Årsstämma 5 maj 2015 Anförande av VD Lena Olving
Det här är Mycronic 40 års erfarenhet Från högteknologisk innovation >2,200 kunder Inom två affärsområden, SMT och PG SMT - montering av komponenter på kretskort PG - för att framställa fotomasker 50 länder Marknadstäckning genom dotterbolag och distributörer 510 anställda I 10 länder 450 patent 30 nya varje år 2
Mycronic 510 medarbetare globalt 3
2014 ett händelserikt år Ökad försäljning Starkt resultat Positiv marknadsutveckling Lönsam tillväxt med målet att nå 2 miljarder kronor Globalt varumärke Fokus på operational excellence 4
2014 ett händelserikt år Ökad försäljning Rekordhög orderingång, steg 93 procent Försäljningen ökade 48 procent Växande eftermarknad i takt med ökat antal installationer Framgångsrika lanseringar inom SMT ökar kundbasen och därigenom försäljningen Order på 8 (3) maskritare inom fem olika segment Rekordhög orderstock vid utgången av 2014 på 702 MSEK 5
Framgångsrika produktlanseringar under de senaste 18 månaderna MY200 för montering av komponenter på kretskort MY600 för beröringsfri applicering av lodpasta för avancerade kretskort Prexision-80 för tillverkning av mest avancerade fotomaskerna till bildskärmar SMD Tower för effektiv lagring av komponenter Ersättningsmaskin för äldre maskritare för bildskärmstillverkning Mätmaskinen Prexision-MMS för kvalitetssäkring av de mest avancerade fotomaskerna (lanserades den 20 april 2015) 6
2014 ett händelserikt år Starkt resultat Bruttomarginalen uppgick till 48 (45) procent SMT ökade från 41 procent till 45 procent PG ökade från 50 procent till 52 procent Rörelseresultatet var 276 (32) MSEK Rörelsemarginalen uppgick till 19 (3) procent Positivt resultat inom PG i perioder utan försäljning av maskritare Starkt kassaflöde och god finansiell ställning, kassan 661 (487) miljoner kronor 7
2014 ett händelserikt år Positiv marknadsutveckling Elektronik i allt fler slutprodukter Avancerade produkter driver komplexitet Antalet komponenter ökar Mycronics marknader SMT-marknaden växte efter 2 års nedgång med 22 procent till 2,3 miljarder USD En bit kvar till 2011 års nivå på 3,2 miljarder USD Högt utnyttjande av installerade maskritare 8
2014 ett händelserikt år Globalt varumärke Namnbyte globalt i alla bolag Mycronic Mycronic Technologies Varumärkesarbete på alla marknader för att stärka Mycronics position inom elektronikindustrin Lönsam tillväxt med målet att nå 2 miljarder kronor Ny grafisk design Ny tagline When passion meets innovation 9
Mycronic globalt starkt varumärke Mycronic på Apex i januari 2015 10
2014 ett händelserikt år Operational excellence Ny funktion i koncernledningen Exekvering av strategin för att nå tillväxt och lönsamhet Förändringsarbete för att möta framtida utmaningar Kvalitet för att säkerställa framgång ICT, informations- och kommunikationsteknik stödjer affärsutvecklingen 11
Mycronics övergripande mål och medel Product road map Lönsam tillväxt med målet att nå 2 miljarder kronor Medel Organisationsutveckling Inköp från lågkostnadsländer minskar tillverkningskostnaden Go-to-market modell 12
Kostnadseffektiva inköp - underleverantör i Kina 13
Resultat 2014 och finansiella mål Orderingång/försäljning, rullande 12 månader, MSEK Rörelsemarginal, rullande 12 månader, % 2 000 2,0 30% 1 600 20% 1 200 10% 1,0 0% 800-10% 400-20% 0 2010 2011 2012 2013 2014 0,0-30% 2010 2011 2012 2013 2014 Försäljning Orderingång Book-to-bill Försäljningen ska uppgå till 2 miljarder kronor vid slutet av perioen för företagets affärsplan. Rörelseresultatet ska på sikt överstiga 10 procent av försäljningen över en konjunkturcykel. Nettoskulden ska understiga 3 gånger genomsnittligt EBITDA. 14
Elektronikproduktion - ytmontering Utrustning för ytmontering - SMT Miljoner USD 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 Försäljning av SMT-utrustning rullande 4 kvartal Halvledarmarknaden växte under 2014 med 10 % jämfört med 5 % 2013 Prognosen för 2015 är en tillväxt med 5% När mängden halvledare ökar skapas kapacitetsbehov och normalt ökar då efterfrågan på SMT-utrustning SMT marknaden följer halvledarmarknaden med en förskjutning på 2-3 kvartal Världsmarknaden för SMT-utrustning växte under 2014 med 22 procent till 2,3 miljarder USD efter två års minskning Inte tillbaka på 2011 års nivå på 3,2 miljarder USD 0 Q1-09 Q1-10 Q1-11 Q1-12 Q1-13 Q1-14 Mycronics orderingång ökade under 2014 med 27% Källa: PROTEC MDC, januari, 2015 15
