 2010-2012. Virtual City Playground, företagets första och bästsäljande gratisspel blev 2012 års klarast lysande stjärna. Spelet har legat bland de tio bästa på top grossing-listorna för Ipad i drygt ett 100-tal länder och uppvisade en rekordhög månadsförsäljning i juli 2012, elva månader efter lanseringen. Under delar av tredje kvartalet svarade spelet för över 30 procent av företagets omsättning. Under det första försäljningsåret genererade VCP en större omsättning än vad något annat spel i G5-portföljen gjort över en livstid. G5-ledningen menar att gratisspel kan bli en viktig drivkraft för tillväxten i verksamheten framöver. I november lanserade G5 två nya gratisspel för ios: The Secret Society, ett gratisspel i spelgenren Hidden Object och Doomsday Preppers, ett gratisspel baserat på National Geographics programsuccé. Båda spelen visar upplyftande resultat, en successivt växande publik och ökad daglig försäljning sedan lanseringen. När det gäller The Secret Society uppvisar det redan en förmåga att generera intäkter och användare i nivå med Virtual City Playground. Alla gratisspel kommer att uppdateras regelbundet under 2013 i syfte att upprätthålla såväl användarnas intresse som omsättningstillväxten. Bland annat planerar G5 att komplettera free to play-portföljen med sociala funktioner. Man satsar också på att bygga ut portföljen med ett antal nya gratisspel som lanseras under 2013 och 2014. Under fjärde kvartalet fortsatte G5 att släppa flera spel varje vecka. Spelen hade premiär i ios, Google Play, Mac, 2
Kindle Fire och Nook Stores. Förutom de gratisspellanseringar som nämns ovan fanns följande spel med bland kvartalets mest framgångsrika: Dark Arcana: The Carnival (ios), Nightmares From the Deep: The Cursed Heart (Android), Lost Souls (Android) och Whisper of Fear (ios). Den extra bolagsstämman som hölls den 31 oktober 2012 beslutade i enlighet med styrelsens förslag om emission av högst 160 000 teckningsoptioner i syfte att införa ett aktierelaterat incitamentsprogram för företaget (2012 års teckningsoptionsprogram). Rätten att teckna teckningsoptionerna ska med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt tillkomma chefer och ledande befattningshavare i koncernen. Programmet omfattar som mest 16 personer. Varje teckningsoption berättigar till teckning av en aktie i bolaget till en teckningskurs om 250 procent av det volymvägda medeltalet av de noterade betalkurserna enligt Aktietorgets kurslista för aktier i G5 under perioden 1 november 2012 till 14 november 2012. Teckningsoptionerna kan nyttjas först efter tre år. Vid fullt nyttjande av teckningsoptionerna kan upp till 160 000 aktier emitteras (med förbehåll för eventuell omräkning) inom tre år från nu. Det motsvarar cirka två procent av det totala antalet utestående aktier och röster. Styrelsens ledamöter har inte rätt att teckna teckningsoptioner med undantag för företagets vd. Denna kvartalsrapport har inte granskats av företagets revisor. Viktiga händelser efter periodens slut Styrelsen i G5 Entertainment har beslutat att ansöka om notering av företagets aktier på NASDAQ OMX Stockholm under den andra halvan av 2013. En notering på Stockholmsbörsen ökar möjligheterna för institutionella investerare att investera i G5 och skapar bättre likviditet i aktien. Dessutom sätter det ännu en kvalitetsstämpel på företagets verksamhet och informationsrapportering. G5 Entertainment har utsett Carnegie Investment Bank till finansiell rådgivare och Delphi till juridisk rådgivare i samband med noteringen. Teckningsoptionsprogrammet 2012, som antogs av den extra bolagsstämman den 31 oktober i fjol, fulltecknades av chefer och ledande befattningshavare i G5-koncernen. Styrelsens ledamöter var inte berättigade att teckna teckningsoptioner med undantag för vd. I enlighet med detta har G5 Entertainment gett ut 160 000 teckningsoptioner. Varje teckningsoption berättigar innehavaren till teckning av en aktie i företaget till teckningskursen 106.48 kronor. Löptiden för teckningsoptionerna