DELÅRSRAPPORT Januari - september 2004 2Entertain AB (publ), org nr 556301-2730 Omsättningen 126,3 MSEK (145,0 MSEK) Rörelseresultatet 2,6 MSEK (4,8 MSEK) Diggiloo, som var sommarens stora schlagerkonsert genomförde totalt 17 spelningar på 15 konsertplatser under juli. Föreställningen sågs av nästan 60.000 personer, men nådde inte ekonomiskt upp till de högt ställda målen bla på grund av mycket tuff konkurrens av bla sommarturnén med Gyllene Tider samt dåligt sommarväder. Projektet gav ett kraftigt minusresultat och är en stor anledning till den negativa resultatutvecklingen mot föregående år och förväntan. Två bröder emellan, som är Krister Claessons senaste nyskrivna buskis, hade premiär på Vallarnas friluftsteater. Föreställningarna på Vallarna möts återigen av mycket goda recensioner i tidningarna. Magnus Ugglas nya krogshow på Rondo, Stulen kärlek med Annika Andersson och Laila Westersund på Lisebersteatern och Fångad på nätet på Oscarsteatern med bla Robert Gusavsson får alla fantastisk kritik och försäljningsrekord noteras. Den norska verksamheten fortsätter att visa minusresultat. Saturday Night Fever som hade premiär i september får lysande publik- och kritikeromdömen, men produktionen, som ska fortsätta även i Sverige och Danmark drabbas av oförutsedda kostnadsökningar på 0,9 MSEK. Företagsledningen och styrelsen tror på en vinst för helåret, men resultatet kommer inte att vara i nivå med målen på grund av bla sommarens dåliga resultat. Koncernbeskrivning 2Entertains kärnverksamhet är att på ett lönsamt sätt initiera, producera, marknadsföra och sälja kvalitativ underhållning till en bred publik på olika mötesplatser. Verksamheten bedrivs i Sverige och Norge med visionen att underhålla och beröra i en ledande position i Skandinavien. Verksamheten drivs i huvudsak i två dotterbolag, 2Entertain Sverige AB, som driver alla svenska projekt och 2Entertain Norge AS, som driver projekten i Norge. Koncernen äger en tredjedel i teatern Chat Noir AS och 50% av Oscars-teatern AB som båda har egna operativa ledningar. 2Entertain har kontor i Stockholm, Göteborg, Oslo och huvudkontor i Falkenberg.
Sammanfattning av verksamheten 2Entertains verksamhet är uppdelad i två marknader; Sverige och Norge. Sverige Januari-september Nettoomsättning 114,3 MSEK (130,2 MSEK) Rörelseresultat 5,0 MSEK (6,3 MSEK) Tredje kvartalet är normalt sett ett starkt kvartal, men på grund av att sommarturnén Diggiloo inte sålde i tillräcklig omfattning, viker resultatet mot föregående år och budget. Under årets tredje kvartal har följande produktioner spelats i egen regi eller med samarbetspartners: Två bröder emellan, Vallarnas friluftsteater, Falkenberg Två bröder emellan, Liten Sverigeturné Diggiloo schlagerturnén, Stor Sverigeturné Best in show med Magnus Uggla, Rondo, Göteborg Fångad på nätet, Oscarsteatern, Stockholm Stulen kärlek, Lisebergsteatern, Göteborg Fame The Musical, Slagthuset, Malmö Två bröder emellan, Nöjesteatern, Malmö Lill-Babs jubileumsshow, Hamburger Börs, Stockholm Norge Nettomsättning Rörelseresultat Januari-september 12,0 MSEK (14,8 MSEK) -2,4 MSEK (-1,8 MSEK) Under årets tredje kvartal har följande produktioner spelats i egen regi: Saturday Night Fever, Chat Noir, Oslo Manligt intellekt, Norgeturné, Norge Stor produktionskapacitet har gått åt till att förbereda produktionen på Color Line som genomförs efter årsskiftet. Förberedelserna för höstens storsatsning på musikalen Saturday Night Fever har slutförts och premiären mottogs mycket väl av publik som press. Musikalen är planerad att gå på turné i Norge för att sedan gå vidare till Sverige och Danmark. Totalt är 450 föreställningar planerade och beräknas ses av ca 400.000 personer under nästan tre år. Framtiden Nöjesbranschen har genom åren vuxit med 2-3 gånger BNP. Nöjesbranschen i Skandinavien är som tidigare redovisat fragmenterad. Många små regionala aktörer utan stordriftsfördelar dominerar marknaden. 