DELÅRSRAPPORT FÖR PERIODEN 1 JANUARI 30 SEPTEMBER 2005 Utsikt från ett tågfönster i Jämtland. Fler resande och lägre kostnader ger rekordresultat i tredje kvartalet Periodens resultat efter skatt uppgick till: MSEK 397 (95) under året MSEK 242 (70) under kvartalet Delårsperioden januari - september 2005 Rörelsens intäkter uppgick till MSEK 4 185 (4 134), en ökning med 1,2 %. Avkastning på eget kapital, 25,7% (1,8%) Resultat per aktie uppgick till SEK 99 (24) Aktuellt kvartal juli - september 2005 Rörelsens intäkter uppgick till MSEK 1 416 (1 344), en ökning med 5,4 % Rörelsens kostnader uppgick till MSEK -1 147 (-1 238), en minskning med 7,4 % Resultat per aktie uppgick till SEK 60 (18) Resandet ökade med 7 % jämfört med motsvarande period föregående år Koncernöversikt Jul-sep Jul-sep Jan-sep Jan-sep Helår Helår Helår Belopp i MSEK 2005 2004 2005 2004 2004 2003 2002 Rörelsens intäkter 1 416 1 344 4 185 4 134 5 621 5 825 5 711 varav nettoomsättning 1 287 1 246 3 901 3 870 5 288 5 504 5 361 Rörelseresultat 269 106 476 183 334 174-707 Rörelsemarginal, % 19,0 7,9 11,4 4,4 5,9 3,0-12,4 Periodens resultat 242 70 397 95 192-101 -994 Avkastning på eget kapital, % 25,7 1,4 25,7 1,8 12,1-17,2-286,0 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 1,3 1,2 1,3 1,2 1,2 1,8-27,6 Räntetäckningsgrad, ggr 4,9 2,7 4,9 1,7 2,0 0,8-1,4 Skuldsättningsgrad, ggr 1,9 1,9 1,9 1,9 1,9 2,2-42,2 Soliditet, % 25,8 23,2 25,8 23,2 24,0 18,9-1,6 Investeringar 282 232 823 299 810 101 342 Medelantalet anställda 3 177 3 416 3 149 3 338 3 273 3 524 3 631 Från och med 2005 tillämpar SJ IFRS. Uppgifter för 2004 är omräknade till IFRS medan uppgifter avseende 2003 och 2002 är presenterade enligt tidigare tillämpade redovisningsprinciper.
VD kommenterar Resemarknaden Sommaren är traditionellt en svag period. Genom att bättre anpassa trafiken till efterfrågan har intäkterna ökat och resultatet mer än tredubblats jämfört med tredje kvartalet i fjol. Vi har erbjudit semesterfirare fler billiga resealternativ med InterCity-tåg istället för det något dyrare X 2000 samt tagit bort vissa tåg som tidigare hade få passagerare. Resandet ökade med hela 7 % i kvartal tre jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Det gäller framförallt på de halvlånga sträckorna som till exempel Malmö-Göteborg och Malmö-Växjö/Kalmar. Även på de långa resorna, som exempelvis Stockholm-Göteborg, har trafiken trots, tuff konkurrens från lågprisflyget, ökat kraftigt senaste halvåret. Affärsplan Under perioden har vi fortsatt att sätta nya dubbeldäckare i trafik och 13 stycken trafikerar nu sträckorna i Mälardalen. Genom en rad effektiva kampanjer har våra konkurrenskraftiga priser uppmärksammats. För att utmana lågprisflyget klippte SJ bland annat upp ett prisbudskap i åkrarna utanför Arlanda, Sturup och Landvetter. Utanför de större flygplatserna delade vi också ut gratis prova-på biljetter till grupper som vanligtvis inte tar tåget. I augusti presenterades det nya bistrokonceptet för media ombord på ett nyrenoverat X 2000 tåg, vilket resulterade i ett flertal positiva artiklar. Under hösten samlas personalen till temadagar. Det är en fortsättning på de utbildningsdagar som påbörjades i våras. Syftet är att tillsammans med personalen utveckla hur vi ytterligare ska förbättra vår service och vårt kundbemötande. Punktligheten Punktligheten för alla SJs tåg blev under kvartalet 91,3 % (93,5). En stor del av förseningarna under hösten beror på omfattande banarbeten i Mälardalen. Eftersom arbetet kommer att fortsätta ytterligare en tid räknar vi med att punktligheten kommer att bli något lägre än vår målsättning. Viktiga händelser I augusti lämnade SJ, genom sitt dotterbolag Stockholmståg, in ett anbud på pendeltågstrafiken i Stockholm och i september lämnade vi ett anbud på Pågatågstrafiken i Skåne. Framtidsutsikter Regeringen planerar att lämna en transportpolitisk proposition till riksdagen under innevarande riksdagsår. Med en positiv konjunkturutveckling i Mälardalen får vi fler resenärer. Även försöken med biltullar i Stockholm från årsskiftet kan få en viss effekt på pendlarsträckorna inom regionen. SJ behåller sina marknadsandelar på de sträckor där vi framförallt konkurrerar med lågprisflyget. Med nya produkter och servicekoncept samt en stabil lönsamhet står vi väl rustade att fortsatt möta konkurrensen från såväl bil, buss som flyg. Vi bedömer att fjärde kvartalet kommer att ge minst lika stor vinst jämfört med motsvarande period föregående år. 2
