NuvoAir Spiltan Fonder KlaraBo XMReality Paradox Interactive Cool Stuff DELÅRSRAPPORT första halvåret 221
VD HAR ORDET VD HAR ORDET Vd har ordet: En notering av Spiltan är nästa naturliga steg Koncernens resultat efter skatt uppgick till -819 Mkr (1 41) varav värdeförändringar utgör -831 Mkr (1 3) Moderbolagets resultat efter skatt uppgick till 593 Mkr (79) Substansvärdet per aktie uppgick till 228,38 kr att jämföra med 252,7 kr vid årsskiftet Soliditeten uppgick till 99% Spiltan planerar för att notera aktien på NGM Pepmarket När jag blickar tillbaka och sammanfattar det första halvåret 221 kan jag konstatera att Investment AB Spiltan nått en ny milstolpe i och med avsikten att notera bolaget. På Spiltan är vi vana vid att våga gå vår egen väg och utmana etablerade strukturer i finansbranschen. Därför är det ett naturligt val för oss att välja den helt nya handelsplatsen NGM PepMarket för en notering av Spiltanaktien i höst. I och med noteringen kommer Spiltanaktien att kunna ägas via ISK och handlas via NGM:s medlemmar som nätmäklare och banker. För en rättvisare aktiehandel PepMarket är en smart handelsplats med aktiehandel koncentrerat till en dag i veckan och ett samarbete mellan Nordic Growth Market (NGM) och Pepins. Vi har alltid förespråkat regelbunden men inte daglig aktiehandel, då vi anser att det främjar långsiktighet hos aktieägarna. En sådan handel gör det också möjligt för alla att hinna ta del Spiltans värdeutveckling Substansvärde och aktiekurs i kr. 3 25 2 15 1 5 211 212 213 Spiltans substansvärde Spiltan aktiekurs 214 215 av information innan handelsstart och fatta informerade investeringsbeslut. Det gör aktiehandeln mer rättvis och därför var Spiltan med och grundade Alternativa Listan för snart 2 216 217 218 219 22 221 år sedan, som kom att bli en del av Pepins, där vår aktie har handlats månadsvis. När vi nu har fått fler än 5 aktieägare i vårt nätverk ser jag PepMarket som ett naturligt nästa steg i vår utveckling. Med ökad tillgänglighet hoppas jag att vi kan välkomna ännu fler aktieägare till Spiltan. IFRS förbereder oss för notering Som en del av förberedelserna inför noteringen har vi övergått till att redovisa enligt IFRS, International Financial Reporting Standards. Ett resultat av det är att vi redovisar värdeförändringar i portföljen, vilket inte gjorts tidigare. För den aktuella perioden har värdeförändringen i vårt största innehav Paradox Interactive påverkat koncernens resultat negativt. Detta avspeglas inte i moderbolagets resultat där värdeförändringar inte redovisas. Paradox aktiekurs har en historia av kraftiga svängningar och som långsiktiga ägare blickar vi framåt. Bolagets intäkter varierar i takt med att man släpper nya spel och Paradox har varit tydliga med att covid-19-pandemin påverkat utgivningstakten av nya titlar. Samtidigt kan jag konstatera att bolagets spelarbas växer organiskt och många befintliga spel fortsätter generera intäkter år efter år. Med en stor pipeline av spelprojekt och växande antal spelare ökar bolagets lång siktiga intjäningsförmåga. Fortsatt positiv värdeutveckling Den positiva värdeutvecklingen bland våra övriga innehav har delvis uppvägt Paradox kursutveckling. Spiltan Fonder har ökat det förvaltade kapitalet från 6 miljarder kr vid årsskiftet till 82 miljarder kr vid periodens slut och fortsätter växa. Börsportföljen har överlag utvecklats starkt och många av våra onoterade teknikdrivna företag har vuxit kraftigt när omställningen till digitala affärsmodeller påskyndats under pågående pandemi. Inom affärsområdet fastigheter ser vi synergier som kan skapa högre värdetillväxt och storaffären mellan Spiltans portföljbolag Kuststaden och KlaraBo är ett bra exempel på detta. Det nya renodlade bostadsfastighets bolaget kommer att ha ett totalt fastighetsvärde om drygt 6 miljarder kr. Efter sammanslagningen behåller bolaget namnet KlaraBo och förberedelserna inför en planerad börsnotering fortsätter. Ambitionen är att bli en av de största noterade bostadsfastighetsbolagen i Sverige. Flera intressanta förvärv under perioden Vi har under året investerat i nya spännande portföljbolag som visar bredden i vår investeringsfilosofi. Industribolaget Tielman som tillverkar hållbara bakformar, United Robots som producerar automatiserade nyhetstexter och Hejmo Kredit som vill förändra bolånemarknaden. När vi startade Spiltan Fonder 22 var drivkraften att ge Sveriges fondsparare ett alternativ till storbankernas fonder som då totalt dominerade marknaden. År 221 har Spiltan samma drivkraft för bolån. Målet är att nå samma starka position på bolånemarknaden som på fondmarknaden. Spiltans starka varumärke och erfarenhet ger oss möjlighet att göra unika investeringar, när entreprenörer söker en långsiktig partner utan exitplaner. För att citera Warren Buffett: Vår mest önskvärda placeringshorisont är för alltid. Per H Börjesson, vd Investment AB Spiltan 2 Vd har ordet Investment AB Spiltan delårsrapport 221 Investment AB Spiltan delårsrapport 221 Vd har ordet 3