2Entertains affärsmodell är att bygga s k serier, dvs att bokstavligt talat sätta hjul på produktionerna och på det sättet nå en geografiskt större avsättningsyta. Den här affärsmodellen gör att de fasta uppsättningskostnaderna slås ut på flera föreställningar. Därmed sänks break-evennivån och detta leder då till ökad intjäningsförmåga. Det kommer att vara av avgörande betydelse i 2Entertains ambition att öka marknadsandelarna och dessutom vidga marknaden. Parallellt med detta pågår ett reformeringsarbete internt i bolaget för att bredda intäktsmassan/tilläggsförsäljningen. Med rätt fokus är styrelse och företagsledning övertygad om att här finns en stor resultatförbättringspotential. Några av de 25-talet produktioner som företaget sätter upp per år kommer inte att nå förväntade mål. Konkurrenters agerande, externa faktorer såsom väder, konjunktur och
allmän politiska förändringar, påverkar försäljningen. I några fall är 2Entertain tvingade att göra ekonomiska åtaganden för att kunna genomföra produktioner. Dessa åtaganden kan leda till större riskexponering än normalt om produktionen inte säljer i den omfattning som man hoppats på. Företagsledningen jobbar nu aktivt med att riskeliminera genom att dels genomföra förmarknads-studier och dels genom noggrann uppföljning av försäljning under produktionsgenomförande. Två heltidstjänster (en controller och en försäljningschef) har inrättats för att på daglig- som veckobasis följa upp marknadsföringsinsatser och försäljningsstatistik. Sammantaget så kommer detta att leda till att riskerna kommer att minska i framtiden. Ledningen förväntar sig i dagsläget ett positivt resultat för kvartal 4 och ett helårsresultat i linje med föregående år, som var företagets, historiskt sett, bästa. Finansiellt resultat för perioden januari-september Koncernens nettoomsättning under de först nio månaderna uppgick till 126,3 MSEK (145,0 MSEK) med ett resultat efter finansiella poster på 1,2 MSEK (3,7 MSEK) samt resultat efter skatt på 0,2 MSEK (1,7 MSEK). Vinst per aktie uppgick till 0,02 kr (0,21 kr). Nettoomsättningen i moderbolaget uppgick till 0,4 MSEK (0,4 MSEK) med ett resultat efter finansiella poster på -0,6 MSEK (-2,4 MSEK). 2Entertains intresseandel i Chat Noir AS har givit avkastning i form av utdelning avseende verksamhetsåret 2003 med 0,3 MSEK samt resultatandel på 0,1 MSEK före goodwillavskrivningar. Detta redovisas enligt kapitalandelsmetoden mot bolagets egna kapital. Intresseandelen i Oscarsteatern AB har påverkat 2Entertains resultat med -0,1 MSEK före goodwillavskrivningar. Även detta redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Bolaget har i mars utnyttjat bolagststämmans bemyndigande och genomfört en riktad nyemission, genom apport, där bolagets aktiekapital ökat med totalt 200 000 kr, i samband med förvärv av andelar i intressebolag. Bolagsstämman har beslutat att emittera ett skuldebrev med avskiljbara optionsrätter till nyteckning av 500 000 st aktier i bolaget. Emissionen sker utan företrädesrätt för bolagets aktieägare. Ekonomisk rapportering Nästa rapport presenteras 9 februari 2005. Denna delårsrapport har varit ej föremål för granskning av bolagets revisorer. Falkenberg den 28 oktober 2004 Göran Grell VD 0706-358107, goran.grell@2entertain.com
