RESULTATÖVERSIKT 2015 Veritas Pensionsförsäkring
SAMMANDRAG ÖVER BOKSLUTSRAPPORTEN Avkastning 5,8% Bäst avkastade aktieplaceringarna 12,3 % Solvensgrad 28,1 % ArPL-lönesumma 1 627,7 milj. FöPL-arbetsinkomst 256,5 milj. Placeringarna avkastade totalt 5,8 procent. Bäst avkastade aktieplaceringarna, 12,3 procent. Inom aktieplaceringarna avkastade kapitalplaceringarna 20,9 procent. Solvenskapitalet var 616,6 miljoner euro, vilket är 28,1 procent av ansvarsskulden. Förhållandet till solvensgränsen är 2,2. ArPL-lönesumman steg med 1,9 procent till 1 627,7 miljoner euro och FöPL-arbetsinkomsten med 0,6 procent till 256,5 miljoner euro. 2
FÖRSÄKRINGSRÖRELSENS NYCKELTAL 2015 2014 % Premieinkomst, milj. 489,5 470,2 4,1 Utbetalda pensioner och övriga ersättningar, milj. 1) 463,8 454,8 2,0 ArPL-lönesumma, milj. 1 627,7 1 597,3 1,9 FöPL-arbetsinkomst, milj. 256,5 255,1 0,6 Antal ArPL-försäkringar 7 041 6 931 1,6 Antal ArPL-arbetsförhållanden 53 503 53 817-0,6 Antal FöPL-försäkringar 10 735 10 739-0,0 Antal pensionstagare 29 560 28 673 3,1 Pensionsmedel 2), milj. 2 798,3 2 643,1 5,9 1) Ansvarsskuld + värderingsskillnader. Överföring till kundåterbäringar, milj. 6,1 6,1-0,3 % av ArPL-lönesumman 3) 0,34 0,35 1) Utbetalda ersättningar i resultaträkningen utan kostnader för handläggning av ersättningar och verksamheten för upprätthållande av arbetsförmågan. 2) Ansvarsskuld + värderingsskillnader. 3) Inklusive andel av koassurans. 3
PREMIEINKOMSTEN STEG MED 4,1 PROCENT Premieinkomst, m Antalet försäkrade 500 480 489,5 100000 90000 460 440 420 400 380 423,6 458,2 452,8 470,2 80000 70000 60000 50000 40000 Antalet pensionstagare Antalet FöPLförsäkringar 360 340 30000 20000 Antalet ArPLarbetsförhållanden 320 10000 300 2011 2012 2013 2014 2015 0 2011 2012 2013 2014 2015 4
BÅDE ARPL-LÖNESUMMAN OCH ANTALET ARPL-FÖRSÄKRINGAR ÖKADE ArPL-lönesumma, m Antal ArPL-försäkringar 1640 7300 1620 1600 1580 1560 1618,5 1601,1 1597,3 1627,7 7200 7100 7000 6900 7193 6991 6931 7041 1540 1520 1500 1525,3 6800 6700 6791 1480 6600 1460 2011 2012 2013 2014 2015 6500 2011 2012 2013 2014 2015 5
FÖPL-ARBETSINKOMSTEN STEG NÅGOT, ANTALET FÖPL-FÖRSÄKRINGAR OFÖRÄNDRAT FöPL-arbetsinkomst, m Antal FöPL-försäkringar 260 14000 255 250 252,4 255,1 256,5 12000 10000 11671 11290 10870 10739 10735 249,4 8000 245 6000 240 240,9 4000 235 2000 230 2011 2012 2013 2014 2015 0 2011 2012 2013 2014 2015 6
ANTALET PENSIONSTAGARE STEG TILL NÄSTAN 30 000 500,0 Utbetalda pensioner och övriga ersättningar, m 30000 Antalet pensionstagare 480,0 29500 29560 460,0 440,0 420,0 432,0 454,8 463,8 29000 28500 28000 28424 28673 400,0 380,0 360,0 370,5 402,8 27500 27000 27000 27581 340,0 26500 320,0 26000 300,0 2011 2012 2013 2014 2015 25500 2011 2012 2013 2014 2015 7
ÖVERFÖRINGEN TILL KUNDÅTERBÄRINGAR PÅ SAMMA NIVÅ SOM 2014 7,0 Överföring till kundåterbäringar, m 0,40% Överföring till kundåterbäringar, % av ArPL-lönesumman 6,0 5,0 5,6 6,1 6,1 0,35% 0,30% 0,32% 0,35% 0,34% 4,0 4,8 0,25% 0,27% 3,0 3,4 0,20% 0,15% 0,20% 2,0 0,10% 1,0 0,05% 0,0 2011 2012 2013 2014 2015 0,00% 2011 2012 2013 2014 2015 8
