Nettoomsättning för tremånadersperioden 9,8 (7,5) MSEK Rörelseresultat för tremånadersperioden -0,7 (-1,3) MSEK Resultat efter skatt för tremånadersperioden -0,7 (0,8)* MSEK Resultat per aktie tremånadersperioden -0,04 (0,08)* SEK Eget kapital per aktie 0,76 (3,01)* SEK Perioden har präglats av kraftigt ökad orderingång En riktad nyemission på 6,8 MSEK har genomförts för att finansiera Pilums fortsatta tillväxt *Jämförelsesiffrorna avser Pilum (f.d Optegra) före omstrukturering och utdelning av TermoRegulator AB Väsentliga händelser efter kvartalets utgång Pilum Engineering AB erhöll order från Skövde Värmeverk AB på 13 MSEK Jan Törner tillträdesdag som ny VD fastställd till den 1 juni
Verksamhetsrapport perioden januari-mars 2007 Det första kvartalet har varit både händelserikt och framgångsrikt för Pilum AB. På extra bolagsstämma togs beslut om att byta firma från Optegra AB (publ) till Pilum AB (publ). Ny ticker för aktien är PILB. Jämfört med samma period förra året har orderingången ökat kraftigt. Pilum Engineering AB har erhållit order från Tekniska Verken i Linköping på 21 MSEK samt en betydande order från Wärtsilä Biopower Oy. Pilum Technologies AB har erhållit större order från Purac och Nordic Water Products AB. Denna ökade orderingång kommer omsättningsmässigt att påverka Pilum främst under andra och tredje kvartalet. För att stärka Pilums likviditet och finansiera orderingången samt möjliggöra fler order genomförde Pilum AB en riktad nyemission på 2.356.000 aktier. Emissionen var riktad till Mangold Fondkommission AB för vidareförsäljning till en begränsad grupp externa investerare. Emissionen inbringade 6,8 MSEK före emissionskostnader. Jan Törner utsågs till ny VD i Pilum AB (publ). Koncernens nettoomsättning och resultat januari mars 2007 Nettoomsättningen för Pilum AB (publ), omfattande moderbolaget Pilum AB, Pilum Technologies AB och Pilum Engineering AB, uppgick under perioden till 9,8 (7,5) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till -0,7 (-1,3) MSEK och resultat efter finansiella poster uppgick till -0,8 (-1,4) MSEK. Resultat efter skatt uppgick till -0,7 (0,8) MSEK. Koncernens finansiella ställning Vid periodens utgång uppgick koncernens likvida medel inklusive kortfristiga placeringar till 5,7 (2,0) MSEK. Utöver likvida medel fanns det outnyttjade checkkrediter om 0,8 (17,1) MSEK. Soliditeten uppgick till 51,1 (21,2) %. Eget kapital uppgick till 16,0 (35,0) MSEK, motsvarande 0,76 (3,01) SEK per aktie. Jämförelsesiffrorna avser Pilum (f.d Optegra) före omstrukturering och utdelning av TermoRegulator AB. Dotterbolag Pilum De två helägda dotterbolagen Pilum Engineering AB och Pilum Technologies AB utgör de två affärsområdena i Pilum-koncernen. Nettoomsättningen för dessa två dotterbolag uppgick under första kvartalet till 9,8 (6,7) MSEK, rörelseresultat före avskrivningar till 0,4 (0,2) MSEK och rörelseresultatet till 0,2 (0,1) MSEK. Således har rörelsen i Pilum, exkl moderbolag, varit lönsam första kvartalet. Pilum har en stark omsättningstillväxt, vilket förväntas att ge ett väsentligt förbättrat resultat och kassaflöde under 2007 jämfört med under 2006. Pilums affärsidé är att leverera utrustning till kraft-, fjärrvärme- och vattenreningsbranschen. Utrustningen används till värmeåtervinning samt rökgasrening och vattenrening. Pilum-koncernen befinner sig på en marknad som uppvisar hög tillväxt och goda vinstmarginaler till följd av stigande olje- och energipriser. Pilums teknologi ökar energiuttaget till fjärrvärmenätet med ca 25 %, vilket ger betydande ekonomiska och miljömässiga vinster. Pilum grundades 2005 med verksamhet i Malmö och Märsta och har 22 anställda. 2