FINANSIELL STÄLLNING KONCERNEN Likviditet Koncernens likvida medel uppgick vid periodens utgång till 6 269 tkr (7 012 tkr) exklusive outnyttjad checkräkningskredit på 5 000 tkr (5 000 tkr). Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats enligt samma redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av årsredovisning per 2003-12-31 samt enligt Redovisningsrådets rekommendation RR20 Delårsrapportering. KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG (tkr) 0407-0409 0307-0309 0401-0409 0301-0309 Helåret 2003 Nettoomsättning 41 206 73 708 126 321 144 980 204 872 Rörelsens kostnader -42 240-69 819-123 703-140 170-200 244 Rörelseresultat -1 034 3 889 2 618 4 810 4 628 Avskrivning goodwill -220-220 -660-660 -880 Resultatandel intresseföretag -798 73-839 -435-272 Finansiella poster -36-12 41 16 36 Resultat e finansiella poster -2 088 3 730 1 160 3 731 3 512 Skatt 414-1 287-944 -2 003-1 632 Periodens resultat -1 674 2 443 216 1 728 1 880 Vinst per aktie, kr 0,00 0,30 0,02 0,21 0,22 Antal aktier vid periodens utgång, st 8 763 094 8 363 094 8 763 094 8 363 094 8 363 094 Genomsnittligt antal aktier, st 8 763 094 8 363 094 8 563 094 8 363 094 8 363 094 1) För vidare information, se Data per aktie KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (tkr) Tillgångar 040930 030930 031231 Goodwill 15 176 16 056 15 836 Materiella anläggningstillgångar 1 546 1 490 1 522 Finansiella anläggningstillgångar 11 865 7 588 7 797 Omsättningstillgångar 46 921 55 762 43 488 Eget kapital och skulder Eget kapital 23 847 20 494 20 679 Kortfristiga skulder 51 661 60 402 47 964 Balansomslutning 75 508 80 896 68 643 FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL (tkr) 0401-0409 0301-0309 0301-0312 Ingående eget kapital 20 679 18 669 18 668 Omräkningsdifferenser -49 97 131 Nyemission 200 0 0 Överkursfondsökning 2 800 0 0 Periodens resultat 216 1 728 1 880 Utgående eget kapital 23 846 20 494 20 679 Inga förändringar i ansvarsförbindelser och ställda säkerheter.
KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS (tkr) 0401-0409 0301-0309 0301-0312 Resultat efter finansiella poster 1 820 3 731 3 479 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 736 1 528 1 709 2 556 5 259 5 188 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 2 556 5 259 5 188 Kassaflöde från den löpande verksamheten -2 573 961 8 509 Investeringsverksamheten Förvärv av dotterbolag 0 0 0 Förvärv intressebolag -3 000 0 0 Försäljning av anläggningstillgångar 0 0 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -199-540 -731 Kassaflöde från investeringsverksamheten -3 199-540 -731 Finansieringsverksamheten Amortering av skuld -2 671-4 298-4 298 Utbetald utdelning 343 472 472 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -2 328-3 826-3 826 Årets kassaflöde -8 100-3 405 3 952 Likvida medel vid årets början 14 369 10 417 10 417 Likvida medel vid periodens slut 6 269 7 012 14 369 KONCERNENS NYCKELTAL OCH DATA PER AKTIE Nyckeltal 0401-0409 0301-0309 2003 Rörelsemarginal 2,1% 3,3% 2,3% Vinstmarginal 0,2% 1,2% 0,9% Kassalikviditet 90,8% 92,3% 90,7% Soliditet 31,6% 25,3% 30,1% Avkastning på sysselsatt kapital 1,8% 5,6% 5,1% Avkastning på eget kapital e skatt 0,9% 8,4% 9,1% Årsmedeltalet anställda 94 86 144 Antalet projektanställda 504 394 451 Data per aktie 040930 030930 031231 Börskurs, kr 7,70 5,50 5,00 Antal aktier, st 8 763 094 8 363 094 8 363 094 Vinst per aktie, kr 0,02 0,21 0,42 Eget kapital per aktie, kr 2,72 2,45 2,47