METALLVÄRDEN i SVERIGE AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 2012 Tredje kvartalet 2012 Omsättning för koncernen uppgick till 11.549 Tkr. Resultatet för de operativa enheterna (före avskrivningar och finansiella kostnader samt avvecklingskostnader), inklusive andel av intressebolaget Eurovironment, uppgick till -357 Tkr. Resultat för koncernen, inkl. resultatandel av intressebolaget Eurovironment, uppgick till -2.970 Tkr Kostnader för avveckling av tidigare verksamhet i Kilsta Metall belastar resultatet med ca 550 Tkr. På grund av höga amorteringar innebär denna aktivitet ett likviditetsdränage på ca 900 Tkr. Dotterbolagen Sala Bly och Z-Skrot samt intressebolaget Eurovironment har samtliga utvecklats väl under kvartalet. Produktionen i dotterbolaget Metallvärden i Lesjöfors samt handelsverksamheten i M.V. Metallvärden har hämmats av fortsatt brist på rörelsekapital. Intressebolaget Eurovironment AB har i samband med en extra bolagsstämma i slutet av juli beslutat om en utdelning på sammanlagt 1.500 Tkr. Metallvärdens andel av denna utdelning uppgår till 682 500 kr, som finns redovisat i tredje kvartalet. Perioden januari september Omsättning för koncernen uppgick till 41.276 Tkr. Resultatet för de operativa enheterna (före avskrivningar och finansiella kostnader samt avvecklingskostnader), inklusive andel av intressebolaget Eurovironment, uppgick till 520 Tkr. Resultat för koncernen, inkl. resultatandel av intressebolaget Eurovironment, uppgick till 7.628 Tkr Kostnader för avveckling av tidigare verksamhet i Kilsta Metall belastar resultatet med ca 2.050 Tkr. På grund av höga amorteringar innebär denna aktivitet ett likviditetsdränage på ca 3.400 Tkr. Under april månad tecknades avtal tecknats om försäljning av en kontorsfastighet i Lesjöfors. Denna försäljning har nu genomförts och resulterar i minskade löpande driftskostnader med cirka 300-350 Tkr per år. 1
Under juni månad togs upp lån om sammanlagt 10 mkr. Delar av dessa lån kommer att lösas under december månad då den reversfordran som Metallvärden har på köparen av de industrifastigheter i Karlskoga som avyttrades i slutet av år 2011 förfaller till betalning. Aktuella marknadsförutsättningar för den metallurgiska industrin i norra Europa Marknadsförutsättningarna inom olika delar av den metallurgiska industrin skiljer sig i dagsläget ganska markant. Generellt sett kan man se en tendens att alla marknadsaktörer idag är mycket snabba på att korrigera sin verksamhet efter svängningar i marknadsutvecklingen och marknadsbedömningarna, vilket medför att så snart efterfrågan viker sker en snabb neddragning av produktionsvolymen och vice versa. Denna ökade känslighet kan bland annat hänföras till det snabba nyhetsflödet där prognoser om konjunkturutveckling, eurokris och skuldkris påverkar olika marknadsbedömningar, vilket i sin tur leder till en dominoeffekt där alla sektorer inom basindustrin kraftigt bromsar sin verksamhet. Det föreligger dock stora skillnader inom olika sektorer av den metallurgiska industrin - stålindustrin (ferrous) har ett annat förlopp än basmetallindustrin (non-ferrous). Den sektor som för närvarande bromsar kraftigt är stålindustrin. Denna inbromsning påverkar marknadsutvecklingen för samtliga insatsråvaror till stålindustrin negativt med stora prisras som resultat. Det är också värt att notera att stålindustrin är mer regional än basmetallindustrin, vilket kan hänföras till det faktum att värdet per viktenhet av stålprodukter är lågt och att fraktkostnaderna därigenom blir en väsentlig del av produktens försäljningspris. Som följd av detta har den europeiska stålindustrin för närvarande en det mycket bekymmersam situation starkt sjunkande priser på såväl färdiga stålprodukter som insatsråvaror. Ett undantag i detta scenario är efterfrågan och prisnivån på järnmalm där förbrukningen i Fjärran Östern fortfarande håller upp priserna. Även här är det transportkostnaden som spelar en väsentlig roll - järnmalm transporteras normalt i stora bulkfartyg vilket medför att transportkostnaderna per viktsenhet inte är av samma betydelse och alltså tillåter transport över längre avstånd. Vad det gäller basmetaller är det regionala beroendet mindre prisbilden bestäms av värdens råvarubörser, främst London Metal Exchange i London (LME). Prisfallet på basmetaller har inte drabbats på samma sätt som järn och stålprodukter av den europeiska krisen. Vissa basmetaller metaller har till och med ett högre pris idag än tidigare under året. Sammanfattningsvis blir bedömning av den framtida marknadsutvecklingen således negativ för stålindustrin och något mer neutral för basmetallindustrin. För Metallvärdens del innebär dessa marknadsförutsättningar att försäljningen av aluminium-dabs från verksamheten i Lesjöfors kommer att påverkas negativt. Priset på järnskrot kommer sannolikt att fortsatt 2
