Bokslutskommuniké 2009 Teracom-koncernen har etablerat sig på två nya betal-tv-marknader, vilket krävt stora investeringar under 2009.
Bokslutskommuniké 2009 JANUARI - DECEMBER 2009 I SAMMANDRAG Intäkter 3 408 (2 991) MSEK Rörelseresultat 496 (635) MSEK Resultat efter skatt 269 (460) MSEK Resultat per aktie, före och efter utspädning 1 076 (1 840) SEK Ovanstående siffror avser kvarvarande verksamhet. KONCERNCHEFENS KOMMENTARER Under 2009 renodlade Teracom-koncernen sin verksamhet för att fokusera på kärnverksamheten inom betal-tv och nättjänster. Målet är att utifrån den svenska och nordiska basen bli en spelare på den europeiska tv-marknaden, dels genom organisk tillväxt, dels genom förvärv. Parallellt med utlandssatsningar fortsätter vi också att utveckla verksamheterna på hemmamarknaden i Sverige. Strategin med expansion och förvärv kräver goda finanser och soliditeten uppgick till 40 procent i slutet av året. Koncernen omsatte 3 408 MSEK, en ökning med 14 procent jämfört med 2008. Teracom och Boxers underliggande verksamhet i Sverige fortsatte att generera ett positivt resultat, som låg i linje med förgående år. Rörelseresultatet för koncernen försämrades emellertid med 22 procent jämfört med föregående år. Resultatet belastades av att betal-tv-verksamheten på våra nya marknader krävt och kommer att fortsätta kräva stora investeringar framöver. Den positiva marginalutvecklingen inom segment Tv och radio är glädjande inte minst med tanke på att det gjorts stora investeringar i marknätet. Under 2009 slutförde Teracom AB utbyggnaden av det femte sändarnätet och utbyggnaden av det sjätte nätet påbörjades i slutet av året. Detta innebär att Boxers kunder nu kan få tillgång till fler kanaler. Under 2010 kommer koncernen att intensifiera arbetet med att sända i hdtv i marknätet. Den stabila grunden från affärsverksamheten i Sverige är en förutsättning för den internationella expansionen. Därför fortsatte arbetet med effektiviseringar av bolagen samt utvecklingen av nya närliggande tjänster. En sådan tjänst är Boxers triple play, vilken innebär att vi nu kombinerar tv, bredband och telefoni och därmed kan erbjuda kunderna en helhetslösning av medietjänster. Vi välkomnar också regeringens förslag till ny radio- och tv-lag, vilken förordar en digitalisering av radion. Det är min förhoppning att de sista pusselbitarna kring digitalradion faller på plats, så nätet kan utvecklas så även radiolyssnarna kan få tillgång till fler kanaler och nya tjänster. Även inom segmentet Kapacitet, inplaceringar och service görs satsningar och Kaknästornets roll som nav i distributionen av tv i Norden är två tillväxtområden. Den internationella satsningen fortsatte under året genom förvärvet av majoriteten av finländska PlusTV och lanseringen av Boxer i Danmark. Satsningarna innebar stora investeringar, framförallt i Danmark, där omfattande kommunikationsinsatser genomförts för att bygga upp en betal-tvverksamhet i marknätet. Under 2009 blev cirka 45 000 hushåll kunder i Danmark, vilket var en något lägre nivå än förväntat. Erfarenheten från den svenska marknaden visar emellertid att det tar lång tid att bygga upp en stor och lönsam kundstock. I Finland, där PlusTV nu fått en ny vd, fortsätter vi göra satsningar för att öka andelen betal-tv kunder. 2 (21) Bokslutskommuniké 1 januari 31 december 2009
Totalt är 968 500 hushåll i Sverige, Danmark och Finland kunder till oss. Att tv-tittarna trots den ekonomiska oron fortsatte att lägga ner allt mer pengar på betal-tv, visar att de uppskattar utbudet och enkelheten i erbjudandet från koncernens bolag. Svenska Boxers topplacering i Svenskt Kvalitetsindex är ett kvitto på det och den positiva utvecklingen av vår ARPU (genomsnittlig intäkt per kund) är ett annat. Crister Fritzson, koncernchef Teracom VÄSENTLIGA HÄNDELSER OKTOBER - DECEMBER 2009 Teracom AB fattade i oktober beslut om att bygga ut det sjätte sändarnätet (mux 6) i det svenska digitala marknätet. Post- och telestyrelsens (PTS) förslag till ny reglering möjliggör investeringar i nätet för att erbjuda tv-tittarna nya tv-kanaler. Beslutet stärker marknätet och ökar tv-tittarnas valmöjligheter på den hårt konkurrensutsatta tv-marknaden. Totalt handlar det om fem nya kanaler som från och med den 1 december började sända i marknätet via Boxers utbud. Kanalerna är