SUBSTANSRAPPORT SUBSTANSRAPPORT 3 juni 221 VÄSENTLIGA HÄNDELSER Tech Alcadon Nuvoair Paradox Swedencare XMReality Övriga noterade Övriga onoterade Totalt Tech Finans Berkshire Hathaway Spiltan Fonder Övriga noterade Övriga onoterade Totalt Finans Fastigheter Bonäsudden Kuststaden Bostad Kuststaden Projektutveckling P&E Fastigheter Slitevind Train Alliance Övriga noterade Övriga onoterade Totalt Fastigheter Industri Byggmästare AJ Ahlström Idun Instalco Teqnion Övriga noterade Övriga onoterade Totalt Industri 3 25 2 15 1 5 Substansvärde (kr/aktie) Aktiekurs (kr) Dagskurs* (kr) 41,9 18, 115, 5,85 24, 75, 85,6 327, 287, 355, 75,6 Substansvärde (Mkr) Värde per aktie (kr) Andel av portfölj (%) 93 69 3 182 69 56 112 261 3 843 123,73 54 178 48 52 31 742 23,89 1 98 64 276 245 53 174 144 132 1 186 38,18 17 184 1 71 136 164 178 832 26,78 12 Likvida medel och övriga nettotillgångar 491 15,8 7 TOTALT 7 93 228,38 1 Q1-18 Q2-18 Q3-18 Q4-18 Q1-19 Q2-19 Q3-19 Q4-19 Q1-2 Q2-2 Q3-2 Q4-2 Q1-21 Q2-21 12 17 1 7 24 7 Totalt antal aktier: 31 57 81 Spiltans portfölj (%) Tech Finans Fastigheter Industri Likvida medel Noterat/onoterat (%) Noterade Onoterade Likvida medel 54 Spiltans substansvärde Finansiella tillgångar värderas till verkligt värde i enlighet med IFRS 13. Alla börsnoterade innehav redovisas till aktuellt marknadsvärde medan alla onoterade innehav värderas med utgångspunkt av relevanta multiplar på bolagens historiska eller förväntade försäljning eller resultat eller värdering av framtida kassaflöden *) Kurs/aktie anges för de aktier som regelbundet handlas på en marknadsplats. VÄRDEUTVECKLING jan 221 feb 221 mar 221 apr 221 maj 221 juni 221 Substansvärde per aktie, kr 242,6 256,47 212,97 231,91 227,63 221,6 Aktiekurs, kr 174 179 174 19 188 19 69 Väsentliga händelser under perioden januarijuni 221 Spiltan Fonder ökar Spiltan Fonders förvaltade kapital uppgick vid periodens slut till cirka 82 miljarder kr. Ökningen beror på såväl fondernas värdeökning, där både räntefonderna och aktiefonderna har utvecklats starkt, som stora inflöden tack vara att fonderna nu finns tillgängliga på allt fler plattformar och fler sparare har möjlighet att välja Spiltan Fonder som alternativ. Riktad emission för XMReality I februari deltog Spiltan i XMReality:s riktade emission om cirka 56,3 miljoner kr, till teckningskursen 8,25 kr per aktie. XMReality är noterad på Nasdaq First North Growth Market och har utvecklat en Software as a Servicelösning baserat på Augmented Reality (AR) som möjliggör kunskapsdelning på distans. Emission för NuvoAir Spiltan har även deltagit i onoterade Nuvo- Airs emission på över 1 miljoner kr. Medtechbolaget revolutionerar vården för kroniska lungpatienter med sin digitala plattform och har växt kraftigt när covid-19-pandemin påskyndat transformationen till mer vård på distans. Investment AB Spiltan är i dagsläget största ägare i NuvoAir och försvarar sin ägarandel genom att investera 25 miljoner kr i emissionen. Idun noterat på First North I mars deltog Spiltan som ankarinvesterare med 3 Mkr i Idun Industrier i samband med deras notering på First North Growth Market. Idun investerar i marknadsledande onoterade svenska industribolag. Noteringen NuvoAir erbjuder en datadriven helhetslösning för bättre hälsa hos lungpatienter. Foto: NuvoAir. mottogs väl av aktiemarknaden och värdet på innehavet ökade till 1 Mkr vid utgången av perioden. Tielman ny i portföljen Ett nytt portföljbolag inom affärsområdet industri är familjeföretaget Tielman som drivits i tre generationer. Bolaget har levererat pappersförpackningar och bakformar sedan 193-talet och levererar idag 1,4 miljarder förpackningar per år. Spiltan investerar 18 miljoner kr i bolaget för att höja automationsgraden i produktionen och öka satsningarna på tillväxt. Fusion i fastighetsbranschen Spiltans portföljbolag Kuststaden och KlaraBo går samman och bildar ett offensivt bostadsfastighetsbolag med över 5 lägenheter. Det nya renodlade bostadsfastighetsbolaget kommer att ha ett totalt fastighetsvärde om drygt 6 miljarder kr och fortsätter sina förberedelser inför en planerad börsnotering. Spiltan äger sedan tidigare aktier i både Kuststaden och KlaraBo och kommer efter samgåendet äga drygt 12% av det nya, gemensamma bostadfastighetsbolaget. Spiltan på väg mot notering Spiltan vill notera sina aktier på nya handelsplatsen NGM PepMarket vid lanseringen hösten 221. PepMarket är en smart handelsplats med aktiehandel koncentrerat till en dag i veckan och ett samarbete mellan Nordic Growth Market (NGM) och Pepins. I och med noteringen kommer Spiltanaktien att kunna ägas via ISK och handlas via NGM:s medlemmar som nätmäklare och banker. 4 Substansrapport Investment AB Spiltan delårsrapport 221 Investment AB Spiltan delårsrapport 221 Väsentliga händelser 5
