Kvartalsrapport 1 Januari - mars 2015
Första kvartalet 2015 Intäkter: 1 382 MSEK (1 290) Rörelseresultat: 142 MSEK (126) EBITA: 169 MSEK (156) Rörelsemarginal: 10 procent (10) EBITA-marginal: 12 procent (12) Intäkterna ökade med 7% Försäljning i jämförbara enheter +5% 2
Koncernbolagen 3
MECA första kvartalet 2015 Rörelseresultat: 68 MSEK (44)* Rörelsemarginal: 15 procent (11) Underliggande nettoomsättning: +7 procent Ökad försäljning samt en god kostnadskontroll har bidragit till förbättrat rörelseresultat * Förvärvsrelaterade poster hänförliga till Mekonomen AB:s direkta förvärv av MECA har omallokerats från segment MECA till "Övrigt", jämförelsetalen har omräknats. 4
Mekonomen Nordic första kvartalet 2015 Rörelseresultat: 82 MSEK (88) Rörelsemarginal: 12 procent (13) Underliggande nettoomsättning: +4 procent Marknadssatsningar samt inkurans i Marinshopen har påverkat resultatet negativt med 7 MSEK i första kvartalet Åtgärder vidtas för att stärka resultatet i Mekonomen Nordic med helårseffekt på 15 MSEK En svagare SEK-kurs jämfört med EUR har påverkat resultatet negativt i det första kvartalet Mekonomen Sweden Rörelseresultat: 56 MSEK (62) Rörelsemarginal: 13 procent (14) Mekonomen Norway Rörelseresultat: 33 MSEK (33) Rörelsemarginal: 16 procent (17) 5
Sørensen og Balchen - Första kvartalet 2015 Rörelseresultat: 25 MSEK (24) Rörelsemarginal: 13 procent (14) Underliggande nettoomsättning +10% Ökad försäljning har bidragit till förbättrat rörelseresultat En svagare NOK-kurs jämfört med EUR har påverkat resultatet negativt med 3 MSEK * Förvärvsrelaterade poster hänförliga till Mekonomen AB:s direkta förvärv av har omallokerats från segment Sørensen og Balchen till "Övrigt", jämförelsetalen har omräknats. 6
Marknadsutveckling 7
Marknadsutveckling Norden 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% 23% 19% 18% 17% 8% 9% 9% 10% 10% 7% 3% 4% 5% 6% 5% 6% 7% 3% 5% 6% 7% 4% 6% 4% 4% 4% 1% 2% 2% 2% 3% 3% 3% 0% 0% 0% 1% 1% 1% 2% 2% 2% 1% -2% -3% -2% -3% -1% 0% -1% -3% -3% -3%-2% -4% -4% -7% -6% -6% -6% -7% Nordic aftermarket Mekonomen Group. From Q2 2012: incl SogB. From Q3 2012 incl Meca Mekonomen Group excl Danmark. Mekonomen går starkare än marknaden för fjärde kvartalet i rad 8
Tillväxt per kundgrupp kvartal 1 2015 - stark tillväxt i samtliga kundgrupper Anslutna verkstäder Lokal valuta Övriga verkstäder Lokal valuta Konsument Lokal valuta +11 % +7 % +5 % Nominellt utfall +11 % +8 % +5 % 9
Fördelning kundgrupp Procentuell fördelning Övrig verkstäder Anslutna verkstäder 42,7 (43,1) 37,3 (36,3) 20,0 (20,6) Q1 2015 (Q1 2014) 10
206 220 196 192 230 257 254 238 71 71 74 77 78 87 87 86 89 Konsolidering av butiksnätet 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Q1 2015 Mekonomen BilXtra MECA Own 11
852 910 973 1033 1094 1097 1075 1037 199 296 363 420 426 378 355 338 219 225 243 232 233 546 570 628 626 Verkstäder 2 600 2 400 2 200 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Q1 2015 Mekonomen MekoPartner BilXtra Speedy MECA Car Service 12
5000 artiklar i sortimentet ProMeister Försäljningen av ProMeister uppgick till 10 procent av totala reservdelsförsäljningen 13
ProMeister Academy står bakom Marcus Morén, MECA, som representerar Sverige i grenen personbilstekniker under Yrkes-VM i Brasilien i augusti ProMeister Academy Nytt utbildningscenter för ProMeister Academy på Gärdet i Stockholm Teknisk innovation möjliggör distansutbildning med högre kvalitet 14
Samarbete med Arbetsförmedlingen Mekonomen uppmärksammas för initiativet tillsammans med Arbetsförmedlingen där utlandsfödda personer med teknisk eller mekanisk bakgrund får möjlighet att utbilda sig till mekaniker Artikel i Dagens Nyheter 2 maj 2015 15