Showtime, Star!, TV7, BBC World samt Disney XD. Den 1 november 2009 släcktes det analoga tv-nätet i Danmark. I samband med övergången har stora investeringar gjorts i marknadsföring av Boxers olika programpaket på den danska marknaden. Under kvartalet lanserade Boxer bredband och telefoni tillsammans med digital-tv och erbjuder därmed så kallad Triple Play i Sverige. Boxer Trippel, som erbjudandet kallas, innebär digital-tv via en vanlig antenn samt bredband och telefoni via ADSL. Jyri Ratia har utsetts till ny vd för den finska betal-tv-operatören PlusTV. Jyri Ratia, som kommer från medieföretaget Swelcom, tillträdde den 1 januari 2010. Sveriges Radio AB, Sveriges Utbildningsradio AB och Teracom har tecknat ett nytt avtal. Avtalet omfattar utsändning av FM-radio i Sverige och löper under kommande tillståndsperiod, vilken förväntas bli fyra år. Därefter finns möjlighet till förlängning av avtalet med två år. UTSIKTER I december 2009 fattade regeringen beslut om en lagrådsremiss som innehåller förslag till ny radiooch tv-lag, vilken bland annat innehåller regler för tillståndsgivning för digital kommersiell radio. Det öppnar upp för en omfattande digitalisering av radion i Sverige, vilket Teracom ser som ett steg i rätt riktning för mediets utveckling. Våren 2010 lämnas regeringens proposition till riksdagen och den nya lagen föreslås träda i kraft den 1 juli. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG Inga väsentliga händelser finns att rapportera. 3 (21) Bokslutskommuniké 1 januari 31 december 2009
AVYTTRAD VERKSAMHET Koncernens verksamhet inom segment Bredband avyttrades i början av september 2009. Verksamheten uppvisade under perioden ett negativt rörelseresultat samt en förlust vid avyttringen med 66 MSEK. Avyttringen gjordes med syftet att renodla verksamheten. I enlighet med IFRS 5 Anläggningstillgångar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter har periodens resultat för den avyttrade verksamheten i segment Bredband redovisats i koncernens resultaträkning inom posten Periodens resultat från avvecklad verksamhet. Det innebär att intäkterna och kostnaderna för segment Bredband exkluderats från alla poster i resultaträkningen avseende den aktuella perioden och tidigare perioder 2008. Koncernens kassaflödesanalys redovisas inklusive den avyttrade verksamheten. Koncernen genomförde en förändring av segmentens sammansättning vid årsskiftet 2008/2009 vilket försvårar framtagandet av en kassaflödesanalys för avyttrad verksamhet. Kassaflödet från den avyttrade verksamheten har under 2008 och 2009 utgjort en mindre del av koncernens kassaflöde då en stor del av investeringarna och intäkterna har betalats före 2008. I balansräkningen per den 31 december 2009 är segmentet Bredband exkluderad. Balansräkningen för jämförbara perioder 2008 är de tidigare publicerade, dvs inklusive Bredband. 4 (21) Bokslutskommuniké 1 januari 31 december 2009
FINANSIELL ÖVERSIKT Koncernen Nyckeltal Q4 2009 Q3 2009 Q2 2009 Q1 2009 Q4 2008 Q3 2008 Q2 2008 Q1 2008 Intäkter (MSEK) 964 911 804 729 770 731 748 741 Rörelseresultat (MSEK) 76 146 131 143 187 156 156 136 Rörelsemarginal (%) 8 16 16 20 24 21 21 18 Resultat efter finansiella poster (MSEK) 87 144 128 124 164 147 178 134 Soliditet (%) 40 39 39 44 44 45 43 49 Kassaflöde (MSEK) 16-160 16 177-704 66-401 198 Antal nya digital-tv-abonnemang, tusental 22-2 269* -9-7 -5-8 1 *) Inkl förvärvade abonnemang i Finland. Nyckeltal Q1-Q4 2009 Q1-Q4 2008 Förändring Intäkter (MSEK) 3 408 2 991 14% Rörelseresultat (MSEK) 496 635-22% Rörelsemarginal* 15 21-6 Resultat efter finansiella poster (MSEK) 483 622-22% Soliditet* 40 44-4 Kassaflöde (MSEK) 6-841 101% Antal digital-tv-abonnemang, tusental** 968 689 279 *) Förändringen avser procentenheter. **) Siffrorna avser totalt antal vid periodens utgång. From Q2 2009 ingår förvärvade abonnemang i Finland. Intäkter och resultat Intäkterna för den kvarvarande verksamheten i koncernen uppgick till 3 408 (2 991) MSEK per den 31 december 2009, en förbättring med 14 procent jämfört med föregående år. Den finska betal-tv verksamheten som förvärvades i juni 2009 stod för 84 procent av den totala intäktsökningen. Rörelseresultatet försämrades med 22 procent till 496 (635) MSEK, främst på grund av satsningar i Danmark och Finland. Koncernens rörelsemarginal, 15 (21) procent, försämrades med 6 procentenheter jämfört med 2008. Resultat efter finansiella poster uppgick till 483 (622) MSEK, en nedgång med 22 procent. Under fjärde kvartalet förändrades det orealiserade resultatet hänförligt till elderivat från en orealiserad förlust om -10 MSEK till en orealiserad vinst om 4 MSEK. Förändringen påverkade således finansnettot i kvartalet positivt med 14 MSEK. Årets finansnetto var oförändrat jämfört med föregående år och bestod av kostnader för den ökade upplåningen, negativa valutakursdifferenser hänförliga till den danska verksamheten samt nämnda orealiserade resultat av elderivat. 5 (21) Bokslutskommuniké 1 januari 31 december 2009
