BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 januari 31 december 2015 Bästa aktieägare Orasolv nådde under hösten det första omsättningsmålet om ca 100 mkr i intäkter från tandvårdsverksamheten (proforma helår) efter försäljningen av Preventum Partner och förvärvet av Michelinkliniken. Tillväxten inom tandvården uppgick till 37% där den organiska delen stod för 13% och förvärven utgjorde resterande del. Vi ser fortsatt goda tillväxtmöjligheter både på befintliga kliniker och genom förvärv. Övergången till redovisning enligt IFRS gör bolaget mer jämförbart med andra noterade bolag och en viktig händelse är onekligen att koncernen kunde redovisa ett positivt resultat efter skatt under det sista kvartalet. Under året har bolaget belastats med kostnader om ca 2,5 mkr av engångskaraktär hänförliga till bland annat integration av förvärv. För 2016 fokuserar vi på huvudområden: Fortsatta förvärv inom de tre storstadsregionerna Stockholm-Uppsala, Göteborg och Malmö. Organisk tillväxt i befintliga kliniker. Samtliga kliniker kan öka kapacitetsutnyttjandet genom att utnyttja behandlingsrummen fler timmar varje vecka och öka effektiviteten varje klinisk timme. Lönsamheten i de befintliga klinikerna ska lyftas. Den långsiktiga målsättningen för bolaget är att nå en EBITDA marginal (rörelseresultat före avskrivningar) om minst 10%. Över tid är målet är att overheadkostnaderna i Orasolv inte ska överstiga 5% av koncernens intäkter. Kortsiktigt kommer kostnaderna att bli något högre men i takt med att vi expanderar räknar vi med att röra oss mot målnivån. Vi gläds åt många nya medarbetare under 2015, flera tusen nya patienter, ett starkare Orasolvkoncept samt en balansräkning som möjliggör en aktiv förvärvsstrategi. Tack alla kunder, medarbetare och aktieägare för 2015! Maria Johansson, Verkställande Direktör (Belopp inom parentes avser, om inget annat anges, motsvarande värden föregående år. Redovisning enligt IFRS, se not 1 för vidare information) 1 januari 31 december 2015 i sammandrag Nettoomsättningen för kvarvarande verksamhet ökade till 90,8 mkr (66,5). Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar för kvarvarande verksamhet uppgick till 2,3 mkr (4,1). Resultatet efter skatt för verksamheten totalt uppgick till 1,3 mkr (2,0). Resultat efter skatt för kvarvarande verksamhet uppgick till -2,7 mkr (-0,1) Resultatet per aktie, verksamheten totalt, var 0,01 kr (0,02). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -0,3 mkr (4,0). Likvida medel vid årets slut uppgick till 16,5 mkr (3,1). Soliditeten uppgick till 46 procent (40). Styrelsen föreslår att ingen utdelning (0) lämnas för verksamhetsåret. 1 oktober 31 december 2015 i sammandrag Nettoomsättningen uppgick till 28,4 mkr (18,2). Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar uppgick till 1,6 mkr (0,8). Resultatet efter skatt för verksamheten totalt uppgick till 4,2 mkr (-0,1). Resultat efter skatt för kvarvarande verksamhet uppgick till 0,4 mkr (-0,2) Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1,5 mkr (4,2). 1 /13 Orasolv AB (publ), Danderydsgatan 26, 114 26 Stockholm
Kommentarer till utvecklingen Utveckling jämförbara verksamheter 2015 2014 mkr Intäkter EBITDA % Intäkter EBITDA % Kliniker förvärvade före 31 december 2014 75.2 9.7 12.9% 66.3 8.1 12.2% - jämförelsestörande poster -0.2 0.3 Kliniker förvärvade efter 31 december 2014 15.5-1.3-8.4% - jämförelsestörande poster -0.1 Overhead (Orasolv AB och Orasolv Clinics AB) 0.1-7.6 0.0-5.7 Justeringar för K3 1.8 1.3 Jämförbara verksamheter 90.8 2.4 2.6% 66.3 4.0 6.0% Avyttrade verksamheter 9.7 1.0 10.3 2.4 Redovisat 100.5 3.4 76.5 6.4 Kliniker förvärvade före 31 december 2014 För befintliga kliniker uppgick tillväxten till 13% och EBITDA ökade med 1,6 mkr före jämförelsestörande engångskostnader. Det innebär en ökning av marginalen från 12,2% till 12,9% och ett steg närmare målet om minst 15% marginal. Kliniker förvärvade efter 31 december 2014 Bolaget förvärvade i januari 2015 Wiismile i Malmö i syfte att etablera sig i Skåneregionen. Wiismile har under en längre period före förvärvet haft lönsamhetsutmaningar men efter omfattande åtgärder når kliniken ett positivt rörelseresultat i september, november och december justerat för omstruktureringskostnader vilka inkluderar bland annat uppsägningar av övertalig personal. Övriga förvärvade verksamheter har integrerats enligt plan och bidrar positivt till Orasolv Clinics. Normalt bidrar förvärvade kliniker till ett positivt rörelseresultat från den första dagen. Overhead Sedan december 2014 har verksamheten vuxit med ca 40% trots att dotterbolaget Preventum Partner AB avyttrats. Tillväxten