P et r ot arg AB (p ubl) Pressmeddel ande S t o c k h o l m, 2 0 16-10-31 Niomånadersrapport Tredje kvartalet 2016 Koncernens nettoomsättning tredje kvartalet uppgick till 1 144 (2 602) KSEK. Rörelseresultatet för tredje kvartalet uppgick till -3 510 (-981) KSEK. Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar för tredje kvartalet uppgick till -3 050 (-510) KSEK. Rörelseresultatet för moderbolaget för tredje kvartalet uppgick till -696 KSEK (-274) Resultat efter skatt för tredje kvartalet uppgick till -3 869 (-914) KSEK. Resultat per aktie uppgick till -1,61 (-0,61) SEK. Produktionen av olja och gas uppgick till 49 (51) fat oljeekvivalenter per dygn. Eget kapital i koncernen uppgick till 7 087 (38 899) KSEK, vilket motsvarar en soliditet på 16 (54)%. Eget kapital i moderbolaget uppgick till 67 074 (48 688) KSEK, vilket motsvarar en soliditet på 85 (95) %. Utdelning till preferensaktieägare avseende kvartal 3 2016, på 295 KSEK har skjutits fram. Bolaget har ändrat namn från Ginger Oil AB (publ) till Petrotarg AB (publ). Enligt pressrelease 24 oktober 2016 listas Petrotarg AB (publ) åter på First Norths OBS-lista. Finansiella nyckeltal jul-sep 2016 jul-sep 2015 diff % jan-sep 2016 jan-sep 2015 diff % jan-dec 2015 Nettoomsättning (KSEK) 1 144 2 602-56% 4 116 8 235-50% 10 477 Kassaflöde från den löpande verksamheten (KSEK) -63 1 445-104% -685 3 191-121% 1 699 Rörelseresultat (KSEK) -3 510-981 -258% -6 250-6 518 4% -16 703 Rörelsemarginal (%) -307% -38% -269% -152% -79% -73% -159% Resultat efter skatt (KSEK) -3 869-914 -323% -3 514-4 873 28% -50 727 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) -1,61-0,61-164% -1,46-2,97 51% -26,02 FÖR MER INFORMATION KONTAKTA: Anders Lagerberg VD, Petrotarg AB Telefon: +46 (0)70 688 65 36 E-post: anders.lagerberg@usenergy.se OM Petrotarg Petrotarg AB (publ) är en USA baserad olje- och naturgaskoncern inriktad på att bedriva prospektering med syftet att finna nya reserver. Bolaget förvärvar, utvecklar, utvinner och avyttrar olje- och naturgasreserver. Petrotarg bedriver idag verksamhet i Texas, Arkansas och Louisiana. Prospekteringsverksamheten bedrivs från Houston och moderbolaget har säte i Stockholm, Sverige. Bolaget är från den 18 oktober 2013 noterat på Nasdaq OMX First North Stockholm. Mangold Fondkommission är bolagets Certified Adviser. Denna information är sådan information som Petrotarg AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning samt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 31 oktober 2016 kl 12.00.
Kommentarer från VD Anders Lagerberg Bästa Aktieägare, Petrotarg har under tredje kvartalet producerat 3 873 (4 393) fat olja, till ett genomsnittspris av USD 42 (41) per fat och 847 (1 803) tusen kubikfot gas. Naturgaspriserna i USA har under perioden varit i en positiv trend med viss återhämtning. Genomsnittspriset för perioden är 1,88 (2,5) USD per 1000 kubikfot gas. Petrotarg har hittills under 2016 haft sitt mest stormigaste, men även kanske sitt mest intressanta verksamhetsår under sin snart 20 åriga historia. Sedan sommaren 2014 har priset för råolja sjunkit från stabila nivåer kring 110 amerikanska dollar per fat, ner till dagens nivåer kring 50 amerikanska dollar per fat. Vid början av december 2015 handlades råoljan kring 44 45 amerikanska dollar per fat, för att vid årsskiftet 2015/2016 totalt haverera kring bottennivåer runt 30 amerikanska dollar per fat. Trots att en stor del av Bolagets produktion var säkrad genom terminskontrakt, s.k. hedging, gjorde Bolagets dåvarande styrelse bedömningen, för det fall att den kraftiga nedgången i råvarupriserna skulle fortlöpa, kunde innebära en framtvingad försäljning av Bolagets bestånd av olje- och gaskällor för att tillmötesgå bankkrediter i USA. För att skydda