VÄSENTLIGA HÄNDELSER JANUARIJUNI 221 Väsentliga händelser efter rapporttidens utgång Perioden januarijuni 221 Sammanfattning 22. Förändringen förklaras främst Årsstämman 221 Pandemianpassad stämma des att arvode ska utgå enligt I och med övergången av redovis- av kursnedgången i Paradox Inter- Årsstämma i Investment AB godkänd löpande räkning. Investering i United Robots I juli investerade Spiltan 15 miljoner kr i United Robots som gör det möjligt att automatiskt producera nyhetstexter. Bolaget har idag levererat över 4 miljoner automatiskt skrivna artiklar på sex olika språk till kunder som Bonnier, Schibsted och belgiska mediejätten DPG Media. United Robots har årligen återkommande intäkter, ARR, på cirka 2 miljoner kr och ambitionen är att växa kraftigt genom etablering på nya marknader och inom nya affärsområden. Önskar förändra bolånemarknaden I juli blev Spiltan även ny huvudägare i Hejmo Kredit AB med målet att förändra bolånemarknaden. Hejmo har en komplett plattform för att möta bolånekunders höga krav på enkelhet och användarvänlighet. Med kapital från Spiltan ska bolaget ta upp konkurrensen med de svenska bolåneaktörerna. Den initiala investeringen är på 25 miljoner kr och investeringen är kopplad till en godkänd ägarprövning av Finansinspektionen. Paradox vd avgår Paradox Interactives vd Ebba Ljungerud har beslutat sig för att lämna vd-posten med omedelbar verkan på grund av olika uppfattningar om bolagets strategi framåt. Största ägaren Fredrik Wester återvänder som vd och avgår därmed som styrelseordförande i Paradox. Den posten tas nu över av Håkan Sjunnesson, investment manager på Spiltan och tidigare vice styrelseordförande i spelutvecklarbolaget. Foto: Pickit ningsstandarden K3 till IFRS per balansdagen 31 december 22 inkluderar koncernens resultat värdeförändringar i finansiella placeringar. Det gäller dock inte moderbolagets resultat, eftersom moderbolaget värderar finansiella tillgångar utifrån anskaffningsvärdet. Resultatet efter skatt uppgick till -819 (1 46) Mkr, vilket inkluderar värdeförändringar om -831 (1 3) Mkr och erhållna utdelningar om 33 (23) Mkr. Spiltans värdemässigt största innehav Paradox Interactive står för den negativa värdeförändringen under delårsperioden. Finansiella intäkter uppgick till,1 (1,) Mkr. För moderbolaget uppgick resultatet efter skatt till 593 (79) Mkr. Moderbolaget har inga externa lån. Substansvärdet active. Efter rapportperioden har substansvärdet redovisats till 219,56 kr per aktie den 1 augusti 221. Likviditet, soliditet och investeringar Koncernens likvida medel uppgick den 3 juni 221 till 38 Mkr jämfört med 374 Mkr den 31 december 22. Soliditeten uppgick den 3 juni 221 till 99 procent. De totala brutto investeringarna i finansiella anläggningstillgångar uppgick till 476 Mkr under delårs perioden. Spiltan hölls tisdagen den 22 juni 221. Aktieägarna gavs möjlighet att delta via poströstning. På stämman omvaldes Per H Börjesson, Per Bouveng, Lars Klingstedt, Jessica von Otter, Johan Sjöberg och Cecilia Stegö Chiló till ledamöter. Kasper Ljungkvist omvaldes till ordförande. Stämman beslutade att utse Grant Thornton Sweden AB med Anders Meyer som huvudansvarig revisor (nyval). Fastställande och ansvarsfrihet Stämman fastställde valberedningens förslag att styrelsearvode ska utgå med totalt 7 kr där 2 kr ska tillfalla styrelsens ordförande och 1 kr till De i årsredovisningen för 22 intagna balans- och resultaträkningarna fastställdes. Styrelsen och verkställande direktören beviljades ansvarsfrihet för räkenskapsåret 22. I enlighet med styrelsens förslag beslöt stämman att lämna utdelning till aktieägarna med 1 kr per aktie med avstämningsdag den 24 juni 221 och att resterande medel ska balanseras i ny räkning. Optionsprogram Stämman beslutade att godkänna styrelsens förslag om utfärdande av syntetiska optioner till de anställda på Investment AB Spiltan. Stämman beslutade även om ändringar i bolagsordningen