har krävt tillsättande av nya tjänster samt transaktionskostnader i samband med förvärv av kliniker och försäljning av Preventum Partner. Emellertid har overheadkostnaderna minskat i relation till omsättningen, trots kostnader av engångskaraktär hänförligt till bland annat övergången till IFRS. Väsentliga händelser under rapportperioden I januari 2015 tillträddes klinikerna Wiismile, Tandläkare Karina Melander och Tandläkare Lazlo Nagy. I samtliga fall förvärvades rörelserna och inte bolagen. Wiismile möjliggjorde en etablering i Malmö i linje med bolagets strategi att fokusera på de tre storstadsregionerna. Kliniken har sex behandlingsrum och ligger centralt i Malmö men drogs med ekonomiska problem. Därför blev strukturen på köpeskillingen sådan att lejonparten utgår i form av tilläggsköpeskillingar om det ekonomiska utfallet blir lyckat. Verksamheterna Karina Melander och Laszlo Nagy var så kallade förtätningsförvärv som innebär att deras befintliga kliniker flyttade in till Orasolvs egna, Tandpoolen respektive Domentandläkarna. Bägge förvärven har varit framgångsrika och bidragit positivt till bolagets finansiella utveckling. I april beslutade styrelsen, med stöd från bemyndigandet från årsstämman 2014, att genomföra en nyemission med företrädesrätt för aktieägarna. Emissionen övertecknades med 154% och resulterade i att Bolaget tillfördes cirka 13,6 mkr. Syftet med emissionen var att möjliggöra en fortsatt förvärvsdriven expansion. Bolagsstämman den 23 april beslutade att emittera 1.500.000 teckningsoptioner till dotterbolaget Preventum Partner AB för att förvärvas av koncernens ledande befattningshavare. Totalt har bolaget 4.500.000 utestående teckningsoptioner. I juni 2015 ingick Bolaget avtal med ägarna av Michelinkliniken i Huddinge om förvärv av kliniken. Kliniken tillträddes den 1 september och samma dag genomfördes förvärvet av Norrmälarstrandskliniken. Under 2016 är målet att integrera verksamheten i Bolagets klinik M-Dental. I samband med tillträdet av Michelinkliniken emitterade Orasolv 3.375.527 aktier som dellikvid. Den 19 november avyttrade Orasolv det helägda dotterbolaget Preventum Partner AB till ett av Lifco AB helägt dotterbolag. Affären var ett led i att renodla verksamheten som nu är helt fokuserad på att bedriva tandvård vid, i dagsläget, åtta kliniker. Från och med bokslutskommunikén 2015 redovisar bolaget i enligt med redovisningsprinciperna IFRS. Syftet med att anpassa redovisningen i enlighet med IFRS är att göra redovisningen mer jämförbar med andra noterade bolag. 2 /13 Orasolv AB (publ), Danderydsgatan 26, 114 26 Stockholm
Framtidsutsikter Orasolvs mål är att bli en av de ledande aktörerna i svensk tandvård. 2015 års nettoresultat för kvarvarande verksamheter blev negativt till stor del följd av förlusten i kliniken Wiismile. Under det fjärde kvartalet ökade dock resultatet jämfört med föregående år och nådde ett positivt resultat efter skatt. Bolagets strategiska val att satsa på de minst konjunkturkänsliga marknadssegmenten inom områden med goda marknadsförutsättningar är fortsatt vägledande vid förvärv. Orasolv utvärderar kontinuerligt nya förvärv och förvärvsdiskussioner pågår. Rullande tolv månader (RTM) Helår 2015 Nedanstående proforma siffror för 2015 inkluderar förvärven genomförda under 2015 avseende Wiismiles, Karina Melanders, Laszlo Nagys, Michelinklinikens samt Norrmälarstrandsklinikens rörelser, d v s som om det hade konsoliderat i koncernen från och med 1 januari 2016. Vidare har Preventum Partner på samma sätt exkluderats. De ändrade redovisningsprinciperna avseende finansiell leasing och IFRS omfattas inte nedan. 2015 (mkr) 2015 2015 2014 Intäkter proforma Tandvård 79.8 79.8 66.3 Wiismile 10.9 10.9 - Michelinkliniken före förvärv 7.1 - - Norrmälarstrandskliniken före förvärv 1.6 - - Preventum Partner - 9.7 10.3 Orasolv AB och elimineringar 0.1 0.1 0.0 Summa intäkter 99.5 100.5 76.6 EBITDA Tandvård 8.1 8.1 6.6 Wiismile -2.2-2.2 - Michelinkliniken före förvärv 0.6 - - Norrmälarstrandskliniken före förvärv 0.4 - - Preventum Partner - 1.0 2.4 Orasolv AB -5.3-5.3-4.2 Summa EBITDA 1.6 1.6 4.8-4,0-4,0 5,5* Finansiell nettoskuld (nettokassa) *Inkl kalkylerad tilläggsköpeskilling 1 för M-Dental, erlades april 2015 Koncernens resultat och finansiell ställning 1 januari 31 december 2015 Orasolvs befintliga kliniker visar god tillväxt och målet är att ytterligare fortsätta öka kapacitetsutnyttjandet under 2016. Då ytterligare förvärv stärkte organisationen ökade nettoomsättningen till 100,5 mkr (76,6) motsvarande en tillväxt på 30%. Rörelseresultatet minskade till följd av försäljnigen av Preventum Partner och förlusten i Wiismile