JC AB BOKSLUTSKOMMUNIKÉ -01-01 -12-31 Fokuseringen på JC-konceptet gav resultat HELÅRET Rörelsens intäkter uppgick till 1 765,0 Mkr (1 718,5) en ökning med 2,7 procent. Rörelseresultatet har förbättrats och uppgick till 44,3 Mkr ( 105,1). I resultatet för perioden ingår kostnader av engångskaraktär om 13,2 Mkr (107,0). Bruttovinstmarginalen ökade till 39,3 procent (36,5). Resultat efter skatt uppgick till 18,9 Mkr ( 104,3). Resultat per aktie uppgick till 2,03 kr ( 11,23). Styrelsen föreslår 1 kr ( ) per aktie i aktieutdelning. FJÄRDE KVARTALET Rörelsens intäkter uppgick till 478,8 Mkr (422,5), en ökning med 13,3 procent. Rörelseresultatet uppgick till 42,9 Mkr ( 30,0). Resultat efter skatt var 25,1 Mkr ( 41,5). I resultatet för kvartalet ingår intäkter och kostnader av engångskaraktär om 4,8 Mkr ( 26,0) avseende avveckling i Tyskland 0,7 Mkr, omorganisation 0,5 Mkr samt återföring av återvunna fordringsreserver 6,0 Mkr. Åtgärdsprogram för minskade kostnader avslutades under kvartalet, vilket bland annat innebar att JC:s samtliga butiker i Tyskland nu är avvecklade. FRAMTIDSUTSIKTER Styrelsen förutspår en kraftig resultatförbättring under 2005. UTVECKLINGEN I SAMMANDRAG * ** *** **** Rörelsens intäkter, Mkr 478,8 422,5 1 765,0 1 718,5 Rörelseresultat, Mkr 42,9 30,0 44,3 105,1 Resultat efter finansnetto, Mkr 41,5 31,6 40,0 111,1 Bruttovinstmarginal, % 41,1 39,3 39,3 36,5 Rörelsemarginal, % 9,0 7,1 2,5 6,1 Resultat per aktie, kr 2,70 4,47 2,03 11,23 Resultat per aktie efter utspädning, kr 2,68 2,02 Antal butiker vid periodens slut varav egna 261 85 I resultatet ingår intäkter och kostnader av engångskaraktär om totalt: * 4,8 Mkr, ** 26,0 Mkr, *** 13,2, **** 107,0 Mkr 273 93 261 85 273 93 1
Försäljning MARKNAD Den totala klädhandeln i Sverige, som är JCs viktigaste marknad, ökade enligt HUI under året med 5 procent (2,9) i löpande priser. Enligt HUI:s prognoser för helåret 2005 förväntas ökningstakten bli omkring 3,5 procent i löpande priser. Försäljningen i segmentet 6 25 år ökade under året med måttliga 0,4 procent (1,0) enligt GfK. Under hösten har JC-konceptet, som vänder sig till denna målgrupp, ökat sin marknadsandel i segmentet. HELÅRET JC-koncernens intäkter utgörs av försäljning till konsument i egna butiker, grossistförsäljning till franchisetagare samt franchiseavgifter. Koncernens intäkter under perioden ökade med 2,7 procent till 1 765,0 Mkr (1 718,5), varav 825,6 Mkr (796,0) utgör försäljning i egna butiker. Försäljningen till konsument i JC:s egna butiker och franchisebutiker under perioden uppgick till 2 325,9 Mkr (2 325,0), vilket är i paritet med föregående år. I jämförbara enheter ökade försäljningen till konsument med 1,5 procent jämfört med föregående år. Försäljningen i egna butiker utgör 35,5 procent (34,2) av den totala försäljningen till konsument. I Sverige ökade JC:s försäljning under perioden med 0,3 procent och den svenska marknaden svarade under perioden för cirka 79 procent (79) av JC:s totala försäljning till konsument. KVARTALET Koncernens intäkter för kvartalet ökade med 13,3 procent till 478,8 Mkr (422,5), varav 248,5 Mkr (240,3) utgör försäljning i egna butiker. Försäljningen till