Moderbolaget Moderbolaget utför koncerngemensamma funktioner. Nettoomsättningen uppgick för första kvartalet till 0,3 (1,3) MSEK. Resultatet efter finansiella poster uppgick till -0,8 (-1,5) MSEK. Soliditeten uppgick till 93,2 (45,2) %. Medarbetare i koncernen Genomsnittligt antal medarbetare i koncernen under perioden uppgick till 25 (197). Jämförelsesiffran avser Pilum (f.d Optegra) före omstrukturering och utdelning av TermoRegulator AB. Väsentliga händelser efter tremånadersperiodens utgång Pilum Engineering AB erhöll order från Skövde Värmeverk AB på 13 MSEK Jan Törner tillträdesdag som ny VD fastställd till den 1 juni Redovisningsprinciper Pilums finansiella rapporter är upprättade i enlighet med redovisningsreglerna som benämns IFRS (International Financial Reporting Standards.) Påverkan för Pilum kommer framför allt att vara relaterad till koncernmässig goodwill. Framtidsutsikter Pilumkoncernen är helt inriktad mot Clean Tech marknaden som är under kraftig tillväxt, både nationellt och internationellt. Detta avspeglas i att Pilums offertstock och orderingång ökat väsentligt under 2007. Under 2007 är bedömningen att Pilumkoncernen påtagligt kommer öka sin omsättning. Offertstocken uppgår för närvarande till ca 400 MSEK. Årets orderingång är för närvarande ca 50 MSEK, vilket kan jämföras med omsättningen för helåret 2006 på ca 36 MSEK. I samband med den ökade orderingången bedöms omsättning och resultat för helåret bli väsentligt bättre än 2006. Clean Tech marknaden har både nationellt och globalt en oerhörd tillväxtpotential. Pilum har hittills endast inriktat sig på den svenska clean tech marknaden, men ser samtidigt stora möjligheter exempelvis även i Östeuropa, Baltikum, Ryssland och Asien. Miljöproblemen, och därmed utmaningarna för att åtgärda dessa problem, i många delar av världen är oerhört stora. Pilum skall vara en viktig aktör i denna utmaning. 3
Tidpunkter för ekonomisk information 31 augusti 2007: Delårsrapport 30 november 2007: Delårsrapport 28 februari 2008: Bokslutskommuniké Malmö den 15 maj 2007 Pilum AB (publ) Greg Tsakiris Verkställande direktör Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. För ytterligare information kontakta: Greg Tsakiris, VD greg@pilum.se Tel: 0707-182018 Pilum AB (publ) Risyxegatan 6, 213 76 Malmö Tel: 040-16 32 40. Fax: 040-23 73 22 E-post: info@pilum.se www.pilum.se Pilums affärsidé är att vara ett energi- och miljöföretag som skapar mervärden för kraft- och vattenreningsbranschen samt processindustrin. Pilum erbjuder dessa kunder anpassade lösningar för rökgas- och vattenrening samt värmeåtervinning för bio- och sopförbränningspannor. 4
RESULTATRÄKNING KONCERN 2007-01-01 2006-01-01 2006-01-01-2007-03-31 2006-03-31 2006-12-31 TSEK Koncern Koncern Koncern Nettoomsättning 9 778 7 482 35 789 Övriga rörelseintäkter 0 28 28 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -10 236-8 699-45 079 Avskrivn. mat. och immat. anläggn.tillg. -233-138 -596 Rörelseresultat -691-1 327-9 858 Resultat från fin. investeringar Övr ränteintäkter och likn. res.poster 2 1 183 Räntekostnader och likn. res.poster -81-103 -669 Resultat efter finansiella poster -770-1 429-10 344 Skatt på årets resultat 34 400-122 Resultat från avvecklade verksamheter 0 1 856-29 041 ÅRETS RESULTAT -736 827-39 507 Resultat per aktie (kr/aktie) för kvarvarande verksamhet -0,04-0,10-0,80 Resultat per aktie (kr/aktie) för avvecklade verksamheter 0,00 0,18-2,22 Genomsnittligt antal aktier 19 983 577 10 115 000 13 092 128 5