i enlighet med styrelsens förslag. Substansvärdet uppgick till 228,3 kr övriga ledamöter med undantag per aktie den 3 juni 221, en ned- för bolagets vd som är anställd av Nyckeltal och definitioner gång från 252,7 kr den 31 december bolaget. Till revisorerna fastställ- NYCKELTAL Substansvärdet, Mkr Marknadsvärdet, Mkr Soliditet, % Substansrabatt, % 221-6-3 22-6-3 22-12-31 7 93 6 355 7 829 5 9 4 535 5 44 99 99 99 17 29 31 Risker och osäkerhetsfaktorer Investment AB Spiltan och dess finansiella innehav investeringsverksamheten och innefattar noterade exponeras genom sin verksamhet för affärsmässiga risker och finansiella risker, där koncernen onoterade innehav. En mer detaljerad redogörelse innehav och bedömning av marknadsvärdet på främst exponeras för aktiekurs och finansierings- beskrivs i årsredovisningen för 22 på sid 65. Kommande rapporttillfällen Bokslutskommuniké 221 publiceras 28 februari 222. Spiltan redovisar även aktuellt substans- PER AKTIE Substansvärdet Marknadsvärdet 228,38 19 24,62 145 252,7 174 risk. Investment AB Spiltan exponeras även för politiska, legala och regulatoriska samt operativa risker. En väsentlig marknadsrisk är prisrisken inom Därutöver bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit. värde månadsvis inför handeln på pepins.com. Nästa handelstillfälle är 813 september 221. Resultat efter skatt -26,36 33,28 82,9 Antal aktier före och efter utspädning 31 57 81 31 277 65 31 57 81 Antal anställda 9 9 9 Bruttoinvesteringar i finansiella tillgångar, Mkr 476 79 Definitioner av nyckeltal Substansvärde per aktie: Uppskattat substansvärde vid periodens slut, dividerat med antal aktier vid periodens slut (se sidan 4). 1 174 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhets faktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 3 september 221 Per H Börjessen (vd) Foto: Pixabay/qimono Marknadsvärde: aktiekursen vid periodens slut multiplicerat med antal aktier. Investment AB Spiltan (publ) Kasper Ljungkvist (ordförande) Soliditet: eget kapial i förhållande till balansomslutningen vid periodens slut. Per Bouveng Substansrabatt/premie: skillnaden mellan aktiekursen och substansvärdet per aktie i förhållande till substansvärdet. Lars Klingstedt Resultat/aktie: Resultat efter skatt i koncernen dividerat med genomsnittliga antal aktier under perioden. Johan Sjöberg Cecilia Stegö Chilò Jessica von Otter 6 Väsentliga händelser Investment AB Spiltan delårsrapport 221 Investment AB Spiltan delårsrapport 221 Januarijuni 221 7
Revisorsrapport Resultaträkning Koncernen Investment Aktiebolaget Spiltan, org.nr. 556288-5417 Revisors rapport över översiktlig granskning av delårsrapport upprättad i enlighet med IAS 34 och 9 kap. årsredovisningslagen (1995:1554) Belopp i tkr Not 221 6 månader Koncernen 22 6 månader 22-1-1 22-12-31 NETTOOMSÄTTNING 377 392 1 255 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Investment Aktiebolaget Spiltan per 3 juni 221 och den sexmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är tagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten, inte i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del RESULTAT FRÅN VÄRDEPAPPER Förändring i verkligt värde av finansiella placeringar Utdelningar Övriga intäkter Rörelseintäkter 2-831 166 32 961 14-797 814 1 29 724 23 22 1 53 336 2 518 11 73 84 482 2 593 651 styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. RÖRELSENS KOSTNADER Administrationskostnader Rörelseresultat -11 878-89 692-8 437 1 44 899-28 326 2 565 325 en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit iden- Stockholm den 3 september 221 Grant Thornton Sweden AB FINANSIELLA POSTER Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat efter finansiella poster 113-89 579 1 9-3 1 45 95 4 684-3 2 57 6 Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review tifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning Anders Meyer Auktoriserad revisor Periodens inkomstskatt 4-9 95-4 917-8 4 Engagements ISRE 241 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av före- har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. PERIODENS RESULTAT OCH TOTALRESULTAT -818 674 1 4 988 2 561 66 8 Revisorns granskningsrapport Investment AB Spiltan delårsrapport 221 Investment AB Spiltan delårsrapport 221 Ekonomisk redovisning 9
