DELÅRSRAPPORT Januari Juni 2006 2Entertain AB (publ), org nr 556301-2730 Nettoomsättning: 113,4 MSEK (84,0 MSEK). Rörelseresultat före goodwillavskrivningar: 10,1 MSEK (6,0 MSEK). Bästa Q2-resultatet sedan bolaget bildades, 3,8 MSEK (0,9 MSEK) Resultatet är bättre än budget. Dans är hett i Sverige. 2Entertain producerade därför, förutom Saturday Night Fever, TV 3:s TV-program Floorfiller. Biljettförsäljningen till Vallarnas10-års jubileum Brännvin och Fågelholkar fortsätter att slå alla publikrekord. Vid premiär hade drygt 60 000 biljetter sålts, dubbelt så mycket jämfört med föregående år vid samma tidpunkt. Uppdraget att producera underhållning på Fritidsresors 10 Blue Villageanläggningar pågår med god gästrespons. VD:n Göran Grell valdes under bolagsstämman in i styrelsen. VD:n Göran Grell har sagt upp sig för att övergå i annan, ickekonkurrerande verksamhet. Rekryteringen av en ny VD är inledd och förväntas vara klar under senhösten. Företagsledningen och styrelsen gör fortsatt bedömning om en resultatökning på helåret jämfört med föregående år. Koncernbeskrivning 2Entertains kärnverksamhet är att på ett lönsamt sätt initiera, producera, marknadsföra och sälja kvalitativ underhållning till en bred publik på olika mötesplatser. Verksamheten bedrivs i Sverige och Norge med visionen att underhålla och beröra i en ledande position i Skandinavien. Verksamheten drivs i huvudsak i två dotterbolag; 2Entertain Sverige AB, som driver de svenska projekten och 2Entertain Norge AS, som driver projekten i Norge. Koncernen äger en tredjedel av teatern Chat Noir AS och hälften av Oscarsteatern AB som båda har egna operativa ledningar. 2Entertain har kontor i Stockholm, Göteborg, Oslo och huvudkontor i Falkenberg. Sammanfattning av verksamheten 2Entertains verksamhet är uppdelad i två marknader: Sverige och Norge. Sverige Nettoomsättning Rörelseresultat före goodwillavskrivningar Januari-Juni 101,4 MSEK (65,4 MSEK) 7,9 MSEK (6,5 MSEK) Under årets andra kvartal har följande produktioner spelats i egen regi eller med samarbetspartners:
Cabaret, Tyrol i Stocholm Show me Vegas med Christer Sjögren, Hamburger Börs i Stockholm En salig samling med Jörgen Mörnbäck, Lisebergsteatern i Göteborg Saturday Night Fever, Oscarsteatern i Stockholm Saturday Night Fever, Scandinavium i Göteborg Hur tänker hon, monolog med Johan Rheborg, China i Stockholm Två ägg i högklackat, Sverige turné Stulen kärlek, Sverige turné Hederlige Harry, Slagthuset i Malmö Hederlige Harry, Sverige turné Floorfiller, Oscarsteatern i Stockholm Entertainment på Blue Village, 10 Blue Village-anläggningar för Fritidsresor Intresset för Saturday Night Fever på Oscarsteatern i Stockholm, har varit rekordstort. Föreställningen är en temamässig uppföljare till Fame the musical och Grease, som har haft stora framgångar. Saturday Night Fever fortsatte därefter att spela ett veckoslut på Scandinavium i Göteborg innan produktionen lades ned för den här gången. 2Entertain undersöker nu förutsättningarna att tillsammans med en lokal partner fortsätta turnén i de Baltiska länderna. Det skulle innebära att serien förlängs med redan tagna uppstartskostnader, vilket medför ökad lönsamhet. Förutom Saturday Night Fever så har även Cabaret, på Tyrol i Stockholm, haft stora publik- och kritikerframgångar. Även denna produktion har förlängts ytterligare en säsong på Tyrol. Som ett led i den allmänna danstrenden sökte 2Entertain och fick rättigheterna att liveproducera TV-succén Floorfiller. Produktionen gjordes tillsammans med TV3 och spelas under tre helger på Oscarsteatern i maj. Även de olika teaterproduktionerna har gått bra. Några av de föreställningar som nått bra beläggningssiffror under Q2 är Jörgen Mörnbäcks föreställning En salig samling på Lisebergsteatern och Två ägg i högklackat på turné. Dessutom har Stulen kärlek avslutats med en Sverigeturné, Hederlige Harry spelats på både Slagthuset i Malmö och en liten Sverigeturné, samt publiksuccén Hur tänker hon fortsatt på Chinateatern i Stockholm. 