PLACERINGAR 9
PLACERINGARNA AVKASTADE 5,8 PROCENT Ränteplaceringar 0,4 % Aktier 12,3 % Fastigheter 10, 3% Övriga placeringar 3,1 % Totalavkastning 5,8% Placeringarna avkastade totalt 5,8 procent Bäst avkastade aktieplaceringarna, 12,3 procent Sedan 1997 är bolagets årliga nominella avkastning 6,0 procent 6,0% nominell årlig avk. sedan 1997 10
PLACERINGAR OCH PLACERINGSAVKASTNING ENLIGT GÄNGSE VÄRDEN Grundfördelning ¹ Inklusive upplupna räntor. ² Inklusive kassa och bank samt köpeskillingsfordringar och -skulder. ³ Inklusive kapitalfonder och mezzaninefonder. ⁴ Inklusive onoterade fastighetsplaceringsbolag. ⁵ Inklusive alla typer av andelar i hedgefonder oberoende av fondens strategi. ⁶ Inklusive de poster som inte kan hänföras till andra placeringsslag. ⁷ Inklusive derivatens verkan på skillnaden mellan grundfördelningen och riskfördelningen. Påverkan av derivaten kan vara +/-. Efter justeringen av skillnaden är slutsumman av riskfördelningen ⁸ Den proportionella andelen beräknas genom att använda slutsumman av "Placeringar till verkligt värde sammanlagt" som divisor. Tabellen är uppgjord enligt rekommendationerna från Arbetspensionsförsäkrarna Tela Volatilitet 31.12.2015 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2014 2015 2014 (24 mån) milj. % milj. % milj. %⁸ milj. euro %⁸ % % % Ränteplaceringar 1 287,8 46,7 1 119,4 43,1 1 273,9 46,2 1 119,4 43,1 0,4 5,3 Lånefordringar¹ 40,8 1,5 15,9 0,6 40,8 1,5 15,9 0,6-0,6 3,3 Masskuldebrevslån 1 062,2 38,5 1 037,5 39,9 1 048,3 38,0 1 037,5 39,9 0,5 5,9 2,9 Massk uldebrev emitterade av offentliga samfund 318,7 11,6 264,8 10,2 304,8 11,1 264,8 10,2 1,0 6,2 Massk uldebrev emitterade av andra samfund 743,5 27,0 772,8 29,7 743,5 27,0 772,8 29,7 0,3 5,8 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner¹² 184,7 6,7 66,0 2,5 184,7 6,7 66,0 2,5 0,1 0,2 Aktieplaceringar 964,6 35,0 893,9 34,4 974,4 35,4 893,9 34,4 12,3 9,1 Noterade aktier 793,6 28,8 726,7 28,0 803,4 29,2 726,7 28,0 10,8 9,0 11,9 Kapitalplaceringar³ 112,8 4,1 107,3 4,1 112,8 4,1 107,3 4,1 20,9 9,1 Onoterade aktier⁴ 58,2 2,1 59,9 2,3 58,2 2,1 59,9 2,3 16,1 9,9 Fastighetsplaceringar 304,3 11,0 418,4 16,1 304,3 11,0 418,4 16,1 10,3 5,7 Direkta fastighetsplaceringar 198,6 7,2 365,9 14,1 198,6 7,2 365,9 14,1 7,8 5,5 Fastighetsplaceringsfonder 105,6 3,8 52,5 2,0 105,6 3,8 52,5 2,0 25,6 6,7 Övriga placeringar 199,1 7,2 168,0 6,5 199,1 7,2 168,0 6,5 3,1 3,2 3,8 Placeringar i hedgefonder⁵ 135,8 4,9 112,1 4,3 135,8 4,9 112,1 4,3 1,5 0,5 Övriga placeringar⁶ 63,4 2,3 55,9 2,1 63,4 2,3 55,9 2,1 7,0 4,9 Placeringar sammanlagt 2 755,8 100,0 2 599,7 100,0 2 751,7 99,9 2 599,7 100,0 5,8 6,5 4,3 Effekt av derivat⁷ 4,1 0,1 0,0 0,0 Placeringar till verkligt värde sammanlagt 2 755,8 100,0 2 599,7 100,0 Masskuldebrevsportföljens modifierade duration 4,2 Riskfördelning Avkastning
