Luleå tekniska universitet Instutionen för Industriell Ekonomi och Samhällsvetenskap Avd. för Företagsekonomi och Verksamhetsutveckling Magnus Konradsson (Uppgift 1 6) Kent Nilsson (Uppgift 7) Ted Karlsson (Uppgift 8-9) Tentamen i IEF 100, Grundkurs industriell ekonomi, 5 poäng Datum: 2006-05-30 Tid: 09.00-13.00 Hjälpmedel: Miniräknare Räntetabeller Jourhavande lärare: Magnus Konradsson, tel 0920-491421 OBS! Ringa nedan in det tentamensalternativ du tenterar Alternativ 1 Alternativ 2 ALTERNATIV 1. (5p) IEF 100 Inklusive organisation och marknadsföringsdelarna Delavsnitt A (Uppgift 1-2, 10, poäng) Delavsnitt B (Uppgift 3-9, 50 poäng) Totalt för den skriftliga tentamen 9 uppgifter (60 poäng) För betyget 3 på kursen krävs minst 30 poäng med godkänd A-del (6 av 10 poäng) För betyget 4 på kursen krävs minst 40 poäng med godkänd A-del (6 av 10 poäng) För betyget 5 på kursen krävs minst 49 poäng med godkänd A-del (6 av 10 poäng) ALTERNATIV 2. (4p) IEF 100 för er som läst tidigare läsperioder och klarat av organisation & marknadsföringsdelarna (1p). Delavsnitt A (Uppgift 1-2, 10 poäng) Delavsnitt B (Uppgift 3-7, 38 poäng) Totalt för den skriftliga tentamen 7 uppgifter (48 poäng) För betyget 3 på kursen krävs minst 24 poäng med godkänd A-del (6 av 10 poäng) För betyget 4 på kursen krävs minst 32 poäng med godkänd A-del (6 av 10 poäng) För betyget 5 på kursen krävs minst 39 poäng med godkänd A-del (6 av 10 poäng) KONTROLLERA ATT DU FÅTT ALLA UPPGIFTER! Lycka till! Resultatet delges senast den 7 juli 2006 klockan 13.00 i Studentportalen.
DELAVSNITT A Uppgift 1 (7 poäng) Konrad s är en av de större butikerna som finns på campusområdet vid Luleå Tekniska Universitet. Företaget startade sin verksamhet den 1/1 2005 och har som affärsidé är att vara störst, bäst och billigast. Under år 2005 så omsatte verksamheten 15 000 tkr. Under året har ägaren ökat det egna kapitalet genom en insättning på 300 tkr för möjliggöra en investering i ett nytt affärssystem. Affärssystemet köptes kontant i augusti för 600 tkr och beräknas ha en ekonomisk livslängd på 3 år. Den sista december 2005 fanns det kundfordringar till ett värde av 250 tkr, leverantörsskulder till ett värde av 1 000 tkr och ett varulager som värderades till 1 500 tkr. Under året har varuinköpen uppgått till 10 000 tkr. I denna uppgift kan du bortse från moms! Endast svar på nedanstående rader krävs! Hur stora är 2005 års: Inbetalningar: (1500-250)+300= 15050 Utbetalningar: 600 +(10 000-1 000) = 9600 Inkomster: 15 000 Utgifter: 600 +10 000 = 10 600 Intäkter: 15 000 Kostnader: 200 + (10 000 1 500) = 8 700 (Alternativt: 5/12 200 +8 500= 8583.33 8 584 ) Resultat: 15 000-8 700 = 6300 (Alternativt15 000-8584= 6416) Uppgift 2 (3 poäng) Ange om följande påståenden är rätt eller fel genom att kryssa i en ruta. Rätt svar ger 0,5 poäng, fel svar ger -0,5 poäng och inget svar ger 0 poäng. Lägsta poäng på uppgiften totalt är 0 poäng. Rätt Fel 1. Kassalikviditet beskriver företagets betalningsförmåga på kort sikt.. 2. En investering kan ses som lönsam om nuvärdet av inbetalningsöverskottet överstiger investeringens storlek. 3. Självkostnadskalkyllering använder sig av fullständig kostnadsfördelning. 4. Ett företags resultat utgörs av skillnaden mellan intäkter och kostnader för en viss period. 5. Räntabiliteten på eget kapital Re är detsamma som Vinstmarginal (VM) x (multiplicerat) med kapitalomsättningshastigheten. 6. Ett Isoräntabilitetsdiagram visar sambanden mellan räntabilitet, vinstmarginal och kapitalomsättningshastigheten.