BALANSRÄKNING KONCERN TILLGÅNGAR TSEK 2007-03-31 2006-03-31 2006-12-31 Koncern Koncern Koncern Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Goodwill 4 293 28 604 4 293 Andra immateriella anl tillgångar 1 185 653 946 Summa immat. anläggningstillg. 5 478 29 257 5 239 Materiella anläggningstillgångar Byggnader o mark 0 25 218 0 Maskiner o inventarier 887 17 551 931 Summa materiella anläggningstillg. 887 42 769 931 Finansiella anläggningstillg. Uppskjuten skattefordran 1 276 3 078 1 244 Andra långfristiga fordringar 0 633 0 Summa finansiella anläggningstillg. 1 276 3 711 1 244 Summa anläggningstillgångar 7 641 75 737 7 414 Omsättningstillgångar Varulager m m Varulager 13 280 27 257 9 723 Pågående arbete för annans räkning -3 575 1 591 2 387 Summa varulager m m 9 705 28 848 12 110 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 6 320 48 577 6 858 Skattefordran 534 575 567 Övriga fordringar 382 1 509 785 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 047 7 990 1 249 Summa kortfristiga fordringar 8 283 58 651 9 459 Kassa och bank 5 748 2 000 3 246 Summa omsättningstillgångar 23 736 89 499 24 815 SUMMA TILLGÅNGAR 31 377 165 236 32 229 6
EGET KAPITAL OCH SKULDER 2007-03-31 2006-03-31 2006-12-31 Koncern Koncern Koncern Eget kapital Aktiekapital 2 100 1 162 1 865 Övrigt tillskjutet kapital 40 144 18 921 33 859 Balanserat resultat -25 489 14 048 14 048 Årets resultat -736 827-39 507 Summa eget kapital 16 019 34 958 10 265 Avsättningar 166 0 166 Skulder Långfristiga räntebärande skulder Uppskjuten skatteskuld 0 3 131 0 Skulder till kreditinstitut 2 250 28 906 0 Övriga skulder 0 3 789 0 Summa långfristiga räntebärande skulder 2 250 35 826 0 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 160 23 979 4 480 Förskott från kunder 4 306 0 4 306 Leverantörsskulder 3 090 30 696 6 614 Skatteskulder 17 1 465 347 Övriga skulder 3 503 16 052 2 949 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 866 22 260 3 102 Summa kortfristiga skulder 12 942 94 452 21 798 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 31 377 165 236 32 229 7
Förändring i Eget Kapital 2007-03-31 Koncernen (TSEK) Aktiekapital Övr tillskjutet kap Balanserat resultat Totalt Eget Kapital 2004-12-31 145 2 343 2 488 Fondemission 355-355 0 Nyemission 361 8 750 9 111 Årets resultat 12 060 12 060 Eget Kapital 2005-12-31 861 8 750 14 048 23 659 Nyemission 695 20 258 20 953 Kvittningsemission 309 4 851 5 160 Årets resultat -39 507-39 507 Eget Kapital 2006-12-31 1 865 33 859-25 459 10 265 Nyemission 236 6 255 6 491 Årets resultat -736-736 Eget Kapital 2007-03-31 2 101 40 114-26 195 16 020 Kassaflödesanalys Pilum koncernen 2007-03-31 (TSEK) Ack 2007-03-31 Ack 2006-03-31 Ack 2006-12-31 Resultat efter fin poster -770 1 131-10 344 Kassaflöde fr den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet -769 2 374-10 225 Kassaflöde från den löpande verksamheten -5 747 11 372-17 256 Kassaflöde från investeringsverksamheten -492-21 649-7 545 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 8 741 10 131 25 901 Periodens kassaflöde 2 502-146 1 100 Likvida medel vid periodens början 3 246 2 146 2 146 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT 5 748 2 000 3 246 De avvecklade verksamheternas påverkan på kassaflödet per 060331 visas i not 1. 8