sig mot ett sådant förfarande beslutade styrelsen att den 4 februari i år, att försätta Petortargs helägda amerikanska dotterbolag Ginger Oil Company, med säte i Houston, Texas, i chapter 11 i amerikansk domstol, närmast likt en svensk företagsrekonstruktion. Jag har personligen fört förhandlingarna i samgåendet mellan U.S. Energy Group AB och Ginger Oil AB, som tillsammans bildade den nya olje- och gaskoncernen Petrotarg AB. Jag har även personligen fört förhandlingar med den amerikanska bank som vid aktuell tidpunkt hade fordringar på ca 3,8 musd på vårat dotterbolag. Jag har personligen närvarat på förhandlingar med dotterbolagets rekonstruktör. Trots att tidigare ledning för vårat Bolag valt en egen rekonstruktör, anlitades US Energys advokater från den anrika amerikanska advokatfirman Andrews Kurth, som extern granskare av alla relevanta handlingar i processen. Allt detta har, förutom blod, svett och tårar, har även kostat oss aktieägare en ansenlig summa pengar, såväl som nytt tillfört kapital som kraftigt fall i Bolagets aktie. Med facit i hand känner jag ändå att vi har gjort rätt. Vi står nu ordentligt rustade, med en för branschen hög soliditet, en bankkredit som är hanterbar, och en rad såväl nya som gamla prospekt att sätta tänderna i. Under de senaste åren har Bolaget samlat in en otrolig mängd med data och fakta om specifika markområden där koncernen har stora markrättigheter. På grund av svalt intresse för Bolagets aktie, i kombination med kraftigt vikande råvarupriser, har Bolaget under de senaste åren inte haft möjligheter att delta nämnvärt i exploateringar. Vad bolaget däremot har lyckats åstadkommit under dessa prekära tider, är att betrakta som någonting värdefullt för oss aktieägare. Företagsledningen i USA har, trots knapra förhållanden, lyckats behålla stora markrättigheter där man bedömer chanserna är mycket goda för storskalig kommersiell oljeproduktion. Den senaste tidens data har analyserats och en speciell produktionsteknik, beprövad på samma område som Bolagets markrättigheter finns, har visat sig vara framgångsrik. Styrelsen har godkänt en större satsning på dessa fyndigheter, där tolv planerade borrningar av s.k. five-spots är inplanerade under kommande tolvmånadersperiod. Bolaget kommer löpande att analysera utfallet av dessa borrningar för att därefter besluta om att öka eller minska prospekteringstakten på området, allt beroende på varje källas enskilda utfall. Förutom nämnda satsning genomförs det en studie avseende möjliga åtgärder i syfte att öka produktionstakten på ett område där majoriteten av Bolagets produktion och bevisade reserver finns. Det pågår även borrningar på ett område som Bolaget ursprungligen var största ägare i. Utförsäljningar från Bolaget av området har historiskt sätt skett, detta för att finansiera det löpande kassaflödet vid kärva tider. Som dellikvid vid försäljningarna, erhöll Bolaget en option. Optionen innebär att Bolaget får köpa sin sig till en viss andel motsvarande självkostnadspris vid färdigställande av en trolig kommersiell fyndighet. Det är min ambition att Bolaget vid varje sådan möjlighet, skall utnyttja optionen vid färdigställandet. Under kommande halvårsperiod är det fyra sådana borrningar inplanerade. Det saknas heller inte nya propåer att utvärdera, och förvärv av producerande enheter i framtiden kan därför inte uteslutas. Sådana förvärv skall, i så stor utsträckning det är möjligt, finansieras genom eget kapital. Petrotarg AB (publ) Ginger Oil Company Box 225 23610 Oak Ridge Dr. Suite G7 S-781 23 Borlänge Spring, Texas 77380 USA