DELAVSNITT B Uppgift 3 (6 poäng) Nedan finns resultat- och balansräkning för Aktiebolaget Ferruform. Din uppgift blir att med hjälp av resultatoch balansräkningen beräkna soliditet, räntabilitet på eget kapital, vinstmarginal, kassalikviditet, kapitalets omsättningshastighet samt räntabilitet på totalt kapital för år 2005. Bolagskatten är 28 %. Använd det sätt som ger mest information samt skriv endast svar på svarsbladet som finns på nästa sida. Du får 1 poäng för varje rätt svar och 0 poäng för ett felaktigt svar.. RESULTATRÄKNING (Mkr) 2005 2004 Försäljning 2 010 1 790 Tillverknings-, försäljningsoch administrationskostnader -1690-1 690 Avskrivningar enligt plan -80-100 Rörelseresultat 240 0 Ränteintäkter 0 10 Räntekostnader -40-50 Resultat efter finansiella poster 200-40 Extraordinära poster 20 10 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt 220-30 BALANSRÄKNING (Mkr) 05-12-31 04-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar 1 170 1 190 S:a anläggningstillgångar 1 170 1 190 Omsättningstillgångar Varulager 230 290 Kortfristiga fordringar 250 270 Likvida medel 80 50 S:a omsättningstillgångar 560 610 S:A TILLGÅNGAR 1 730 1 800 EGET KAPITAL & SKULDER Eget Kapital Aktiekapital 200 200 Balanserad vinst 900 970 Periodens resultat 220-30 1320 1140 Långfristiga skulder 170 180 S:a långfristiga skulder 170 180 Kortfristiga skulder 240 480 240 480 S:A EGET KAPITAL & SKULDER 1730 1800 Antal anställda (c:a) 700 750
DELAVSNITT B Uppgift 3 Svarsblad Soliditet = justerat eget kapital/totalt kapital =1320/1730 = 0,763 = 76,3 % Räntabilitet på eget kapital = (Resultat efter finansiella poster - skatt)/genomsnittligt justerat eget kapital = (200 0,72)/ ((1320+1140)/2)= 0,117 = 11,7 % Vinstmarginal: (Rörelseresultat + finansiella intäkter)/omsättning = ( 240 + 0)/2010 = 0,1194= 11,9% Räntabilitet på totalt kapital: Rörelseresultat + finansiella intäkter)/genomsnitt totalt kapital = 240/((1730+1800)/2)= 13598= 13,6% Kassalikviditet: (Omsättningstillgångar - varulager) / kortfristiga skulder= (560-230)/240 = 1,375 = 1,38 Kapitalets omsättningshastighet: omsättning/genomsnittligttotalt kapital = 2010/((1730+1800)/2)= 1,1388 = 1,14 Uppgift 4 (3 p) Ange med ett om följande händelser är rätt eller fel. Rätt svar ger 0,5 poäng. Fel svar ger minus 0,5 poäng. Inget svar ger 0 poäng. Lägsta poäng på uppgiften totalt är 0 poäng. Händelse Rätt Fel Totalt fasta kostnader varierar när verksamhetsvolymen förändras. Progressivt rörliga kostnader ökar långsammare än verksamhetsvolymen. Samkostnader är kostnader som påverkas av ett visst beslut. Alternativkostnad är det intäktsöverskott som man går miste om genom att välja ett visst alternativ. Täckningsgrad anger den del av priset eller de totala intäkterna som utgör täckningsbidrag. Säkerhetsmarginal uttryckt i volym, är skillnaden mellan verklig försäljningsvolym och den kritiska försäljningsvolym.