till 1,6 mkr (4,8). Koncernens likvida medel och kortfristiga likvida fordringar uppgick till 17,1 mkr (3,1) och räntebärande skulder uppgick till 13,2 mkr (7,0) den 31 december 2015, således uppgick den finansiella nettokassan till 4,0 mkr per den 31 december 2015. Orasolv Clinics AB (Tandvård) Orasolv Clinics utvecklar tandvårdskliniker med målsättningen att erbjuda patienter tandvård av hög kvalitet, omtanke och service. Idag driver Orasolv Clinics åtta kliniker i Stockholm (5 st), Uppsala, Göteborg och Malmö. Tandvårdsklinikernas intäkter uppgick till 90,8 mkr (66,3) för perioden och resultatet före avskrivningar till 5,9 mkr (6,6). Under 2015 uppgick antal arbetsdagar till 244 st att jämföra med fjolårets 243 st, vilket motsvarar en intäktsökning per arbetsdag till 372 tkr från 274 tkr. Jämförbara enheters intäkter uppgick till 75,2 mkr (66,3) vilket motsvarar en organisk intäktsökning om 13%. Arbetet med att öka den organiska tillväxten fortsätter, bland annat genom en kombination av förtätning av befintliga kliniker, patientrekryteringar, utveckling av befintligt patientregister, samt genom utveckling och utbildning av personal för att möjliggöra ett bredare vårdpanorama. Orasolv AB Moderbolaget ansvarar för koncerngemensamma funktioner. Moderbolagets intäkter har till 95% varit fakturering till dotterbolag samt 5% fakturering till externa kunder. Resultat före avskrivningar uppgick till -5,3 mkr (-4,2). 3 /13 Orasolv AB (publ), Danderydsgatan 26, 114 26 Stockholm
Likviditet Det fjärde kvartalet uppvisar normalt ett starkt kassaflöde och så var fallet även 2015. Mot bakgrund av nyemissionen under våren 2015 samt försäljningen av Preventum Partner AB redovisar koncernen en nettokassa om 4,0 mkr. Personal Medeltalet anställda under 2015 uppgick till 74 personer (72) varav 60 kvinnor (62) och 14 män (10). Per den 31 januari 2016 var antalet anställda 81. Risker och osäkerhetsfaktorer Orasolv utsätts för olika typer av risker i sin verksamhet. Dessa kan generellt delas in i marknadsrelaterade risker samt verksamhetsrelaterade risker. De marknadsrelaterade riskerna inkluderar bland annat den politiska risken det innebär att vara vårdgivare där en del av ersättningen för bedriven vård kommer från Försäkringskassan och regleras av bland andra Tandvårds- och läkemedelsförmånsverket. De verksamhetsrelaterade riskerna inkluderar bland annat beroendet av nyckelpersoner och förmågan att rekrytera attraktiv personal. Vidare har bolaget en risk relaterad till den vård som bedrivs. Transaktioner med närstående Delar av styrelsen och ledningen har under året deltagit i finansieringen av Orasolv, villkoren har varit marknadsmässiga och på samma villkor som övriga externa långivare. Vidare har styrelseledamoten Bengt Eliasson tjänstgjort som tillförordnad chef för Preventum Partner till ett arvode om 80 tkr. Segmentsredovisning Till följd av avyttringen av Preventum Partner AB finns endast ett segment i verksamheten varför ingen segmentsredovisning upprättats. Aktier och aktieägare Orasolv har per 31 december 2015 cirka 2.400 aktieägare varav de 10 största representerar 64,0% av aktier och kapital. De största aktieägarna den 31 december 2015 var Rune Löderup, privat och genom bolag (11,2%), Försäkringsbolaget Avanza Pension (9,7%), Nordnet Pension AB (8,6%), Torbjörn Gunnarsson (8,5%), Håkan Hallberg, privat och genom bolag (8,3%), Per Vasilis (4,5%), Per Nilsson (4,1%), Bengt Eliasson (4,0%), BP2S Paris/No convention (3,0%) och Leiou AB (2,1%). Den 31 december 2015 uppgick antalet aktier till 188.782.602 med ett kvotvärde på 0,20 kronor. Aktieinnehav av insiderpersoner per 31 december 2015 Följande personer finns upptagna på Orasolvs insiderlista, innehaven avser privat, genom bolag och kapitalförsäkring. Bengt Eliasson 7.567.500 st, 4,0%, Bengt Franzon 496.935 st, 0,3%, Maria Johansson 203.049 st, 0,1% jämte option att teckna 2.000.000 aktier, Per Nilsson 7.756.219 st, 4,1%, Rune Löderup 21.138.191 st, 11,2%, Håkan Hallberg 15.649.908 st, Torbjörn Gunnarsson 16.104.343 st, 8,5% samt Erik Stiernstedt 1.110.000 st, 0,6% jämte option att teckna 1.000.000 aktier. Emissioner och bemyndiganden Vid årsstämman i Orasolv AB den 23 april 2015, beslutades att bemyndiga styrelsen att intill nästa årsstämma kunna, vid ett eller flera tillfällen, med eller utan avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, fatta beslut om nyemission av aktier, emission av teckningsoptioner och/eller konvertibler. Betalning av emitterade aktier, teckningsoptioner eller konvertibler skall kunna ske kontant, genom kvittning, med apportemission eller i annat fall på villkor som avses i 2 kap. 5 andra stycket 1-3. Styrelsen har med stöd av bemyndigandet emitterat totalt 3.375.527 aktier som köpeskillingar för genomförda förvärv under 2015. Totalt antal utestående aktier uppgick vid årsskiftet till 188.782.602 st. Utdelning Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas till aktieägarna för 2015. 4 /13 Orasolv AB (publ), Danderydsgatan 26, 114 26 Stockholm
