Stille AB (publ) Bokslutskommuniké 2004 Fjärde kvartalet Nettoomsättningen ökade med 10 procent till 24,4 (22,1) mkr. Rörelseresultatet förbättrades till 0,6 (-8,7) mkr. Resultatet efter skatt blev -0,8 (-10,0) mkr. Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten förbättrades till 0,3 (-5,3) mkr. Perioden januari - december Nettoomsättningen ökade till 86,8 (85,2) mkr. Nettoomsättningen rensat för verksamhetsområde Konsument, som såldes i mars 2004, ökade med 12 procent till 85,3 (75,8) mkr. Rörelseresultatet förbättrades till -4,6 (-22,3) mkr. Resultatet efter skatt blev -8,8 (-25,9) mkr. Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -3,6 (-11,7) mkr. Soliditeten uppgick till 13 (-4) procent.!"#! #$% & ' ()*+
Fjärde kvartalet Omsättning och resultat Koncernens nettoomsättning uppgick till 24,4 (22,1) mkr, vilket är en ökning med 10 procent från 2003 till 2004. Bruttomarginalen blev i perioden 44,3 (43,7) procent. Rörelseresultatet förbättrades till 0,6 (- 8,7) mkr. Försäljningskostnaderna uppgick till 6,4 (10,6) mkr, vilket är en ökning från tredje kvartalet men i nivå med det första och andra kvartalet i år. De administrativa kostnaderna uppgick till 3,8 (6,7) mkr, vilket är en minskning från första kvartalets 5,8 mkr, andra kvartalets 6,5 mkr och tredje kvartalets 5,1 mkr. Kostnaden för reduktion av personal och andra omstruktureringskostnader belastar rörelseresultatet med 0,3 (0,0) mkr Finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades under kvartalet till 0,3 (-5,3) mkr. Stilles huvudägare, Linc AB, har ökat krediten till Bolaget med 0,2 mkr för att finansiera ett ökat behov av rörelsekapital inom verksamhetsområdet Bord. Verksamhetsområde Instrument Omsättningen inom verksamhetsområde Instrument uppgick till 12,6 (12,3) mkr. Periodens försäljning fördelar sig på egenproducerade instrument sålda i Sverige 2,1 mkr, egenproducerade instrument på export 6,1 mkr, agenturprodukter 3,4 mkr, service 0,6 mkr samt övriga intäkter 0,4 mkr. Verksamhetsområde Bord Omsättningen inom verksamhetsområde Bord ökade i perioden med 71 procent till 12,3 (7,2) mkr. Försäljningen fördelar sig på ImagiQ TM i USA 5,1 mkr, Sonestabord i USA 3,4 mkr, ImagiQ TM i övriga världen 0,9 mkr och Sonestabord i övriga världen 2,9 mkr. I december lanserades ett nytt bord för urodynamisk undersökning. Det nya bordet möjliggör en 100-procentig genomlysning av patienten och bordet kan positioneras i alla lägen för att underlätta för läkare och öka bekvämligheten för patienten. Det finns idag inget likvärdigt bord på marknaden. Det nya bordet har tagits emot positivt av marknaden. Verksamhetsområde Konsument Verksamhetsområde Konsument avyttrades i mars. Omsättning uppgick till 0,0 (2,6) mkr. 2
Januari till december Omsättning och resultat Koncernens nettoomsättning uppgick till 86,8 mkr jämfört med 85,2 mkr för 2003. Bruttomarginalen förbättrades till 43,9 (41,0) procent. Rensat för konsumentverksamheten, som avyttrades i mars 2004, så ökade omsättningen på kvarvarande verksamhet med 12 % till 85,3 (75,8) mkr. Rörelseresultatet förbättrades till -4,6 (- 22,3) mkr. Resultatet efter skatt uppgick till -8,8 (-25,9) mkr. Andra halvåret har rörelseresultatet varit 0,8 mkr jämfört med första halvårets -5,4 mkr. Försäljningskostnaderna reducerades till 21,4 (33,0) mkr medan de administrativa kostnaderna uppgick till 21,1 (22,5) mkr. Kostnader för reduktion av personal och andra omstruktureringskostnader belastar rörelseresultatet med 2,8 (4,0) mkr. Finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades till -3,6 (-11,7) mkr. Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 1,2 (1,5) mkr. Därutöver finns outnyttjade checkräkningskrediter på sammanlagt 0,4 (0,5) mkr. Soliditeten uppgick den 31 december till 13 (-4) procent. Stilles huvudägare, Linc AB, hade vid utgången av perioden en fordran på Bolaget om 8,7 (14,0) mkr. Stille har under andra kvartalet 2004 pantsatt aktier i svenska dotterbolag till FöreningsSparbanken. Verksamhetsområde Instrument Stille utvecklar, tillverkar och marknadsför högkvalitativa instrument för kirurgi. Produkterna tillverkas i egen anläggning i Eskilstuna och säljs i Sverige av egna säljare samt på olika exportmarknader genom fristående distributörer. Därutöver har Stille ett antal agenturer i Sverige. Verksamheten bedrivs i Stille Surgical AB. Omsättningen inom verksamhetsområdet Instrument uppgick till 45,3 (48,3) mkr. Omsättningen i perioden fördelas på egenproducerade instrument sålda i Sverige 8,4 mkr, egenproducerade instrument på export 20,3 mkr, agenturprodukter 13,0 mkr, service 2,2 mkr, utbildning 0,6 mkr samt övriga intäkter 0,8 mkr. Den lägre omsättningen i jämförelse med föregående år förklaras främst av att försäljningen till USA varit låg, vilket föranlett byte av distributör. Avtal har därför tecknats med Inrad, Inc. i USA under oktober 2004. I Storbritannien har distributörsavtal tecknats med York Medical Technologies. 3
Dessa samarbeten innebär att bolagen får rätt att marknadsföra, sälja och distribuera Stilles instrument till kunder inom sjukvårdssektorn på den amerikanska respektive engelska marknaden. Försäljningen har utvecklats positivt på flera marknader i Europa och Asien. Verksamhetsområde Bord Stille marknadsför två grundtyper av bord: genomlysningsbara operationsbord, där bordet ImagiQ TM ingår och Sonestabord, vilka är undersökningsbord. Undersökningsborden kan delas in i tre undergrupper, bord för gyn-obstetrik, urodynamik samt undersökningsbord för genomlysning. Verksamhetsområde Bord ökade omsättningen med 44 (5) procent under perioden till 39,5 (27,5) mkr. Försäljningen har under året uppgått till 20,9 mkr för Sonestaborden varav 11,7 mkr i USA och 9,2 i övriga världen. ImagiQ TM har sålts i USA för 16,0 mkr och i övriga världen för 2,6 mkr. Verksamhetsområde Konsument Stille avyttrade i mars 2004 verksamhetsområdet Konsument för en ersättning om 0,5 mkr. Verksamhetsområdets omsättning för perioden fram till och med avyttringen i mars uppgick till 1,5 mkr. Omsättningen för helåret 2003 var 9,4 mkr. Utveckling Under året har verksamhetsområde Bord utvecklat ett nytt bord i Sonestaserien. Bordet är en kombination av ett genomlysnings- och ett urodynamiskt undersökningsbord. Bordet lanserades sista veckan i december på den amerikanska marknaden, där det mottogs väl. Inom verksamhetsområde Instrument har Stille under året tagit fram ett nytt konkurrenskraftigt sortiment av mikroinstrument avsett framför allt för plastikkirurgi och kärlkirurgi. Sortimentet består av saxar, pincetter samt nålförare i olika utföranden och längder. Detta ger våra säljkanaler bättre möjlighet att framgångsrikt sälja in Stilles instrument till prioriterade kirurgiska discipliner på våra marknader. Stille Tedor TM behöver utvecklas ytterligare innan produkten kan marknadsintroduceras. Under perioden har inte några utvecklingsinsatser gjorts på produkten. Vidare utveckling av produkten kommer att återupptas när en samarbetspartner har identifierats. Stille räknar inte med att produkten skall generera någon försäljning under 2005. Investeringar Investeringar uppgick till 1,8 (3,9) mkr och avser i huvudsak till- och ombyggnationer på egen fastighet i Eskilstuna samt inventarier. 4
Nyemission Ordinarie bolagsstämma i Stille beslutade att genomföra en nyemission med företrädesrätt för Bolagets aktieägare. Företrädesemissionen genomfördes under april 2004 med teckningskurs 0,20 SEK per aktie. Emissionen övertecknades. Stilles huvudägare Linc AB tecknade sin andel på 16,9 mkr motsvarande 84,1 procent ägarandel genom kvittning av fordringar. Bolaget tillfördes genom emissionen 20,1 mkr i eget kapital fördelat på kvittning av fordringar med 16,9 mkr och tillskott av likvida medel med 3,2 mkr före emissionskostnader. Emissionskostnaderna uppgick till 0,9 mkr. Antalet aktier i bolaget ökade från 201 382 880 till 302 072 820. Budplikt Linc AB äger 