konsument i jämförbara enheter (inklusive både egna butiker och franchisebutiker) ökade med 7,6 procent jämfört med föregående år. HÄNDELSER UNDER ÅRET Efter en svag inledning på året kunde JC-konceptet redan under andra kvartalet se de första tydliga tecknen på en positiv vändning. Ett resultat av det i tidigare rapporter redovisade åtgärdsprogrammet för att renodla och fokusera på JC-konceptet. De kollektioner som lanserades under våren bidrog tillsammans med det nya reklamkonceptet The Store till att skapa tydlighet kring JC-konceptets inriktning. Försäljningen fortsatte därefter att utvecklas positivt med ett starkt fjärde kvartal och en bra julhandel som avslutning på året. JCkonceptet har även haft en god utveckling i inledningen av 2005. Reklamkonceptet The Store har koordinerats med ett tydliggörande av JC-konceptets sortiments- och butiksuttryck. Målet är att JC ska stärka sin position inom ungdomssegmentet och vara störst och bäst på jeans i Norden. Som ett led i JC:s satsning på jeans har några strategiskt placerade butiker gjorts om till JC-pilotbutiker med högre jeansdominans i sortimentet. Efter det att styrelsen i juni beslutat att behålla koncepten Brothers och Sisters inom koncernen har ett genomgripande arbete inletts för att renodla och förtydliga även dessa. Som en följd av detta har fyra olönsamma butiker avvecklats. Renodlingen och tydliggörandet av Brothers och Sisters började ge vissa positiva resultat redan under fjärde kvartalet. Under hösten beslöts vidare att verksamheten i Tyskland skulle avvecklas, vilket senare skedde. Från och med årsskiftet /2005 är därmed JC:s samtliga butiker i Tyskland avvecklade. Internt genomfördes under hösten en genomgripande organisationsförändring med syfte att uppnå en tydligare fokusering och ett mer processinriktat arbetssätt. Som ett resultat av detta minskades personalstyrkan på huvudkontoret i Mölnlycke med 23 tjänster. Kundklubbsandelen (andel försäljning i Sverige via kundklubben) uppgick under året till 31 procent. 2
Försäljning till konsument per geografisk marknad, Mkr Sverige 565 535 1 844 1 838 Norge 112 100 359 357 Tyskland 14 16 51 65 Finland 22 18 72 65 Totalt 713 669 2 326 2 325 Försäljning till konsument per koncept, Mkr JC 6 25 år 556 518 1 840 1 836 Brothers 113 105 329 330 Sisters 44 46 157 159 Totalt 713 669 2 326 2 325 Resultat HELÅRET JC:s bruttovinstmarginal ökade för perioden januari december till 39,3 procent (36,5) vilket dels beror på förbättrade inköpspriser, dels på större andel försäljning och minskad prisnedsättning i egna butiker. Rörelseresultatet förbättrades till 44,3 Mkr ( 105,1) och rörelsemarginalen förbättrades under perioden med 8,6 procentenheter till 2,5 procent ( 6,1). Resultatet är belastat med kostnader av engångskaraktär om 13,2 Mkr (107,0) varav avvecklingen Tyskland står för 14,7 Mkr, organisationsförändringen för 4,5 Mkr samt återvunna fordringsreserver för 6,0 Mkr. Rensat för engångskostnaderna för båda perioderna förbättrades rörelseresultatet med 55,5 Mkr och rörelsemarginalen med 3,2 procentenheter. Resultatet efter finansiella poster för januari december blev 40,0 Mkr ( 111,1). Årets skattekostnad 