Årsstämma och årsredovisning Årsstämma för Orasolv AB kommer att hållas den 21 april 2016. klockan 15:00 på Summit T-House, Engelbrektsplan 1, 114 34 Stockholm. Aktieägare kommer att kallas genom kungörelse i Post- och Inrikes Tidningar tidigast sex veckor och senast fyra veckor före stämman. Orasolv ABs årsredovisning för 2015 beräknas finnas tillgänglig på bolagets hemsida www.orasolv.se senast den 6 april. Kommande informationstillfällen Delårsrapport januari-mars 2016 21 april 2016 Årsstämma 2016 21 april 2016 Delårsrapport april-juni 2016 25 augusti 2016 Delårsrapport juli-september 2016 27 oktober 2016 Valberedning Vid bolagets årsstämma den 23 april 2015 beslutades att Orasolv skall ha en valberedning bestående av en representant från de tre största ägarna vid utgången av 2015. Valberedningens mandatperiod sträcker sig fram till dess att ny valberedning utsetts. Valberedningen utgörs av Rune Löderup, Torbjörn Gunnarsson och Per Vasilis med styrelsens ordförande Håkan Hallberg som sammankallande. Valberedningen skall utfärda rekommendationer avseende val av styrelseordförande, styrelseledamöter och revisor, arvode till styrelseordförande och styrelseledamöter samt ersättning för utskottsarbete och revisionsarvode. Förslagen presenteras på Orasolvs hemsida senast en vecka före årsstämman. Övrig information För ytterligare information om Orasolv ABs verksamhet hänvisas till bolagets hemsida, www.orasolv.se. Styrelsen och verkställande direktören intygar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning samt resultat. Stockholm den 18 februari 2016 ORASOLV AB (PUBL) HÅKAN HALLBERG BENGT ELIASSON BENGT FRANZON Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot RUNE LÖDERUP PER NILSSON TORBJÖRN GUNNARSSON Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot MARIA JOHANSSON Verkställande direktör För frågor hänvisas till: Maria Johansson, Verkställande direktör e-post: maria.johansson@orasolv.se telefon: +46 (0)702 159 005 Informationen är sådan som Orasolv AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Bokslutskommunikén är inte granskad av bolagets revisor. Informationen lämnades för offentliggörande den 18 februari 2016 klockan 09:00. 5 /13 Orasolv AB (publ), Danderydsgatan 26, 114 26 Stockholm
RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG (MSEK) 2015 2014 2015 2014 KONCERN NOT okt -dec okt -dec jan-dec jan-dec 1,2,4,7,8 Kvarvarande verksamhet Nettoomsättning 28.4 18.2 90.8 66.5 Övriga rörelseintäkter 0.1-0.1 0.6 0.5 Rörelsens kostnader -27.0-17.3-89.1-63.0 Rörelseresultat före av- och nedskrivningar 1.6 0.8 2.3 4.1 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar -0.3-0.1-0.6-0.3 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar -0.7-0.7-3.1-2.6 Nedskrivning av immateriella anläggningstillgångar - - - - Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar 0.6 0.1-1.5 1.2 Finansiellt netto -0.2-0.3-1.3-1.2 Resultat efter finansiella poster 0.4-0.2-2.7-0.1 Skatt på periodens resultat - - - - Resultat från kvarvarande verksamheter 0.4-0.2-2.7-0.1 Resultat från avvecklade verksamheter 5 3.8 0.1 4.0 2.1 Resultat 4.2-0.1 1.3 2.0 Resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 4.2-0.1 1.3 2.0 Resultat per aktie för kvarvarande verksamhet hänförligt till moderbolagets aktieägare före utspädning 0.00 0.00-0.02 0.00 efter utspädning 0.00 0.00-0.02 0.00 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare före utspädning 0.02 0.00 0.01 0.02 efter utspädning 0.02 0.00 0.01 0.02 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG Periodens resultat 4.2-0.1 1.3 2.0 Övrigt totalresultat Poster som kan komma att om klassificeras i senare finansiella rapporter: Verkligt värde finansiella tillgångar som kan säljas, efter skatt 1.5 1.5 Periodens övriga totalresultat, netto efter skatt 0.0 1.5 0.0 1.5 Periodens summa totaltresultat 4.2 1.4 1.3 3.5 Periodens summa totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 4.2 1.4 1.3 3.5 BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (MSEK) KONCERN Not 31 dec 2015 31 dec 2014 1 jan 2014 1,2,4,7,8 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 3 31.1 22.0 12.6 Materiella anläggningstillgångar 10.0 9.1 7.8 Finansiella anläggningstillgångar 5.7 5.7 4.1 Summa anläggningstillgångar 46.8 36.8 24.4 