Delårsperioden januari september 2005 Marknadsutveckling Det är framförallt på de halvlånga sträckorna, som Skåne-Göteborg och Skåne-Växjö/Kalmar som vi har märkt en stark volymökning. Även de långa resorna, som Göteborg-Stockholm, har visat tillväxt sex månader i rad. I Mälardalen har utvecklingen varit mer begränsad. Lönsamheten har förbättrats men resandet har bara ökat marginellt. SJs satsning på Just nu-biljetter i första klass fick direkt genomslag. Vi säljer för närvarande cirka 15 000 Just nu-biljetter i veckan och i andra klass säljer vi cirka 15 000 om dagen. Under hösten kommer satsningen att följas upp med ytterligare erbjudanden. Vår trafik uppvisar följande utveckling jämfört med föregående år: Utbud och beläggning Jan-sep Index mot 2005 föregående år Personkilometer (miljoner) 4 087 100 Platskilometer (miljoner) 8 585 95 Beläggningsgrad (%) 48 105 Antal resor (miljoner) 25,2 99 Säsongseffekter Rörelsens intäkter varierar normalt under året med nedgång vid halvårsskiftet. SJ har det senaste året balanserat detta bättre genom att köra färre tåg när efterfrågan är låg, och därmed uppnått ett bättre resultat. Nedan visas nettoomsättningen jämfört med föregående år. Nettoomsättning MSEK 600 550 500 450 400 350 300 Q1 Q2 Q3 Q4 Kvartal 2004 2005 3
Ekonomisk utveckling Från och med 2005 tillämpar SJ IFRS, International Financial Reporting Standards, i koncernredovisningen. Se vidare i avsnittet om redovisningsprinciper. Rörelsens intäkter Rörelsens intäkter uppgick till MSEK 4 185 (4 134), vilket är en ökning med 1,2 %. Nettoomsättningen uppgick till MSEK 3 901 (3 870), vilket är en ökning med 0,8 %. Den totala intäktsökningen om MSEK 51 förklaras av såväl ökningar som minskningar. I januari drabbade en storm de västra och södra delarna av landet vilket minskade intäkterna med cirka MSEK 15. Vidare har ändrad trafik medfört ett intäktsbortfall med drygt MSEK 138 då Tåg i Bergslagen drivs av underleverantör och SJ inte längre bedriver delar av Linx tidigare trafik. Avtalet avseende Tåg i Bergslagen upphör i juni 2006. SJ införde i april 2004 nettoprissättning till resebyråerna. Denna förändring av affärsvillkoren har medfört en intäktsminskning om cirka MSEK 18 jämfört med 2004 vilket dock uppvägs av motsvarande lägre kostnader. Bistroförsäljningen, som från och med april 2004 drivs i egen regi, uppgick under 2005 till MSEK 59 (29), en ökning med MSEK 30. Under året har ett nytt trafikavtal slutits för Stångådals- och Tjustbanan, vilket ökat intäkterna med MSEK 24. En övrig intäkt har redovisats om MSEK 28 avseende resultat från tidigare sale-lease backaffärer. Vidare har fyra fordon sålts med en reavinst om MSEK 24. Under motsvarande period 2004, såldes fem fordon med en reavinst om MSEK 11. SJ har också redovisat försäkringsersättning för ett krockskadat fordon samt ersättning för merkostnader som olyckan inneburit, uppgående till MSEK 20. Motsvarande period föregående år uppgick denna ersättning till MSEK 5. Med hänsyn taget till ovanstående är intäkterna de första nio månaderna MSEK 112 högre än föregående år. Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader uppgick till MSEK -2 113 (-2 240), vilket är en minskning med 5,7 %. Bland större kostnadsminskningar kan nämnas kostnader för försäljningsprovisioner, tjänster ombord samt tillsyn och service som sammantaget minskat med MSEK 84. Delar av Linx tidigare trafik tillsammans med den ändrade trafiken i Bergslagen har minskat kostnaderna med cirka MSEK 186. Avslutade tvister har minskat rörelsens kostnader med MSEK 44. Stormen i januari medförde ökade kostnader för ersättningstrafik med mera uppgående till cirka MSEK 15. SJ har en avsättning för skadeståndslivräntor i balansräkningen. Denna hänförs till skador som har inträffat och som är fastställda före bolagiseringen 2001-01-01. Under 2005 har en översyn av beräkningen av livräntorna gjorts vilken medfört att rörelsens kostnader har ökat med MSEK 30. Beloppet