16
17
Internationell expansion Sydkorea Samarbete med Sydkoreanska distributören EK (Eiko) Global Försäljning av ProMeister reservdelar via e-handel, detaljhandel och verkstäder Konceptsamarbete med ProMeister-profilerade anläggningar och utbildning via ProMeister Academy Håkan Lundstedt, vd och koncernchef Mekonomen Group och Jonathan Steve Yun, vd EK (Eiko) Global 18
Storlek marknad Sydkorea Totalt 20,500,000 bilar Bilrelaterad marknadsstorlek (Korea Automobile Association 2015) Nr Marknadssegment Värde (USD) % Övriga bilar 4,360,000 1 Bränsle 40 miljarder 43 % 2 Reservdelar 15 miljarder 16 % 71% 8% 21% Inhemska bilar 14,468,127 Importerade bilar 1,676,047 3 Försäkring 13 miljarder 14 % 4 Finansiering 10 miljarder 12 % 5 Reparation och tvätt 8.3 miljarder 9 % 6 Begagnade bilar 4 miljarder 4 % 7 Biluthyrning 2.1 miljarder 2 % Totalt 94 miljarder Item Ratio Spare parts & Interior Note. Inhemska bilar 21 % 3,219,825,000,000 won ( 3.2 miljarder USD ) Importerade bilar 8 % 1,226,600,000,000 won ( 1.2 miljarder USD ) Reservdelar för importerade bilar är dyrare än delar för inhemska bilar (1,2 gånger dyrare) 19
Appendix 20
Resultatutveckling SAMMANDRAG AV KONCERNENS RESULTATUTVECKLING MSEK jan - mar jan - mar 12 månader Helår 2015 2014 förändring % april - mars 2014 Intäkter 1 382 1 290 7 5 483 5 390 Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar (EBITA) 169 156 8 776 763 Rörelseresultat (EBIT) 142 126 12 655 639 Resultat efter finansiella poster 144 123 18 641 620 Resultat efter skatt, kvarvarande verksamhet 105 92 14 480 466 Resultat efter skatt, avvecklad verksamhet 0-24 -99-316 -340 Resultat efter skatt 105 68 54 164 127 Resultat per aktie, kvarvarande verksamhet, SEK 2,88 2,50 15 13,18 12,80 Resultat per aktie, avvecklad verksamhet, SEK -0,01-0,67-99 -8,79-9,46 Resultat per aktie, SEK 2,87 1,83 57 4,38 3,34 EBITA-marginal, % 12 12 14 14 EBIT-marginal, % 10 10 12 12 Belopp presenterade i tabellen ovan avser den kvarvarande verksamheten förutom Resultat efter skatt och Resultat per aktie. Jämförelsetalen är omräknade. 21
Kvartalsdata KVARTALSDATA KVARVARANDE VERKSAMHETER 2015 2014 2013 MSEK Kv 1 Helår Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Helår Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Intäkter 1 382 5 390 1 373 1 340 1 387 1 290 5 251 1 318 1 269 1 422 1 245 EBITA 169 763 184 214 210 156 683 146 188 207 142 EBIT 142 639 145 186 182 126 527 75 159 178 115 Finansnetto 2-19 -3-12 -1-4 -39-2 -15-6 -15 Resultat efter finansiella poster 144 620 142 174 181 123 489 73 144 172 99 Skatt -39-153 -40-38 -44-31 -129-18 -38-46 -27 Periodens resultat 105 466 102 135 137 92 360 55 106 127 72 EBITA-marginal, % 12 14 13 16 15 12 13 11 15 15 11 EBIT-marginal, % 10 12 11 14 13 10 10 6 13 13 9 Resultat per aktie, kvarvarande verksamhet, SEK 2,88 12,80 2,87 3,69 3,74 2,50 9,81 1,57 2,84 3,43 1,97 Resultat per aktie, avvecklad verksamhet, SEK -0,01-9,46-7,55-0,49-0,75-0,67-1,25-0,69-0,18-0,19-0,20 Resultat per aktie, SEK 2,87 3,34-4,68 3,20 2,99 1,83 8,56 0,88 2,67 3,24 1,77 Eget kapital per aktie, SEK 61,0 57,5 57,5 65,0 60,9 64,6 62,1 62,1 61,4 60,4 64,0 Kassaflöde per aktie, SEK 1) -1,3 11,5 5,0 3,2 5,4-2,0 15,5 4,8 3,0 7,3 0,4 Avkastning på eget kapital, % 2) 21,3 20,6 20,6 18,3 17,2 16,6 15,7 15,7 - - - 1) Nyckeltalet är beräknat inklusive avvecklad verksamhet för respektive kvartal. 2) Nyckeltalet avkastning på eget kapital är beräknat på rullande 12 månader för respektive kvartal för kvarvarande verksamhet. Avkastning på eget kapital kvartal 1-3 2013 har ej omräknats för kvarvarande verksamhet. 22
