Presentation Småbolagsdag Hos Erik Penser Fondkommission 24 oktober 2007
Struktur Endomines AB (publ) moderbolag Listades på First North 21 juni 2007 Endomines Oy - guld Karelska guldlinjen - 40 km målsättning gruvdrift senast 2010 Kivimaa och Porkonen - lovande fyndigheter med betydande prospekteringspotential Kalvinit Oy - ilmenit Målsättning gruvdrift 2011 2
Affärsidé, mål Affärsidé Utveckla lönsamma guld- och ilmenitfyndigheter i första hand i Finland. Så snart prospekteringsfasen passerats föra över aktuella projekt i industriell gruvproduktion Medverka i framtida strukturutveckling av den nordiska gruvbranschen Mål Starta gruvdrift med centralt anrikningsverk i Pampalo senast 2010 följt av gruvdrift i Rämepuro, Muurinsuo och Hosko senast 2011 Starta ilmenitbrytning 2011 3
Styrelse, revisor, ledande befattningshavare Lennart Bylock. Ordförande. Född 1940. Invald 2006. Ordförande Swedeship Marine AB. Ledamot L E Lundbergföretagen AB, Cloetta Fazer AB, Stiftelsen Natur och Kultur, AS 3. Tidigare bl.a. verkställande direktör Nitro Nobel AB. Aktieinnehav: 300 000 aktier Timo Lindborg. VD, ledamot. Född 1955. Invald 2006. Teknologie doktor, docent. Ordförande Nordic Foundry Oy. Medlem SveMins och FAERIs nämnd för utnämning av Kvalificerad Personer. Aktieinnehav, inkl. familj och bolag: 1 400 000 aktier Tuomo Mäkelä. Ledamot. Född 1950. Invald 2006. Geolog. Verkställande direktör inom Outokumpu Mining Oy med ansvar för affärsutveckling, senior rådgivare till Finlands Industriinvestering. Ordförande och verkställande direktör Escanor Oy. Tidigare managementbefattningar inom Outokumpu Oyjs internationella gruvverksamhet. Aktieinnehav: 0 aktier Lars-Göran Ohlsson. Ledamot. Född 1944. Invald 2006. Bergsingenjör. Ledamot och verkställande direktör Dannemora Mineral AB och Geomanagement AB. Tidigare verkställande direktör Riddarhyttan Resources AB, LKAB Prospektering AB m.fl. managementbefattningar i gruv- och prospekteringsbolag. Av SveMin utsedd s.k. Kvalificerad Person. Aktieinnehav: 0 aktier Solveig Staffas. Ledamot. Född 1942. Invald 2006. Ekonom, statsvetare. Ledamot i Aktiespridning i Sverige AB. Förbundsordförande Business och Professional Women BPW Sweden. Tidigare bank och internationell finansiering, informationsansvarig Stockholms Fondbörs. Aktieinnehav: 19 304 aktier Sten Håkansson. Född 1960. Vald 2005. Auktoriserad revisor, Öhrlings PriceWaterhouseCoopers Jaakko Liikanen. Född 1952. Anställd 1996. Chefsgeolog. Fil.kand. geologi. Av SveMin utsedd s.k. Kvalificerad Person. Aktieinnehav: 726 385 4
Delårsrapport januari-juni 2007 BALANCE SHEET Assets 2007-06-30 2006-12-31 137 849 402 126 664 218 1 788 728 1 958 850 139 638 130 128 623 068 2 619 697 1 071 876 86 033 009 19 228 146 88 652 706 20 300 022 228 290 836 148 923 090 2007-06-30 2006-12-31 204 301 816 130 645 623 Long term liabilities 17 060 453 16 459 658 Short term liabilities 6 928 567 1 817 809 23 989 020 18 277 467 228 290 836 148 923 090 SEK Intangible assets Tangible assets Total intangible and fixed assets Current receivables Cash and cash equivalents Total current assets Total assets Shareholders equity and liability Shareholders equity Liabilities Total liabilities Total shareholders equity and liability 5
Aktie- och ägarstruktur Namn Tord Cederlund Finlands Industriinvestering SIS Segaintersettle AG Timo Lindborg med familj och bolag Yggdrasil AB Jaakko Liikanen Fairford Holdings Scandinavia AB Ålandsbanken Okobank Oy Lennart Bylock med bolag Avanza Pension Robur Råvarufond Cheops Invest SA Nordea Bank Finland Mohammed Al Amoudi Lars Wel in Kaupthing Småbolag Strömman International AB Tibia Konsult AB Övriga Aktier % 1 715 317 1 499 137 1 403 688 1 400 000 1 147 018 826 385 753 848 527 500 400 711 400 000 384 200 350 000 333 333 323 334 320 799 202 619 200 000 200 000 200 000 5 747 982 9,35 8,18 7,66 7,64 6,26 4,51 4,11 2,88 2,19 2,18 2,10 1,91 1,82 1,76 1,75 1,11 1,09 1,09 1,09 31,35 18 335 871 6 100,00