Omsättningstillgångar Varulager m.m 1.8 0.8 0.9 Kortfristiga fordringar 8.3 5.7 6.6 Likvida medel 16.5 3.1 4.2 Summa omsättningstillgångar 26.6 9.6 11.6 Summa tillgångar 73.4 46.4 36.1 Eget kapital 34.1 18.5 12.8 Långfristiga skulder 6 19.1 9.5 6.0 Kortfristiga skulder 6 20.2 18.4 17.3 Summa eget kapital och skulder 73.4 46.4 36.1 KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG (MSEK) 2015 2014 2015 2014 KONCERNEN okt -dec okt -dec jan-dec jan-dec Kassaflöde från löpande verksamheten 1.5 4.2-0.3 4.0 Kassaflöde från investeringsverksamheten 8.2-0.4-5.8-6.0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1.6-0.1 19.6 1.0 Periodens kassaflöde 8.2 3.6 13.5-1.1 Likvida medel vid periodens början 8.3-0.5 3.1 4.2 Likvida medel vid periodens slut 16.5 3.1 16.5 3.1 6 /13 Orasolv AB (publ), Danderydsgatan 26, 114 26 Stockholm
NYCKELTAL 2015 2014 2015 2014 KONCERNEN okt -dec okt -dec jan-dec jan-dec Antal aktier vid periodens slut 188,782,603 123,604,717 188,782,603 123,604,717 Genomsnittligt antal aktier 188,782,603 123,604,717 165,931,465 122,490,011 Soliditet (%) 46 40 46 40 Avkastning på eget kapital (%) 13-1 5 13 Avkastning på totalt kapital (%) 6 0 2 5 Eget kapital per aktie, SEK 0.18 0.15 0.18 0.15 EGET KAPITAL I SAMMANDRAG (MSEK) 2015 2014 KONCERNEN 31 dec 31 dec Eget kapital vid periodens ingång 18.5 12.8 Kvittningsemission 2.1 Optioner till dotterföretag 0.1 Nyemission 14.4 - Emissionskostnader -0.1 - Periodens resultat 1.3 2.0 Övrigt totalresultat 1.5 Periodens totalresultat 1.3 3.5 Eget kapital vid periodens utgång 34.1 18.5 RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG (MSEK) 2015 2014 2015 2014 MODERBOLAGET okt -dec okt -dec jan-dec jan-dec Nettoomsättning 0.1 0.2 0.9 0.8 Övriga intäkter - Rörelsens kostnader -1.8-1.4-6.2-5.0 Rörelseresultat före av- och nedskrivningar -1.7-1.2-5.3-4.2 Avskrivningar immateriella tillgångar Avskrivningar av materiella tillgångar 0.0 0.0 0.0 0.0 Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar -1.7-1.2-5.3-4.2 Finansiellt netto 1.8 0.0 1.6 0.0 Resultat efter finansiella poster 0.1-1.2-3.7-4.2 Bokslutsdispositioner 0.7 3.0 0.7 3.0 Skatt på periodens resultat - - - - Resultat 0.8 1.8-3.0-1.2 BALANSRÄKNING (MSEK) MODERBOLAGET 31 dec 2015 31 dec 2014 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 0.0 0.0 Materiella anläggningstillgångar - - Finansiella anläggningstillgångar 19.4 27.1 Summa anläggningstillgångar 19.4 27.1 Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar 21.7 3.1 Kassa och bank 9.6 2.4 Summa omsättningstillgångar 31.3 5.5 Summa tillgångar 50.8 32.5 Eget kapital 42.7 31.5 Långfristiga skulder 5.0 - Kortfristiga skulder 3.1 1.0 Summa eget kapital och skulder 50.8 32.5 7 /13 Orasolv AB (publ), Danderydsgatan 26, 114 26 Stockholm
NYCKELTAL 2015 2014 2015 2014 MODERBOLAGET okt -dec okt -dec jan-dec jan-dec Antal aktier vid periodens slut 188.782.603 123.604.717 188.782.603 123.604.717 Genomsnittligt antal aktier 188.782.603 123.604.717 165.931.465 122.490.011 Soliditet (%) 84 97 84 96 Avkastning på eget kapital (%) 2 6-8 -14 Avkastning på totalt kapital (%) 2 5-7 -13 Eget kapital per aktie, SEK 0.23 0.26 0.23 0.26 Resultat/aktie före utspädning, SEK 0.00 0.01-0.02-0.01 Resultat/aktie efter utspädning, SEK 0.00 0.01-0.02-0.01 EGET KAPITAL I SAMMANDRAG (MSEK) MODERBOLAGET 31 dec 2015 31 dec 2014 Eget kapital vid periodens ingång 31.5 30.5 Kvittningsemission 2.1 Optioner till dotterföretag 0.1 Nyemission 14.4 Emissionskostnader -0.2 Periodens resultat/ totalresultat -3.0-1.2 Eget kapital vid periodens utgång 42.7 31.5 8 /13 Orasolv AB (publ), Danderydsgatan 26, 114 26 Stockholm
NOTER (MSEK) Not 1 Redovisnings- och värderingsprinciper Orasolvs delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med IFRS sådan de antagits av EU och därtill följande hänvisning till 9 kapitlet i årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2, Redovisning för juridiska personer och årsredovisningslagen. Det är Orasolvs första räkenskapsår i enlighet med IFRS. Övergången till IFRS för koncernen beskrivs i not 6 och koncernens respektive moderbolagets redovisningsprinciper i enlighet med IFRS framgår av not 7. För moderbolaget har övergången, förutom utökad upplysningsplikt, inte inneburit några förändrade redovisnings- och värderingsprinciper. Not 2 Verkliga värden Orasolv innehar finansiella tillgångar, klassificerade som finansiella tillgångar som kan säljas vilka värderas till verkligt värde via övrigt totalresultat. Denna balanspost är värderad i enlighet med nivå 3. Övriga finansiella tillgångar tillhör kategorin Lånefordringar och kundfordringar vilka redovisas till upplupet anskaffningsvärde. Samtliga