inkluderar MSEK 15 som under första kvartalet belastat finansiella kostnader. Med hänsyn taget härtill har övriga externa kostnaderna minskat något under året jämfört med föregående år. Kostnader för ersättningar till anställda uppgick till MSEK -1 110 (-1 204) vilket är en minskning med MSEK 94 jämfört med föregående år. Trots ökade kostnader för att egen personal har utfört tillsyn och servicetjänster samt bistroverksamhet under de tre första kvartalen 2005 har effektiviseringar av verksamheten tillsammans med lägre kostnader för pensionspremier resulterat i lägre kostnader totalt. Avskrivningarna har minskat med MSEK 5 till MSEK 365. Minskningen beror främst på de utrangeringar av äldre fordon som har gjorts under 2004. Upprustning av X 2000 samt att nya regionaltåg har tagits i bruk har dock ökat avskrivningarna Övriga rörelsekostnader, vilka avser dotterbolagens rörelsekostnader exklusive kostnader för ersättningar till anställda och avskrivningar, uppgick till MSEK -121 (-137). 4
Rörelseresultat Rörelseresultatet uppgick till MSEK 476 (183) vilket är en förbättring med MSEK 293. Förbättringen jämfört med samma period föregående år förklaras av ökade intäkter med MSEK 51 och minskade kostnader med MSEK 242. Rörelsemarginal Rörelsemarginalen uppgick till 11,4 % (4,4). Finansiella poster Finansnettot uppgick till MSEK -79 (-88) vilket förklaras av att räntekostnaderna för leasingavtal, förlustavtal, räntederivatavtal samt avgiften till Riksgäldskontoret har minskat. Under motsvarande period föregående år redovisades intäkter i samband med lösen av ett leasingavtal samt en reavinst vid försäljning av aktier uppgående till totalt MSEK 31. Dessa intäkter saknar motsvarighet under 2005. Avsättningen för skadeståndslivräntor per 2005-09-30 har medfört att finansiella kostnader belastats med MSEK 4 hänförligt till avsättningens nuvärdesberäkning. Resultat efter finansiella poster Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till MSEK 397 (95), vilket är en förbättring med MSEK 302. Förbättringen jämfört med samma period föregående år förklaras av ökade intäkter med MSEK 51 och minskade kostnader med MSEK 242 samt en förbättring av finansnettot med MSEK 9. Skatter på periodens resultat Periodens skatt uppgick till MSEK 0 (0). Den uppskjutna skatten på outnyttjade förlustavdrag uppgår till MSEK 0 (0). Per 2004-12-31 uppgick de totala ackumulerade underskottsavdragen till MSEK 2 253. Inför årsbokslutet 2005 överväger SJ möjligheten att aktivera fordran på uppskjuten skatt. Periodens resultat Periodens resultat uppgick till MSEK 397 (95). Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten (före förändringar av rörelsekapital) Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till MSEK 383 (183). Ökningen under 2005 förklaras huvudsakligen av minskade kostnader genom effektiviseringar av verksamheten, men även i någon mån av ökade intäkter. Kassaflödet från förändringar i rörelsekapital Kassaflödet från förändringar i rörelsekapital har ökat till MSEK 52 (-345). Ökningen under 2005 förklaras främst av minskade kortfristiga placeringar med en förfallotidpunkt över 90 dagar med MSEK 117. Denna förändring har reducerats av en större förskottsutbetalning till leverantör samt av reglerade förskottsfakturerade fordon. Kassaflödet från investeringsverksamheten Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till MSEK -138 (-415). Förvärv av anläggningstillgångar avser främst investeringar i upprustning av X 2000-fordon samt aktieägartillskott i intressebolag. Försäljning av anläggningstillgångar avser i allt väsentligt försäljning av tåg till Israel Railways Ltd. 5