är 3 år och tre månader med möjlig lösen efter 3 år. Vid fullt nyttjande av teckningsoptionerna kan upp till 160 000 aktier emitteras vilket motsvarar runt två procent av det totala antalet utestående aktier. Den 30 januari 2013 genomförde G5 Entertainment AB en riktad nyemission om 800 000 aktier vilket motsvarar 10 procent av antalet utestående aktier i företaget före den riktade emissionen. Detta tillför företaget cirka 37,6 miljoner kronor före avdrag för emissionskostnader. Intresset för att delta i transaktionen var stort, och emissionen övertecknades. G5 anlitade Carnegie Investment Bank som finansiell rådgivare i samband med den riktade emissionen, som i första hand riktades till institutionella investerare i Norden. Teckningskursen var 47 kronor per aktie, vilket är en rabatt på 2,3 procent mot stängningskursen den 29 januari 2013. Som ett resultat av den riktade emissionen ökar antalet aktier i företaget från 8 000 000 till 8 800 000 aktier och aktiekapitalet från 800 000 kronor till 880 000 kronor. Likviden från den riktade emissionen gör det möjligt för G5 att dra nytta av positiva framtidsutsikter på mobilspelsmarknaden. Det skapar också förutsättningar för G5 att fortsätta leverera stark tillväxt genom att öka antalet externa och interna utvecklingsprojekt och satsa ännu mer på högkvalitativa så kallade free-to-play-spel. Det totala antalet nedladdningar av G5-spel på ios och Android (utom nedladdningar av uppdateringar) överstiger 95 miljoner. 3
Bolaget G5 Entertainment AB (publ) omfattar flera företag: G5 Holdings Limited (Malta), G5 Entertainment, Inc. (USA), G5 Holding RUS LLC (Ryssland) och G5 Holding UKR LLC (Ukraina). Samtliga är helägda dotterbolag till G5 Entertainment AB (publ). G5 Entertainment AB (publ) är noterat på Aktietorget i Stockholm sedan den 19 november 2008. Dessförinnan var G5 Entertainment AB noterat på NGM Nordic MTF sedan den 2 oktober 2006. G5 Entertainment AB är holdingbolaget och tillhandahåller administrativa tjänster till övriga bolag i koncernen. Dessutom utvecklar moderbolaget flera av företagets spel och fakturerar nästan alla koncernens externa intäkter. G5 Entertainment är utvecklare och förläggare av förstklassiga casualspel för Iphone, Ipad, Android och Mac. G5 Entertainment började som en av världens ledande utvecklingsstudior för mobilspel, och utvecklade spel baserade på populära titlar för de största mobilspelsförläggarna under åren 2001 till 2008. Sedan 2009 utvecklar och publicerar G5 nedladdningsbara spel för Iphone, Ipad, Android och Mac. G5:s portfölj rymmer populära casualspel som Supermarket Mania, Special Enquiry Detail, Virtual City, Stand O Food och Mahjongg Artifacts. G5 utvecklar också spel som baseras på tredjepartslicenser och publicerar spel som utvecklats av tredjepartsutvecklare. I båda fallen får G5 en viss del av försäljningsintäkterna. I G5:s utvecklingsstudior samlas en bred erfarenhet när det gäller utveckling av smarttelefoner och surfplattor. En av företagets viktigaste konkurrensfördelar är dess egen Talisman-teknik för flera plattformar. Den gör det möjligt att effektivt utveckla spel för en rad olika plattformar och enheter, däribland Iphone, Ipad, Android, Windows Mobile och Mac OS. En kombination av Talisman-tekniken och G5:s etablerade processer för utveckling, portering, anpassning och kvalitetssäkring av spel gör att företaget på kortare tid kan utveckla högkvalitativa spel för flera olika plattformar. Dessutom kan G5:s kreativa team och utvecklare ta fram egna originalspel, bästsäljande casualspel och gratisspel som Supermarket Mania 2, Stand O Food 3, Virtual City och Virtual City Playground. Bedömning av risker De risker och osäkerheter som G5 Entertainment är exponerat mot har inte förändrats i någon betydande utsträckning sedan publiceringen av den senaste kvartalsrapporten och årsredovisningen. G5 Entertainment Group är verksamt inom utveckling och publicering av spel för smarttelefoner och surfplattor (mobilspel). Till de främsta operativa