skulder, utom villkorad tilläggsköpeskilling är redovisade till upplupet anskaffningsvärde. Finansiella tillgångar och skulder vilka redovisas till upplupet anskaffningsvärde löper med rörlig ränta. Det verkliga värde för dessa bedöms i allt väsentligt överensstämma med bokfört värde. Inga finansiella tillgångar eller skulder har flyttats mellan värderingskategorierna. Orasolv redovisar tilläggsköpeskillingar i samband med förvärv av verksamhet. Dessa tilläggsköpeskillingar värderas löpande till verkligt värde i enlighet med nivå 3. Not 3 Immateriella anläggningstillgångar 31 dec 2015 31 dec 2014 Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående balans 24.2 14.1 Förvärv under året via inkråm 13.6 9.9 Övriga förvärv 0.0 0.2 Avyttring av dotterföretag -5.5 - Utgående balans 32.4 24.2 Ackumulerade avskrivningar Ingående balans -2.2-1.5 Årets avskrivningar -0.6-0.7 Avyttring av dotterföretag 1.4 - Utgående balans -1.4-2.2 Redovisat värde 31.1 22.0 Not 4 Rörelseförvärv Under räkenskapsåret 2015 har fem rörelseförvärv skett genom inkråmsförvärv. Dessa inkluderar rörelserna i Karina Melanders, Laszlo Nagys, Wiismiles, Michelinklinikens och Norrmälarstrandsklinikens verksamheter. Köpeskilling samt redovisade värden för förvärven är som följer: Köpeskilling Totalt Likvida medel 8.3 Stamaktier som emitteras 0.8 Villkorad köpeskilling 7.6 Summa köpeskilling 16.7 Verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder Patientregister 7.7 Inventarier 2.3 Varulager 0.9 Semesterlöneskuld -0.1 Summa förvärvade nettotillgångar exkl goodwill 10.8 Redovisad goodwill 5.9 Summa förvärvade nettotillgångar 16.7 Goodwill motsvarar de immateriella värden som personalen och kliniken representerar och som möjliggör skapandet av fortsatta vinster. Effekt i kassflödet motsvarar posten likvida medel ovan. Inga kassa- eller bankmedel ingår i de förvärvade verksamheterna. Förvärvskostnader har uppgått till sammanlagt 251 Tkr och ingår i resultaträkningen/övriga rörelsekostnader. Tilläggsköpeskillingarna för Wiismile och Michelinklinken är en funktion av den framtida resultatutvecklingen och kommer att erläggas såväl kontant som genom emittering av aktier. För Norrmälarstrandskliniken är tilläggsköpeskillingen en funktion av antalet behandlade patienter på kliniken under en period om 15 månader efter tillträdet. Samtliga tilläggsköpeskillingar finns reserverade i balansräkningen och uppgår till totalt 11 153 Tkr. Under perioden har inga omvärderingar varit nödvändiga att genomföra. 9 /13 Orasolv AB (publ), Danderydsgatan 26, 114 26 Stockholm
Den förvärvade rörelsen Norrmälarstrand ingår i Orasolvs koncernredovisning med en nettoomsättning om 630 Tkr och ett resultat före avskrivningar om 78 Tkr. Om den förvärvade rörelsen hade ingått från 1 januari skulle rörelsen har ingått med en nettoomsättning om 2.240 Tkr och ett resultat före avskrivningar om 488 Tkr. Den förvärvade rörelsen Wiismile ingår i Orasolvs koncernredovisning med en nettoomsättning om 10.932 Tkr och ett resultat före avskrivningar om -2.197 Tkr. Om den förvärvade rörelsen hade ingått från 1 januari skulle rörelsen har ingått med en nettoomsättning om 10.932 Tkr och ett resultat före avskrivningar om -2.197 Tkr. Den förvärvade rörelsen Michelinkliniken ingår i Orasolvs koncernredovisning med en nettoomsättning om 3.959 Tkr och ett resultat före avskrivningar om 758 Tkr. Om den förvärvade rörelsen hade ingått från 1 januari skulle rörelsen har ingått med en nettoomsättning om 11.021 Tkr och ett resultat före avskrivningar om 1.361 Tkr. Not 5 Avvecklade verksamheter Det avyttrade dotterföretaget Preventum Partner AB redovisas som avvecklad verksamhet, se beskrivning i redovisningsprinciperna, not 8. Preventum Partner AB avyttrades den 19 november. Avvecklad verksamhet 2015 2014 2014 2015 okt -dec okt -dec jan-dec jan-dec Nettoomsättning 1.7 3.1 9.7 10.3 Rörelsens kostnader -1.3-2.9-8.7-7.8 Rörelseresultat före av- och nedskrivningar 0.4 0.2 1.0 2.4 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar -0.1-0.1-0.3-0.4 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar 0.0 0.0 0.0 0.0 Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar 0.3 0.1 0.6 2.1 Finansiellt netto 0.0 0.0 0.0 0.0 Resultat efter finansiella poster 0.3 0.1 0.6 2.1 Skatt på periodens resultat - Periodens resultat 0.3 0.1 0.6 2.1 Rearesultat vid avyttring 3.4 3.4 Resultat från avvecklad verksamhet 3.8 0.1 4.0 2.1 Resultatet från verksamhetsåret 2014 om 2 055 Tkr lämnades som koncernbidrag till moderföretaget. Not 6 Förklaringar avseende övergång till IFRS Denna finansiella rapport för Orasolv är den första som upprättats med tillämpning