Balansräkning Koncernen Balansräkning Koncernen Tillgångar Koncernen Eget kapital och skulder Koncernen Belopp i tkr Not 221-6-3 22-6-3 22-12-31 Belopp i tkr Not 221-6-3 22-6-3 22-12-31 ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Filmbibliotek 31 31 31 EGET KAPITAL Aktiekapital Överkursfond Balanserat resultat 37 912 6 789 13 36 72 6 156 711 37 912 7 638 745 FINANSIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde Andra långfristiga fordringar 2 6 322 573 33 47 5 954 93 3 6 7 445 141 32 139 Summa eget kapital 6 974 7 6 341 188 7 824 432 SKULDER MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Inventarier 33 92 53 Summa anläggningstillgångar 6 356 386 5 984 555 7 477 643 LÅNGFRISTIGA SKULDER Uppskjuten skatt Övriga skulder Summa långfristiga skulder 4 819 1 339 15 158 3 176 1 759 4 935 4 81 1 339 15 14 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR KORTFRISTIGA FORDRINGAR Övriga fordringar Fordringar koncernbolag Kundfordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa kortfristiga fordringar 21 29 256 978 382 811 279 38 13 846 479 12 14 337 19 562 247 594 2 43 KORTFRISTIGA SKULDER Leverantörsskulder Aktuell skatteskuld Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder 42 15 647 6 649 2 764 25 48 724 17 182 7 159 58 25 645 313 19 41 11 333 1 589 32 276 Summa skulder 4 638 3 58 47 416 LIKVIDA MEDEL SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 7 15 338 6 371 768 7 871 848 Likvida medel Summa likvida medel 379 572 379 572 372 876 372 876 373 82 373 82 Summa omsättningstillgångar 658 952 387 213 394 25 SUMMA TILLGÅNGAR 7 15 338 6 371 768 7 871 848 Förändringar i eget kapital Koncernen KONCERNEN Aktiekapital Överkursfond Balanserat resultat Summa Eget kapital Ingående eget kapital 22-1-1 Årets resultat tillika totalresultat 36 72 5 115 723 1 4 988 5 3 2 1 4 988 Utgående eget kapital 22-6-3 36 72 6 156 711 6 341 188 KONCERNEN Aktiekapital Överkursfond Balanserat resultat Summa Eget kapital Ingående eget kapital 221-1-1 Utdelning Årets resultat tillika totalresultat 37 912 7 638 745-31 58-818 674 7 824 432-31 58-818 674 Utgående eget kapital 221-6-3 37 912 6 789 13 6 974 7 Belopp i tkr 1 Ekonomisk redovisning Investment AB Spiltan delårsrapport 221 Investment AB Spiltan delårsrapport 221 Ekonomisk redovisning 11
Kassaflödesanalys Koncernen Resultaträkning Moderbolaget Koncernen Moderbolaget Belopp i tkr Not 221-6-3 22-6-3 Belopp i tkr Not 221 6 månader 22 6 månader 22-1-1 22-12-31 LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS BÖRJAN 373 82 18 69 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat varav erhållen utdelning Justering av poster som inte ingår i kassaflödet Erhållen ränta Erlagd ränta Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -89 692 (32 961) 831 274 113-12 471 9 224 1 44 894 (23 221) -1 29 718 1 14-3 16 187 RESULTAT FRÅN VÄRDEPAPPER Realisationsvinster Utdelningar Nedskrivningar Övriga intäkter Rörelseintäkter RÖRELSENS KOSTNADER Administrationskostnader Rörelseresultat 578 323 32 961 2 611 34-11 64 6 24 697 23 221 72 221-7 817 712 44 748 534 73 84-1 817 483 821 4-26 797 794 27 FÖRÄNDRINGAR I RÖRELSEKAPITAL Förändringar kortfristiga fordringar Förändringar skulder av rörelsekaraktär Kassaflöde från den löpande verksamheten -258 978-3 42-253 156-1 312-49 5 826 FINANSIELLA POSTER Ränteintäkter koncernbolag Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat efter finansiella poster 1 385 175 61 8 1 14-3 713 415 158 4 324-3 798 686 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Investering i finansiella värdepapper Försäljning av finansiella värdepapper Ökning av långfristiga fordringar Minskning av långfristiga fordringar Kassaflöde från investeringsverksamheten -476 16 767 33-8 354 7 23 289 983-686 386 885 26-14 453 1 992 186 359 Periodens inkomstskatt 4-9 77-4 711-6 57 PERIODENS RESULTAT 592 723 78 74 792 116 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten -31 58-31 58 PERIODENS KASSAFLÖDE 5 769 192 185 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT 379 572 372 876 12 Ekonomisk redovisning Investment AB Spiltan delårsrapport 221 Investment AB Spiltan delårsrapport 221 Ekonomisk redovisning 13