riskerna räknas beroendet av strategiska distributionspartner (Apple, Google, Amazon), eventuella förseningar av spellanseringar, tekniska förändringar samt uppsägning av nyckelmedarbetare eller avtal med samarbetspartner. Hit hör även prognosernas tillförlitlighet och regionala risker. De främsta finansiella riskerna är förknippade med valutarisk och exponering, försäkringar och risker relaterade till behovet av mer kapital. Transaktioner med närstående Förutom ordinarie ersättning till ledande befattningshavare har det inte förekommit några betydande transaktioner med närstående utöver ordinarie koncerninterna transaktioner. Redovisningsprinciper G5 Entertainment AB:s koncernredovisning har upprättats enligt International Financial Reporting Standards (IFRS). Bokslutskommunikén har upprättats i enlighet med IAS 34 om delårsrapportering och årsredovisningslagen. De redovisnings- och beräkningsprinciper som används i företagets bokslutskommuniké är identiska med dem som används i årsredovisningen för 2011. Ingen av de nya och ändrade IFRS-standarderna som är tillämpliga från den 1 januari 2012 har haft någon effekt på de finansiella rapporterna per den 31 december 2012. Balanserade utgifter Balanserade utgifter består av utvecklingskostnader för nya spel. Utgifterna aktiveras enbart om de förväntas innebära framtida ekonomiska fördelar för företaget. Avskrivningar påbörjas när spelen lanseras och sker sedan linjärt med en beräknad nyttjandeperiod på två år. 4
Ytterligare information Eventuella framåtblickande uttalanden i den här rapporten baseras på ledningens kunskap om kvantitet, lanseringsdatum och uppskattad försäljning av spel som redan har lanserats eller som ska lanseras framöver. Försäljningen av spel som ännu inte har släppts på marknaden uppskattas utifrån försäljningsmönstren för de spel av motsvarande kvalitet och genre som lanserats sedan 2009. Dessutom tar man hänsyn till aktuella marknadsförhållanden och rådande trender. Tillförlitligheten i prognoser för spel som ännu inte har haft premiär påverkas av: a) Försenade spellanseringar på grund av granskningar och godkännanden av tredje part (Apple, Google och Amazon etc.) på vägen till marknaden. b) Försenade spellanseringar på grund av företagets princip att leverera först när man är helt klar, vilket är avgörande för att skapa högkvalitativa spel som säljs enligt teorin om the long tail. c) Svårigheter att förutspå försäljningsprognoser för spel i nya genrer eller på nya plattformar, då det inte finns någon samlad statistik över liknande spel som släppts. d) Generella svårigheter att exakt förutspå försäljningen av ett visst spel. e) Förändringar i utvecklingsplanerna till följd av nya affärsmöjligheter som tillkomsten av nya plattformar eller APIgränssnitt och andra viktiga händelser som ställer krav på omedelbara åtgärder och förändringar av utvecklingsplanerna. Aktierna Antalet utestående aktier i slutet av perioden: 8 000 000 aktier. Det genomsnittliga antalet utestående aktier under perioden: 8 000 000 aktier. Den extra bolagsstämman som hölls den 31 oktober 2012 beslutade i enlighet med styrelsens förslag om emission av högst 160 000 teckningsoptioner i syfte att införa ett aktierelaterat incitamentsprogram för företaget. Rätten att teckna teckningsoptionerna ska med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt tillkomma chefer och ledande befattningshavare i koncernen. Programmet omfattar som mest 16 personer. Varje teckningsoption berättigar till teckning av en aktie i bolaget till en teckningskurs om 250 procent av det volymvägda medeltalet av de noterade betalkurserna enligt Aktietorgets kurslista för aktier i G5 under perioden 1 november 2012 till 14 november 2012. Teckningsoptionerna kan nyttjas först efter tre år. Vid fullt nyttjande av teckningsoptionerna kan upp till 160 000 aktier emitteras (med förbehåll för eventuell omräkning) inom tre år från nu. Det motsvarar cirka två procent av det totala antalet utestående aktier och röster. Styrelsens