DELAVSNITT B Uppgift 5 (10 p) Bokis AB säljer böcker i Norra Sverige. Marginalen är i genomsnitt 35 %. Man tänker öppna en filial i Lund. Hyra, kontorskostnader, reklam m m beräknas till 125 000 kronor/år. Dessutom ska man anställa en säljare med en månadslön på 10 000 kronor och en provision på 5 % av filialens försäljning. Personalomkostnaderna beräknas på lönen och provisionen med 46 %. Försäljarens resekostnader beräknas till 20 000 kronor per år. Man räknar med att filialen kommer att sälja för 900 000 kronor under det första året. a) Gör en bidragskalkyl för att beräkna filialens täckningsbidrag under det första året. (4 poäng) Bruttovinst 900 000*0,35 = 315 000 Hyra mm - 125 000 Lön - 120 000 Personalomk. 0,46*120 000 = - 55 200 Provision 0,05*900 000 = - 45 000 Personalomk 0,46*45 000-20 700 Resekostnader - 20 000 Täckningsbidrag - 70 900 b) Bör Bokis AB utifrån detta beslutsunderlag öppna upp en filial i Lund? Motivera! (1 poäng) Nej man bör inte öppna en filial i Lund eftersom det inte ens ger täckning för de särkostnader som detta medför. c) För hur mycket måste man sälja för att filialen ska få ett täckningsbidrag på 30 000 kronor? (5 poäng) Försäljning = 0,35-125 000-120 000-55 200-20 000 (0,05 + 0,05*0,46)= 30 000 0,277 = 350 200 = 1 264 260 Försäljningen måste uppgå till 1 264 260 för att de ska erhålla ett TB på 30 000 kronor.
DELAVSNITT B Uppgift 6 (7 p) Bokis AB är ett handelsföretag som verkar i bokbranschen. Företagets säljer främst kurslitteratur till studenter men även kontorsmaterial. Under 2004 och 2005 har företaget haft en lönsamhetsnedgång på grund av att allt fler köper sina böcker från Internet. Vd är orolig för framtiden och vill nu ha din hjälp att upprätta en likviditetsbudgetbudget för år 2007. Vd har tagit fram underlag för att underlätta ditt arbete. Den 31 december 2006 förväntar vi oss följande: ingående balans för kassa & bank är 100 tkr, det finns ett banklån på 500 tkr samt en skatteskuld för den anställdes preliminära skatt och sociala avgifter på 10 tkr. Underlag för budgeten år 2007: Under 2007 planerar företaget att förnya inredningen vilket kommer att innebära inköp av inventarier för 98 tkr. De nyinköpta inventarierna beräknas ha en ekonomisk livslängd på 8 år. Avskrivningar på de övriga inventarierna beräknas uppgå till 70 tkr. Inköpen beräknas uppgå till 1 800 tkr. Försäljningen förväntas uppgå till 3 100 tkr för hela året. September månad är, tack vare läsperiodsstarten, bra ur försäljningssynpunkt och Vd uppskattar att de kommer att sälja för 1 000 tkr under denna månad. All försäljning under året sker kontant. Varulagret förväntas öka med 150 tkr. Hyran för lokalen är beräknad till 25 tkr för varje månad, vilket betalas i förskott. Bokis AB betalar 5 % ränta på banklånet samt amorterar 50 tkr den sista december varje år. Bokis AB har en anställd med en bruttolön på 20 tkr per månad. Preliminär skatt uppgår till 30 % och arbetsgivaravgifterna till 35 %. Lönen betalas för samma månad som den avser det vill säga intjänad lön i maj betalas ut den 25:e maj. Övriga kostnader uppskattas till 10 tkr per månad och betalas kontant. Ägaren planerar att ta ut en aktieutdelning på 120 tkr för verksamhetsåret 2006. I denna uppgift kan du bortse från moms! Upprätta en likviditetsbudget för år 2007. (7 poäng) OBS! Använd svarstabellen på nästa sida.