Balansräkning Moderbolaget Balansräkning Moderbolaget Tillgångar Moderbolaget Eget kapital och skulder Moderbolaget Belopp i tkr Not 221-6-3 22-6-3 22-12-31 Belopp i tkr Not 221-6-3 22-6-3 22-12-31 ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Filmbibliotek 31 31 31 BUNDET EGET KAPITAL Aktiekapital Uppskrivningsfond Summa bundet eget kapital 37 912 11 766 49 678 36 72 14 632 51 334 37 912 11 766 49 678 FINANSIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Andelar i koncernbolag Andelar i intresseföretag Långfristiga värdepappersinnehav Andra långfristiga fordringar 2 2 2 1 2 899 715 1 16 19 33 47 17 11 531 547 1 125 621 3 59 17 412 691 587 1 17 659 32 139 FRITT EGET KAPITAL Överkursfond Balanserat resultat Periodens resultat Summa fritt eget kapital 1 885 633 592 723 2 626 131 149 493 1 158 576 78 74 2 16 773 1 124 575 792 116 2 64 466 Summa anläggningstillgångar 2 49 84 1 74 647 1 759 17 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Summa eget kapital 2 675 89 2 68 17 2 114 144 SKULDER KORTFRISTIGA FORDRINGAR Övriga fordringar Fordringar koncernbolag Kundfordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa kortfristiga fordringar KASSA OCH BANK Kassa och bank Summa kassa och bank 21 89 26 645 7 71 282 441 378 86 378 86 13 674 4 518 8 12 18 283 372 355 372 355 19 4 4 227 16 524 24 167 373 23 373 23 LÅNGFRISTIGA SKULDER Övriga skulder Summa långfristiga skulder KORTFRISTIGA SKULDER Skuld koncernbolag Leverantörsskulder Aktuell skatteskuld Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder 1 339 1 339 446 345 15 647 6 414 2 16 24 958 1 633 1 633 548 598 17 182 6 715 54 25 547 1 339 1 339 2 424 256 19 41 8 85 1 243 31 814 Summa omsättningstillgångar 661 32 39 639 397 19 SUMMA TILLGÅNGAR 2 711 16 2 95 286 2 156 297 Summa skulder 35 297 27 179 42 153 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 711 16 2 95 286 2 156 297 Förändringar i eget kapital Moderbolaget MODERBOLAGET Bundet EK Aktiekapital Uppskrivningsfond Fritt EK Överkursfond Balanserat resultat Årets resultat Summa eget kapital Ingående eget kapital 22-1-1 Resultatdisposition Periodens resultat 36 72 14 632 831 377 328 917 328 917-328 917 713 415 1 359 43 713 415 Utgående eget kapital 22-6-3 36 72 14 632 1 16 294 713 415 2 72 818 MODERBOLAGET Bundet EK Aktiekapital Uppskrivningsfond Fritt EK Överkursfond Balanserat resultat Årets resultat Summa eget kapital Ingående eget kapital 221-1-1 Resultatdisposition Utdelning Periodens resultat 37 912 11 766 1 124 575 792 116 792 116-792 116-31 58 61 8 2 114 144-31 58 61 8 Utgående eget kapital 221-6-3 37 912 11 766 1 916 69 57 742 2 684 886 Belopp i tkr 14 Ekonomisk redovisning Investment AB Spiltan delårsrapport 221 Investment AB Spiltan delårsrapport 221 Ekonomisk redovisning 15
Kassaflödesanalys Moderbolaget Moderbolaget Belopp i tkr Not 221-6-3 22-6-3 LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS BÖRJAN 373 23 179 623 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat 6 24 712 44 varav erhållen utdelning (32 961) (23 221) Justering av poster som inte ingår i kassaflödet -578 329-697 Erhållen ränta 168 1 14 Erlagd ränta -3 Betald skatt -12 471 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 9 68 16 415 FÖRÄNDRINGAR I RÖRELSEKAPITAL Förändringar kortfristiga fordringar -256 882-1 111 Förändringar skulder av rörelsekaraktär -3 462 116 Kassaflöde från den löpande verksamheten -25 736 6 42 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av dotterbolag Ökning av långfristiga fordringar -8 354-14 453 Noter Minskning av långfristiga fordringar 7 23 1 992 Aktieägartillskott Investering i finansiella värdepapper Försäljning av finansiella värdepapper -476 16 764 978-686 386 885 159 Not 1 Redovisnings- och värderingsprinciper Kassaflöde från investeringsverksamheten 287 631 186 312 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten -31 58-31 58 Allmän information om företaget Investment AB Spiltan är ett publikt aktie bolag, registrerat i Sverige och har sitt huvud kontor i Stockholm med adress Grevgatan 39, utvärderas löpande baserat på verkligt värde. Investment AB Spiltan är idag fokuserat på investeringar inom fyra kategorier: Tech, Finans, Fastigheter och Industri. Varje enskilt innehav engagemang i investeringsobjeketet och kan påverka avkastningen med hjälp av sitt bestämmande inflytande. PERIODENS KASSAFLÖDE 5 837 192 732 114 53 Stockholm. Spiltan investerar i noterade och onoterade i portföljen har olika risk, men med en portfölj med lönsamma företag i olika branscher och Intressebolag Ett intressebolag är ett företag över vilket LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT 378 86 372 355 bolag som är indelade i fyra olika affärsområden: Tech, Finans, Fastigheter och Industri. utvecklingsfaser begränsas den totala risken. Investment AB Spiltan har inte någon uttalad moderbolaget utövar ett betydande inflytande, genom möjligheten att delta i de beslut som Koncernredovisningsprinciper tidshorisont för när ett innehav ska avyttras men investeringsstrategin utvärderas löpande och rör verksamhetens ekonomiska och operationella strategier. Detta förhållande råder normalt Denna delårsrapport för koncernen har upprät- inriktningen förändras över tid. Moderbolagets i de fall