Exploring the true potential of the Karelian Gold Line Endomines & Pampalo Guldgruva 2015 1 April 2016 Markus Ekberg, VD
Endomines i korthet Guldproducerande gruvbolag noterat på Nasdaq Stockholm Small Cap sedan 2012 (First North 2007-2012) med parallellnotering på Nasdaq Helsinki Produktionsmål år 2016 ca 300-350 kg guld Prospekteringen koncentreras till Pampalo gruvan och Karelska Guldlinjen Industrimineralförekomster med avsikt att avyttra Guld Industrimineral Kelviå - ilmenit (försäljning?) Finland Porkonen Kivimaa Pampalo Karelska Guldlinjen Helsinki Endomines AB (publ.) Endomines Oy Kalvinit Oy Guld Ilmenit 2
Väsentliga händelser 2015 Produktion 2015 Fokusering mot guld utmärkt prospekteringspotential Anrikningsverket centralt beläget Finansiell restrukturering Guldproduktionen 2015 uppgick till 529.5 kg Guldhalt i snitt 1,9 g/t Anrikat tonnage - > 336 000 ton MBL-förhandlingar på hösten > Selektiv Gruvdrift från början av 2016 Fokus på guldproduktion och prospektering vid Pampalo-gruvan Utmärkta diamantborrningsresultat från Pampalo Deeps Karelian Gold Rush 2015 högkvalitet prospekteringsforslag mottaken Anrikningsverket i Pampalo är centralt beläget på Karelska Guldlinjen Malmen från andra förekomster längs Karelska Guldlinjen kan transporteras till Pampalo för anrikning Första satellitgruvan Rämepuro i drift 2015 Återköp och avslutning av den kvarvarande guldprissäkringen på hösten Betalning med kontant och längfristig lån Alla lån amorteringsfria till 2018 Företrädesemission av aktier om totalt cirka 70,8 MSEK genomfört - Avsikten med emissionen är att investera i fortsatt prospektering och utveckling. 3
Exploring the true potential of the Karelian Gold Line 4 Pampalo safety statistics - LTIFR 60 Zero is impossible 50 40 30 20 10 Zero is a dream Zero by chance Industry avg. Endomines Contractors Total Goal: Zero by choice 0 LTFIR= accident number /1 000 000 working hours
OPEX / Eur milled tonn Exploring the true potential of the Karelian Gold Line 5 Benchmarking 100 Benchmark OPEX Eur/milled tonn 90 80 70 60 50 40 75 71 79 50 66 40 80 56 67 53 75 59 66 51 73 69 77 57 69 71 70 57 56 73 41 81 39 86 46 75 50 77 59 75 72 50 50 80 45 30 20 10 0 PAMPALO OPEX/ (EUR/tonne milled ore) KITTILÄ GOLD MINE (truck hoisting, Nordic region) OPEX/ (EUR/tonne milled ore) Linear (PAMPALO OPEX/ (EUR/tonne milled ore)) Linear (KITTILÄ GOLD MINE (truck hoisting, Nordic region) OPEX/ (EUR/tonne milled ore))
Exploring the true potential of the Karelian Gold Line 6 Gold Mineral Reserves - Karelian Gold Line (status Nov 30 2015) Deposit Tonnes Grade Au g/t Oz kg ClassificatioPrepared by Note Pampalo 107 000 2,1 7 224 225 Proven Endomines (1) 36 000 2,2 2 546 79 Probable Endomines (1) SubTotal 143 000 2,1 9 771 304 (1) Pampalo East 32 000 1,3 1 358 42 Probable Endomines update (JK-Kaivossuunnittelu Oy design 201 (2) Pampalo Reserves total 175 000 2,0 11 129 346 Hosko 29 000 4,0 3 757 117 Probable Endomines/Geoconsulting Parkkinen 2015/MAPTEK 20 (3) Rämepuro 12 000 2,5 949 30 Probable Endomines (4) Muurinsuo 68 000 2,5 5 356 167 Probable MAPTEK 2009/ Endomines 2014 update (5) Grand total 284 000 2,3 21 192 659 The Indicated and Inferred Mineral Resources are additional to the Ore Reserves Mineral Resources Karelian Gold Line (status Nov 30 2015) Deposit Tonnes Grade Au g/t Oz kg ClassificatioPrepared by Pampalo 139 900 4,2 18 846 586 Indicated SRK Consulting (6) Pampalo 51 200 3,9 6 387 199 Inferred SRK Consulting (6) Pampalo Deep resource 80 000 2,8 7 305 227 Inferred Endomines (7) Pampalo D-zone 153 000 2,0 9 986 311 Inferred Endomines (7) Pampalo East 199 000 1,8 11 452 356 Indicated Endomines (8) Pampalo East 62 000 1,4 2 791 87 Inferred Endomines (8) Pampalo Resources total 685 100 2,6 56 767 1 766 Hosko 688 000 1,2 26 257 817 Indicated Geoconsulting Parkkinen (3) Hosko 240 000 0,8 6 019 187 Inferred Geoconsulting Parkkinen (3) Rämepuro 136 000 2,3 9 926 309 Inferred Geoconsulting Parkkinen (9) Muurinsuo 301 000 1,9 18 774 584 Indicated Endomines (9) Muurinsuo 230 000 1,4 10 353 322 Inferred Endomines (9) Kuivisto East 37 000 3,2 3 807 118 Indicated MAPTEK Kuivisto East 145 000 1,0 4 662 145 Inferred MAPTEK Kuittila 275 000 2,6 22 988 715 Inferred GSF, historical Korvilansuo 256 000 2,0 16 461 512 Inferred Outotec (Finland) Oy (10) Grand total 2 993 100 1,8 176 012 5 475 Reserves and Resources estimated according the JORC-code (except Kuittila), all figures independently rounded
Pampalo Deeps Exploration project- longitudinal projection T-960: 12m@3.8g/t Au Incl. 1m@21.8g/t Au T-932: 3m@6.5g/t Au T-972: 4m@6.0g/t Au T-934: 1m@63.2g/t Au and 9m@4.4g/t Au Incl. 1m@21.9g/t Au T-942: 6m@10.6g/t Au T-968: 4m@11.2g/t Au Incl. 1m@31.2g/t Au T-943: 10m@3.5g/t Au T-954: 7m@5.1g/t Au T-982: 2m@15.8g/t Au Incl. 1m@29.6g/t Au T-921: 4m@4.5g/t Au And 1.1m@9.0g/t Au T-1003: 10m@3.6g/t Au Incl. 1m@25.9g/t Au T-1007: 8m@7.2g/t Au T-1034: 2.3m@4.2 g/t Au T-1038: 4.7m@4.1g/t Au Incl. 1m@16.4g/t Au +500 T-1023: 6m@13.6g/t Au Incl. 1m@50.9g/t Au T-986: 1m@18.1g/t Au T-1010: 5m@6.1g/t Au T-1016: 6m@3.8g/t Au T-1017: 3m@4.2g/t Au Decline D N-N2- CE-C S2 S T-1020: 4m@3.3g/t Au T-1023: 6m@13.6g/t Au Incl. 1m@50.9 g/t Au T-1025: 6m@9.7g/t Au T-134 T-985: 6.1m@9.6g/t Au T-988: 1m@11.5g/t T-153 Au T-862: 6m@3.5g/t Au T-930: 2m@3.9g/t Au Pampalo South: - New mneralization zone discovered T-965: 2m@54.8g/t Au incl. 1m@108g/t Au T-917: 17m@3.2g/t Au +600 T-977: 4m@6.8g/t Au T-916: 7m@12.2g/t Au +700 T-942: 6m@6.6g/t Au and 10m@6.9g/t Au T-1004: 7m@3.4g/t Au T-1006:10m@18.2g/t Incl. 5m@33.7g/t S3: 2.6m@4.3g/t Au? T-1035: 6.5m@3.2 g/t Au T-1036: 5.2m@1.8 g/t Au T-989: 3m@6.7g/t Au Incl. 1m@14.8g/t Au S2 T-1043: 3.3m@4.1 g/t Au and 3.1m@3.6 g/t Au T-1050: 3m@6.9g/t Au T-1028: 5m@3.5g/t Au T-922: 4m@6.7g/t Au and 9m@5.6g/t Au T-1051: 3.2m@4.1g/t Au T-1029: 4m@2.4 g/t Au T-1027: 7m@1.6g/t Au T-936: 3m@3.8g/t Au T-910: 6m@ 5.3g/t Au T-1011: 4m@11.5g/t Au T-976: 5m@3.0g/t Au T-997: 3m@14.5g/t Au T-981: 5m@5.0g/t Au Incl. 1m@15.1g/t Au T-993: 2m@11.9g/t Au T-994: 3m@8.0g/t Au Mined out
Ortdriving i malm på 655-nivå Guld på skakebord Malmort 655LP2 Geologisk kartering Halt 3,7 g/t
Pampalo Ore Reserves and Mineral Resources (longitudinal projection) Planned exchaust ventilation raise D-zone resource (Endomines estimate) D T-134 Planned reserve (Endomines estimate) T-153 Decline +500 SRK resource (2016 mining 100 000t) D +600 +700 Planned exploration drift and core drilling Planned decline extension Planned core drilling Planned stopes Mined out
Karelian Gold Rush 2015 - analys och sammanställning med GTK Utmärkta förslag har erhållits-nya (och gamla) mål har identifierats Analys och sammanställning av alla förslag tillsammans med GSF guldspecialister Prospekteringskarta framtagen Planeringen för 2016 års regionala prospektering pågår Pampalogruvan kommer hursomhelst att vara huvudmålet för prospekteringen 10 19-Apr-16