Guld - Endomines Oy 7
Karelska guldlinjen över 40 km medinmutningar Sammanhållen guldmineralisering 40 km Historiska investeringar i Pampalo 10 MEUR, prospektering och underjordisk gruva 325 m Gruvdrift i Pampalo, start senast 2010 med centralt placerat anrikningsverk i Pampalo Gruvdrift i Rämepuro, Muurinsuo, Hosko senast 2011 40 km Utökat miljötillstånd under uppdatering Mineraltillgångar i Pampalo, Hosko, Kuivisto East, Pampalo East, Rämepuro, Muurinsuo Ett stort antal ytterligare indikationer 8
Karelska guldlinjen - integrerad guldproduktion Integrerad produktionsstruktur med centralt placerat anrikningsverk i Pampalo Gruvdrift i Pampalo Brytning i dagbrott Underjordsbrytning Fortsatt prospektering under 2007-2008 Gruvdrift i Rämepuro, Muurinsuo, Hosko Hosko Kuivisto Öst Pampalo Rämepuro Muurinsuo Kuittila 9
Pampalo guldgruva Borrat 52 716 m Provbrytning 114 372 ton med 15,3 gram guld/ton Snedbana färdig ned till 325 m Prospekterad ned till 400 m Bearbetningskoncession och miljötillstånd på plats 10
Guldlinjen - mineraltillgångar och malmreserver Rämepuro, Muurinsuo, Pampalo East potentiella dagbrott Hosko potentiell underjordsbrytning, intressanta borrnings- och analysresultat med mycket höga guldhalter 11
Karelska guldlinjen norr/söder om Pampalo Hosko Rämepuro 7 km lång zon Öppet norr-söder Borrat område 600 m, 2-15 7 730 m borrat m bred 155 000 ton, 2,4 g/ton 7 106 m borrat indikerad 454 000 ton, 3,3 g/ton känd, 764 000 ton, 1,5 g/ton indikerad antagen 712 000 ton, 2,3 g/ton Bearbetningskoncession antagen JORC Frekvent höga guldhalter i Muurinsuo södra delen 3 802 m borrat JORC 390 000 ton, 1,5 g/ton indikerad Kuivisto East 533 000 ton, 1,4 g/ton 300-400 m lång antagen mineralisering JORC 3 319 m borrat Kuittila 100 000 ton, 4,0 g/ton 2 727 m borrat historisk mineraltillgång 275 000 ton, 2,6 g/ton historisk mineraltillgång 12
Porkonen, Kivimaa - inmutningar med potential Kivimaa Inmutningarna 730 hektar Outokumpu provbrytning 22 000 ton, 5,3 g/t guld, 1,87 procent koppar Stort antal guldindikationer i form av blockfynd och geokemiska anomalier Porkonen Inmutningarna 400 hektar Bandad järnformation Stort antal guldindikationer i form av blockfynd och geokemiska anomalier 13
Ilmenit - Kalvinit Oy 14
Kalvinit - Ilmenit/FeTiO3 Ilmenit - råvara för titandioxid Pigment genom vithet och stabilitet Industriell användning i färg, plaster, gummi, papper, fogmassa, lim, m m Kosmetika och livsmedel p g a biologisk stabilitet och giftfrihet (E171) Mineraltillgångar 69 Mt enligt JORC, varav 20 Mt sannolika malmreserver (ej JORC) Potentiell malmbas för 15 års produktion Målsättning produktionsstart omkring 2011 Råvara för titanslagg och titanmetall legeringsmetall för flygplan, golfklubbor, medicinska implantat, m m Fotoaktivt i självrenande fönsterglas och målarfärg Potential för nya kemiska applikationer Prospektering sedan 1997 av Kalvinit Provbrytning 23 000 ton Samarbete Kemira Pigments Oy LYLY KOIVU PERÄ RIUTTA KAIRI 15
Ilmenitmarknaden Global förbrukning titandioxid 4 000 000 ton/år Efterfrågan i Europa ca 1 250 000 ton ilmenitkoncentrat per år Planerad produktion i Kalvinit 250 000 ton ilmenitkoncentrat per år Historisk ökning av titandioxidpigment 3 procent per år Ilmenitpriset stigande i Europa p g a ökade transportkostnader 16
Pågående aktiviteter 17