Resultatet efter skatt uppgick till 269 (460) MSEK, en nedgång med 42 procent. Den redovisade skatten ökade och uppgick till -214 (-162) MSEK. Ingen uppskjuten skattefordran avseende uppkomna skattemässiga underskott i Danmark har aktiverats. Resultat per segment Segment * Q4 2009 Q4 2008 Förändring Q1-Q4 2009 Q1-Q4 2008 Betal-tv Intäkter (MSEK), inkl. intern försäljning 696 522 33% 2415 1 981 Rörelseresultat (MSEK) -37 113-133% 128 395 Rörelsemarginal (%) ** -5% 22% -27 5% 20% Tv och Radio Intäkter (MSEK), inkl. intern försäljning 251 236 6% 989 978 Rörelseresultat (MSEK) 99 37 168% 295 125 Rörelsemarginal (%) ** 39% 16% 23 30% 13% Kapacitet, Inplaceringar och Service Intäkter (MSEK), inkl. intern försäljning 114 93 23% 424 340 Rörelseresultat (MSEK) 15 33-55% 73 109 Rörelsemarginal (%) ** 13% 35% -22 17% 32% Koncernelimineringar Intäkter (MSEK) -97-81 -420-308 Rörelseresultat (MSEK) -1 4 0 6 Koncernens intäkter 964 770 25% 3408 2 991 Koncernens rörelseresultat 76 187-59% 496 635 Koncernens rörelsemarginal (%) ** 8% 24% -16 15% 21% Bredband (avyttrad verksamhet) Intäkter (MSEK), inkl. intern försäljning 0 48-100% 136 197 Rörelseresultat (MSEK) 0-3 -100% -82-54 Rörelsemarginal (%) ** 0% -6% 6-60% -27% Koncernens intäkter inkl avyttrad verksamhet 964 818 18% 3 544 3 188 Koncernens rörelseresultat inkl avyttrad verksamhet 76 184-59% 414 581 Koncernens rörelsemarginal (%) ** 8% 22% -14 12% 18% *) Segmentsinformation i enlighet med IFRS 8 redovisas i not 2. **) Avser förändring i procentenheter. Segment Betal-tv stod för 71 (66) procent av den kvarvarande verksamhetens totala externa intäkter 2009. Intäkterna i segmentet ökade med 22 procent jämfört med 2008 till 2 415 (1 981) MSEK. Den finska verksamheten som förvärvades i juni 2009 stod för 80 procent av segmentets intäktsökning. Rörelsemarginalen minskade med 15 procentenheter och uppgick till 5 (20) procent. Den försämrade rörelsemarginalen orsakades främst av etableringskostnader i Danmark samt ett negativt resultat på den finska marknaden. Under fjärde kvartalet 2009 släcktes det analoga tv-nätet i Danmark. I samband 6 (21) Bokslutskommuniké 1 januari 31 december 2009
med släckningen intensifierades marknadsaktiviteterna på den danska marknaden vilket bidrog till segmentets negativa rörelsemarginal om -5 procent under kvartalet. Vid utgången av 2009 redovisade verksamheterna i Sverige, Danmark och Finland 968 500 (689 000) betal-tv-abonnemang. Ökningen av abonnemang tillkom huvudsakligen från förvärvet av Digi TV Plus Oy i Finland. Antalet abonnemang i respektive land uppgick till 664 533 i Sverige, 259 214 i Finland och 44 753 i Danmark. Segment Tv och Radio utgjorde 18 (23) procent av den kvarvarande verksamhetens totala externa intäkter 2009. Segmentets intäkter uppgick till 989 (978) MSEK. Rörelsemarginalen uppgick till 30 (13) procent. Fjärde kvartalets rörelseresultat påverkades positivt av värderingen av koncernens pensionsskuld, där segmentets andel av den positiva resultateffekten uppgick till 35 MSEK. Rationaliseringar under föregående år har medfört betydande kostnadsminskningar under 2009 vilket starkt bidragit till segmentets förbättrade rörelseresultat. Resultatet föregående år var belastat med betydande engångskostnader. Segment Kapacitet, Inplaceringar och Service svarade för 11 (11) procent av den kvarvarande verksamhetens totala externa intäkter 2009. Intäkterna ökade med 25 procent jämfört med 2008 och uppgick till 424 (340) MSEK. Rörelsemarginalen minskade med 15 procentenheter till 17 (32) procent. Segmentet inkluderar produkter som, efter utbrytningen av Comet Networks, får bära större andel av gemensamma nätkostnader vilket var den huvudsakliga