Kassaflödet från finansieringsverksamheten Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till MSEK -541 (562). Förändringen under 2005 beror till största delen på en långfristig utlåning till affärsverket Statens järnvägar om MSEK 470. Under perioden har även leasingskulder lösts med MSEK 68. Trots lånet till affärsverket Statens järnvägar har koncernens likvida medel enbart minskat med MSEK -244 (-15) till MSEK 573 (534) vid periodens slut, beroende på de resultat som har genererats i rörelsen under året. Finansiering och Investeringar SJ ABs investeringar har fram till december 2003 i huvudsak finansierats med finansiell leasing som härstammar från tiden före bolagiseringen av affärsverket Statens järnvägar. Dessa leasingavtal löper ut under åren 2006-2021. Hittills har 13 av 43 beställda nya regionaltåg levererats. De erlagda förskotts- och leveransbetalningarna är till största delen interimsfinansierade genom Nordea. Övriga delar har finansierats direkt av SJ AB. Efter leverans av samtliga tåg kommer den långfristiga finansieringen att maximalt uppgå till MSEK 2 200. Under 2005 har 7 upprustade X2000 fordon av totalt 35 beställda levererats. Upprustningen omfattar framför allt interiören med ny inredning, ny bistro samt trådlös Internetanslutning. Koncernens långfristiga räntebärande skulder bestod vid tredje kvartalets utgång huvudsakligen av betalningsåtaganden för SJ ABs finansiella leasingkontrakt och uppgår till MSEK 3 922 (3 140) varav MSEK 1 475 (683) avser interimsfinansiering av regionaltågen ovan. För övriga leasinglån tillkommer en riskavspeglande avgift som Riksgäldskontoret fastställer. För år 2005 har denna beräknats till 0,5 procentenheter, men är ännu inte fastställd. Den genomsnittliga bindningstiden för erhållna lånelöften uppgår till 7,1 år (7,6) och den genomsnittliga räntebindningstiden till 1,9 år (1,7). Den genomsnittliga upplåningsräntan i den totala låneportföljen uppgick till 3,6 % (3,7) på balansdagen. SJ AB har per 2005-09-30 en kreditram på MSEK 2 000 hos Riksgäldskontoret, varav MSEK 200 har ianspråktagits för att garantera SJ Försäkring ABs försäkringstekniska avsättningar. Därutöver har SJ en outnyttjad kredit på MSEK 100 hos Nordea. Nettoskulden uppgår per 2005-09-30 till MSEK 2 667 (2 103), vilket är en ökning med MSEK 565 sedan motsvarande bokslut föregående år. I och med införandet av IAS 39, Finansiella instrument, den 1 januari 2005 har eget kapital per 2005-09-30 minskat med MSEK 96. Jämförelseuppgifterna för finansiella instrument avseende 2004 är inte omräknade enligt de nya redovisningsprinciperna. Organisation och medarbetare SJ-koncernen har 3 149 (3 338) medarbetare, fördelat på 35 % kvinnor och 65 % män. Yrkeskategorierna fördelar sig inom fem områden: köra tåg 27 % (29), växla tåg 4 % (1), ge service ombord 32 % (32), sälja resor 16 % (17) samt planera och administrera 21 % (21). Omställningsarbetet för Karlstad och Karlskrona samt den neddragning som skett inom försäljningsdivisionen är genomförd och klar. Personalen har omplacerats inom företaget eller sagts upp. Sjukfrånvaron för de tre första kvartalen i år ligger runt 9 % inom SJ och efter genomförd förstudie har nu arbetet med att minska sjukfrånvaron påbörjats. Samarbete sker med Aktiv arbetsmedicin och försäkringskassan. Målet är att minska sjukfrånvaron med 50 % inom 18 månader. I första hand omfattar arbetet de långtidssjukskrivna och de med upprepad korttidssjukfrånvaro. Även de som bedöms ligga i riskzonen kommer att kunna omfattas. Samtidigt som arbetet med att minska 6
sjukfrånvaron pågår, sker också en analys av de bakomliggande faktorerna till varför sjukfrånvaron ligger högt för att en åtgärdsplan med inriktning på friskvård och hälsa ska kunna utarbetas Den årliga medarbetarenkäten är genomförd och resultatet visar på ett oförändrat läge för SJ jämfört med föregående år och ligger därmed ca 10 % lägre jämfört med medelvärdet för företag med SJs storlek och verksamhet. Utbildningen praktiskt ledarskap, som vänder sig till alla arbetsledare och områdeschefer, är genomförd under september. Utbildningen har som syfte att stärka ledarskapet för arbetsledare och chefer. Även ämnen som arbetsplatsträffar, medarbetarsamtal, presentationsteknik och konflikthantering har berörts. Temadagar för all personal genomförs under hösten. Innehållet är inriktat på SJs förändringsarbete och temat under dagarna är Hur går vi vidare?. Sjukfrånvarons fördelning: Jan-sep Jan-sep Helår Sjukfrånvaro 2005 2004 2004 Total sjukfrånvaro som andel av den ordinarie arbetstiden 8,9% 8,6% 8,6% Andel av den totala sjukfrånvaro som avser en sammanhängande sjukfrånvaro på 60 dagar eller mer 54,0% 54,5% 54,3% Sjukfrånvarons fördelning Dag 1-59 4,1% 3,9% 3,9% Dag 60-4,8% 4,7% 4,7% Total sjukfrånvaro 8,9% 8,6% 8,6% Aktuellt kvartal