av de av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS). Övergångstidpunkt till IFRS har fastställts till den 1 januari 2014 (öppningsbalansen). Övergången redovisas i enlighet med IFRS 1 Första gången IFRS tillämpas. Huvudregeln i IFRS 1 kräver att företaget tillämpar samtliga IFRS standarder retroaktivt vid fastställande av öppningsbalansen enligt IFRS. Vissa undantag från den retroaktiva tillämpningen är dock tillåtna. Några av undantagen från retroaktiv tillämpning är tvingande. Orasolv träffas dock inte av något av de tvingande undantagen. Av de frivilliga undantagen har Orasolv valt att tillämpa möjligheten att inte räkna om förvärv av verksamheter retroaktivt. Detta innebär att de förvärvsanalyser vilka skett för rörelseförvärv före 1 januari 2014 är oförändrade jämfört med hur de redovisades i senast avlämnade rapporter. Förklaringar till hur övergången från tidigare redovisningsprinciper till IFRS har påverkat koncernens finansiella ställning och finansiella resultat framgår av följande tabeller och förklaringar till dessa. Orasolv övergick under räkenskapsåret 2014 till redovisningsprinciperna enligt BFNAR 2012:2 (K3). Denna övergång gjordes i Årsredovisningen för 2014 per 2014-01-01 dvs. jämförelseåret omräknades inte och visades således ej enligt K3 i Årsredovisningen per 2014-12-31. Utgångspunkt för omräkning till IFRS utgör balansräkningen enligt BFNAR 2012:2 K3 per 2014-01-01 och visas i nedanstående tabell. Förklaring till effekterna vid denna övergång framgår av årsredovisningen per 2014-12-31. Övergången till IFRS har inte medfört några förändringar för moderbolaget. Kassaflödet har inte påverkats av ändringen. 10 /13 Orasolv AB (publ), Danderydsgatan 26, 114 26 Stockholm
Koncernens balansräkningar Not Enligt fastställd årsredovisning 2014 12 31 2014 01 01 Effekt vid IFRS BFNAR 2012:1 övergång (K3) till IFRS 2014 01 01 Enligt fastställd årsredovisning Effekt vid övergång till BFNAR 2012:1 2014 01 01 enligt fastställd årsredovisning 2014 12 31 Effekt vid övergång till IFRS Tillångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillångar Balanserade utgifter 0.4 0.4 0.8 0.8 0.8 Goodwill 1,2) 18.7-0.5 18.1 12.2-0.8 11.5 11.5 Patientregister 2) 3.1 3.1 - - - Hyresrätter och liknande rättigheter 0.2 0.2 0.3 0.3 0.3 Övriga immateriella anläggningstillgångar 0.2 0.2 - -. 19.4 2.5 22.0 13.4-0.8 12.6 12.6 Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer 9.1-9.1 5.8 1.9 7.8 7.8 9.1 0.0 9.1 5.8 1.9 7.8 7.8 Finansiella anläggningstillgångar Andel i bostadsrättsförening 4) 3.9 1.6 5.5 3.9 3.9 3.9 Andra långfristiga fordringar 0.2-0.2 0.2 0.2 0.2 4.1 1.6 5.7 4.1 4.1 4.1 Summa anläggningstillgångar 32.7 4.1 36.8 23.3 1.1 24.4 24.4 Omsättningstillgångar Varulager m.m. Färdiga varor och handelsvaror 0.8 0.8 0.9 0.9 0.9 0.0 0.0 0.0 Kortfristiga fordringar 0.0 0.0 0.0 Kundfordringar 1.9 1.9 3.2 3.2 3.2 Aktuell skattefordran 0.8 0.8 0.9 0.9 0.9 Övriga kortfristiga fordringar 0.3 0.3 0.4 0.4 0.4 Förutbetalda kostnader och uppl. intäkter 2.8 2.8 2.3-0.2 2.1 2.1 Kassa och bank/likvida medel 8) 3.1 3.1 4.2 4.2 4.2 Summa omsättningstillgångar 9.6 9.6 11.8-0.2 11.6 11.6 Summa tillgångar 42.3 4.1 46.4 35.1 0.9 36.1 36.1 Eget kapital Aktiekapital 24.7 24.7 23.5 23.5 23.5 Bundna reserver 0.0 4.9-4.9 0.0 0.0 Övrigt tillskjutet kapital 39.6 39.6 38.6 38.6 38.6 Övriga reserver 3) 1.6 1.6 0.0 0.0 Balanserat resultat inklusive årets resultat -49.9 2.5-47.4-14.8-34.6-49.3-49.3 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 14.4 4.1 18.5 13.7-0.9 12.8 12.8 IFRS Långfristiga skulder Skuld till kreditinstitut 3.0 3.0 2.0 2.0 2.0 Villkorad tilläggsköpeskilling 5) 6.2-1.8 4.4 4.7 4.7-1.5 3.1 Leasingåtagande 5) 3.6-1.5 2.1 0.8 0.8 0.8 Uppskjuten skatteskuld 6) 0.0 Övriga långfristiga skulder 0.0 0.0 0.1 0.1 0.1 Summa långfristiga skulder 12.8-3.3 9.5 6.7 0.8 7.5-1.5 6.0 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 1.1 1.1 1.4 1.4 1.4 Skulder till övriga långivare 3.0 3.0 1.0 1.0 1.0 Villkorad tilläggsköpeskilling 5) 1.8 1.8 1.5 1.5 Leasingåtagande 5) 1.5 1.5 1.0 1.0 1.0 Förskott från kunder 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 Leverantörsskulder 4.7 4.7 5.1 5.1 5.1 Övriga kortfristiga skulder 1.8 1.8 2.3 2.3 2.3 Upplupna kostnader och förutb. intäkter upplupna intäkter 4.2 4.2 4.7 4.7 4.7 Summa kortfristiga skulder 15.1 3.3 18.4 14.7 1.0 15.8 1.5 17.3 Summa eget kapital och skulder 42.3 4.1 46.4 35.1 0.9 36.1 36.1 11 /13 Orasolv AB (publ), Danderydsgatan 26, 114 26 Stockholm