84,1 procent av kapital och röster i Stille sedan Sonestas förvärv av Stille 2002. Aktiemarknadsnämnden har givit Linc AB dispens från budplikt tre gånger. Vid senaste dispenstillfället ställde Aktiemarknadsnämnden som villkor att Linc AB skall reducera sin ägarandel till under gällande nivå för budplikt senast 31 maj 2005. Personal Stille har under året omstrukturerat verksamheten, vilket medfört att 25 personer varslades om arbetsbrist under första kvartalet 2004. Medeltalet anställda har minskat till 53 (77). Antalet anställda den 31 december var 49. Prognos Styrelsen bedömer att Stille under 2005 kommer att generera ett positivt resultat. Utdelning Styrelsen föreslår bolagsstämman att ingen utdelning lämnas för verksamhetsåret 2004. Ordinarie bolagsstämma Styrelsen kallar till ordinarie bolagsstämma tisdagen den 26 april 2005, klockan 14.00 i konferenslokalen Stratos på Gårdsvägen 18 i Solna. Kommande rapporter Stille lämnar ekonomiska rapporter enligt följande: Delårsrapport januari mars 2005-04-26 Delårsrapport januari juni 2005-08-10 Delårsrapport januari-september 2005-10-20 5
Redovisningsprinciper Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i den senast avgivna årsredovisningen har använts i denna delårsrapport. Bolaget har gått igenom RR 29 avseende pensioner och har där funnit att ingen justering kommer att göras då bolagets pensionsåtaganden är avgiftsbestämda. Delårsrapporten är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen och Redovisningsrådets rekommendationer. Från 2005 kommer bolagets redovisningsprinciper att följa IFRS. Vid övergången berörs Stille av IFRS 3 Tillämpningen av IFRS 3 innebär att goodwill ej skall skrivas av. Istället skall värdet på goodwill prövas för att se om nedskrivningsbehov föreligger. I öppningsbalansen för 2004 kommer goodwillvärdet tas upp till det bokförda värdet per 2003-12-31. För 2004 innebär tillämpningen av IFRS 3 att avskrivningar av goodwill återförs, vilket får en positiv inverkan på resultatet om 1,8 mkr. Den prövning som gjorts av goodwillposten 2004-12-31 visar ej på något nedskrivningsbehov. Se vidare not 2. Alla belopp i följande resultaträkningar, balansräkningar, kassaflödesanalyser m m presenteras i tusental kronor om inte annat anges. Solna17 februari 2005 Claes Stenlander Verkställande Direktör 6
Resultaträkning not 2004 2003 2004 2003 2 okt - dec okt -dec jan-dec jan-dec Nettoomsättning 24 426 22 079 86 804 85 151 Kostnad för sålda varor -13 597-12 430-48 717-50 241 Bruttoresultat 10 829 9 649 38 087 34 910 Försäljningskostnader -6 399-10 595-21 355-33 021 Administrationskostnader -3 792-6 697-21 104-22 456 Övriga rörelsekostnader -13-1 053-230 -1 715 Summa omkostnader -10 204-18 345-42 689-57 192 Rörelseresultat 625-8 696-4 602-22 282 Finansiella poster -1 230-932 -4 037-3 262 Resultat efter finansiella poster -605-9 628-8 639-25 544 Skatt på periodens resultat -244-324 -147-394 Periodens resultat -849-9 952-8 786-25 938 Resultat per aktie, kronor 0,00-0,05-0,03-0,13 Genomsnittligt antal aktier 302 072 820 201 381 880 261 237 050 201 381 880 Kassaflödesanalys not 2004 2003 2004 2003 okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -605-9 628-8 639-25 554 Övriga poster som inte påverkar kassaflödet 1 1 733 3 799 5 133 8 764 Kassaflöde från löpande verksamhet 1 128-5 829-3 506-16 790 före förändring av rörelsekapital Ökning/minskning av varulager 54-256 -633 4 487 Ökning/minskning av fordringar -2 411 391 1 867-581 Ökning/minskning av leverantörsskulder 1 007 4 602-286 2 535 Ökning/minskning av övriga kortfristiga skulder 565-4 207-1 048-1 327 Kassaflöde från den löpande verksamheten 343-5 299-3 606-11 676 Investeringsverksamheten Försäljning av materiella tillgångar 149 0 149 66 Förvärv av materiella och immateriella tillgångar -453-201 -1 796-3 854 Kassaflöde från investeringsverksamheten -304-201 -1 647-3 788 Finansieringsverksamheten Förändring långfristiga skulder 330 5 798-9 970-2 178 Upptagna lån 0 379 0 13 123 Amortering av lån -1 387 0-5 229-1 165 Nyemission 0 0 20 138 0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 057 6 177 4 939 9 780 Förändring av likvida medel -1 018 677-314 -5 684 Likvida medel vid periodens början 2 170 789 1 466 7 150 Likvida medel vid periodens slut 1 152 1 466 1 152 1 466 7