Not 1. De avvecklade verksamheterna har påverkat kassaflödet per 060331 med följande: Totalt Resultat efter fin poster 2 476 Kassaflöde fr den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet 2 700 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 169 Kassaflöde från investeringsverksamheten -866 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -729 Periodens kassaflöde 574 Likvida medel vid periodens början 4 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT 578 Dessutom har kassaflödet per 060331 från investeringsverksamheten påverkats med -20 040 tkr vid förvärvet av Termo Regulator. Detta visas i förvärvsanalysen nedan. (TSEK) Termo Materiella anläggningstillgångar -32 737 Finansiella anläggningstillgångar -108 Varulager -14 566 Kundfordringar -31 099 Övriga fordringar -1 574 Kassa och bank 0 Långfristiga skulder 25 588 Kortfristiga skulder 38 457 Latent skatt underskottsavdrag/övervärde/or 2 051 Goodwill/Badwill -11 052 Kortfr skuld, tilläggsköpeskilling 5 000 Betald köpeskilling -20 040 Likvida medel i förvärvade företaget 0 Påverkan på koncernens likvida medel -20 040 9
Nyckeltal Koncernen 2007-01-01 2006-01-01 2006-01-01-2007-03-31 2006-03-31 2006-12-31 Rörelsemarginal, % -7,1% 3,1% -27,5% Vinstmarginal, % -7,9% 1,8% -28,9% Räntabilitet på eget kapital, % -5,6% 2,8% -61,7% Räntabilitet på sysselsatt kapital, % -5,1% 3,0% -34,6% Räntetäckningsgrad, ggr 8,5 2,3 14,5 Justerat eget kapital, MSEK 16,5 35,0 10,3 Soliditet, % 51,1% 21,2% 31,9% Skuldsättningsgrad, ggr 0,2 1,6 0,4 Andel riskbärande kapital, % 51,1% 23,1% 31,9% Medelantal anställda 25 197 25 Res per aktie efter skatt, SEK -0,04 0,08-0,80 Eget kapital per aktie, SEK 0,76 3,01 0,55 Genomsnittligt antal aktier 19 983 577 10 115 000 13 092 128 Föreslagen utdelning per aktie, SEK 0 0 0 Aktier vid periodens utgång 21 004 510 11 615 000 18 648 510 Nyckeltalsdefinitioner Rörelsemarginal, %: Rörelseresultat efter avskrivningar i procent av nettoomsättning. Vinstmarginal, %: Resultat efter finansnetto i förhållande till nettoomsättning. Räntabilitet på eget kapital, %: Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital. Räntabilitet på sysselsatt kapital, %: Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Räntetäckningsgrad, ggr: Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i relation till finansiella kostnader. Justerat Eget Kapital, MSEK: Redovisat eget kapital ökat med 72 procent av obeskattade reserver. Soliditet, %: Justerat eget kapital plus minoritetsintressen i förhållande till balansomslutning. Skuldsättningsgrad, %: Räntebärande skulder i förhållande till justerat eget kapital plus minoritet. Andel riskbärande kapital, %: Redovisat eget kapital, minoritetsandelar och latenta skatteskulder i procent av totala tillgångar. Resultat per aktie e. skatt för kvarvarande verksamheter, SEK: Resultat efter skatt i relation till genomsnittligt antal aktier. Eget kapital per aktie, SEK: Eget kapital i förhållande till antalet aktier vid periodens slut. Hänsyn har tagits till genomförda nyemissioner. Sysselsatt kapital, MSEK: Genomsnittlig balansomslutning minskat med icke räntebärande rörelseskulder (inklusive 28 procent av obeskattade reserver). 10
OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT PER SEGMENT. (TSEK) 2007-01-01-2006-01-01 2006-01-01-2007-03-31 2006-03-31 2006-12-31 Moderbolaget Nettoomsättning 306 1 318 6 721 Rörelseresultat -853-1 406-5 713 Vattenrening Nettoomsättning 5 797 3 357 18 115 Rörelseresultat 411 101-649 Rökgaskondensering Nettoomsättning 3 982 3 343 16 933 Rörelseresultat -247-22 -2 154 Koncernposter, eliminering Nettoomsättning -306-536 -5 980 Rörelseresultat 0 0-1 342 Koncern Nettoomsättning Rörelseresultat 9 778 7 482 35 789-691 -1 327-9 858 11