PLACERINGSVERKSAMHETENS NETTOINTÄKTER OCH AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL Placeringsv. nettointäkter gängse värden⁷ Sysselsatt kapital⁸ ¹ Inklusive upplupna räntor. ² Inklusive kassa och bank samt köpeskillingsfordringar och -skulder. ³ Inklusive kapitalfonder och mezzaninefonder. ⁴ Inklusive onoterade fastighetsplaceringsbolag. ⁵ Inklusive alla typer av andelar i hedgefonder oberoende av fondens strategi. ⁶ Inklusive de poster som inte kan hänföras till andra placeringsslag. ⁷ Förändring av gängse värden vid slutet och början av rapporteringsperioden - kassaflöden under perioden. Med kassaflöde avses differensen mellan försäljning/intäkter och köp/kostnader. ⁸ Sysselsatt kapital = gängse värde vid början av rapportperioden + kassaflöden som tidavvägts per dag eller månad. Avkastnings-% på sysselsatt kapital Avkastnings-% på sysselsatt kapital 1.1-31.12.2015 1.1-31.12.2014 milj. milj. % % Ränteplaceringar 4,8 1 179,1 0,4 % 5,3 % Lånefordringar¹ -0,2 36,5-0,6 % 3,3 % Masskuldebrevslån 4,9 1 020,6 0,5 % 5,9 % Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner¹ ² 0,1 122,1 0,1 % 0,2 % Aktieplaceringar 106,3 869,7 12,3 % 9,1 % Noterade aktier 77,0 717,0 10,8 % 9,0 % Kapitalplaceringar³ 20,5 97,8 20,9 % 9,1 % Onoterade aktier⁴ 8,8 54,9 16,1 % 9,9 % Fastighetsplaceringar 38,3 372,4 10,3 % 5,7 % Direkta fastighetsplaceringar 24,8 318,9 7,8 % 5,5 % Fastighetsplaceringsfonder 13,5 53,5 25,6 % 6,7 % Övriga placeringar 6,0 195,9 3,1 % 3,2 % Placeringar i hedgefonder⁵ 2,1 138,6 1,5 % 0,5 % Övriga placeringar⁶ 4,0 57,3 7,0 % 4,9 % Placeringar sammanlagt 155,4 2 617,1 5,9 % 6,6 % Intäkter, kostnader och driftskostnader ej fördelade på placeringsslag -4,2-0,2 % -0,1 % Nettointäkter av placeringsverksamheten till verkligt värde 151,2 5,8 % 6,5 %
PLACERINGSFÖRDELNING, milj. 3000,0 2500,0 2000,0 1500,0 1000,0 49,2 358,1 528,0 1076,6 59,9 367,0 678,2 1169,8 48,4 168,0 426,9 418,4 886,3 893,9 1085,1 1119,4 199,1 304,3 964,6 1287,8 Övriga placeringar Fastighetsplaceringar Aktieplaceringar Ränteplaceringar 500,0 0,0 2011 2012 2013 2014 2015 13
PLACERINGSFÖRDELNING, % 100 % 90 % 80 % 2,4 % 2,6 % 2,0 % 17,8 % 16,1 % 17,4 % 6,5 % 7,2 % 16,1 % 11,0 % 70 % 60 % 26,2 % 29,8 % 36,2 % 34,4 % 35,0 % Övriga placeringar 50 % Fastighetsplaceringar 40 % 30 % 20 % 53,5 % 51,4 % 44,3 % 43,1 % 46,7 % Aktieplaceringar Ränteplaceringar 10 % 0 % 2011 2012 2013 2014 2015 14
GOD GENOMSNITTLIG AVKASTNING ÖVER TID Årlig placeringsavkastning (%) 15 10 10,6 8,8 12,3 8,6 11,4 10,7 10,8 7,3 10,8 11,5 11,3 7,4 6,5 5,8 6,0 5 2,3 4,4 4,3 0-0,9 19 år = Årlig medelavkastning 1997-2015 -5-4,9-10 -15-15,5-20 15
MEDELAVKASTNINGEN SEDAN 1997 ÖVERSTIGER PSC:S REALAVKASTNINGSANTAGANDE OM 3,5 PROCENT Nominell avkastning 1997 6,0 % 10 år 4,7 % 5 år 5,1% Realavkastning 1997 4,3 % 10 år 2,9 % 5 år 3,6 % 16
RESULTAT OCH SOLVENS 17
RESULTAT Uppkomst av resultatet, milj. 2015 2014 Resultat av försäkringsrörelsen 8,3 8,8 Resultat av placeringsverksamheten enligt gängse värden 19,7 51,2 + Nettoavkastning av placeringsverksamheten enligt gängse värden 151,4 159,4 - Ansvarsskuldens krav på avkastning -131,7-108,2 Resultat av omkostnadsrörelsen 1,4 1,7 Totalresultat 29,3 61,7 Driftskostnader som täcks med premiens omkostnadsandelar, milj. 17,8 16,7 i % av premiens omkostnadsandelar 92,9 90,6 Antalet anställda i medeltal 143 142 18