juli - september 2005 Rörelsens intäkter Rörelsens intäkter uppgick till MSEK 1 416 (1 344), vilket är en ökning med 5,4 %. Nettoomsättningen uppgick till MSEK 1 287 (1 246), vilket är en ökning med 3,2 %. Fyra fordon har sålts till Israel Railways Ltd med en reavinst på MSEK 24. Dessutom har försäkringsersättning för ett krockskadat fordon inklusive merkostnader på grund av skadan uppgående till MSEK 20 erhållits. Ett nytt trafikavtal har medfört ökade intäkter med MSEK 24. Den ändrade trafiken på grund av att Tåg i Bergslagen drivs av underleverantör och SJ inte längre bedriver delar av Linx tidigare trafik har medfört ett intäktsbortfall om cirka MSEK 53. Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader uppgick till MSEK -657 (-715), vilket är en minskning med 8,1 %. Den omnämnda trafikutbudsminskningen har bidragit till minskade kostnader uppgående till cirka MSEK 84. Kostnader för ersättning till anställda uppgick till MSEK -323 (-367) vilket är en minskning med MSEK 44. Effektiviseringar av verksamheten tillsammans med lägre kostnader för pensionspremier har bland annat resulterat i denna minskning. Därutöver har i samband med en översyn av avsättningen för omstruktureringar, en upplösning skett med MSEK 17. 7
Avskrivningarna har ökat med MSEK 3 till MSEK 122. Ökningen beror främst på att nya regionaltåg tagits i bruk under kvartalet samt även på upprustningen av X 2000. Utrangeringar av äldre fordon som har gjorts under sista kvartalet 2004 har dock givit upphov till minskade avskrivningar. Övriga rörelsekostnader, vilka avser dotterbolagens rörelsekostnader exklusive personalkostnader och avskrivningar, uppgick till MSEK -45 (-37). Rörelseresultat Rörelseresultatet för årets tredje kvartal uppgick till MSEK 269 (106) vilket är en förbättring med MSEK 163 jämfört med samma period föregående år. Förbättringen förklaras av både ökade intäkter med MSEK 72 och av minskade kostnader med MSEK 91. Periodens resultat Periodens resultat uppgick till MSEK 242 (70) vilket är en förbättring med MSEK 172. Kassaflöde och finansiering Finansnettot i kvartalet MSEK -27 (-36) jämfört med samma kvartal föregående år förbättrades med MSEK 9. Totalt har de finansiella kostnaderna minskat jämfört med motsvarande kvartal föregående år, huvudsakligen beroende på att räntekostnaderna för förlustavtal har minskat. Kvartalsöversikt Koncernen Jan-mar Jan-mar Apr-jun Apr-jun Jul-sep Jul-sep Belopp i MSEK 2005 2004 2005 2004 2005 2004 Rörelsens intäkter 1 339 1 387 1 430 1 403 1 416 1 344 Rörelsens kostnader -1 261-1 388-1 301-1 325-1 147-1 238 Rörelseresultat 78-1 129 78 269 106 Rörelsemarginal, % 5,8-0,1 9,0 5,6 19,0 7,9 Periodens resultat 52-46 103 71 242 70 Investeringar 337 15 204 52 282 232 Anställda vid periodens slut 3 119 3 310 3 220 3 416 3 118 3 338 Moderföretaget Moderföretaget SJ AB, med styrelsens säte i Stockholm, omfattar 99 % av koncernens intäkter. Egentrafiken, inklusive intäkterna för resande med länstrafikkort på SJ ABs tåg, utgör den dominerande intäktskällan. Moderföretagets utveckling presenteras i nedanstående tabell: Översikt moderföretaget Jul-sep Jul-sep Jan-sep Jan-sep Helår Helår Helår Belopp i MSEK 2005 2004 2005 2004 2004 2003 2002 Rörelsens intäkter 1 408 1 257 4 158 4 106 5 580 5 758 5 647 Rörelseresultat 261 101 458 162 313 141-709 Rörelsemarginal, % 18,6 8,0 11,0 3,9 5,6 2,4-12,6 Periodens resultat 232 65 376 72 174-137 -1 121 Eget kapital 2 019 1 629 2 019 1 629 1 744 1 256-203 Balansomslutning 8 351 7 587 8 351 7 587 7 763 7 055 9 176 Soliditet, % 24,2 21,5 24,2 21,5 22,5 17,8-2,2 Investeringar 282 956 822 993 1 501 69 263 Medelantalet anställda 3 132 3 272 3 104 3 305 3 235 3 476 3 568 8
Rapporttillfällen Bokslutskommuniké 2005 30 januari, 2006 Årsredovisning 2005 februari, 2006 Bolagsstämma i Stockholm 20 april, 2006 Delårsrapport, januari-mars 2006 maj, 2006 Ekonomisk information kan beställas från SJ AB, Strategisk Kommunikation, 105 50 Stockholm. SJs presstjänst har telefonnummer 08-762 44 55. Finansiell information finns även på vår hemsida: www.sj.se Stockholm den 8 november 2005 Ulf Adelsohn Styrelseordförande Jan Forsberg Verkställande direktör 9