Balansräkning 2004-12-31 2003-12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar Balanserade utvecklingskostnader 12 208 13 552 Patent 1 140 1 262 Programvaror 248 682 Goodwill 11 086 13 327 Summa immateriella anläggningstillgångar 24 682 28 823 Byggnader och mark 826 468 Maskiner 342 140 Inventarier 1 558 1 772 Summa materiella anläggningstillgångar 2 726 2 380 Uppskjuten skattefordran 3 819 4 242 Summa finansiella anläggningstillgångar 3 819 4 242 Summa anläggningstillgångar 31 227 35 445 Omsättningstillgångar Varulager 16 451 15 818 Kortfristiga fordringar 17 692 19 559 Likvida medel 1 152 1 466 Summa omsättningstillgångar 35 295 36 843 Summa tillgångar 66 522 72 288 Eget kapital och skulder Aktiekapital 15 104 10 069 Överkursfond 34 924 19 821 Summa bundet eget kapital 50 028 29 890 Fria reserver -32 925-7 250 Omräkningsdifferens 36 68 Periodens resultat -8 786-25 938 Summa fritt eget kapital -41 675-33 120 Summa eget kapital 8 353-3 230 Avsättningar 568 1 381 Långfristiga skulder till kreditinstitut 18 459 19 018 Skuld till närstående företag 8 726 18 450 Övriga skulder 1 101 1 348 Summa långfristiga skulder 28 286 38 816 Kortfristiga skulder till kreditinstitut 3 652 2 388 Checkräkningskredit 9 568 15 503 Leverantörsskulder 10 033 10 319 Övriga kortfristiga skulder 6 062 7 111 Summa kortfristiga skulder 29 315 35 321 Summa eget kapital och skulder 66 522 72 288 Ställda säkerheter 43 480 43 480 Ansvarsförbindelser 87 87 8
Förändring av eget kapital 2004-12-31 2004-12-31 Ingående aktiekapital 10 069 10 069 Ökning aktiekapital vid nyemission 5 035 0 Utgående aktiekapital 15 104 10 069 Ingående bundna reserver 19 821 19 821 Nyemission 15 103 0 Utgående bundna reserver 34 924 19 821 Utgående bundet eget kapital 50 028 29 890 Ingående fritt eget kapital -32 925-7 250 Periodens resultat -8 786-25 938 Omräkningsdifferenser 36 68 Utgående fritt eget kapital -41 675-33 120 Summa eget kapital 8 353-3 230 Nyckeltal 2004 2003 jan-dec jan-dec Rörelsemarginal -5% -26% Rörelseresultat före avskrivningar 537-13 301 Resultat per aktie (kr) -0,03-0,13 Eget kapital per aktie (kr) 0,03-0,02 Avkastning eget kapital (%) -152% -267% Soliditet (%) 13% -4% Kassalikviditet (%) 95% 106% Medelantal anställda (st) 53 77 Genomsnittligt antal aktier 261 237 050 201 381 880 Not 1 2004 2003 2004 2003 okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Avskrivningar 1 228 3 715 5 139 8 981 Kursdifferens i EK 83 94 36 68 Förändring av uppskjuten skattefordran 347 336 423 449 Förändring i avsättningar -180 99-813 -691 Skatt -244-324 -147 0 Nedskrivning demolager 303 0 300 0 Omkalkylering internt lager 194 0 195 0 Övrigt 2-121 0-43 1 733 3 799 5 133 8 764 9
Not 2 Sammanställning av effekter av övergången till IFRS 2004 Resultat 31 december 2004-8 786 Effekt av tillämpning av IFRS 3, ej avskrivning goodwill 1 787 Resultat 31 december - 6 999 2004 Eget kapital tillämpade redovisningsprinciper 31 dec 8 353 Effekt av tillämpning av IFRS 3, ej avskrivning av goodwill 1 787 Eget kapital 31 december enligt IFRS 10 140 Definitioner Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av omsättningen Resultat per aktie Resultat efter skatt/genomsnittligt antal aktier Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier på balansdagen Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt eget kapital Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen Kassalikviditet Omsättningstillgångarna minskade med varulager/kortfristiga skulder Stille AB (publ), 556249-4848, Gårdsvägen 14, SE-169 27 Solna, Sweden, Phone: +46 (0)8-588 580 000, Fax: +46 (0)8-588 580 05, E-mail: info@stille.se, www.stille.se 10