Med nytt namn och nytt kapital, tillsammans med tillkommande ca 2 000 aktieägare, har jag en förhoppning att kunna leda Petrotarg in i ljusare tider. Bolagets fokus kommer vara att kontinuerligt öka sin oljeproduktion, bygga långsiktiga reservvärden av olje- och gasfyndigheter, vilket vid lyckat utfall kommer att komma oss aktieägare till godo. Houston den 31 oktober 2016 Anders Lagerberg, Verkställande Direktör Petrotarg AB (publ) VERKSAMHETSÖVERSIKT RESERVER Bolagets reserver har reviderats per den 2015-12-31 av Ralph E Davies & Associates och bolagets bevisade reserver uppgår till (p1) 236 800 (188 500) fat oljeekvivalenter. Bevisade och sannolika reserver (P2) uppgick vid samma tidpunkt till 347 200 (690 200) fat oljeekvivalenter. Förändringarna uppgår till +48 300 fat oljeekvivalenter (P1) respektive -343 000 fat oljeekvivalenter (P2). Reserverna förväntas öka i takt med att prospekteringen på Edwards County fortsätter. Bolaget bedömer att dess rättigheter på Edwards County kan överstiga 3 000 000 fat oljeekvivalenter. MARKNADEN Tredje kvartalets genomsnittspriser (WTI) uppgår till USD 42 (41) per fat olja och USD 1,88 (2,5) per 1000 kubikfot gas. Oljepriset har under senaste månaden stigit till över 50 USD / fat och har fortsatt en stigande trend. PRODUKTION Kvartalets produktion har skett utan större störningar eller oväntade händelser. Petrotarg AB har för närvarande 25 (26) producerande källor. VIKTIGA HÄNDELSER UNDER Q3 2016 Det amerikanska helägda dotterbolaget, Ginger Oil Company, som ansökte om konkursskydd genom chapter 11, närmast en svensk företagsrekonstruktion, fick godkännande från domstolen i USA den 20 juli 2016 för sin exit plan. Formellt avslutades rekonstruktionen den 21 september 2016. Bolaget tvingades söka konkursskydd (chapter 11) den 4 februari 2016 på grund av sviktande råvarupriser, något som kraftigt påverkade bolagets resultat. Den plan som genomfördes i samband med detta medförde att Bolaget amorterade bankkrediten från 3 220 000 amerikanska dollar ner till 2 800 000 amerikanska dollar. Tack vore reduceringen av bankkrediten har banken accepterat en lägre amorteringstakt, från tidigare 75 000 amerikanska dollar per månad till nuvarande 25 000 amerikanska dollar per månad. Krediten kommer att ses över i slutet av mars 2017. Det är styrelsens bedömning att säkerheterna överstiger kreditbeloppet. Övriga fordringsägare har fått sina fordringar fullt reglerade i samband med att rekonstruktionen avslutades den 21 september 2016. PROSPEKTERING Som nämndes i halvårsrapporten 2016, inledde Bolaget prospektering av Falcon, NE, beläget vid Nevada County, Arkansas. Vid borrningen identifierades två oljebärande zoner och produktion sker nu från den understa zonen. Vid det initiala produktionstestet flödade ca 24 fat olja per dag från zonen. Den primära zonen bedöms ha högre produktionskapacitet, men kan inte tas i anspråk före alla reserver är uttömda från den understa zonen. Nettoproduktionen uppskattas till cirka 1.3 fat olja per dag från den första zonen, något som med nuvarande råvarupriser skulle medföra att projektet betalar sig själv redan efter cirka ett års produktion. NYA PROJEKT SOM BOLAGET INGÅTT AVTAL PÅ UNDER KVARTALET Som tidigare kommunicerats har Bolaget upprättat ett borrprogram på Edwards County, Texas. Initialt har man planerat att genomföra tolv borrningar med sk Five Spots under kommande 12 månaders period. Vid rapporttillfället skall första borrningen påbörjas och Bolagets ägarandel i projektet är 15,93 %. Färdigställandet av den första källan kommer att kosta sammanlagt $ 76 400, varav cirka $ 55 000 redan har betalats. Härefter planeras alltså ytterligare elva enheter för färdigställande i fas 1. En enhet (Five spot) består av fem källor från början, men kan reduceras till tre källor i efterföljande enheter som är närliggande av den ursprungliga enheten. Med andra ord återanvänds två källor gemensamt för två angränsande enheter.