moderbolaget direkt eller indirekt tats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering innehav värderas till anskaffningsvärde i enlig- innehar aktier som representerar 25% av och Årsredovisningslag. Tillämpade redovis- het med portföljmetoden. rösterna. nings- och värderingsprinciper överensstämmer med de principer som framgår av års- och Moderbolag Verkligt värde via resultatet koncernredovisningen för 22. Delårsrappor- Moderbolaget har valt att inte tillämpa IFRS Samtliga investeringar i företag (dotter bolag, in- ten för moderbolaget har upprättats i enlighet 9 utan värderar samtliga långfristiga värde- tressebolag samt övriga finansiella place ringar) med Årsredovisningslagen. Investment AB pappers innehav utifrån anskaffningsvärdet. Det värderas till verkligt värde via resultatet. Spiltan är ett investmentföretag enligt IFRS 1, totala innehavet är utformat och dokumenterat Finansiella instrument värderade till verkligt vilket innebär att Investment AB Spiltan inte som en värdepappersportfölj varför ett eventu- värde, som inte handlas på en aktiv marknad, konsoliderar dessa dotterbolag utan värderar ellt nedskrivningsbehov bedöms för portföljen värderas genom olika värderingsmodeller. Vär- innehaven löpande till verkligt värde. Dotter- som helhet. deringen baseras på bedömningar och model- bolaget Spiltan Fastigheter AB konsolideras ler som så långt möjligt baseras på variabler från dock enligt förvärvsmetoden. Dotterbolag aktiva marknader. Vid värdering av finansiella Investeringsstrategin präglas av långsik- Ett dotterbolag är ett företag över vilket moder- instrument där marknadsdata inte är tillgängligt tighet och ett engagemang i portföljbolagen företaget har bestämmande inflytande. En görs bedömningar som baseras på hur markna- som syftar till att generera avkastning både i investerare har bestämmande inflytande över den värderar liknande finansiella instrument. Se form av värdestegring och direktavkastning på investeringsobjektet när den är exponerad även moderbolagets principer. investeringarna. Alla investeringar följs upp och för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt 16 Ekonomisk redovisning Investment AB Spiltan delårsrapport 221 Investment AB Spiltan delårsrapport 221 Ekonomisk redovisning 17
Not 2 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde över resultat Verkligt värde är, enligt definitionen i IFRS 13 der. En marknad betraktas som aktiv om noterade priser från en börs, mäklare, industrigrupp, Värdering till verkligt värde, det pris som vid värderingstidpunkten skulle erhållas vid försäljning prissättningstjänst eller övervakningsmyndighet av en tillgång eller betalas vid överlåtelse av finns lätt och regelbundet tillgängliga och dessa en skuld genom en ordnad transaktion mellan priser representerar verkliga och regelbundna marknadsaktörer under aktuella marknadsförhållanden, oavsett om detta pris är direkt armslängds avstånd. förekommande marknadstransaktioner på observerbart eller uppskattat genom att en Nivå 2 Verkligt värde fastställs utifrån annan värderingsteknik använts. värderingsmodeller som baseras på andra observerbara data för tillgången eller skulden Värderingsnivåer enligt IFRS 13 än noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen Tillgångar och skulder som värderas till verkligt direkt (d v s som prisnoteringar) eller indirekt värde klassificeras enligt IFRS 13 i en verklig (d v s härledda från prisnoteringar). Exempel på värdehierarki på tre nivåer och som är baserat observerbara data inom nivå 2 är: på den information som används för att fastställa Noterade priser för liknande tillgångar och det verkliga värdet: skulder. Nivå 1 Verkligt värde fastställs utifrån Data som kan utgöra grund för bedömning observerbara (ojusterade) noterade priser på en av pris, t.ex. marknadsräntor och avkastningskurvor. aktiv marknad för identiska tillgångar och skul- AKTIER OCH ANDELAR VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE, SAMTLIGA INNEHAV Nivå 3 Verkligt värde fastställs utifrån värderingsmodeller där väsentliga indata baseras på icke observerbara data, vilket gäller för innehav i onoterade värdepapper. Posten Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde i resultaträkningen innehåller långfristiga värdepappersinnehav, koncernbolag samt bostadsrätter. Förändringen i verkligt värde av finansiella placeringar avser befintliga innehav vid periodens utgång. Realisationsvinster avser netto av försäljningar under perioden. Investment AB Spiltan har enbart finansiella tillgångar som klassificeras till Nivå 1 och Nivå 3. För ytterligare information, se årsredovisning 22 sidan 63. 