orsaken till försämringen av rörelsemarginalen. Därtill råder en stark konkurrens på marknaden för kapacitets- och servicetjänster vilket pressar marginalerna nedåt. Fjärde kvartalets rörelseresultat påverkades positivt av värderingen av koncernens pensionsskuld, där segmentets andel uppgick till 7 MSEK. Verksamheten inom Segment Bredband avyttrades i september 2009. Intäkterna per den 4 september 2009 uppgick till 136 (197) MSEK. Rörelsemarginalen var negativ och uppgick till -60 (-27) procent. Rörelseresultatet har belastats med en realisationsförlust om -66 MSEK. Finansiell ställning I andra kvartalet 2009 förvärvade Teracom 51 procent av aktierna i den finska betal-tv-operatören Digi TV Plus Oy. Köpeskillingen inklusive förvärvskostnader uppgick till 365 MSEK. Teracom har dessutom möjlighet att förvärva resterande 49 procent från minoritetsägarna och minoritetsägarna har rätt att sälja sina aktier till Teracom. Teracoms åtagande att köpa minoritetens aktier har redovisats som en tilläggsköpeskilling. Enligt den preliminära förvärvsanalysen har 484 MSEK av bolagets totala värde allokerats till varumärke, kundrelationer och goodwill. I tredje kvartalet 2009 avyttrades 100 procent av Comet Networks, verksamheten inom segment Bredband, till CSIT AB. Verksamheten har uppvisat negativt rörelseresultat och CSIT övertog verksamheten och dess kontrakterade framtida åtaganden. Den avtalade köpeskillingen om 1 krona skall betraktas sammantaget med de omfattande åtaganden som CSIT tar över. Realisationsförlusten uppgick till 66 MSEK, vilket har redovisats i rörelseresultatet för avyttrad verksamhet. Skuldsättningen ökade till följd av det senaste årets bolagsförvärv. Koncernens räntebärande skulder uppgick till 1 016 (306) MSEK. Balansomslutningen ökade med 425 MSEK till 4 190 (3 765) MSEK. Koncernens soliditet minskade med 4 procentenheter och uppgick till 40 (44) procent. 7 (21) Bokslutskommuniké 1 januari 31 december 2009
Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 260 (581) MSEK. Nedgången med 55 procent jämfört med 2008 orsakades främst av en högre kapitalbindning i varulager och kundfordringar samt en ökning av betald inkomstskatt. Under 2009 investerade koncernen 267 (310) MSEK i materiella och immateriella anläggningstillgångar. Koncernens likvida medel påverkades med -201 MSEK vid förvärvet av Digi TV Plus Oy. Likvida medel i avyttrad verksamhet (segment Bredband) uppgick till 9 MSEK vid tidpunkten för avyttringen. Under andra kvartalet lämnade koncernbolagen utdelning till aktieägarna med 150 MSEK. Periodens kassaflöde uppgick till 6 (-841) MSEK. Vid utgången av året uppgick likvida medel och kortfristiga placeringar, inklusive outnyttjade externa krediter i bank, till 998 (855) MSEK. Under 2009 utökades kreditfaciliteten i bank med 600 MSEK. MODERBOLAGET Moderbolagets intäkter under 2009 uppgick till 1 446 (1 515) MSEK, en nedgång med 5 procent jämfört med 2008. Rörelseresultatet förbättrades med 73 procent till 311 (180) MSEK. Resultatökningen är hänförlig till föregående års rationaliseringar som medfört betydande kostnadsminskningar under 2009. Dessutom genomfördes den 1 mars 2009 en inkråmsöverlåtelse av verksamhet (segment Bredband) från moderbolaget till det helägda dotterbolaget Comet Networks. Överlåtelsen skedde till bokförda värden. Kostnadsminskningarna och inkråmsöverlåtelsen medförde en förbättring i moderbolagets rörelsemarginal med 10 procentenheter till 22 (12) procent. Resultatet efter finansiella poster förbättrades med 34 procent och uppgick till 463 (346) MSEK. Till resultatökningen bidrog utdelning från dotterbolag, vilken var 31 MSEK högre än erhållen utdelning föregående år. Avyttringen av dotterbolaget Comet Networks gav upphov till en realisationsförlust som påverkade finansnettot negativt med 65 MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades med 55 procent och uppgick till 470 (303) MSEK under 2009. Moderbolaget investerade 187 (282) MSEK i materiella och immateriella anläggningstillgångar, främst avseende digital-tv-nätet. Köpeskillingen för förvärvet av 51 procent av aktierna i den finska betal-tv-operatören Digi TV Plus Oy, inklusive förvärvskostnader, uppgick till 365 MSEK. Under andra kvartalet lämnades utdelning till aktieägarna med 150 MSEK. Aktieägartillskott lämnades till dotterbolaget Comet Networks med 53 MSEK under tredje kvartalet. Periodens kassaflöde uppgick till 28 (-511) MSEK. Långfristiga skulder uppgick vid utgången av fjärde kvartalet till 934 (1 067) MSEK. Moderbolaget redovisade en förstärkt soliditet om 56 (49) procent. MEDARBETARE Vid utgången av 2009 uppgick antalet tillsvidareanställda i koncernen till 622 (639). Av dessa var 481 (569) anställda inom moderbolaget Teracom AB. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER I juni 2009 förvärvades den finska betal-tv-operatören Digi TV Plus Oy. Förvärvsanalysen är fortfarande preliminär. Bolagsförvärvet i Finland och den expanderande verksamheten i Danmark har inneburit att koncernens valutaexponering ökat. För ytterligare beskrivning av risker och riskhantering hänvisas till Teracoms årsredovisning för år 2008, sidorna 52-54 respektive not 20. 8 (21) Bokslutskommuniké 1 januari 31 december 2009
FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION Baserat på bolagets resultatutveckling och finansiella ställning kommer styrelsen att föreslå årsstämman att fatta beslut om en total utdelning uppgående till 110 MSEK för räkenskapsåret 2009, vilket uppgår till 440 SEK per aktie. 9 (21) Bokslutskommuniké 1 januari 31 december 2009
RESULTATRÄKNING OCH RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT RESULTATRÄKNING, MSEK 2009-10-01 2008-10-01 2009-01-01 2008-01-01 Koncernen Not 2009-12-31 2008-12-31 2009-12-31 2008-12-31 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 951 766 3 383 2 976 Övriga intäkter 13 4 25 15 2 964 770 3 408 2 991 Aktiverat arbete för egen räkning 2 6 9 16 Rörelsens kostnader Materialkostnader -533-269 -1 681-1 127 Kostnader för ersättning till anställda -113-79 -472-445 Avskrivningar -82-72 -293-265 Återföring nedskrivningar/nedskrivningar 3 0-11 12-12 Övriga kostnader -162-158 -487-523 Rörelseresultat 2 76 187 496 635 Finansnetto 11-23 -13-13 Resultat efter finansiella poster 87 164 483 622 Skatt på periodens resultat -67-34 -214-162 Periodens resultat för den kvarvarande verksamheten 20 130 269 460 Periodens resultat från avvecklad verksamhet 0-2 -78-39 Periodens resultat 20 128 191 421 Hänförs till: Moderbolagets aktieägare 20 104 191 330 Minoritetsintresse 0 24 0 91 Periodens resultat 20 128 191 421 DATA PER AKTIE Kvarvarande verksamhet Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK 80 520 1 076 1 840 Totalt, inklusive avvecklad verksamhet Antal aktier vid periodens utgång 250 000 250 000 250 000 250 000 Genomsnittligt antal aktier före och efter utspädning 250 000 250 000 250 000 250 000 Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK 80 416 764 1 320 10 (21) Bokslutskommuniké 1 januari 31 december 2009
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT, MSEK 2009-01-01 2008-01-01 Koncernen 2009-12-31 2008-12-31 Periodens resultat kvarvarande verksamhet 269 460 Periodens resultat avvecklad verksamhet -78-39 "Övrigt totalresultat": * Omräkningsdifferenser -22 6 Inkomstskatt relaterad till "Övrigt totalresultat" poster 0 0 Summa "Övrigt totalresultat" -22 6 Totalresultat för perioden 169 427 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 169 336 Minoritetsintresse 0 91 *Övrigt totalresultat avser i sin helhet den kvarvarande verksamheten. 11 (21) Bokslutskommuniké 1 januari 31 december 2009
RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG (MSEK) Koncernen Not 2009-12-31 2008-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 1 675 1 950 Immateriella tillgångar 1 405 1 064 Uppskjutna skattefordringar 12 25 Andra långfristiga fordringar 95 35 Summa anläggningstillgångar 3 187 3 074 Omsättningstillgångar Varulager 62 12 Kortfristiga fordringar 863 607 Likvida medel 78 72 Summa omsättningstillgångar 1 003 691 SUMMA TILLGÅNGAR 2 4 190 3 765 Koncernen 2009-12-31 2008-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 1 685 1 666 Skulder till kreditinstitut 781 306 Långfristiga skulder och avsättningar 512 876 Kortfristiga skulder och avsättningar 1 212 917 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 4 190 3 765 Poster inom linjen Ställda säkerheter 0 0 Eventualförpliktelser 0 0 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL Totalt eget kapital Övrigt hänförligt till Minoritetens Totalt Koncernen Aktie- tillskjutetomräknings- Intjänade moderbolagets andel av eget MSEK kapital kapital reserv vinstmedel aktieägare eget kapital kapital Ingående balans 2008-01-01 250 653 0 827 1 730 80 1 810 Förvärv av minoritetsandelar 0 0-91 -91 Utdelning -400-400 -80-480 Årets totalresultat 6 330 336 91 427 Utgående balans 2008-12-31 250 653 6 757 1 666 0 1 666 Utdelning -150-150 -150 Årets totalresultat -22 191 169 169 Utgående balans 2009-12-31 250 653-16 798 1 685 0 1 685 12 (21) Bokslutskommuniké 1 januari 31 december 2009
RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG (MSEK) 2009-10-01 2008-10-01 2009-01-01 2008-01-01 Koncernen Not 2009-12-31 2008-12-31 2009-12-31 2008-12-31 Resultat efter finansiella poster *) 87 160 401 568 Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet 44 50 388 227 Betald inkomstskatt -59-48 -251-214 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 72 162 538 581 Förändring av rörelsekapital 16-186 -278 0 Kassaflöde från den löpande verksamheten 88-24 260 581 Förvärv av materiella och immateriella anläggningstillgångar -63-76 -267-310 Företagsförvärv 4 0-900 -201-900 Avyttring av verksamhet 0 0-9 0 Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet 0-4 -70-32 Kassaflöde från investeringsverksamheten -63-980 -547-1 242 Utdelning 0 0-150 -400 Upptagna lån -8 300 476 300 Amortering -1 0-33 -80 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -9 300 293-180 Periodens kassaflöde 16-704 6-841 Likvida medel vid perioden/årets början 62 776 72 913 Likvida medel vid periodens slut 78 72 78 72 *) Inklusive avyttrad verksamhet 13 (21) Bokslutskommuniké 1 januari 31 december 2009
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG (MSEK) 2009-10-01 2008-10-01 2009-01-01 2008-01-01 Moderbolaget Not 2009-12-31 2008-12-31 2009-12-31 2008-12-31 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 364 373 1 440 1 500 Övriga intäkter 0 4 6 15 364 377 1 446 1 515 Aktiverat arbete för egen räkning 2 6 9 16 Rörelsens kostnader Materialkostnader -7 4-36 -14 Kostnader för ersättning till anställda -114-83 -407-460 Avskrivningar -68-93 -272-349 Återföring nedskrivningar/nedskrivningar 3 0-12 12-12 Övriga kostnader -105-131 -441-516 Rörelseresultat 72 68 311 180 Finansnetto -3-20 152 166 Resultat efter finansiella poster 69 48 463 346 Bokslutsdispositioner 6-8 6-8 Skatt på periodens resultat -18-18 -85-50 PERIODENS RESULTAT 57 22 384 288 14 (21) Bokslutskommuniké 1 januari 31 december 2009
BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (MSEK) Moderbolaget 2009-12-31 2008-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 25 213 Materiella anläggningstillgångar 1 664 1 937 Finansiella anläggningstillgångar 1 812 1 435 Summa anläggningstillgångar 3 501 3 585 Omsättningstillgångar Kortfristig fordran hos koncernbolag 44 37 Kortfristiga fordringar 259 232 Kortfristiga placeringar 0 0 Kassa och bank 44 16 Summa omsättningstillgångar 347 285 SUMMA TILLGÅNGAR 3 848 3 870 Moderbolaget 2009-12-31 2008-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 1 123 890 Obeskattade reserver 1 387 1 394 Avsättningar 33 48 Långfristiga skulder till koncernbolag 169 300 Långfristiga skulder 765 767 Kortfristiga skulder till koncernbolag 6 18 Kortfristiga skulder 365 453 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 848 3 870 Poster inom linjen Ställda säkerheter 0 0 Eventualförpliktelser 0 0 FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL I SAMMANDRAG (MSEK) 2009-01-01 2008-01-01 Moderbolaget 2009-12-31 2008-12-31 Eget kapital vid periodens början 890 1 002 Periodens resultat 384 288 Utdelning -150-400 Lämnade koncernbidrag, netto -1 0 Eget kapital vid periodens slut 1 123 890 15 (21) Bokslutskommuniké 1 januari 31 december 2009
KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG, (MSEK) 2009-10-01 2008-10-01 2009-01-01 2008-01-01 Moderbolaget Not 2009-12-31 2008-12-31 2009-12-31 2008-12-31 Resultat efter finansiella poster 69 48 463 346 Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet 66 43 61 41 Betald inkomstskatt -29-22 -131-105 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 106 69 393 282 Förändring av rörelsekapital 23-83 77 21 Kassaflöde från den löpande verksamheten 129-14 470 303 Utdelning från dotterbolag 1 15 234 203 Förvärv av materiella och immateriella anläggningstillgångar -63-77 -187-282 Företagsförvärv 4 0-900 -365-900 Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet -7-4 -74-35 Kassaflöde från investeringsverksamheten -69-966 -392-1 014 Utdelning 0 0-150 -400 Amortering/Upptagna lån -18 600 100 600 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -18 600-50 200 Periodens kassaflöde 42-380 28-511 Likvida medel vid perioden/årets början 2 396 16 527 Likvida medel vid periodens slut 44 16 44 16 NOTER Not 1 Redovisningsprinciper Koncernens rapportering följer statens ägarpolitik. Denna bokslutskommuniké är därmed upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen för koncernen samt för moderbolagets del i enlighet med Årsredovisningslagen. Koncernen använder sig av samma redovisningsprinciper såsom de har beskrivits i årsredovisningen för 2008 med följande undantag på grund av nya eller omarbetade standarder, tolkningar och förbättringar som har antagits av EU och som ska tillämpas från och med 1 januari 2009. Endast de förändringar som har haft en effekt på koncernen omfattas av redogörelsen. Nya eller omarbetade standarder som påverkat Teracoms delårsrapport: 16 (21) Bokslutskommuniké 1 januari 31 december 2009
IFRS 8 Rörelsesegment Denna standard kräver upplysningar om koncernens rörelsesegment och ersätter kravet på att bestämma primära och sekundära segment i koncernen. Implementeringen av denna standard har inte haft någon effekt på koncernens finansiella ställning. Information om segment visas i Not 2, inklusive omarbetade jämförelsetal. Omarbetad IAS 1 Utformning av finansiella rapporter Standarden delar upp förändringar i eget kapital till följd av transaktioner med ägare och andra förändringar. Uppställningen över förändringar i eget kapital kommer endast att innehålla detaljer avseende ägartransaktioner. Därutöver introducerar standarden begreppet Rapport över totalresultat (statement of comprehensive income) som visar alla poster avseende intäkter och kostnader som tidigare redovisades i eget kapitalräkningen, antingen i en enskild uppställning, eller i två sammanhängande uppställningar. Koncernen har valt att presentera rapport över totalresultat i en enskild uppställning. IFRS 5 Anläggningstillgångar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter, tillämpas för den under 2009 avvecklade verksamheten inom segment Bredband. Det innebär att intäkterna och kostnaderna för segmentet har exkluderats från alla poster i resultaträkningen avseende den aktuella perioden och tidigare perioder 2008 och redovisats separat i resultaträkningen som periodens resultat från avvecklade verksamheter. Not 2 Segmentinformation IFRS 8 Rörelsesegment, som ersätter IAS 14, har tillämpats från och med 1 januari 2009 i koncernen. Till skillnad från IAS 14 kräver denna standard att upplysningar lämnas utifrån ledningens perspektiv. Med ledningens perspektiv avses rapporteringen till högsta verkställande beslutsfattaren (HVB), vilket innebär att rapporteringen stämmer överens med hur den presenteras internt. För Teracom har koncernledningen identifierats som HVB. Koncernen är organiserad i och styrs i första hand utifrån affärsområden. Koncernen har, jämfört med tidigare primära segment, identifierat två nya rapporterbara rörelsesegment som tidigare utgjorde ett primärt segment (Telekom). Följande segment har identifierats utifrån IFRS 8; Betal-tv, Tv och Radio, Kapacitet, Inplaceringar och Service, samt Bredband (numera avyttrad). Segmenten redovisas enligt samma redovisningsprinciper som koncernen. Försäljning mellan segment sker till priser som är goda uppskattningar av gällande marknadspriser. Koncernledningen använder rörelseresultaten för dessa segment för att fatta beslut om fördelning av resurser och för resultatanalys. Segmentens prestationer bedöms utifrån rörelseresultaten. Finansiella kostnader, finansiella intäkter och inkomstskatt hanteras på koncernnivå. 17 (21) Bokslutskommuniké 1 januari 31 december 2009