Den maximala investeringen för detta projekt uppskattas till cirka 560 000 amerikanska dollar. I den ekonomiska kalkylen över projektet kan nettokassaflödet till koncernen öka med så mycket som 64 000 amerikanska dollar per månad. Totalt bedöms den första fasen av projektet att inbringa cirka 2,2 musd under kommande femårsperiod, innebärandes nästan fyra gånger den ursprungliga investeringen. Kalkylen är uppbyggt på ett genomsnittligt pris för WTI-oljan om 40 amerikanska dollar per fat. Om den första fasen lyckas, tillåter markrättigheterna ytterligare tio faser av samma storleksordning, innebärande potentiella framtida nettointäkter överstigande 25 miljoner amerikanska dollar. Värt att notera är att det bokförda värdet för projektet endast uppgår till cirka 170 000 amerikanska dollar, samt ytterligare cirka 55 000 amerikanska dollar som investerats i första fasen, tillhopa 225 000 amerikanska dollar. Enligt känd statistik från området, där man tittar på vad nya partners får betala för liknande markrättigheter, kan det konstateras att bolagets markrättigheter endast är bokförda till en bråkdel av aktuellt marknadsvärde. PHELAN PROSPECT, Jefferson County, Texas Bolaget har kontrakterat en ägarandel av Phelanprospektet, beläget i Jefferson County, Texas. Förväntat startdatum för borrning är december 2016. Totalkostnaden för projektet är 203 000 amerikanska dollar vid lyckad operation. Om projektet misslyckas stannar kostnaden på 139 000 amerikanska dollar. Enligt de rapporter som företagsledningen har tagit del av från prospektet, förväntas källan att producera 21,6 fat olja om dagen till Bolaget. Detta skulle medföra att det månatliga kassaflödet ökar med närmare 26 000 amerikanska dollar per månad, baserat på ett genomsnittligt oljepris (WTI) om $ 40 per fat. I investeringen ingår initiala kostnader på cirka 55 000 amerikanska dollar för 3D seismik och markrättigheter. Vid lyckad operation kan Bolaget borra ytterligare fyra utbyggnadskällor. Prospektet ligger i ett gammalt område som utvecklades under 1930-talet och är beläget i närheten av det legendariska Spindletop, där oljeboomen tog riktigt fart vid 1900-talets början. Bolagets ägarandel i projektet är 10 %. THE BANJO PROSPECT, LAVACA COUNTY, TEXAS Bolaget har kontrakterat en ägarandel av Banjoprospektet, beläget i Lavaca county, Texas. Förväntat startdatum för borrningen är januari 2017. Totalkostnad för projektet är 128 000 amerikanska dollar vid lyckad operation. Om projektet misslyckas stannar kostnaden på 90 500 amerikanska dollar. Enligt de rapporter som företagsledningen har tagit del av från prospektet, förväntas källan att producera 61 MCF gas per dag samt ytterligare 3,5 fat olja om dagen. Baserat på att oljepriset (WTI) genomsnittligen skulle prissättas till $ 40 per fat och att varje MCF gas genomsnittligen skulle prissättas till $ 2,50 per MCF, skulle källans uppskattade produktion öka Bolagets nettokassaflöde med cirka 8 800 amerikanska dollar per månad. De bedömda reserverna beräknas kunna medföra framtida intäkter om närmare 600 000 amerikanska dollar, motsvarande cirka 4,6 gånger den ursprungliga investeringen. Om prospektet är framgångsrikt, finns även möjligheter för att borra ytterligare minst en källa på området. Bolagets ägarandel i projektet är 5%. ÖVRIGA AKTIVITETER Som även nämndes i halvårsrapporten 2016, har Bolaget beställt en reservoarstudie över Horstfältet i Arkansas. Syftet med studien är att kunna öka produktionstakten av de reserver som finns i reservoarerna. Studien genomförs av två oberoende teknikbolag och Bolaget förväntar att inom kort kunna presentera resultatet. Förväntningarna är dessutom att Bolaget skall kunna borra en eller flera nya källor i syfte att öka produktionshastigheten. YTTERLIGARE PROSPEKT SOM ÄR PLANERADE UNDER 2017 Det planeras att borra ytterligare tre källor på Bolagets markrättigheter i Arkansas. Dessa prospekt följer nedan. Namn Ägarandel Riskkostnads Nettoreserver Falcon, SW. 8,9% $ 8 500 17 000 fat olja Willisville, Mall 23,38% $ 60 000 34 000 fat olja Willisville, N. 23,38% $ 59 000 26 000 fat olja DISCLAIMER. This report contains forward looking statements which were obtained from Ginger Oil Company records and other sources, which Ginger believes to be reliable. However, any estimates and projections contained herein involve significant elements to subjective judgment and analysis, which may or may not be correct. Neither Ginger Oil Company nor its employees and directors make any representation, nor