ledamöter har inte rätt att teckna teckningsoptioner med undantag för bolagets vd. Teckningsoptionsprogrammet 2012 som antogs av den extra bolagsstämman den 31 oktober i fjol har fulltecknats av chefer och ledande befattningshavare i G5-koncernen. Styrelsens ledamöter var inte berättigade att teckna teckningsoptioner med undantag för företagets vd. I enlighet med detta har G5 Entertainment gett ut 160 000 teckningsoptioner. Varje teckningsoption berättigar innehavaren till teckning av en aktie i bolaget till teckningskursen 106.48 kronor. Löptiden för teckningsoptionerna är 3 år och tre månader med möjlig lösen efter 3 år. Vid fullt nyttjande av teckningsoptionerna kan upp till 160 000 aktier emitteras. Det motsvarar ungefär två procent av det totala antalet utestående aktier. Den 30 januari 2013 genomförde G5 Entertainment AB en riktad nyemission om 800 000 nya aktier vilket motsvarar 10 procent av antalet utestående aktier i bolaget före den riktade emissionen. Den riktade emissionen tillför företaget cirka 37.6 miljoner kronor före avdrag för emissionskostnader. Intresset för att delta i transaktionen var stort och den riktade emissionen övertecknades. G5 anlitade Carnegie Investment Bank som finansiell rådgivare i samband med den riktade emissionen, som i första hand riktades till institutionella investerare i Norden. Teckningskursen var 47 kronor 5
per aktie, vilket innebar en rabatt på 2.3 procent mot stängningskursen den 29 januari 2013. Som ett resultat av den riktade emissionen ökar antalet aktier i bolaget från 8 000 000 till 8 800 000 aktier och aktiekapitalet från 800 000 kronor till 880 000 kronor. Likviden från den riktade emissionen gör det möjligt för G5 att dra nytta av positiva framtidsutsikter på mobilspelsmarknaden. Det skapar också förutsättningar för G5 att fortsätta leverera stark tillväxt genom att öka antalet externa och interna utvecklingsprojekt och satsa ännu mer på högkvalitativa så kallade free-toplay-spel. Föreslagen utdelning Styrelsen föreslår för bolagsstämman att ingen utdelning betalas ut för 2012. Bolagsstämma Det preliminära datumet för den ordinarie bolagsstämman är den 19 juni 2013. Årsredovisningen för 2012 kommer att finnas tillgänglig på företagets webbplats från den 24 maj 2013. Stockholm, den 25 februari 2013 Styrelsen G5 Entertainment AB (publ) Denna bokslutsrapport har inte granskats av bolagets revisor. Rapporten publiceras på svenska och engelska. Vid eventuella skillnader mellan den engelska versionen och den svenska ska den svenska versionen gälla. 6
Koncernens Resultaträkning januari-december 2012 KONCERNENS RESULTATRÄKNING 2012-Q4 2011-Q4 2012 2011 Intäkter 20 689 15 404 80 928 46 611 Produktionskostnader * -6 361-4 056-37 638-19 199 Bruttovinst 14 328 11 348 43 290 27 412 Administrativa- och övriga kostnader -2 999-4 873-15 713-9 911 Övriga rörelseintäkter 33 54 33 496 Övriga rörelsekostnader -1 725-275 -1 749-275 Rörelsens resultat 9 637 6 254 25 861 17 722 Finansiella intäkter 53 37 53 37 Finansiella kostnader -87-93 -110-93 Resultat efter finansiella poster 9 603 6 198 25 804 17 666 Skatt -708-1 452-3 624-3 524 Resultat efter skatt 8 895 4 746 22 180 14 142 Vinsten per aktie 1.11 0.60 2.77 1.86 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET 2012-Q4 2011-Q4 2012 2011 Resultat efter skatt 8 895 4 746 22 180 14 142 Omräkningsdifferens -242 83-427 2 Summa övrigt totalresultat -242 83-427 2 Summa totalresultat 8 653 4 829 21 753 14 144 * Produktionskostnaderna består av: 2012-Q4 2011-Q4 2012 2011 Produktionskostnader -10 342-6 153-37 944-18 840 Royalty för utvecklare -4 204-1 358-21 386-9 333 Balanserade utvecklingskostnader 11 238 5 517 32 299 14 624 Avskrivning av balanserade utvecklingskostnader** -3 053-2 062-10 607-5 650 Total produktionskostnad -6 361-4 056-37 638-19 199 ** De balanserade utvecklingskostnaderna för spelet skrivs av jämnt fördelat under en tvåårsperiod från och med den kommersiella lanseringen av spelet 7