21,1 Mkr (6,8 Mkr) är högre än svenska skattesatsen 28 procent beroende på skattekostnader hänförliga till tidigare år samt effekter av ej utnyttjade underskottsavdrag.resultatet efter skatt blev 18,9 Mkr ( 104,3). KVARTALET Bruttovinstmarginalen för det fjärde kvartalet ökade till 41,1 procent (39,3). Rörelseresultatet var 42,9 Mkr ( 30,0). Resultatet efter finansiella poster uppgick till 41,5 Mkr ( 31,6) och resultatet efter skatt var 25,1 Mkr ( 41,5). I resultatet ingår intäkter och kostnader av engångskaraktär om 4,8 Mkr ( 26,0 Mkr) avseende avveckling Tyskland 0,7 Mkr, förändring av organisationen 0,5 Mkr samt återvunna fordringsreserver 6,0 Mkr. VALUTAPOLICY JC säkrar inköpskurserna på de viktigaste valutorna, EUR, HKD och USD, till stor del för att så långt som möjligt säkra inköpspriser och därigenom bruttovinstmarginaler. Härigenom nås en stabilitet vad avser försäljningspriser, som annars inte skulle ha uppnåtts. SÄSONGSVARIATIONER JC:s försäljning och resultat varierar, i likhet med klädbranschen som helhet, kraftigt under året. Kostnadsmassan för koncernen är relativt konstant över kvartalen, medan intäkterna varierar. Säsongsvariationen gör att de första två kvartalen är JC:s svagaste vad gäller såväl försäljning som resultat. Tredje och fjärde kvartalen är de starkaste. 3
BUTIKER Under har fem butiker förvärvats i Sverige och sex butiker har sålts till franchisetagare. Till detta har en separat Boys & Girls-butik förvärvats och integrerats med befintlig JC-butik. Två butiker har etablerats i Norge varav en egen. Vidare har två franchisebutiker lagts ner i Norge och tre butiker har etablerats i Finland. I Sverige har två egna butiker samt två franchisebutiker etablerats. De fem franchisebutiker som avvecklades under hösten och våren är nu stängda. Vidare har sju egna butiker i Sverige samt resterande 6 butiker i Tyskland stängts under året. Detta innebär att antalet egna butiker är 85 (93) av totalt 261 (273). INVESTERINGAR Under perioden har investeringar gjorts med 38,5 Mkr (53,5). Huvuddelen avser investeringar i nyetableringar och ombyggnader av butiker 14,3 Mkr (5,5), förvärv 2,7 Mkr (35,9) samt leasinginventarier om 14,7 Mkr. FINANSIERING OCH LIKVIDITET Kassaflödet före investeringar var 49,4 Mkr (72,3). Efter investeringar var kassaflödet 39,6 Mkr (18,8) och med hänsyn tagen till finansieringsverksamheten 10,0 Mkr (26,7). Likvida medel uppgick till 71,4 Mkr (61,4) vid periodens slut och outnyttjade krediter uppgick till 167 Mkr (179). Koncernens egna kapital har under perioden ökat på grund av nya redovisningsprinciper för pensioner med 0,6 Mkr samt påverkats av vinsten 18,9 Mkr ( 104,3), optionsprogrammet 0,7 och valutaomräkningsdifferens på 0,1 Mkr och uppgår till 355,8 Mkr jämfört med 335,5 Mkr per den 31 december. ANSTÄLLDA Medelantalet anställda i koncernen uppgick till 530 (608) varav 363 (414) kvinnor. Av de anställda finns 376 (435) i Sverige och resterande på JC:s övriga marknader. EXTRA BOLAGSSTÄMMA Extra bolagsstämma hölls på JC Aktiebolags huvudkontor den 23 september där beslut fattades om emission av skuldebrev förenade med optionsrätt till nyteckning av aktier i bolaget (teckningsoptioner), riktat till ett dotterbolag för vidareöverlåtelse av optionsrätterna till ledande befattningshavare inom JC-koncernen. Fastställt pris på aktien uppgår till 54,50 kr och värdet på optionsrätten uppgår till 4 kr. Värderingen har utförts av oberoende institut med den så kallade Black och Scholes formel. Teckningstiden gick ut den 19 oktober. Vidareöverlåtna optioner uppgick till 181 500. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG JC redovisade för januari 2005 en total försäljning till konsument om 165,2 Mkr (153,3) i egna butiker och franchisebutiker en ökning, exklusive den avvecklade tyska verksamheten, med 8 procent. I Sverige ökade försäljningen med 6 procent jämfört med samma månad föregående år. I januari ingick också JC och New Wave ett samarbete avseende inköp från Kina. Samarbetet som ingåtts på marknadsmässiga villkor kompletterar JC:s övriga inköpsavtal främst genom att det ger möjlighet till prisjämförelser och därmed bättre kostnadskontroll. MODERBOLAGET Moderbolagets intäkter uppgick till 1 294,2 Mkr (1 250,1) och resultatet efter finansiella poster uppgick till 59,7 Mkr ( 85,0). Periodens investeringar uppgick till 6,0 Mkr (8,9). 4
FÖRSLAG TILL UTDELNING Styrelsen har beslutat att föreslå bolagsstämman att utdelning med 1 kr ( ) per aktie ska lämnas för räkenskapsåret. ÅRSREDOVISNING OCH BOLAGSSTÄMMA Årsredovisning kommer att finnas tillgänglig under vecka 17 på www.jc.se och vid JC:s huvudkontor. Den kommer även att distribueras till samtliga aktieägare under vecka 17. Ordinarie bolagsstämma äger rum den 10 maj kl 14.00 i Stockholm. Kallelse kommer att offentliggöras under vecka 15. REDOVISNINGSPRINCIPER Delårsrapporten är upprättad i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation om delårsrapportering (RR 20). Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade från dem som användes i årsredovisningen för förutom att JC från och med 1 januari tillämpar redovisningsrådets rekommendation RR 29, ersättningar till anställda. Införandet av RR 29 har medfört en ökning av det egna kapitalet med 0,6 Mkr med motsvarande minskning av redovisad pensionsskuld. ÖVERGÅNG TILL IFRS Arbetet med anpassningen till IFRS fortgår enligt plan. Från och med 1 januari 2005 övergår JC i sin koncernredovisning till att tillämpa IFRS (International Financial Reporting Standards). De väsentligaste skillnaderna mot nuvarande redovisningsprinciper är följande: IAS 39 (Finansiella instrument: Redovisning och värdering) ska tillämpas från och med 1 januari 2005 men inte för omräkning av jämförelsetal för. För JC:s del innebär det att marknadsvärdet på finansiella instrument som klassificeras som säkringar ska redovisas i balansräkningen. Detta beräknas medföra att eget kapital, efter avdrag för uppskjuten skatt, minskar med cirka 2 419 tkr. IFRS 3 (Företagsförvärv och samgåenden) innebär för JC:s del att goodwill som uppkommit i samband med förvärv inte längre kommer att skrivas av enligt plan. I stället kommer denna goodwill att årligen prövas för eventuellt nedskrivningsbehov. I öppningsbalansen innebär detta att goodwill i JC:s balansräkning kommer att uppgå till 49 611 tkr. Rörelseresultatet