Granskningsrapport Vi har översiktligt granskat denna delårsrapport enligt den rekommendation som FAR utfärdat. En översiktlig granskning är väsentligt begränsad jämfört med en revision. Det har inte kommit fram något som tyder på att delårsrapporten inte uppfyller kraven enligt årsredovisningslagen. Stockholm den 8 november 2005 ERNST & YOUNG AB Anders Wiger Auktoriserad revisor Filip Cassel Auktoriserad revisor Riksrevisionen 10
Resultaträkning i sammandrag Koncernen Jul-sep Jul-sep Jan-sep Jan-sep Helår Helår Belopp i MSEK 2005 2004 2005 2004 2004 2003 Nettoomsättning 1 287 1 246 3 901 3 870 5 288 5 504 Övriga rörelseintäkter 130 98 285 264 333 321 Summa rörelsens intäkter 1 416 1 344 4 185 4 134 5 621 5 825 Övriga externa kostnader -657-715 -2 113-2 240-2 909-3 232 Kostnader för ersättning till anställda -323-367 -1 110-1 204-1 568-1 665 Avskrivningar -122-119 -365-370 -494-550 Övriga rörelsekostnader -45-37 -121-137 -316-205 Summa rörelsens kostnader -1 147-1 238-3 709-3 951-5 287-5 652 Resultat från andelar i intresseföretag 0 0 0 0 0 1 Rörelseresultat 269 106 476 183 334 174 Ränteintäkter och liknande resultatposter 7 4 22 51 58 126 Räntekostnader och liknande resultatposter -34-40 -101-139 -199-401 Resultat efter finansiella poster 242 70 397 95 193-101 Skatt på periodens resultat - - - - -1 - Periodens resultat 242 70 397 95 192-101 Resultat per aktie (före och efter utspädning), SEK 60 18 99 24 48-25 Antalet aktier vid periodens utgång, miljoner 4 4 4 4 4 4 Uppgifter avseende 2003 är ej presenterade enligt IFRS utan är presenterade enligt tidigare tillämpade redovisningsprinciper. På grund av ändrad redovisningsprincip 2005 avseende försäljning av fordon som inte varit avsedda för stadigvarande bruk har jämförelsevärden 2004 för övriga rörelseintäkter och övriga rörelsekostnader ändrats. 11
Balansräkning i sammandrag Koncernen 30 sep 30 sep 31 dec Belopp i MSEK 2005 2004 2004 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 216 260 249 Materiella anläggningstillgångar 5 981 5 334 5 471 Finansiella anläggningstillgångar 745 264 267 Summa anläggningstillgångar 6 942 5 859 5 987 Omsättningstillgångar Varulager 4 6 7 Kortfristiga fordringar 747 1 092 847 Kortfristiga placeringar 537 475 801 Kassa och bank 37 59 15 Likvida medel 573 534 816 Summa omsättningstillgångar 1 324 1 632 1 670 SUMMA TILLGÅNGAR 8 266 7 490 7 657 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 2 133 1 740 1 838 Långfristiga skulder Avsättningar 389 661 580 Räntebärande skulder 3 922 3 140 3 351 Kortfristiga skulder Avsättningar 356 462 479 Räntebärande skulder 3 3 7 Icke räntebärande skulder 1 463 1 484 1 402 Summa skulder 6 133 5 750 5 819 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 8 266 7 490 7 657 På grund av ändrad redovisningsprincip 2005 avseende definitioner av likvida medel har jämförelsevärden 2004 för kortfristiga fordringar, kortfristiga placeringar samt kassa och bank ändrats. 12
Kassaflödesanalys i sammandrag Koncernen Jul-sep Jul-sep Jan-sep Jan-sep Helår Belopp i MSEK 2005 2004 2005 2004 2004 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 242 70 397 95 193 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m. -22 86-14 88 152 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 220 156 383 183 345 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning(-)/Minskning(+) av varulager 2-1 3 2 1 Ökning(-)/Minskning(+) av korta fordringar -93-229 100-340 -95 Ökning(+)/Minskning(-) av korta skulder -104-38 -51-7 -89 Kassaflöde från den löpande verksamheten 26-112 436-162 163 Investeringsverksamheten Förvärv av aktier och andelar 0 0-6 -5-5 Försäljning av aktier och andelar - 0-27 26 Långfristig placering - -255 - -255-257 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -90-154 -172-217 -255 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 38 3 40 35 35 Kassaflöde från investeringsverksamheten -52-406 -138-415 -456 Finansieringsverksamheten Erhållet aktieägartillskott - 0-300 300 Utlåning 0 - -473 - - Amortering av leasingskuld -63 - -68-344 -345 Upptagande av leasinglån 5 606-606 606 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -58 606-541 562 561 Periodens kassaflöde -84 88-243 -15 267 Likvida medel vid periodens början 657 446 816 549 549 Likvida medel vid periodens slut 573 534 573 534 816 På grund av ändrad redovisningsprincip 2005 avseende definitioner av likvida medel har jämförelsevärden 2004 för korta fordringar och därmed periodens kassaflöde samt likvida medel ändrats. 13