warranty expressed or implied, as to the accuracy or completeness of the information contained in this report. Nothing contained herein is, or shall be relied upon as a promise or representation, whether as to the past or the future. Neither this report nor other data presented purport to contain all of the information, which is required to properly evaluate any transaction to be entered into relative to these contemplated investments. Any recipient herof must conduct its own independent analysis of data available from public records and sources and that, which is summarized herein. The information provided in this report may be revised or updated. FASTSTÄLLANDE AV KÖPESKILLINGEN FÖR PETROTARG ENERGY AB Den initierade strukturaffären mellan MedClair International AB (fd US Energy), där Petrotarg AB förvärvade samtliga olje- och gasrelaterade tillgångar som fanns i fd US Energy är genomförd. Den totala köpeskillingen som Bolaget betalade för dessa tillgångar fastställdes den 9 september till sammanlagt 18 878 798 kronor. Förvärvet finansierades genom revers och säljaren har förbundit sig att kvitta hela reversen mot 2 517 173 stamaktier á 7,50 kronor styck. Kvittningsemissionen är ännu inte registrerad, men förväntas registreras i samband med att säljaren håller ordinarie stämma under senhösten, för att sedan dela ut hela vederlaget till sina ca 2 500 aktieägare. I Bolagets balansrapport har man därför bokat upp hela köpeskillingen om 18 878 798 kronor som pågående nyemission, således förstärks det egna kapitalet i aktuell rapport med motsvarande belopp. UTFALL FRÅN ERBJUDANDE OM INLÖSEN AV PREFERENSAKTIER Under augusti månad skickade Bolaget ut ett erbjudande om utbyte av preferensaktier mot nyemitterade stamaktier. Kortfattat var villkoren i erbjudandet att preferensaktieägare, under tidsperioden 9 augusti till och med den 26 augusti, gavs möjligheten att byte ut varje innehavd preferensaktie till två nya stamaktier. Erbjudandet accepterades till 54,8 %, innebärandes att 538 768 preferensaktier kommer att bytas ut mot 1 077 536 nyemitterade stamaktier. Styrelsen bedömer att acceptnivån av erbjudandet är tillfredställande, att utfallet stärker Bolagets kassaflöde med ca 1 300 000 SEK, varav 500 000 SEK i form av engångskaraktär (innestående utdelning), och cirka 800 000 SEK årligen i form av lägre löpande utdelningar och övriga kostnader som är hänförliga till preferensaktien. Styrelsen avser att ansöka om avnotering av kvarvarande preferensaktier, varför det inte framgent kommer att erbjudas någon organiserad handel i Bolagets preferensaktie. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS SLUT STYRELSEFÖRÄNDRINGAR Styrelseordförande Frank Teneberg och styrelseledamoten Karin Burgaz valde den 19 oktober att omgående avsluta sina uppdrag i styrelsen för Petrotarg AB (publ). Bakgrunden till beslutet är att de valt att avsluta sina uppdrag i MedClair International AB (publ), där de sitter på samma ägarmandat som i Petrotarg AB (publ). Några omständigheter i övrigt rörande Petrotarg har inte förekommit som utgör grund för deras beslut att avgå. Styrelseledamoten Tom Pripp agerar härefter tillförordnad styrelseordförande. Vid kommande extrastämma kommer styrelsen att föreslå att Pripp väljs som ordinarie ordförande för styrelsen. LISTNINGSPROCESS Vid årsstämman som hölls i Stockholm den 29 juni 2016, beslutade stämman att avnotera Bolagets aktie från Nasdaq First Noth och ansöka om notering på AktieTorget. I samband med ovan redovisade förändringar i styrelsen, har kvarvarande styrelse föreslagit att man inte skall avnotera aktien från First North, varför kommande extrastämma har att ta ställning till om Bolaget skall förbli noterat på First North. Mot bakgrund av detta har Nasdaq Stockholm AB beslutat om att Bolaget skall genomgå en ny listningsprocess på First North, jämförbar med de krav som ställs på ett nytt företag som ansöker om notering. Styrelsen för Petrotarg kommer därmed att upprätta ett noteringsmemorandum för godkännande av First North.