Kassaflöde KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I jan - mar SAMMANDRAG, MSEK 2015 Den löpande verksamheten jan - mar 2014 12 månader Helår april - mars 2014 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital, exklusive betald skatt 152 151 712 711 Betald skatt -72-49 -183-160 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital 80 103 529 552 Kassaflöde från förändring i rörelsekapital: Förändring i varulager -19-12 -66-59 Förändring i fordringar -97-153 -6-62 Förändring i skulder -11-8 -20-17 Ökad (-) / Minskad (+) bindning i rörelsekapital -126-173 -91-138 Kassaflöde från den löpande verksamheten -47-71 437 413 Kassaflöde från investeringsverksamheten -19-24 -116-121 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 182 97-224 -309 PERIODENS KASSAFLÖDE 116 2 97-17 23
KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG, MSEK Kvarvarande verksamheter: Resultaträkning jan - mar jan - mar 12 månader Helår 2015 2014 april - mars 2014 Nettoomsättning 1 346 1 255 5 353 5 262 Övriga rörelseintäkter 36 35 129 128 Summa intäkter 1 382 1 290 5 483 5 390 Handelsvaror -599-557 -2 379-2 337 Övriga externa kostnader -286-262 -1 068-1 044 Personalkostnader -313-296 -1 202-1 185 Av- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar -14-18 -57-61 Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar (EBITA) 169 156 776 763 Av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar -27-30 -122-124 Rörelseresultat (EBIT) 142 126 655 639 Ränteintäkter 1 1 6 6 Räntekostnader -9-11 -39-41 Övriga finansiella poster 10 5 20 16 Resultat efter finansiella poster 144 123 641 620 Skatt -39-31 -162-153 PERIODENS RESULTAT FRÅN KVARVARANDE VERKSAMHETER 105 92 480 466 Avvecklade verksamheter: Periodens resultat från avvecklade verksamheter 1) 0-24 -316-340 PERIODENS RESULTAT 105 68 164 127 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 103 66 157 120 Minoritetsdelägare 2 2 6 7 PERIODENS RESULTAT 105 68 164 127 24
Balansräkning KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK TILLGÅNGAR 1) jan - mar 2015 jan - mar 2014 31 december 2014 Immateriella anläggningstillgångar 2 810 2 894 2 813 Materiella anläggningstillgångar 201 239 201 Finansiella anläggningstillgångar 61 74 65 Uppskjutna skattefordringar 55 23 55 Handelsvaror 1 241 1 230 1 223 Kortfristiga fordringar 880 886 769 Likvida medel 380 287 258 SUMMA TILLGÅNGAR 5 627 5 634 5 384 EGET KAPITAL OCH SKULDER 1) Eget kapital 2 204 2 331 2 080 Långfristiga skulder, räntebärande 1 576 1 653 1 404 Uppskjutna skatteskulder 160 208 168 Långfristiga skulder, icke räntebärande 3 1 3 Kortfristiga skulder, räntebärande 517 385 495 Kortfristiga skulder, icke räntebärande 1 167 1 056 1 234 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 5 627 5 634 5 384 1) Redovisade värden för finansiella tillgångar och skulder är antingen värderade till verkligt värde eller utgör en god approximation av verkligt värde. 25
Största ägare per 2015-03-31 Röster och kapital, % Ax:son Johnson Antonia company 26,5 SHB Fonder 7,6 Fraim-Påhlman Eva 5,6 Norges Bank Investment Management 4,3 Swedbank Robur Funds 4,2 Kempen & Co Funds 2,9 Fraim-Sefastsson Ing-Marie 2,8 Skandia Liv 2,2 Fjärde AP-fonden 2,0 Otto Olsen Invest AS 1,7 Summa 10 största aktieägarna 59,9 Övriga 40,1 Total 100 26
Fokus 2015 27
Fokus 2015 Tillväxt och innovation Sydkorea, Birkeland, Mekonomen Dela Bil Ökad andel ProMeister-försäljning 10 % Fortsatt utveckling av ProMeister Academy Nytt utbildningscenter Stockholm Fortsatt utveckling och kvalitetssäkring av våra verkstäder och koncept Lasingoo, Enklare Billiv, MECA+ Ökad samordning och effektivitet Centrala organisationer för Marknad, Inköp, Etablering och IT-projekt 28