Förändring i eget kapital Koncernen Aktie Bundna Fritt eget Summa Belopp i MSEK kapital reserver kapital eget kapital Eget kapital 2004-01-01 400 269 677 1 346 Förändringar jan-jun 2004: Aktieägartillskott 300 300 Summa förändringar i eget kapital som inte redovisas i resultaträkningen 300 300 Periodens resultat 95 95 Eget kapital 2004-09-30 400 269 1 071 1 740 Eget kapital 2005-01-01 400 269 1 169 1 838 Förändringar jan-sep 2005: Förändrad redovisningsprincip, IAS 39-99 -99 Förändring kassaflödessäkring -2-2 Disposition av föregående års resultat -5 5 0 Summa förändringar i eget kapital som inte redovisas i resultaträkningen -5-96 -101 Periodens resultat 397 397 Eget kapital 2005-09-30 400 264 1 469 2 133 Per den 30 september 2005 uppgår ackumulerat belopp för kassaflödessäkringar till MSEK -101. Koncernen Aktie Bundna Fritt eget Summa Belopp i MSEK kapital reserver kapital eget kapital Eget kapital 2004-01-01 400 269 677 1 346 Förändringar jan-dec 2004: Aktieägartillskott 300 300 Summa förändringar i eget kapital som inte redovisas i resultaträkningen 0 0 300 300 Förskjutning mellan bundet och fritt eget kapital 0 0 0 Justerad kapitalandel 0 0 0 Periodens resultat 192 192 Eget kapital 2004-12-31 400 269 1 169 1 838 14
Nyckeltal Koncernen Jan-sep Jan-sep Helår Helår Helår Helår 2005 2004 2004 2003 2002 2001 Rörelsens intäkter, MSEK 4 185 4 134 5 621 5 825 5 711 5 546 varav nettoomsättning 3 901 3 870 5 288 5 504 5 361 5 064 Rörelseresultat, MSEK 476 183 334 174-707 228 Resultat efter finansiella poster 397 95 193-101 -994-49 Periodens resultat, MSEK 397 95 192-101 -994-49 Resultat per aktie, SEK 99 24 48-25 -249-12 Förändring av likvida medel, MSEK -244-15 267 71 145 316 Investeringar, MSEK 823 299 810 101 342 1 291 Marginaler Rörelsemarginal, % 11,4 4,4 5,9 3,0-12,4 4,1 Vinstmarginal, % 9,5 2,3 3,4-1,7-17,4-0,9 Kapitalstruktur vid periodens utgång Eget kapital, MSEK 2 133 1 740 1 838 1 324-149 844 Sysselsatt kapital, MSEK 6 183 4 978 5 291 4 223 6 132 7 260 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 1,3 1,2 1,2 1,8-27,6 4,8 Räntebärande nettoskuld, MSEK 2 668 2 102 2 182 2 349 4 119 4 062 Räntetäckningsgrad, ggr 4,9 1,7 2,0 0,8-1,4 0,9 Skuldsättningsgrad, ggr 1,9 1,9 1,9 2,2-42,2 7,6 Soliditet, % 25,8 23,2 24,0 18,9-1,6 8,7 Medelantalet anställda 3 149 3 338 3 273 3 524 3 631 3 561 Okt 04- Okt 03- Helår Helår Helår Helår sep 05 sep 04 2004 2003 2002 2001 Avkastningsmått Avkastning på sysselsatt kapital, % 11,8 3,6 8,2 5,8-8,6 5,9 Avkastning på eget kapital, % 25,7 1,8 12,1-17,2-286,0-3,8 Uppgifter avseende 2003, 2002 och 2001 är ej omräknade till IFRS utan är presenterade enligt tidigare tillämpade redovisningsprinciper. Avkastningsmåtten på eget kapital och sysselsatt kapital har dock omräknats till IFRS för perioden okt 03-sept 04. 15
Redovisningsprinciper Koncernen Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34, Delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR31, Delårsrapportering för koncerner. De redovisningsprinciper som tillämpas i delårsrapporten är, undantaget kassa och bank samt kortfristiga placeringar de som beskrivs i årsredovisningen för 2004 med beaktande av de förändringar som övergången till International Financial Reporting Standards (IFRS) innebär och som beskrivs i not 31 till årsredovisningen. I denna not framgår bland annat att IFRS tillämpas från och med år 2005 och att jämförelseuppgifterna avseende år 2004 omräknats i enlighet med de nya principerna med undantag för de som gäller för finansiella instrument. I enlighet med reglerna för övergång till IFRS, tillämpas de nya principerna för finansiella instrument enbart i de delar av redovisningarna som avser 2005. Effekten på eget kapital vid ingången av 2005 vid tillämpningen av de nya principerna för redovisning av finansiella instrument framgår på sidan 14 i delårsrapporten, förändring i eget kapital. Effekterna av omräkning av jämförelsetal avseende resultatet för tredje kvartalet och för de tre första kvartalen 2004 