för förbättras med 7 728 tkr. Nettoresultat enligt tidigare redovisningsprinciper IFRS-justering återläggning goodwill-avskrivningar Nettoresultat enligt IFRS Vinst per aktie enligt IFRS Vinst per aktie enligt IFRS efter utspädning 18 898 tkr 6 964 tkr* 25 862 tkr 2,78 kr 2,76 kr -01-01 -12-31 2005-01-01 Eget kapital enligt tidigare redovisningsprinciper 336 150 355 793 355 793 IFRS-justering finansiella instrument 2 419* IFRS-justering återläggning goodwill-avskrivningar 6 964* 6 964* Eget kapital enligt IFRS 336 150 362 757 360 338 * Uppskjuten skatteeffekt beaktad. 5
FRAMTIDSUTSIKTER Mot bakgrund av HUI:s prognos om en försäljningsökning på 3,5 procent inom den svenska klädhandeln och de åtgärder som JC vidtagit i syfte att minska företagets kostnaders samt för att renodla och tydliggöra företagets butikskoncept förutspår styrelsen en kraftig resultat förbättring för JC AB under 2005. Denna bedömning stärks av det goda mottagande JC fått under hösten och vintern från kunderna avseende både kollektioner och butikskoncept. JC AKTIEBOLAG (PUBL) Mölnlycke 17 februari 2005 Thommy Nilsson VD och koncernchef För ytterligare information, vänligen kontakta: Thommy Nilsson, VD och koncernchef, telefon 031-334 51 24 6
RESULTATRÄKNING KONCERNEN (TKR) Rörelsens intäkter Nettoomsättning 432 305 400 733 1 638 927 1 613 446 Övriga rörelseintäkter 46 516 21 722 126 053 105 039 Intäkter 478 821 422 455 1 764 980 1 718 485 Rörelsens kostnader Varor 281 840 256 511 1 070 749 1 091 284 Bruttovinst 196 981 165 944 694 231 627 201 Övriga externa kostnader 75 323 107 277 358 589 410 841 Personalkostnader 60 828 61 573 240 882 232 367 Avskrivningar 17 916 27 123 50 476 89 043 Rörelseresultat 42 914 30 029 44 284 105 050 Finansnetto 1 456 1 533 4 254 6 006 Resultat efter finansnetto 41 458 31 562 40 030 111 056 Skatt 16 349 9 936 21 132 6 786 Nettoresultat 25 109 41 498 18 898 104 270 Antal aktier vid periodens slut 9 286 970 9 286 970 9 286 970 9 286 970 Antal aktier efter utspädning vid periodens slut 9 357 691 9 357 691 Resultat per aktie 2,70 kr 4,47 kr 2,03 kr 11,23 kr Resultat per aktie efter utspädning 2,68 kr 2,02 kr RAPPORTERING FÖR SEGMENT Nettoomsättning, Tkr Sverige Övriga marknader Elim. Totalt Extern försäljning 1 250 636 388 291 1 638 927 Intern försäljning 455 168 105 061 560 229 0 Totalt 1 705 804 493 352 560 229 1 638 927 Extern försäljning 1 314 535 298 911 1 613 446 Intern försäljning 362 451 76 752 439 203 0 Totalt 1 676 986 375 663 439 203 1 613 446 Resultat per marknad, Tkr Sverige Övriga marknader Totalt 31 262 8 768 40 030 44 566 66 490 111 056 Årets investeringar & avskrivningar per land, Tkr Sverige Övriga marknader Totalt Investeringar 31 698 6 808 38 506 Avskrivningar 37 030 13 446 50 476 7