FINANSIELL INFORMATION
FINANSIELL INFORMATION PERIODENS RESULTAT Nettoomsättningen för tredje kvartalet uppgick till 1 144 (2 602) KSEK. Omsättningens fördelning (KSEK) Resultat efter skatt tredje kvartalet uppgick till - 3 869 (-914) KSEK. Moderbolagets resultat för tredje kvartalet uppgick till -768 (253) KSEK. FINANSIELL STÄLLNING Koncernen hade per den 30 september likvida medel på 570 (1 103) KSEK. Soliditeten uppgick till 16 (54) %. Koncernens egna kapital uppgick till 7 087 (38 899) KSEK, vilket motsvarar 3,0 (19,4) SEK per stamaktie respektive 2,1 (13,0) SEK per aktie, inkluderat preferensaktier. Sedan årsskiftet har USD stärkts gentemot den funktionella valutan SEK från 8,35 till 8,62. Utdelning till preferensaktieinnehavare har beslutats av årsstämman motsvarande 12 % på emissionsbeloppet per år, d.v.s. ca 1,2 MSEK per år. Utdelningen för kvartal 4 2015 och kvartal 1-3 2016 har framflyttats. Petrotarg-koncernen har per 30 september 25 050 (29 935) KSEK i räntebärande skulder varav 25 050 (8 556) KSEK är kortfristiga. Bolaget har enligt beslut av årsstämman bokfört en pågående emission om 18 879 TSEK vilken ingår i kortfristiga fordringar. Moderbolaget hade per den 30 september likvida medel på 53 (20) KSEK. Moderbolagets egna kapital uppgår till 67 074 (48 688) KSEK, vilket motsvarar en soliditet om 85 (95)%. INVESTERINGAR jul-sep 2016 jul-sep 2015 jan-sep 2016 jan-sep 2015 jan-dec 2015 Olje- och gasproduktion 1 287 1 573 3 647 5 515 6 590 Säkringsresultat oljepris -31 1 100 611 2 891 4 112 Produktionsskatter -66-78 -187-283 -340 Vinst från försäljning av olje- och gastillgångar 45 10 45 155 158 Övrigt -92-3 0-43 -43 Summa 1 144 2 602 4 116 8 235 10 477 Koncernens nettoinvesteringar, framförallt i form av mineralrättigheter och mineraltillgångar, har under första niomånadersperioden uppgått till -2 973 (4 529) KSEK. Avslutade säkringskontrakt har påverkat resultat och kassaflöde positivt under niomånadersperioden med 3 679 KSEK. Moderbolaget har under tredje kvartalet lämnat aktieägartillskott till dotterbolaget om 29 875 (0) KSEK varav 23 502 KSEK avser omvandling av fordringar på dotterbolag.. INKOMSTSKATT Inga skatter har betalats under perioden. Koncernens ackumulerade underskottsavdrag uppgår till 119,1 (114,4) MSEK. Efter nedskrivning den 31 december 2015 redovisar koncernen ingen uppskjuten skattefordran avseende framtida förlustavdrag. PRODUKTIONSSKATT Ginger Oil Company betalar produktionsskatt. Skatten betalas där produktion av olja eller naturgas sker. Skattens storlek bestäms av respektive delstat och skiljer sig mellan olja och naturgas. MEDARBETARE Koncernens medarbetare är anställda i det operativa dotterbolaget Ginger Oil Company, The Woodlands, Texas, USA. Därutöver har moderbolaget Petrotarg AB en extern VD på konsultkontrakt. Koncernens medelantal anställda uppgick under året till fyra (fyra). Antalet anställda per den 30 september uppgick till fyra (fem), varav 1 medarbetare är knuten till bolaget på timbasis. LIKVIDITETSGARANTI Handeln i Petrotargs aktie på Nasdaq OMX First North handlas med en likviditetsgaranti som tillhandahållits genom Mangold. Avtalet med Mangold sades upp och sista dagen för likviditetsgaranti var därför 19 juli 2016. Någon ny likviditetsgarant har inte utsetts. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Inga transaktioner med närstående har förekommit under det tredje kvartalet, med undantag av ersättningar till VD och övriga beslutade arvoden. AKTIEDATA