samt eget kapital per 2004-09-30 beskrivs i not 1 i delårsrapporten. Motsvarande uppgifter avseende helåret 2004 och eget kapital vid ingången och utgången av 2004 återges i not 31 i årsredovisningen 2004. Från och med 2005 klassificeras likvida medel i kassaflödesanalysen som kassa och bank omfattande banktillgodohavanden samt kortfristiga placeringar med en löptid på högst 90 dagar. Kortfristiga placeringar med en löptid på mer än 90 dagar och mindre än ett år klassificeras i balansräkningen som kortfristiga fordringar. Alla uppgifter är preliminära då de baseras på nu gällande IFRS standarder vilka kan komma att ändras fram till den 31 december 2005. Moderföretaget Moderföretagets redovisning upprättas i enlighet med RR 32, Redovisning för juridiska personer. 16
Not 1. Sammanställning av effekter av övergången till IFRS Koncernen Jan-sep Jul-sep Belopp i MSEK 2004 2004 Resultat enligt tidigare tillämpade redovisningsprinciper 89 67 Effekt av övergång till IFRS Avsättningar för skador 6 3 Resultat enligt IFRS 1) 95 70 Eget kapital Eget kapital 2004-09-30 enligt tidigare tillämpade redovisningsprinciper 1 712 Effekter av anpassning till IFRS: Övriga avsättningar 2) 28 Eget kapital 2004-09-30 enligt IFRS 1 740 1) IAS 39 tillämpas från och med 2005-01-01 utan krav på omräkning av jämförelsevärden och har därför varken påverkat resultatet under de tre första kvartalen 2004 eller eget kapital direkt, per 2004-09-30. 2) SJ har i SJ Försäkring AB enligt reglerna för försäkringsbolag redovisat en aktuariellt beräknad avsättning för inträffade men ej kända eller rapporterade skador. Denna avsättning för inträffade men ej kända eller rapporterade skador i SJs egen verksamhet uppfyller ej kravet för avsättning enligt IAS 37. 17
Definitioner Antal resor En enkel resa med SJ, med eller utan byten. Avkastning på eget kapital Periodens resultat (rullande 12 månader) enligt resultaträkningen i procent av genomsnittligt eget kapital för 12 månaders perioden. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansiella poster (rullande 12 månader) plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital för 12 månaders perioden. Balansomslutning Totala tillgångar. Beläggningsgrad Relationen mellan Personkilometer och Platskilometer i procent. Egentrafik Trafik som SJ AB bedriver på kommersiella grunder och som helt eller delvis finansieras av biljettintäkter, till exempel X 2000 mellan Stockholm och Göteborg. Entreprenadtrafik Trafik som körs på uppdrag av trafikhuvudman (THM). SJ AB får betalt av THM för utfört uppdrag, till exempel Pågatågen. Likvida medel Summan av kortfristiga placeringar och kassa och bank. Nettoskuld Nettot av: räntebärande avsättningar och skulder minus räntebärande tillgångar inklusive likvida medel. Nettoskuldsättningsgrad Nettot av: räntebärande avsättningar och skulder minus räntebärande tillgångar inklusive likvida medel, dividerat med eget kapital. Nettoomsättning Rörelsens totala trafikintäkter inklusive bistrointäkter. Periodens resultat Resultatet efter skatt enligt redovisad resultaträkning. Personkilometer Antalet resor multiplicerat med reslängden. Platskilometer Offererade platskilometer utbjudna till försäljning, dvs antalet tillgängliga platser multiplicerat med den sträcka de körs. Resultat per aktie Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier på balansdagen. Räntetäckningsgrad Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader. 18
Rörelsemarginal Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar i procent av årets intäkter. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder dividerat med eget kapital. Soliditet Eget kapital inklusive minoritetens andel i procent av balansomslutningen. Sysselsatt kapital Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna skatteskulder. Trafikhuvudman (THM) Ansvarig för den lokala och regionala linjetrafiken för persontrafiken inom ett län. Trafikintäkter Intäkter av egentrafik och entreprenadtrafik. Tågkilometer Summan av alla tågs körsträckor. Vinstmarginal Resultat efter finansiella poster i procent av årets intäkter. SJ AB 105 50 Stockholm Besöksadress: Centralplan 19 Org.nr: 556196-1599 Tel: 08-762 20 00 E-post: info@sj.se Hemsida: www.sj.se 19