Genomfört arbete sedan IPO Pampalo De preliminära resultaten av en feasibility studie, som inleddes under fjärde kvartalet 2006, visar att kända och indikerade mineraltillgångar i Pampaloförekomsten medger cirka fem års produktion vid en årlig brytning av cirka 180 000 ton. Studien, som baserar sig på nuvarande information, pågår under ledning av Wardell Armstrong International. Den beräknas vara helt genomförd under fjärde kvartalet 2007 För att fortsätta undersökningarna av de djupare liggande delarna av Pampaloförekomsten har Bolaget beslutat att förlänga den befintliga snedbanan ned till i första hand 425 meters djup. Hosko Borrprogrammet vid Hoskoförekomsten, som omfattade 3 295 m, har genomförts och analysresultat föreligger för de mineraliserade kärnsektionerna. Under resterande del av 2007 planeras ytterligare borrning mot mineraliseringen. Muurinsuo Muurinsuo förekomsten har undersökts med ett borrprogram på 729 m. Mineraltillgångskalkyl uppdateras under Q1 2008 18
Genomfört arbete sedan IPO (forts.) Pampalo East Kärnborrning som inleddes i april indikerar att den guldförande zonen har betydande bredd. Mineraliserade kärnsektioner i hål som övertvärar den guldförande zonen är upp till 50 m långa 28 hål har borrats med 20 meters avstånd sammanlagt 1058 meter Ytterligare resultat väntas under Q4 2007. Mineraltillgångskalkyl uppdateras under Q1 2008 Målsättning att förekomsten skall brytas i dagbrott intill Pampalogruvan Rämepuro IP-mätning norr om fyndigheten visar en kraftig anomali som sträcker sig 700 meter mot norr i strykningsriktningen från den kända mineraliseringen. Anomalin fortsätter ytterligare mot norr (cirka 1 000 m) men blir där svagare. IP-anomalien indikerar att det finns en elektriskt-ledande horisont i berggrunden vilket kan vara indikation på att guldmineraliseringen fortsätter mot norr 42 hål har borrats med 20 meters avstånd sammanlagt 2931 meter 19
Fortsatt arbete Sammanlagt har man borrat efter IPO ca 11 242 meter och utvärdering pågår Borrad Jordborrning Analyser in Analyser ut Analyser inne 11 242 m 1 064,25m 5 788 4 953 835 Endomines har genomfört ett mindre borrprogram på fem borrhål (369 m) vid Kivimaa och utvärdering pågår Borrningar pågår vid Pampalo, Pampalo East och Hosko En förrådsbyggnad håller på att byggas i Pampalo för behandling och förvaring av borrkärnor För att genomföra förlängningen av snedbanan (ortdrivning, skrotning, bultning och eventuell injektering) har ett avtal tecknats med Tolarock Oy. Detta bolag kommer också att driva det ventilationsschakt som är nödvändigt för luftförsörjningen i snedbanan. Lastning och transport av brutet material till dagytan, samt allmänt underhåll av snedbanan under drifttiden, kommer att göras av MineCon Oy. Borrningar från snedbanan inleds under Q1 2008 20
Investment case 21
Endomines - investment case Riskbalans mellan guld och ilmenit Karelska guldlinjen/pampalo. Industriell gruvdrift 2010 Historisk guldbrytning Outokumpu, höga koncentrationer Industriella gruvförutsättningar Pampalo, Hosko, Rämepuro, Muurinsuo Mineraltillgångar enligt JORC Betydande potential Guldpriset stabiliserat på historiskt hög nivå > 600 USD/oz Porkonen, Kivimaa intressant prospekteringspotential Kalvinit Omfattande, koncentrerade och geografiskt välbelägna ilmenitfyndigheter Kemira Pigments - prospekterings- och provbrytningssamarbete Aktiemarknaden. Intresse för prospekteringsbolag med guldfokus Ledning och styrelse med bred kompetens och lång erfarenhet inom prospektering och gruvdrift Väl positionerat i Finland genom ledning och institutionella ägare Förmånlig värdering relativt noterade juniorbolag m h t potential och dolda värden 22