Petrotarg AB handlas sedan 18 oktober 2013 på NASDAQ OMX First North. Bolagets aktiekapital per 30 september 2016 uppgick till SEK 6 769 342 fördelat på 2 401 547 stamaktier och 983 124 preferensaktier med kvotvärde 2 kr. Preferensaktierna kan idag inlösas och inkluderas inte i beräkningen av resultat per aktie. Enligt beslut av årsstämman pågår en emission som innebär en utspädning om 2 517 173 stamaktier med konverteringskursen 7,50 kr per aktie. RISKER OCH OSÄKERHET Ofrånkomliga risker och osäkerheter för Petrotarg omfattar affärsrisker beträffande prospektering och utvinning av olja och naturgas (t.ex. risker beträffande absoluta storleken på reserver, värdet på inmutningar, mineralrättigheter och koncessioner), ekonomiska risker (t.ex. risker relaterade till valutor, räntor, motparter, framtida kapitalbehov), miljörisker, marknadsrisker (t.ex. konkurrens, förändringar i oljepriser) och risker rörande lokal infrastruktur och risken för skador och förseningar till följd av väderfenomen. Den instabilitet och oro som präglat råoljemarknader och finansiella marknader på senare tid, har påverkat Ginger Oil mycket negativt. CHAPTER 11 - REKONSTRUKTION På grund av bristande likviditet och för att skydda Ginger Oil Company:s tillgångar i USA ansökte dotterbolaget om skydd mot borgenärskrav enligt Chapter 11. Ansökan beviljades 4 februari 2016. Beslutsrätten i bolaget övergick därmed till en förvaltare, som ansvarar för att ta tillvara på samtliga fordringsägares intressen. Bolaget presenterade i juni 2016 en plan för rekonstruktionen som fordringsägarna har accepterat. Som en följd av att bolaget har ansökte om ett Chapter 11 förfarande avslutades säkringskontraktet med BP:s tradingkontor. I februari realiserades samtliga utestående kontrakt till marknadsvärde. Som en ytterligare följd har bolagets aktie placerats på observationslista. Ginger Oil Company utträdde chapter 11 den 26 augusti 2016. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG Ginger Oil Company utträde chapter 11 per den 26 augusti 2016. Härefter är normal drift återställd. Mot bakgrund av detta har koncernen aggressivt påbörjat prospekterings- och borrprogram. Under 2016 förväntas koncernen att delta i minst tolv five spots och fem nya källor. REDOVISNINGSPRINCIPER Delårsrapporten har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, Årsredovisningslagen samt Lagen om värdepappersmarknaden. För moderbolaget har delårsrapporten upprättats i enlighet med lagen om värdepappersmarknaden och årsredovisningslagen är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 redovisning för juridiska personer. I denna rapport är såväl moderbolagets, som koncernens redovisningsprinciper oförändrade jämfört med årsredovisning för 2015. KOMMANDE RAPPORTERINGSTILLFÄLLEN Bokslutskommuniké 2016 31 mars 2017 Delårsrapport Q1 2017 28 april 2017 Årsredovisning 2016 16 juni 2017 Delårsrapport Q2 2017 31 augusti 2016
INTYGANDE OCH UNDERSKRIFTER Styrelsen och verkställande direktören intygar att denna sammanfattade finansiella rapport ger en sann och rättvisande bild av bolaget och koncernens verksamhet, operativa resultat och finansiella position samt att den speglar de materiella risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen och koncernens bolag står inför. Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Stockholm 31 oktober 2016 Styrelsen för Petrotarg AB, org. nr 556545-4195 Carl R Henderson Håkan Gustâv Tom Pripp Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Don Neville Styrelseledamot Anders Lagerberg Verkställande Direktör
S RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT (KSEK) jul-sep jan-sep jan-dec 2016 2015 2016 2015 2015 Nettoomsättning 1 144 2 602 4 116 8 235 10 477 Aktiverat arbete för egen räkning 155 683 341 1 781 1 031 Summa 1 299 3 285 4 457 10 016 11 508 Rörelseomkostnader -4 349-3 795-9 442-12 224-20 384 Avskrivningar/Nedskrivningar -460-471 -1 265-4 310-7 827 Summa -4 809-4 266-10 707-16 534-28 211 Rörelseresultat -3 510-981 -6 250-6 518-16 703 Finansiella poster -359-365 2 736-1 004-1 311 Resultat efter finansiella poster -3 869-1 346-3 514-7 522-18 014 Skatt 432 2 649-32 713 PERIODENS RESULTAT -3 869-914 -3 514-4 873-50 727 ÖVRIGT TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen: Kassaflödessäkring, netto efter skatt 837-4 085-65 1 229 Omräkningsdifferenser -57 689-122 2 849 3 098 Övrigt totalresultat för perioden -57 1 526-4 207 2 784 4 327 SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN -3 926 612-7 721-2 089-46 