221-6-3 22-6-3 22-12-31 Koncernen* Belopp i tkr Antal Verkligt värde Antal Verkligt värde Antal Verkligt värde LÅNGFRISTIGA VÄRDEPAPPERSINNEHAV Onoterade innehav nivå 3 Kuststaden Bostad Övriga onoterade innehav Noterade innehav nivå 1 Alcadon Berkshire Hathaway A Byggm. A J Ahlström B Essity Idun Industrier B Instalco Samhällsbyggnadsbolaget Slitevind Spiltan Högräntefond Spiltan Räntefond Swedencare Teqnion Train Alliance Övriga Noterade Innehav 2 23 893 5 561 25 347 669 2 71 289 68 544 6 1 794 65 2 35 99 63 868 271 445 93 474 178 121 183 514 99 781 71 52 597 74 236 69 135 676 174 274 471 966 45 433 592 2 523 999 2 147 255 1 131 77 1 676 15 1 454 221 55 243 992 111 351 59 619 6 71 239 419 14 317 54 37 87 253 337 423 2 23 893 5 561 25 265 2 2 523 999 68 544 19 1 794 65 1 454 221 62 688 146 485 64 473 141 292 96 247 7 93 5 2 72 338 71 997 61 75 97 27 94 67 434 45 Koncernen Belopp i tkr 221-6-3 22-6-3 22-12-31 ANDELAR I INTRESSEFÖRETAG ANSKAFFNINGSVÄRDE Vid årets början Årets förvärv Årets avyttringar Totalt anskaffningsvärde 1 79 246 476 16-169 256 2 16 6 1 148 553 686 386-159 469 1 675 47 1 148 553 1 87 814-527 121 1 79 246 Onoterade innehav nivå 3 Kuststaden Projektutveckling Nuvoair P&E Persson Övriga onoterade innehav Noterade innehav nivå 1 276 199 69 19 244 615 32 16 117 25 568 263 478 11 14 224 581 396 79 VÄRDEFÖRÄNDRING VIA RESULTATRÄKNINGEN Vid årets början Årets värdeförändring via resultaträkningen 5 717 217-831 166 3 945 899 1 29 724 3 974 641 2 518 11 Bonäsudden Paradox XMReality 481 129 17 676 181 9 618 924 98 15 3 181 713 56 271 18 159 469 876 715 3 65 53 32 279 481 129 18 16 377 8 538 924 96 226 4 638 854 6 114 Justering värdeförändring avyttrade innehav Total värdeförändring via resultaträkningen -579 484 4 36 567-697 4 278 623-756 856 5 735 895 ANDELAR I KONCERNBOLAG Onoterade innehav nivå 3 Redovisat värde 6 322 573 5 954 93 7 445 141 Spiltan Fonder** Spiltan Partner 136 623 296 441 36 65 79 Övriga onoterade innehav 754 522 37 732 AKTIER OCH ANDELAR VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE, NIVÅ 3 TOTALT FINANSIELLA TILLGÅNGAR 6 322 573 5 954 93 7 445 141 Koncernen Belopp i tkr 221-6-3 22-6-3 22-12-31 ANSKAFFNINGSVÄRDE Vid årets början 715 158 599 42 599 42 *) Vi särredovisar innehav vars verkliga värde är 5 miljoner kronor och uppåt. Årets förvärv 272 25 13 547 255 256 **) Innehavet i Spiltan Fonder AB överläts till det helägda dotterbolaget Spiltan Partner AB i maj 221. Årets avyttringar -15 249-693 -139 14 Totalt anskaffningsvärde 971 934 71 896 715 158 VÄRDEFÖRÄNDRING VIA RESULTATRÄKNINGEN Vid årets början 68 11 554 424 554 424 Årets värdeförändring via resultaträkningen -269 146-74 32 125 587 Total värdeförändring via resultaträkningen 41 865 48 14 68 11 Redovisat värde 1 382 799 1 182 1 395 169 18 Ekonomisk redovisning Investment AB Spiltan delårsrapport 221 Investment AB Spiltan delårsrapport 221 Ekonomisk redovisning 19
Not 3 Transaktioner med närstående Samtliga närstående transaktioner har skett med nedan angivna bolag inom Spiltansfären alternativt med bolag kopplade till styrelsemedlemmar. Samtliga transaktioner har genomförts till marknadsmässig prissättning. Räntor beräknas enligt marknadsmässiga villkor. De mest betydande transaktionerna är följande: Koncernen Belopp i tkr Närstående bolag Inköp från närstående bolag Skulder till närstående bolag Fordran på närstående bolag Tielmans orgnr 556656-9637 Emerse orgnr 55685-2582 2 7 3 6 Moderbolaget Belopp i tkr Närstående bolag Inköp från närstående bolag Skulder till närstående bolag Fordran på närstående bolag Spiltan Fastigheter orgnr 556597-2261 Spiltan Partner orgnr 556932-629 468 2 282 258 364 Not 4 Skatter Då Investment AB Spiltan är ett investmentbolag enligt inkomstskattelagen tillämpas därför särskilda skatteregler. Skattereglerna innebär att uppkomna kapitalvinster på aktier ej är skattepliktiga samt att kapitalförluster ej är avdragsgilla. Mottagna utdelningar och ränteintäkter är skattepliktiga medan förvaltningskostnader, räntekostnader och lämnad utdelning är avdragsgilla. Därutöver tillkommer en schablonintäkt om 1,5 procent på marknadsvärdet av noterade aktier som inte är närings betingade vid ingången av året. Skatt är beräknad för perioden. Not 5 Eventualförpliktelser Belopp i tkr 221-6-3 22-12-31 Borgensåtagande 27 Texter: Spiltan Inhouse. Foto: Spiltan och respektive portföljbolag Layout: Björn Magnusson. Investment AB Spiltan 221 2 Ekonomisk redovisning Investment AB Spiltan delårsrapport 221
spiltan.se