BALANSRÄKNING KONCERNEN (TKR) Tillgångar 31 dec 31 dec Immateriella anläggningstillgångar 89 995 106 443 Materiella anläggningstillgångar 73 561 76 636 Finansiella anläggningstillgångar 15 959 15 837 Varulager 176 472 181 175 Kundfordringar 75 012 62 324 Övriga fordringar 100 118 62 754 Likvida medel 71 372 61 396 Summa tillgångar 602 489 566 565 Eget kapital och skulder Eget kapital 355 793 335 544 Minoritetsintresse 73 28 Avsättningar 37 238 24 047 Långfristiga skulder 10 892 3 307 Kortfristiga skulder 198 493 203 639 Summa eget kapital och skulder 602 489 566 565 KONCERNENS KASSAFLÖDE (TKR) Kassaflöde före förändring av rörelsekapital och investeringar 46 706 3 325 73 550 41 078 Rörelsekapitalförändring 45 114 138 316 24 139 113 327 Kassaflöde från den löpande verksamheten 91 820 134 991 49 411 72 249 Investeringar, netto 8 836 582 9 810 53 450 Kasssaflöde efter investeringar 100 656 134 409 39 601 18 799 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 45 535 84 958 29 625 7 925 Periodens kassaflöde 55 121 49 451 9 976 26 724 Likvida medel vid periodens början 16 251 11 945 61 396 34 672 Likvida medel vid periodens slut 71 372 61 396 71 372 61 396 8
RÖRELSEINTÄKTER PER KVARTAL, (MKR) 600 500 400 300 200 100 2000 2001 2002 0 1:a kvart 2:a kvart 3:e kvart 4:e kvart RÖRELSERESULTAT PER KVARTAL, (MKR) 60 40 20 0 20 40 60 80 1:a kvart 2:a kvart 3:e kvart 4:e kvart 2000 2001 2002 NYCKELTAL Bruttovinstmarginal, % 41,1 39,3 39,3 36,5 Rörelsemarginal, % 9,0 7,1 2,5 6,1 Nettomarginal, % 8,7 7,5 2,3 6,5 Räntabilitet på eget kapital, % 5,5 Neg 5,5 Neg Soliditet, % 59,1 59,2 59,1 59,2 Antal aktier vid periodens slut 9 286 970 9 286 970 9 286 970 9 286 970 Antal aktier efter utspädning vid periodens slut 9 357 691 9 357 691 Resultat per aktie, kr 2,70 4,47 2,03 11,23 Resultat per aktie efter utspädning, kr 2,68 2,02 Eget kapital per aktie, kr 38,31 36,13 38,31 36,13 Eget kapital per aktie efter utspädning, kr 38,02 38,02 9
ANTAL ANSTÄLLDA 31 dec 31 dec Genomsnittligt antal 530 608 Varav män 167 194 Varav kvinnor 363 414 ANTAL BUTIKER 31 december 31 december Totalt Egna Totalt Egna Sverige 206 51 215 57 Norge 45 24 45 23 Tyskland 0 0 6 6 Finland 10 10 7 7 Totalt 261 85 273 93 KOMMANDE INFORMATIONSTILLFÄLLEN Delårsrapport januari mars 2005 avges den 10 maj 2005 Delårsrapport april juni 2005 avges den 18 augusti 2005 Delårsrapport juli september 2005 avges den 20 oktober 2005 Bokslutskommuniké avges i februari 2006 Bolagsstämma hålls den 10 maj 2005 KORT OM JC JC utvecklar och driver koncept för modebutiker. Varje koncept har sin egen väl definierade målgrupp och position. JC erbjuder koncepten JC 6 25 år, Brothers och Sisters. Med en marknadsandel om cirka 4 procent av den totala klädhandeln utgör JC det fjärde största klädföretaget i Sverige. JC är även verksamt i Norge och Finland. Antalet butiker uppgick per den 31 december till 261 (273). JC äger 85 (93) butiker medan resterande butiker ägs av franchisetagare. JC-koncernens intäkter utgörs av försäljning till konsument i egna butiker, grossistförsäljning till franchisetagare samt franchiseavgifter. Koncernens intäkter under perioden uppgick till 1 765,0 Mkr. Motsvarande siffror för var 1 718,5 Mkr. Försäljningen till konsument i egna butiker och franchisebutiker under året uppgick till 2 325,9 Mkr, vilket är i paritet med föregående år. Motsvarande siffror för var 2 325,0 Mkr. JC AB JC Aktiebolag (Publ.) SE-435 85 Mölnlycke, Sweden Tel +46 31 334 50 00 Fax +46 31 334 52 90 www.jc.se info@jc.se Styrelsens säte Mölnlycke Org.nr 556468-8991 JC Jeans & Clothes, Brothers, Sisters 10