Uppgift 6 Svarsblad likviditetsbudget DELAVSNITT B LIKVIDITETSBUDGET Belopp INBETALNINGAR Försäljning 3 100 Summa inbetalningar 3 100 UTBETALNINGAR Inredning 98 Varuinköp 1 800 Nettolön till anställda 20 0,7x 12 = 168 Skatt + sociala avgifter 10+ ((6 + 7) 11)= 153 Amortering 50 Ränta 0,05 500 = 25 Hyra 12 x 25 = 300 Omkostnader 120 Aktieutdelning 120 Summa utbetalningar INGÅENDE LIKVIDA MEDEL UTGÅENDE LIKVIDA MEDEL 2 834 100 366
Uppgift 7 (12 poäng) DELAVSNITT B Ett företag har specialiserat sig på konsultationer åt gymnasieskolor och universitet. Med tiden har uppdragen blivit fler och fler och därmed har också företagets kostnader för resor ökat. Företaget har idag inga egna bilar utan betalar ut milersättning till sina anställda som använder egen bil i tjänsten. Kostnaden för företaget är 20 kr/mil och ersättningen betalas ut en gång per år till de anställda och det sker den 31/12 varje år. I genomsnitt kör varje konsult 2 500 mil per år. Roland, som äger företaget, funderar om det inte skulle bli billigare om företaget stod för bilarna istället för att de anställda använder sina egna bilar och får ut milersättning. OBS! I denna uppgift behöver du inte ta hänsyn till moms eller andra skatter. a) (4 poäng) Roland funderar på att testa sin idé genom att köpa in en enkel standardbil och se hur det går. Roland behöver dock veta mer om de ekonomiska konsekvenserna innan han kan fatta beslutet. Följande data finns tillgänglig. Inköpspris 150 000,00 kr Försäkringkostnad per år 4 000,00 kr Drivmedelskostnad per mil (betalas av Rolands företag) 10,00 kr Övriga kostnader per år 2 000,00 kr Bilens fysiska livslängd 15 år Bilens ekonomiska livslängd 10 år Försäljningspris vid avyttring 40 000,00 kr Företagets kalkylränta (Rolands företag) 5% All information gäller för en bil och som tidigare nämnts kör varje konsult i genomsnitt 2 500 mil per år. Bilen avyttras när den inte längre är lönsam. Varje års kostnader betalas den 31/12 varje år tack vare ett förmånligt avtal med en mackägare och ett försäkringsbolag. Hjälp Roland med att ta fram ett beslutsunderlag för om han ska köpa in bilen eller inte genom att använda nuvärdesmetoden. b) (3 poäng) Använd informationen från a-uppgiften och beräkna vilken pay-off-tid bilen har utan att ta hänsyn till ränta. c) (5 poäng) Ett annat alternativ som Roland funderar på är att leasa en bil vilket han vill jämföra med alternativet att köpa bilen. Roland har fått ett förmånligt erbjudande från ett företag som leasar ut bilar vilket visas nedan. Leasingkostnad per år (betalas den 31/12 för varje år) 22 000,00 kr Drivmedel per mil (betalas av Rolands företag) 10 kr Leasingkontraktets längd 10 år Företagets kalkylränta (Rolands företag) 5% All information gäller för en bil och som tidigare nämnts kör varje konsult i genomsnitt 2 500 mil per år. Varje års drivmedelskostnad betalas den 31/12 varje år tack vare ett förmånligt avtal med en mackägare. Hjälp Roland med att ta fram ett beslutsunderlag för om han ska Köpa in eller Leasa bilen genom att använda annuitetsmetoden. Använd informationen från a-uppgiften och informationen från denna uppgift för att besvara frågan.