2Entertain har aldrig tidigare haft lika många produktioner under som Q2 2006, som normalt sett är det svagaste kvartalet verksamhets- och resultatmässigt. Biljettförsäljningen av 10-års jubileumet på Vallarna med föreställningen Brännvin och fågelholkar har slagit alla rekord. Sedan september 2005 har ett internt projekt rullat som innebär att 2Entertain har som mål att sälja 50 000 biljetter på Vallarna under sommaren 2006. Projektet har bla resulterat i en utökad arena med ytterligare 418 platser per föreställning. Ytterligare ett exempel på aktivitet är införandet av familjebiljetter för att utöka målgruppen. Eftersom produktionen tidigt har haft en fantastisk försäljningsrespons har produktionsledningen släppt upp totalt 11 extraföreställningar (sammanlagt 42 föreställningar spelas). Vid premiär hade drygt 60 000 biljetter sålts, vilket är dubbelt antal jämfört med föregående år vid samma tidpunkt. I skrivande stund
pekar försäljningsprognoserna på runt 70 000 biljetter. De lönsamhetsmässiga effekterna av detta kommer att påverka resultatet under Q3. Affärsområdet Artistproduktion överträffade återigen uppställda mål. Under hösten 2005 träffades ett unikt avtal mellan Fritidsresor och 2Entertain. 2Entertain kommer under hela 2006 att producera och driva all underhållning på Fritidsresors 10 så kallade Blue Village-anläggningar. Totalt har 70 personer projektanställts. Ordern är värd 20,0 MSEK på årsbasis och resultatmässigt gynnas framför allt Q2 och Q3 av detta. 2Entertain förhandlar nu om en förlängning av avtalet för oktober till december under 2006 samt hela 2007. Bra produktioner och ett fokuserat taktik- och strategiarbete har gjort att Q2 sammanfattningsvis blivit företagets resultatmässigt bästa andra kvartal, för tredje året i rad. Framgångarna på scenen, som givit en bra ekonomisk utväxling, är frukter av flera års målmedvetet arbete. 2Entertain har i dagsläget ett strukturkapital och en kvalitetssäkrad projektprocess som möjliggör en kraftig volymtillväxt med stigande lönsamhet. Företagets likvida situation med en kassa på 34,0 MSEK gör att 2Entertain är redo för förvärv. Under bolagsstämman som hölls på Lisebergsteatern valdes VD:n Göran Grell in i styrelsen. I maj sade Göran Grell upp sig som VD för att övergå i annan, ickekonkurrerande verksamhet. Rekryteringen av en ny VD är inledd och förväntas vara klar under senhösten. Norge Nettomsättning Rörelseresultat före goodwillavskrivningar Januari-Juni 12,0 MSEK (18,6 MSEK) 2,2 MSEK (-0,5 MSEK) Under årets första kvartal har följande produktion spelats i egen regi: Ombordunderhållning på Color Line Oslo-Kiel. Produktionen ombord på den nybyggda fartyget Color Fantasy som trafikerar Oslo Kiel, har löpt under hela året och det innebär att 2Entertain under 2006, kommer att genomföra inte mindre än 750 föreställningar. Projektet är ett beställningsjobb till fast pris som innehåller låga affärsrisker. Som nämnts tidigare är dessa produktioner relativt omfattande och innebär ett gott kassa- och resultattillskott för den norska verksamheten. Under 2007 kommer ett systerfartyg till Color Fantasy att vara i drift. 2Entertain har förhoppningar att få producera underhållning även på detta fartyg, vilket i så fall skulle innebära en hundraprocentig volym- och resultattillväxt för det norska bolaget. 2Entertain har funnits i Norge i fyra år. Bolaget har en lokal närvaro i Oslo och verksamheten har drivits under svensk ledning. Bolaget har haft relativt stora förluster som efterhand har minskat. När 2Entertain Norge AS nu har balans i verksamheten är företaget redo för att ta nästa steg. Målet att bli marknadsledande i Norge ligger fast. Vägen dit är via utökad produktionskapacitet och sannolikt via förvärv av en lokal aktör.