Balansräkning januari-december 2012 KONCERNENS BALANSRÄKNING 2012-12-31 2011-12-31 Anläggningstillgångar Imateriella tillgångar Balanserade utvecklingskostnader 39 078 17 386 Goodwill 2 272 2 322 41 350 19 708 Materiella tillgångar 2 872 1 539 2 872 1 539 Summa Anläggningstillgångar 44 222 21 247 Omsättningstillgångar Kundfordringar 9 766 4 459 Förhandsroyalty till utvecklare 9 513 4 187 Övriga fordringar 6 619 6 412 Kassa och bank 13 365 17 541 Summa Omsättningstillgångar 39 263 32 599 Summa tillgångar 83 485 53 846 Eget kapital Aktiekapital 800 800 Övrigt tillskjutet kapital 19 971 19 872 Övriga reserver -347 80 Balanserat resultat 45 722 23 542 Summa aktieägarnas eget kapital 66 146 44 294 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 6 759 2 267 Övriga skulder 39 99 Skatteskulder 6 400 6 457 Upplupna kosnader och förutbetalda intäkter 4 141 729 Summa Kortfristiga skulder 17 339 9 552 Summa eget kapital och skulder 83 485 53 846 8
Kassaflödesanalys januari-december 2012 KONCERNENS KASSAFLÖDE 2012-01-01 2012-12-31 2011-01-01 2011-12-31 Den löpande verksamheten Resultat efter den löpande verksamheten 25 804 17 666 Justering av ej kassaflödespåverkande poster 11 537 6 587 37 341 24 253 Betalda skatter -4 306-721 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet 33 035 23 532 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapitalet Ökning av rörelsefordringar -5 049-8 088 Ökning av rörelseskulder 7 841 5 168 Förhandsroyalty till utvecklare -5 790-4 187 Kassaflöde från rörelsens aktiviteter 30 037 16 425 Investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar -2 263-1 347 Investeringar I balanserade utvecklingskostnader -32 299-14 624 Förvärv av dotterföretag - 589 Kassaflöde från Investeringsverksamheten -34 562-15 382 Investeringsverksamheten Nyemission - 12 479 Förvärv från innehav utan bestämmande inflytande - -863 Kassaflöde från investeringsverksamheten - 11 616 Kassaflöde -4 525 12 659 Likvidamedel vid periodens ingång 17 541 4 892 Kassaflöde -4 525 12 659 Kursdifferenser 349-10 Kassaflöde vid periodens utgång 13 365 17 541 9
Eget Kapital januari-december 2012 KONCERNENS FÖRÄNDRINGAR I EGET APITAL Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Övriga reserver Balanserat resultat Eget kapital Eget kapital 2011-01-01 742 7 451 78 9 400 17 671 Resultat 2 14 142 14 144 Nyemission 58 12 421 12 479 Eget kapital 2012-01-01 800 19 872 80 23 542 44 294 Resultat -427 22 180 21 753 Teckningsoptioner 99 99 Eget kapital 2012-12-31 800 19 971-347 45 722 66 146 Insynspersoner Namn Aktien Förändring sedan dec 2011 VLADISLAV SUGLOBOV (genom bolag) 721 000 0 SERGEY SHULTS (genom bolag) 675 000 + 2 000 ALEXANDER TABUNOV (genom bolag) 660 000 0 EIN STADALNINKAS 0 0 JOHAN WRANG 0 0 PÄR SUNDBERG 2 000 + 2 000 JEFFREY ROSE 0 0 Vid frågor om denna rapport, vänligen kontakta: investors@g5e.se G5 publicerar rapporten för det första kvartalet 2013 den 15 maj 2013, för det andra kvartalet den 15 augusti 2013, för det tredje kvartalet den 15 november 2013 och för det fjärde kvartalet 2013 den 24 februari 2014. 10
G5 Entertainment AB (publ) omfattar flera företag: G5 Holdings Limited (Malta), G5 Entertainment, Inc. (USA), G5 Holding RUS LLC (Ryssland) och G5 Holding UKR LLC (Ukraina). G5 Entertainment Group (G5) är utvecklare och förläggare av förstklassiga casualspel och free to play-spel för smarttelefoner och surfplattor. Förtaget säljer sina spel via ios, Google Play, Kindle Fire, Nook och Mac Stores. G5 utvecklar och publicerar spel som är familjevänliga, lätta att lära sig och passar en bred publik av såväl erfarna spelare som nybörjare. G5:s portfölj rymmer populära spel som Virtual City, Supermarket Mania, Special Enquiry Detail, Stand O Food och Mahjongg Artifacts. G5 utvecklar också spel som baseras på tredjepartslicenser och publicerar spel som utvecklats av tredjepartsutvecklare. G5 ENTERTAINMENT AB (publ) GREV TUREGATAN 14, STOCKHOLM SVERIGE 114 46 TELEFON: +7 495 210 97 94 FAX: +46-8 545 075 49, +7 495 637 62 98 E-POST: CONTACT@G5E.SE ORG.NR 556680-8878 HTTP://WWW.G5E.SE 11