RESULTAT AV OMKOSTNADRÖRELSEN 2015 M 2014 M Omkostnadsdelar i försäkringspremien 18,3 17,6 Premieandelar för täckande av driftskostnader som orsakas av ersättningsbeslut 0,7 0,7 Övriga intäkter 0,2 0,2 Omkostnadsinkomst totalt 19,2 18,5 Driftskostnader enligt funktion ¹ -17,8-16,7 Övriga kostnader 0,0 0,0 Driftskostnader totalt -17,8-16,7 Resultat av omkostnadsrörelsen 1,4 1,7 Driftskostnader i % av omkostnadsinkomsten totalt 92,9 % 90,6 % ¹ Exklusive driftskostnader för placeringsverksamheten och verksamhet för upprätthållande av arbetsförmågan samt lagstadgade avgifter 19
SOLVENSUTVECKLING 60% 50% 40% 30% Solvenskapital 1) Övre gräns Solvensgräns 20% 10% 0% 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 20
SOLVENSEN 31.12.2015 31.12.2014 % Ansvarsskuld, milj. 2 388,9 2 195,2 8,8 Solvenskapital, milj. 1) 616,6 595,9 3,5 % av ansvarsskulden 2) 28,1 28,9 i förhållande till solvensgränsen 2,2 2,2 Solvensgräns (% av ansvarsskulden) 2) 12,6 13,0 Solvenskapitalets övre gräns (% av ansvarsskulden) 2) 50,3 52,0 Solvenskapitalet före utjämningsbeloppet, milj. 487,5 471,7 3,3 Utjämningsbelopp, milj. 129,0 124,2 3,9 1) Inkluderar utjämningsbeloppet. 2) Relationstalet uträknat som % av ansvarsskulden i solvensberäkningarna. 21
RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING ENLIGT GÄNGSE VÄRDEN 22
RESULTATRÄKNING ENLIGT GÄNGSE VÄRDEN 1.1-31.12.2015 Milj. Försäkringsrörelsen Placeringsverksamheten Omkostnadsrörelsen Sammanlagt Premieinkomst 470,3 19,2 489,5 Nettointäkter av placeringsverksamheten (enligt gängse värden) 157,7 157,7 Utbetalda ersättningar -463,8-463,8 Förändring i ansvarsskuld 1) 3,5-131,7-128,2 Totala driftskostnader -1,8-6,3-17,8-25,9 Resultat enligt gängse värden 8,3 19,7 1,4 29,3 1) Före överföringar till utjämningsbeloppet samt de fördelade och ofördelade tilläggsförsäkringsansvaren 23
BALANSRÄKNING ENLIGT GÄNGSE VÄRDEN 31.12.2015 Aktiva, milj. Passiva, milj. Lånefordringar 40,8 Eget kapital 18,3 Masskuldebrevslån 1 062,2 Avskrivningsdifferens 1,8 Övriga finansmarknadsinstrument 184,7 Värderingsdifferenser 409,3 Aktieplaceringar 964,6 Ofördelat tilläggsförsäkringsansvar 61,9 Fastighetsplaceringar 304,3 Övriga poster i solvenskapitalet -3,7 Övriga placeringar 199,1 Solvenskapital före utjämningsbelopp 487,5 Placeringar totalt 2 755,8 Utjämningsbelopp 129,0 Solvenskapital 616,6 Fordringar 59,2 Fördelat tilläggsförsäkringsansvar 6,1 Aktieavkastningsbundet tilläggsförsäkringsansvar Övriga tillgångar 29,9 Faktisk ansvarskuld 1) 2 096,7 95,2 Övriga skulder 2) 30,4 Aktiva sammanlagt 2 844,9 Passiva sammanlagt 2 844,9 1) Ansvarsskulden exklusive tilläggsförsäkringsansvar och utjämningsbelopp. 2) Innehåller från solvenskapitalet avdragna övriga poster och förslaget till vinstutdelning om sammanlagt 4,7 milj.. 24
VERITAS DET BÄSTA ALTERNATIVET FÖR SMÅ OCH MEDELSTORA FÖRETAG SAMT FÖRETAGARE MED ÖVER 110 ÅRS ERFARENHET! 25