Framtiden 2Entertains Q2 är i linje med och budget. Årets och föregående års arbete med att eliminera risker och intäktsoptimera fortsätter att ge effekt. Ambitionen är att integrera verksamheten vertikalt så att 2Entertain, i ytterligare omfattning än i dag, äger och driver arenor. Arenorna kommer framöver, mer än tidigare, att vara nyckeln till lönsamma produktioner, och ge möjligheter att ingå allianser i projekt som i grunden inte är en 2Entertain-produktion. 2Entertain har under kort tid kunnat visa kraftiga resultatlyft på de arenor bolaget driver. Affärsområdet Artistproduktion har under de senaste två åren vuxit kraftigt. Detta affärsområde har små affärsrisker och erfarenheterna från bl a Color Line och Silja Line har lett till att 2Entertain nu ser fler potentiella kundgrupper för den här delen av verksamheten. Artistproduktion, som tidigare setts som ett komplement till den övriga verksamheten, har nu vuxit sig så stark, både volymsom resultatmässigt, att 2Entertain under föregående år har dubblat antalet medarbetare och fortsätter med offensiva säljinsatser. Följden av detta är att riskexponeringen för totalverksamheten har minskat kraftigt. Många små regionala aktörer utan stordriftsfördelar dominerar marknaden. 2Entertains affärsmodell, å andra sidan, är att bygga s k serier, dvs att bokstavligt talat sätta hjul på produktionerna och på det sättet nå en geografiskt större avsättningsyta. Den här affärsmodellen gör att de fasta uppstartskostnaderna slås ut på fler föreställningar. Därmed sänks break-evennivån, vilket leder till en ökad intjäningsförmåga, allt i avsikt att skapa stordriftsfördelar. Det kommer att vara av avgörande betydelse för 2Entertains ambition att öka marknadsandelarna och dessutom vidga marknaden. Parallellt med detta pågår ett ständigt reformeringsarbete internt i bolaget för att bredda intäktsmassan. Under 2005 näst intill tredubblades 2Entertains aktiekurs. Under 2006 har aktien fortsatt att öka. Det goda resultatet för 2005 och för första halvåret 2006, i kombination med marknadstillväxten och strukturkapitalet som 2Entertain har, gör att värdeökningen trots den kraftiga uppgången, är väl motiverad. Resultatutväxlingen och kursuppgången är ingen tillfällighet utan frukter av hårt och strukturerat arbete under många år som intensifierats under de senare åren. Ledning och styrelse ser med tillförsikt fram emot ett år med ytterligare ökad lönsamhet samt volymökning såväl organiskt som förvärvsmässigt. 2Entertain har under en tid fört diskussioner om förvärv både på den norska och svenska marknaden. Detta jobbar företagsledningen nu med. Sammantaget finns det många faktorer som pekar mot att 2006 kommer att bli företagets bästa år både finansiellt som kvalitetsmässigt för fjärde året i rad. Ledningen och styrelsen gör fortsatt bedömning om en resultatökning på helåret jämfört med föregående års 18,2 MSEK.
Finansiellt resultat för perioden januari-juni Koncernens nettoomsättning under perioden uppgick till 113,4 MSEK (84,0 MSEK) med ett resultat efter finansiella poster på 9,3 MSEK (5,6 MSEK) samt ett resultat efter skatt på 6,3 MSEK (3,5 MSEK). Vinst per aktie uppgick till 0,72 kr (0,41 kr). Nettoomsättningen i moderbolaget uppgick till 12,2 MSEK (8,2 MSEK) med ett resultat efter finansiella poster på 0,9 MSEK (0,7 MSEK). Intresseandelen i Chat Noir AS har påverkat 2Entertains resultatandel på 0,02 MSEK före goodwillavskrivningar och intresseandelen i Oscarsteatern AB har påverkat 2Entertains resultat med -0,05 MSEK före goodwillavskrivningar. Intresseandelarna redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Ekonomisk rapportering Nästa rapport presenteras den 18 oktober 2006. Denna delårsrapport har varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Falkenberg den 14 augusti 2006 2Entertain AB (publ) Göran Grell, VD Skreavägen 7 311 44 FALKENBERG 0706-358107 goran.grell@2entertain.com www.2entertain.com