Q1-Q4 2009 Koncernen, rörelsesegment Intäkter Betal-tv TV och Radio Kapacitet, Inplacering och Service Summa kvarvarande verksamhet Bredband Summa inkl. avyttrad verksamhet Försäljning till externa kunder 2 415 615 381 0 3 411 133 3 544 Försäljning mellan segment 0 374 43-420 -3 3 0 Summa intäkter 2 415 989 424-420 3 408 136 3 544 Resultat Rörelseresultat 128 295 73 0 496-82 414 Finansnetto - - - - -13 - -13 Resultat före skatt 483-82 401 Tillgångar Segmentens tillgångar 1 010 2 242 848 0 4 100 0 4 100 Ofördelade tillgångar - - - - 90-90 Summa tillgångar 4 190 0 4 190 Q1-Q4 2008 Koncernen, rörelsesegment Intäkter Betal-tv TV och Radio Kapacitet, Inplacering och Service Eliminering Eliminering Summa kvarvarande verksamhet Bredband Summa inkl. avyttrad verksamhet Försäljning till externa kunder 1 981 670 340 0 2 991 197 3 188 Försäljning mellan segment 0 308 0-308 0 0 0 Summa intäkter 1 981 978 340-308 2 991 197 3 188 Resultat Rörelseresultat 395 125 109 6 635-54 581 Finansnetto - - - - -13 - -13 Resultat före skatt 622-54 568 Tillgångar Segmentens tillgångar 768 1 674 576 0 3 018 650 3 668 Ofördelade tillgångar - - - - 97-97 Summa tillgångar 3 115 650 3 765 Not 3 Nedskrivningar Koncernen Moderbolaget 2009-01-01 2008-01-01 2009-01-01 2008-01-01 Tillgångar 2009-12-31 2008-12-31 2009-12-31 2008-12-31 Nedskrivningar/återföring av nedskrivningar 12-12 12-12 Summa 12-12 12-12 Återföring av nedskrivningar av maskiner och andra tekniska anläggningar, 12 MSEK, skedde i första kvartalet och avsåg kundspecifik utrustning inom segmentet Kapacitet, Inplaceringar och Service. Kundens verksamhet har förvärvats av ny ägare och kommer att bedrivas vidare i motsvarande omfattning. 18 (21) Bokslutskommuniké 1 januari 31 december 2009
Not 4 Förvärvade verksamheter Den 5 juni förvärvade Teracom 51 procent av aktierna i den finska betal-tv operatören Digi TV Plus Oy. Dessutom har Teracom ställt ut en säljoption gällande resterande 49 procent av aktierna och Teracom har även en option att förvärva samma andel. Åtagandet enligt säljoptionen värderas till 138 MSEK vid förvärvstillfället och ingår i den totala anskaffningskostnaden. Skulden har upptagits till ett värde som är Teracoms bästa bedömning med hänsyn till tidsvärdet. Optionspriset är beroende av det framtida resultatet i bolaget och kan förändras om antagandena för Teracoms bedömning förändras. Förvärvsanalysen är fortfarande preliminär då värdet på lång- och kortfristiga fordringar är under utredning. De tillgångar och skulder som ingick i förvärvet av Digi TV Plus Oy är enligt den preliminära förvärvsanalysen följande: MSEK Redovisat värde i det förvärvade bolaget Värden enligt förvärvsanalys Materiella anläggningstillgångar 1 1 Varumärke 89 Kundrelationer 88 Immateriella anläggningstillgångar 46 46 Långfristiga fordringar (uppskjutna skattefordringar) 0 46 Kortfristiga fordringar 74 74 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 34 34 Kassa och bank 164 164 Avsättningar (uppskjutna skatteskulder) -46 Långfristiga skulder -6-6 Kortfristiga skulder -294-294 Förvärvade identifierbara nettotillgångar 19 196 Goodwill 307 503 Köpeskilling för aktier i dotterbolag 355 Förvärvskostnader 10 Skuld avseende utställd säljoption avseende 49% 138 Total anskaffningskostnad 503 Anskaffningskostnad för årets förvärv -365 Likvida medel i förvärvade dotterföretag 164 Förändring av koncernens likvida medel vid årets förvärv -201 Digi TV Plus Oy har ingått med 350 MSEK i koncernens totala intäkter efter förvärvstillfället. De totala intäkterna i koncernen skulle ha uppgått till 3 695 MSEK om bolaget ingått i koncernen från 1 januari 2009. Resultat efter skatt i Digi TV Plus Oy under perioden 5 juni-31 december, det vill säga efter förvärvstidpunkten, uppgick till -54 MSEK. Föregående år förvärvades minoritetsandelen i Boxer TV-Access AB till köpeskillingen 900 MSEK. 19 (21) Bokslutskommuniké 1 januari 31 december 2009
ÅRSSTÄMMA Årsstämma kommer att hållas i Stockholm onsdagen 31 mars, klockan 14.00. Lokal: Summit Hitechbuilding, Sveavägen 9, plan 17, Stockholm. Årsredovisningen kommer att finnas tillgänglig på Teracoms webbplats den 17 mars, www.teracom.se. KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN Delårsrapport 1 januari 31 mars 2010 28 april 2010 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna bokslutskommuniké ger en rättvisande översikt av Teracom-koncernens och moderbolaget Teracom AB:s verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Sundbyberg den 5 februari 2010 Åsa Sundberg Maria Curman Ingrid Engström Ordförande Ledamot Ledamot Lars Grönberg Tobias Henmark Kristina Axberg Bohman Ledamot Ledamot Ledamot Urban Lindskog John-Olof Blomkvist Claes-Göran Persson Ledamot Ledamot Ledamot Crister Fritzson Vd och koncernchef 20 (21) Bokslutskommuniké 1 januari 31 december 2009