Justeringar i Eget kapital 2014 12 31 Värdering av finansiella tillgångar som kan säljas till verkligt värde 1.6 Netto vid värdering av finansiella tillgångar som kan säljas inkl. 1.6 skatt Avskrivningar goodwill 2.7 Avskrivning patientregister -0.2 Summa justering av avskrivningar 2.5 Nettoeffekt justering av avskrivningar inkl. skatt 2.5 Summa justeringar i eget kapital 4.1 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 4.1 Koncernens resultaträkningar och rapport över totalresultat MSEK 2014 Not Enligt fasställd Effekt vid årsredovisning övergång till IFRS IFRS Kvarvarande verksamhet Rörelsens intäkter 0.0 Nettoomsättning 76.7-10.3 66.5 Övriga rörelseintäkter 0.1 0.4 0.5 Rörelsens kostnader Färdiga varor och handelsvaror -13.9 0.9-13.0 Övriga externa kostnader -14.9 2.4-12.5 Personalkostnader -41.1 4.0-37.1 Övriga rörelsekostnader -0.3-0.3 Rörelseresultat före av- och nedskrivningar 6.5-2.4 4.1 Av och nedskrivning av immateriella anläggningstillgångar 1,2,3) -2.6 2.3-0.3 Av och nedskrivning av materiella anläggningstillgångar 3) -3.2 0.6-2.6 Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar 0.7 0.5 1.2 Finansiella poster Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter/finansiella intäkter 8) 0.0 0.0 0.0 Räntekostnader och liknande resultatposter/finansiella kostnader 8) -1.3 0.0-1.3 Resultat efter finansiella poster -0.6 0.5-0.1 Skatt på årets resultat 6) - - - Årets resultat från kvarvarande verksamheter -0.6 0.5-0.1 Årets resultat från avvecklade verksamheter 7) 2.1 2.1 Årets resultat -0.6 2.5 2.0 Rapport över totalresultat Årets resultat -0.6 2.5 2.0 Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omklassas i resultaträkningen; Verkligt värde finansiella tillgångar som kan säljas, efter skatt 4) 1.6 1.6 Summa övrigt totalresultat, netto efter skatt -0.6 1.6 1.6 Summa totalresultat för året -0.6 4.1 3.5 Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare -0.6 2.5 2.0 Resultat per aktie före och efter utspädning 9) 0.00 0.00 0.00 Årets totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare -0.6 4.1 3.5 12 /13 Orasolv AB (publ), Danderydsgatan 26, 114 26 Stockholm
Förklaring till effekter vid övergång: 1) Från och med 1 januari 2014 sker inte några avskrivningar för redovisat värde 2.7 på goodwill. Istället nedskrivningstestas värdet av goodwill minst en gång per år. Återförd avskrivning på goodwillvärde uppgår till Värdering av patientregister har brutits ut ur goodwillvärdet. -3.2-0.5 2) Patientregister värderas till 3.2 Avskrivning på patientregister sker över 20 år och redovisas för räkenskapsåret -0.2 2014 till 3) Omklassificering har skett mellan avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar och materiella anläggningstillgångar pga. felaktig fördelning av avskrivningar i resultaträkningen i årsredovisningen för 2014. Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar jämfört med resultaträkningen 2014 har justerats med 2014 12 31 2014 01 01 Effekt vid Effekt vid övergång övergång till IFRS till IFRS 3.1-0.6 (av total justering på 639 773 varvid skillnadsbeloppet avser återföring avskrivningar på avvecklad verksamhet) 4) Innehav i bostadsrättsförening klassificeras om finansiella tillgångar som kan säljas. Detta innebär värdering till verkligt värde med redovisning över övrigt totalresultat. 5) Kort del av leasingåtagande respektive villkorad tilläggsköpeskilling bryts ut och särredovisas. 1.6 3.3 1.5 6) Uppskjuten skatteskuld redovisas på återläggning av avskrivningar för skattemässigt avdragsgill goodwill (skatteeffekt - 439 257), på avskrivningar för patientregister (skatteeffekt + 35 728) samt för den effekt som uppstår vid värdering av finansiella tillgångar som kan säljas till verkligt värde (skatteffekt - 346 720). Netto blir dock uppskjuten skatteskuld 0 då uppskjuten skattefordran på underskottsavdrag beräknas och redovisas med motsvarande belopp. Uppskjuten skatteskuld 0.8 Uppskjuten skattefordran 0.8 Netto 0.0 7) Dotterföretaget Preventum Partner AB såldes i slutet av räkenskapsåret 2015 och uppfyller definitionen för att redovisas som verksamhet under avveckling. Av denna anledning redovisas resultat från detta dotterföretag på en enda rad, dvs som Resultat från avvecklad verksamhet. 2.1 8) Vissa benämningar ändras i uppställningsschemat för resultat- och balansräkningarna. Benämningen "kassa och bank" ersätts med "Likvida medel". På samma sätt ändras benämningarna "Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter" respektive " Räntekostnader och liknande resultatposter" till "finansiella intäkter" respektive finansiella kostnader". Innehållet i respektive poster är dock för Orasolv oförändrat. 9) Resultat per aktie ändras med anledning av ändring av resultatet för räkenskapsåret 2014 13 /13 Orasolv AB (publ), Danderydsgatan 26, 114 26 Stockholm