FINANSIELL STÄLLNING KONCERNEN Likviditet Koncernens likvida medel uppgick vid periodens utgång till 34 152 tkr (18 237 tkr) exklusive outnyttjad checkräkningskredit på 8 000 tkr (4 000 tkr). Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats enligt samma redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av årsredovisning per 2005-12-31 samt enligt Redovisningsrådets rekommendation RR20 Delårsrapportering. KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG (tkr) 0604-0606 0504-0506 0601-0606 0501-0506 Helåret 2005 Nettoomsättning 50 880 28 354 113 443 84 084 213 435 Rörelsens kostnader -47 125-27 497-103 308-78 064-195 281 Rörelseresultat före goodwillavskrivningar 3 755 857 10 135 6 020 18 154 Avskrivning goodwill -220-220 -440-440 -880 Resultat före finansiella poster 3 535 637 9 695 5 580 17 274 Resultatandel intresseföretag -601-616 -589-391 -1 177 Finansiella poster 116 415 163 346 608 Resultat efter finansiella poster 3 050 436 9 269 5 535 16 705 Skatt -1 319-82 -2 967-1 985-2 855 Periodens resultat 1 731 354 6 302 3 550 13 850 Vinst per aktie, kr 0,20 0,04 0,72 0,41 1,58 Antal aktier vid periodens utgång, st 8 774 094 8 763 094 8 774 094 8 763 094 8 763 094 Genomsnittligt antal aktier, st 8 765 905 8 763 094 8 764 477 8 763 094 8 763 094 1) För vidare information, se Data per aktie KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (tkr) Tillgångar 060630 050630 051231 Goodwill 13 637 14 517 14 077 Materiella anläggningstillgångar 1 103 1 099 1 020 Finansiella anläggningstillgångar 10 183 9 568 11 418 Omsättningstillgångar 65 228 44 607 82 068 Summa 90 151 69 791 108 583 Eget kapital och skulder Eget kapital 39 132 26 732 37 101 Kortfristiga skulder 51 019 43 059 71 482 Summa 90 151 69 791 108 583 FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL (tkr) 0601-0630 0501-0506 0501-0512 Ingående eget kapital 37 101 23 211 23 211 Omräkningsdifferenser -16-30 40 Nyemission 132 0 0 Utdelning -4 387 0 0 Periodens resultat 6 302 3 550 13 850 Utgående eget kapital 39 132 26 731 37 101 Inga förändringar i ansvarsförbindelser och ställda säkerheter.
KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS (tkr) 0601-0606 0501-0506 0501-0512 Resultat efter finansiella poster 9 708 5 535 16 705 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 826 963 2 412 10 534 6 498 19 117 Betald skatt -6 360-1 565-2 151 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 4 174 4 933 16 966 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning(-)minskning(+) av varulager -40-39 42 -"- av fordringar 2 116 9 710 2 902 Ökning(+)minskning(-) av kortfristiga skulder -16 525-14 247 11 328 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -14 449-4 576 14 272 Kassaflöde från den löpande verksamheten -10 275 357 31 238 Investeringsverksamheten Försäljning av anläggningstillgångar 0 549 561 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -312-692 -853 Kassaflöde från investeringsverksamheten -312-143 -292 Finansieringsverksamheten Nyemission & andra kapitaltillskott 132 0 0 Erhållen utdelning 157 0 0 Lämnad utdelning -4 387 549 549 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -4 098 549 549 Årets kassaflöde -14 685 763 31 495 Likvida medel vid årets början 48 969 17 474 17 474 Likvida medel vid periodens slut 34 284 18 237 48 969 KONCERNENS NYCKELTAL OCH DATA PER AKTIE Nyckeltal 0601-0606 0501-0506 2005 Rörelsemarginal f goodwillavskrivningar 8,9% 7,2% 8,5% Vinstmarginal 5,6% 4,2% 6,5% Kassalikviditet 127,9% 103,6% 114,8% Soliditet 43,4% 38,3% 34,2% Avkastning på sysselsatt kapital 9,3% 7,9% 17,7% Avkastning på eget kapital e skatt 16,5% 13,3% 45,9% Årsmedeltalet anställda 232 173 195 Antalet projektanställda 424 338 498 Data per aktie 060630 050630 051231 Börskurs, kr 20,20 8,00 18,00 Antal aktier, st 8 774 094 8 763 094 8 763 094 Antal optioner, st 1) 489 000 500 000 500 000 Vinst per aktie, kr 0,72 0,41 1,58 Vinst per aktie inkl optioner, kr 0,72 0,38 1,58 Eget kapital per aktie, kr 4,46 3,05 4,23 Eget kapital per aktie inkl optioner, kr 4,22 2,89 4,01 1) Tecknade optioner 13 500 st, varav konverterade till aktier under 2006, 11 000 st, övriga 486 500 st i eget förvar.