Antalet fotomasker ökar Antal fotomasker 20 000 15 000 CAGR 2.7% CAGR 3.6% Fotomaskmarknaden utvecklades bättre än väntat 2014 Volymerna 10 procent högre än tidigare prognoser 10 000 Volymerna av fotomasker bedöms växa 3,6% årligen 2015-2018 5 000 0 2014 2015 2016 2017 2018 IHS forecast 2014 IHS revised forecast 2015 Växande volymer förbättrar marknaden Högt utnyttjande Priserna på fotomasker stabiliseras Tillverkarna av fotomasker lönsamma * CAGR = genomsnittlig årlig tillväxt Källa: IHS, april, 2015 IHS förvärvade DisplaySearch Q4, 2014 16
Utvecklingen under första kvartalet 2015 Kv1 2015 Kv1 2014 Rullande 4 kv Helår 2014 Orderingång 471 287 2 213 2 028 Orderstock 869 193 869 702 Försäljning 304 242 1 537 1 475 Bruttovinst 144 105 750 712 Bruttomarginal i % 47 43 49 48 Utvecklingskostnader -63-39 -221-198 Försäljning och administration -70-58 -265-254 Övriga intäkter och kostnader 14-5 36 19 Rörelseresultat 26 3 299 276 Rörelsemarginal i % 8 1 14 154 Kassa 869 482 869 661 Ett stabilt första kvartal Första kvartalet normalt sett något lägre aktiviter Gynnsam marknadsutveckling Positivt rörelseresultat utan maskritarförsäljning Positiva valutaeffekter på försäljningen 49 MSEK Stark finansiell ställning Starkt kassaflöde Stark kassa vid utgången av kvartalet 17
Vart är elektronikindustrin på väg? 18
Teknologitrender driver marknaden Internet of things 20 till 50 miljarder uppkopplingar 2020, tillväxt 20%-35% Trender Kroppsnära elektronik 400 miljoner enheter säljs 2018, tillväxt 30% Bilelektronik 246 miljarder USD 2019, tillväxt 5,2% LED belysning 80 miljarder LED komponenter säljs 2018, tillväxt > 30% 19
Elektronikindustrin i tillväxt 2014: 1 746 miljarder USD 2019: 2 081 miljarder USD Nord- och Sydamerika 401 459 Asien Europa 4,4% 1,6% 968 1 202 262 283 2014 2019 2014 2019 Japan antalet komponenter kortare produktlivscykler hög-mix produktion högre automatiseringsgrad miniatyrisering av elektronik kretskorten blir mer komplexa fler modeller och flera storlekar av bildskärmar flera teknologier för att tillverka bildskärmar 2014 2019 1,2% 84 89 2014 2019 Källa: Prismark mars 2015 20
Mycronic Med en organisation för tillväxt i Asien Asien 4,4% 1 202 968 2013 2018 2013 2018 2014 2019 2013 2018 SMT Anpassade produkter Produktutveckling krävs Utveckling av säljorganisationen PG Största marknaden redan Ersättningsstrategi Affärsområdeschefen i Asien Källa: Prismark mars 2015 21
Elektronikindustrin Tillväxtområden Genomsnittlig årlig tillväxt Övrig elektronikindustri 3.6% 2 081 miljarder USD Datorer, kommunikation och konsumentelektronik 4.5% 1 746 miljarder USD 5.1% 35% 5.4% 33% 1 174 miljarder USD 2.8% 30% 4.1% 67% 65% 70% 2005 2014 2019 Källa: Prismark April 2015
Elektronikindustrin Trender inom ytmontering Minskade kostnader Funktionalitet & miniatyrisering Orderstyrd tillverkning Mognande kinesisk marknad Placeringskostnad per komponent Snabbare produktionslinor Högre utnyttjandegrad Högre kvalitet Bättre noggrannhet Högre krav på elektronisk kapsling Flera typer av kretskort Högre grad av mix i produktionen, kortare serier och snabbare introduktion av nya produkter (NPI) Logistik och materialhantering Asien kommer att stå för 90%* av värdetillväxten inom kretskortsmontering 40%* beräknas komma från industriell, bil, försvar & infrastruktur * Källa: Prismark, mars 2015 Ökande krav i alla dimensioner: Hastighet, kvalitet, noggrannhet & flexibilitet 23
Elektronikindustrin Trender inom bildskärmar Hög upplösning TV-storlek Tillväxt i Kina 825 725 625 525 425 325 225 125 Utvecklingen av PPI (pixlar per tum) för avancerade smarta telefoner 25 2010 2012 2014 2016 2018 45 40 35 30 Utvecklingen av genomsnittlig TV-storlek, tum CRT LCD Thin LCD HD UHD 25 2005 2010 2015 2020 300 250 200 150 100 50 0 Tillverkningskapacitet för bildskärmar, miljoner kvadratmeter 2014 2015 2016 2017 Kina Taiwan Japan Sydkorea Drivkrafter för behovet av fotomasker: Produktutveckling, antalet modeller& antalet produktionslinor Källa: DisplaySearch, 2014 24
Mycronic bygger värden Strategi för tillväxt och lönsamhet Exekvering i enlighet med uppsatta mål Produktutveckling för kundernas förändrade behov Mycronic till Mid Cap den 2 januari 2015 Börsvärde från 1 214 MSEK den 1 januari 2014 till 5 948 MSEK den 30 april 2015 Stark finansiell ställning Avkastning till aktieägarna 25
26