400 Genomsnittligt antal aktier före utspädning, SEK/aktie 2 401 547 1 997 550 2 401 547 1 938 291 1 994 719 Genomsnittlig antal aktier efter utspädning, SEK/aktie 4 918 720 2 308 661 4 918 720 2 308 661 1 994 719 Periodens resultat per aktie före utspädning, SEK/aktie -1,61-0,61-1,46-2,97-26,02 Periodens resultat per aktie efter utspädning, SEK/aktie -1,61-0,61-1,46-2,97-26,02 S RESULTATRÄKNINGAR (KSEK) jul-sep jan-sep jan-dec 2016 2015 2016 2015 2015 Nettoomsättning 0 573 0 1 704 1 954 Rörelseomkostnader -696-847 -1 880-2 096-2 626 Rörelseresultat -696-274 -1 880-392 -672 Resultat andelar i koncernföretag 38 305-37 960 Finansiella poster -72 527-114 1 951 2 046 Resultat efter finansiella poster -768 253 36 311 1 559-36 586 Skatt PERIODENS RESULTAT -768 253 36 311 1 559-36 586 Övrigt totalresultat för perioden SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN -768 253 36 311 1 559-36 586
BALANSRÄKNINGAR (KSEK) 2016 2015 2015 2016 2015 2015 TILLGÅNGAR 30-sep 30-sep 31-dec 30-sep 30-sep 31-dec Anläggningstillgångar Olje- och gastillgångar, materiella och immateriella 24 027 32 189 23 817 Inventarier, verktyg och installationer 0 1 1 Finansiella anläggningstillgångar Aktier i dotterbolag 59 826 29 951 15 000 Fordringar på dotterbolag 20 821 0 Uppskjuten skattefordran 33 735 Derivat 355 Andra långfristiga fordringar 15 201 200 Summa anläggningstillgångar 24 042 66 481 24 018 59 826 50 772 15 000 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 19 998 1 004 1 777 19 100 221 266 Derivat 3 875 4 091 Kassa och bank 570 1 103 2 232 53 20 635 Summa omsättningstillgångar 20 568 5 982 8 100 19 153 241 901 SUMMA TILLGÅNGAR 44 610 72 463 32 118 78 979 51 013 15 901 2016 2015 2015 2016 2015 2015 SKULDER OCH EGET KAPITAL 30-sep 30-sep 31-dec 30-sep 30-sep 31-dec Eget kapital 7 087 38 899-1 930 67 074 48 688 14 025 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 21 379 Summa 21 379 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 23 701 7 298 26 926 Skulder till koncernbolag 1 724 Övriga kortfristiga skulder 13 822 4 887 7 122 10 181 2 325 1 876 Summa kortfristiga skulder 37 523 12 185 34 048 11 905 2 325 1 876 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 44 610 72 463 32 118 78 979 51 013 15 901
FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL (KSEK) 2016 2015 2015 2016 2015 2015 jan-sep jan-sep jan-dec jan-sep jan-sep jan-dec Eget kapital vid periodens ingång -1 930 40 660 40 660 14 025 46 801 46 801 Utdelning, preferensaktier -884-1 178-884 -1 178 Nyemission 1 271 1 271 Pågående nyemission 18 879 5 206 18 879 5 206 Emissionskostnader -2 141-59 -218-2 141-59 -218 Periodens resultat -3 514-4 873-50 727 36 311 1 559-36 586 Övrigt totalresultat Kassaflödessäkring, netto efter skatt -4 085-65 1 229 Omräkningsdifferenser -122 2 849 3 098 Eget kapital vid periodens utgång 7 087 38 899-1 930 67 074 48 688 14 025 KASSAFLÖDESANALYS KSEK 2016 2015 2015 2016 2015 2015 jan-sep jan-sep jan-dec jan-sep jan-sep jan-dec Resultat efter finansnetto -3 514-7 522-18 014 36 311 1 559-36 586 Justering ej kassaflödespåverkande poster -2 199 7 492 15 089-38 191-3 665 33 912 Operativt kassaflöde -5 713-30 -2 925-1 880-2 106-2 674 Förändringar i rörelsekapital 5 028 3 221 4 624 627 330-135 Kassaflöde från den löpande verksamheten -685 3 191 1 699-1 253-1 776-2 809 Avyttring av derivat 3 679 Förvärv av anläggningstillgångar -1 236-5 265-4 534-6 521-1 363-3 194 Avyttring av anläggningstillgångar 530 736 779 1 354 1 354 Kassaflöde investeringsverksamheten 2 973-4 529-3 755-6 521-9 -1 840 Utdelning -884-1 178-884 -1 178 Nyemission 1 211 4 988 1 211 4 988 Ökning av låneskuld 5 405 1 258 2 089 7 192 1 258 1 254 Amortering av skuld -9 406-2 978-5 429 Kassaflöde finansieringsverksamheten -4 001-1 393 470 7 192 1 585 5 064 Periodens kassaflöde -1 713-2 731-1 586-582 -200 415 Likvida medel vid årets början 2 232 3 585 3 585 635 220 220 Kursdifferenser i likvida medel 51 249 233 Likvida medel vid periodens slut 570 1 103 2 232 53 20 635