Finansiella nyckeltal Sammandrag av resultaträkningen 2015 2014 +/- KSEK om ej annat anges Summa försäljning av koncentrat 151 033 191 679-40 646 Realiserad guldprissäkring -38 064-19 654-18 410 Övriga intäkter 523 1 621-1 098 Nettoomsättning 113 492 173 646-60 154 Rörelsens kostnader -176 267-168 191-8 076 EBITDA -62 775 5 455-68 230 Avskrivningar och nedskrivningar -88 862-44 826-44 036 Resultat från säkringsinstrument -4 976-5 643 667 Rörelseresultat -156 613-45 014-111 599 Finansiella poster - netto -6 052 1 690-7 742 Resultat före skatt -162 665-43 324-119 341 Inkomstskatt -2 299 8 116-10 415 Årets resultat -164 964-35 208-129 756 Guldproduktion (kg) 529 762-232 Cash cost 1 258 1 047-211
Finansiella nyckeltal Finansiell ställning vid slutet av rapportperioden 2015 2014 +/- Likvida medel 19 994 114 159-94 165 Rörelsekapital -521 3 709-4 230 Nettoskuld 63 445-49 163 112 608 Nettoskuldsättningsgrad 37,6-15,5 53 Sysselsatt kapital 252 040 382 796-130 756 Soliditet 62% 69% -8% Eget kapital per aktie 0,64 1,21-0,57 Övrigt Kassaflöde från den löpande verksamheten -77 439 11 433-88 872 Investeringar -37 295-24 695-12 600 Kassaflöde efter investeringar -114 734-13 262-101 472 Antal anställda i genomsnitt 72 72
13 Exploring the true potential of the Karelian Gold Line
14 Exploring the true potential of the Karelian Gold Line
Exploring the true potential of the Karelian Gold Line 15 Guldprisutvecklingen => Utmaningar för 2015 Gruvproduktionen i hela världen minskar under närmaste åren Investering i fysisk guld i Asien tros öka 2015 var troligvis slut för negativ guldprisutveckling Prisökningar väntas från 2016 Tonnes 5 000 2 000 1 500 1 000 500 0-500 2500 4 500 2250 4 000 2000 3 500 1750 3 000 1500 2 500 Base Case 1250 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16f17f Gold price USD/oz 1000 750 500 250 0-250 -1 000 Mine production Recycled Gold forecast - Bullish Official sector supply USD/oz Gold forecast - Bearish -500
Exploring the true potential of the Karelian Gold Line 16 Gold Focus Press Release 31 st March 2016 July 2015 Jan 2015 Jan 2016 July 2016
Omdaning av Endomines 2016 selektiv gruvdrift and prospektering Hedgen är stängd och omvandlad till ett långfristigt lån Mycket lovande prospekteringsresultat från Pampalo Deeps Nyligen upptäckta höghaltiga områden möjliggör selektiv gruvdrift under 2016 Inriktning enbart mot höghaltiga områden Reducerad personalstyrka ~30+ personer Reducerat tonnage ~ 125 000 ton per år Anrikningsverket körs i varannan vecka Fokus på Pampalo Deeps i prospektering och utveckling Målsättningen att öka mineralreserver och mineraltillgångar Vara förberedda på förbättringar av guldpriset (2017-2018) Anrikningskapacitet 400-450 000 ton per år Karelian Gold Rush resultaten till användning vid den regionala prospekteringen 17 19-Apr-16
Öppet Hus & Aktieägardag Fredagen den 20 maj 2016 Pampalon kultaharkko
Ledning och nominerad styrelse Ledning Markus Ekberg CEO sedan 2009 Fil mag geologi 30 års erfarenhet från gruvindustrin Börje Lindén CFO sedan 2008 Ekonomie magister 30 års erfarenhet från publika bolag Janne Muttonen Gruvchef sedan 2010 Teknologie kandidat 15 års erfarenhet från bygg och gruvndustrin Styrelse (valberedningens förslag): OMVAL: Staffan Simberg Ordförande sedan 2013 MBA, IMD, Geneve Industriell rådgivare, styrelsemedlem i flera nordiska bolag Rauno Pitkänen Ledamot sedan 2010 Bergsingenjör Olika chefsuppdrag, Sandvik Mining and Construction Systems Stefan Månsson Ledamot sedan 2013 Bergsingenjör Konsult, Konsult, tidigare VD Zinkgruvan samt Galmoy, Lundin Mining Ann Zetterberg Littorin Civilekonom Företagsaffärer inom private equity och mångårig erfarenhet som CFO 19
KIITOS - TACK!