DELAVSNITT B a) Här gäller det att först beräkna vilka ekonomiska konsekvenser beslutet får. Alla kostnader betalas den 31/12 och kostnaderna är: Försäkringskostnad Övrig kostnad 2 000 kr Drivmedel/år (2 500 mil x 10 kr) Summa utbetalningar 31/12 4 000 kr 25 000 kr 31 000 kr Kostnader (betalas den 31/12) om ej bilen köps in är milsersättningen till de anställda vilket är på 50 000 kr/ år (2 500 mil x 20 kr) Bilköpet har därför ett inbetalningsöverskott (driftsöverskott) på 19 000 kr/år. Det ska jämföras med investeringen på 150 000 kr år 0 och restvärdet efter år 10 på 40 000 kr. Med nuvärdesmetoden förs alla framtida ekonomiska konsekvenser till år 0 för att kunna göra en riktig jämförelse med grundinvesteringen (som görs år 0) Företaget använde 5 % kalkylränta vilket betyder att de totala inbetalningsöverskotten för åren, omräknat till år 0:s värde, blir: 146 718 kr (19 000 x 7.722 (Tabell 3, 10år, 5 % ränta). Restvärdets värde år 0 är: 24 556 kr (40 000 kr x 0,6139 (Tabell 2, 10år, 5% ränta). Nuvärdet för investeringen blir därför 150 000 + 146 718 +24 556 = + 21 274 kr. Svar: JA! Roland ska köpa bilen istället för att betala ut milersättning. b) Här efterfrågas återbetalningstiden (pay-off) utan att ta hänsyn till ränta och uppgifterna från A-uppgiften ska användas. Det ger att: G= 150 000 kr och Inbetöverskott/år = 19 000 kr. Pay-off-tiden blir: 150 000 kr/19 000= 7.89 år (G/DÖ) c) Här gäller det att jämföra om det är lönsammare att leasa bilen än att köpa den och svaret ska lämnas med hjälp av annuitetsmetoden. Återigen ska uppgifterna från A-uppgiften användas (för köp-alternativet). Alla kostnader för leasingalternativet betalas den 31/12 varje år. En analys av kostnaderna ger att det utbetalas 22 000 kr + 25 000 kr (2 500 mil x 10 kr) = 47 000 kr per år med leasing. Besparingen med att leasa blir 50 000 kr/år (20 kr x 2 500 mil). Det gör att det blir ett inbetalningsöverskott på 3 000 kr per år vilket ska jämföras med nuvärdet på 21 274 kr år 0 för köp- alternativet. Pengars tidsvärde gör att det inte går att jämföra krona mot krona utan de två summorna måste göras likvärdiga. Med annuitetsmetoden flyttas värdet år 0 framåt för att kunna jämföra med varje års besparing. De årliga annuiteterna för nuvärdet 21 274 blir 2 755 kr/år (21 274 x 0,1295 (Tabell 3, 10 år, 5% ränta)). 2 755/år är lägre än 3 000/år vilket innebär att det är billigare att leasa bilen än att köpa den. Svar: Leasa bilen.
Uppgift 8 (8 poäng) (Lös endast om du skriver tentamensalternativ 1) DELAVSNITT B Beskriv hur H&M skapar kundvärde enligt den modell för kundvärde som diskuterades under föreläsningen samt seminariet. Tänk på att ha en tydlig koppling till den teoretiska modellen. Lösningsförslag Kundvärde skapas med hjälp av att skapa kundnytta (+) samt hålla nere uppoffringar (-) + Produkt (H&M erbjuder moderiktiga kläder) + Service (hit räknas exempelvis den service kunden får i butiken) + Relationen (personliga relationer viktigast men man kan tänka sig att H&M erbjuder åtminstone en pseudorelation i och med sin kundklubb) + Image (i H&M:s fall så är nog varumärkesimagen viktigare på butiksnivå än plaggnivå) - Pris (lågt pris) - Tid (centralt placerade butiker) - Energi (central placerade butiker, internetförsäljning) - Psykologisk (risken låg då priset är lågt, även öppet köp, känt företag mm) Uppgift 9 (4 poäng) (Lös endast om du skriver tentamensalternativ 1) Man brukar dela in marknadsföringsaktiviteter i en strategisk respektive operativ del. Vilka är de huvudsakliga skillnaderna mellan strategisk och operativ marknadsföring? Inkludera exempel på aktiviteter i respektive kategori. (4p) Lösning Strategisk = Marknadsföring på lång sikt. Grundläggande strategier som påverkar marknadsföringen: vilka segment vänder vi oss till och hur positionerar vi oss. Operativ = Marknadsföring på kort sikt, åtgärder som vidtas för att sälja produkter. Här används företagets konkurrensmedel, de fyra P:na (produkt, pris, plats och påverkan).