pressas nedåt, vilket bromsar intresset att arbeta fram s. k. gammalt järnskrot och tillgänglig handelsvolym minskar. Tillgång på och prisbilden för basmetallskrot förväntas däremot utvecklas positivt. Metallvärdens verksamhet inom Sala Bly med tillverkning av halvfabrikat i bly kan sannolikt med ovan givna marknadsförutsättningar fortsätta att utvecklas positivt. Marknadsförutsättningar för respektive enhet Sala Bly AB Utvecklingen har varit fortsatt positiv och bolaget uppvisar ett mycket gott resultat för tredje kvartalet. Orderingången har varit fortsatt god och någon nämnvärd nedgång på grund av konjunkturskäl har inte kunnat noteras. En mindre investering i form av en lyftanordning har genomförts. Ett lovande utvecklingssamarbete med en större kund har inletts och kan i bästa fall leda fram till betydande order på valsade produkter. Metallvärden i Lesjöfors AB Efterfrågan på slutprodukten, s.k. dabs, har under kvartalet varit vikande beroende på stålverkens minskade produktion. Samtidigt har produktionen och utleveranser av färdig produkt hämmats av fortsatt brist på rörelsekapital. Ett tekniskt utvecklingsarbete med syfte att undersöka förutsättningarna för att i anläggningen i Lesjöfors producera dabs från en ny typ av aluminiumråvara har inletts och kan i bästa fall resultera i betydande produktionsvolym under 2013. Z-Skrot AB Z-Skrot uppvisar fortsatt en bra utveckling även om resultatet för tredje kvartalet inte motsvarar förväntningarna. Tillgången på skrotråvara i den region där Z-Skrot verkar är fortsatt god samtidigt som utförsäljning av befintligt lager inte har skett i tidigare omfattning, vilket i sin tur medfört en viss lageruppbyggnad. Falu Bildemontering & Skrothandel AB Falu Bildemontering & Skrothandel uppvisar för kvartalet ett svagt minusresultat. Verksamheten har under det senaste kvartalet dock utvecklats positivt vilket i huvudsak kan hänföras till att skrotverksamheten i bolaget har haft en god utveckling med ökade volymer. En mindre investering i form av en ny elektronisk lastbilsvåg har genomförts. M.V. Metallvärden AB Handelsverksamheten har fortsatt inte kunnat utvecklas som planerat på grund av koncernens fortsatt bristande likviditet. Eurovironment AB (intressebolag) Efterfrågan på bolagets tjänster har varit fortsatt mycket god. 3
VDs kommentar Marknadsutvecklingen inom olika sektorer inom den metallurgiska industrin i vår omvärld uppvisar olika tendenser se ovan under avsnitter Allmänna marknadsförutsättningar. För Metallvärdens verksamhet påverkas främst tillverkningen och avsättningen av aluminium-dabs och det blir alltmer viktigt att kunna säkra avsättningen och undvika lageruppbyggnad. Arbetet med att stärka koncernens rörelsekapital har fortsatt under det gångna kvartalet bland annat har diskussioner om avyttring av vissa verksamheter som inte är strategiska för koncernens framtida kärnverksamhet initierats. Björn Grufman VD Organisationsstruktur per 30 september 4
ÖVRIG INFORMATION Likviditet Koncernens likvida medel var vid årets början 1.559 Tkr och uppgick vid dess slut till 1.131 Tkr (varav 1.101 Tkr är spärrade medel). Aktien Bolagets aktiekapital uppgår till 31 931 590:86 kr och antalet aktier till 15 965 793 st. Kvotvärdet är 2 kr per aktie. Redovisningsprinciper Koncernen har vid upprättande av denna rapport tillämpat årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd. Granskningsrapport Denna rapport har ej varit föremål för revisorns granskning. Investeringar Koncernbolagen har under perioden januari till september 2012 gjort investeringar i anläggningstillgångar med 2.013 tkr. Moderbolaget har inte gjort några investeringar i anläggningstillgångar. Anställda Antalet anställda i koncernen uppgick per 30 juni till 31 personer på heltid. Under perioden har även inhyrd personal anlitats i verksamheten. Moderbolaget bedriver ingen operativ verksamhet och har 1 anställd. Transaktioner med närstående Under perioden har inga transaktioner mellan något koncernbolag och närstående som väsentligen påverkat något koncernbolags ställning och resultat ägt rum. Ett par av styrelsen medlemmar har ställt upp som långivare i det lån som upptagits under våren. Finansiell information januari - september 2012 Tkr M.V. Metall- Metallvärden Sala Falu Bildemo & Eurovironvärden AB i Lesjöfors AB Bly AB Z-Skrot AB Skrot AB ment AB - Omsättning 12 671 5 643 14 324 8 407 9 462 15 088 - Resultat efter finansiella poster -2 214-3 674 1 284 1 432-432 1 954 - Investeringar 0 0 177 1 717 118 0 Interna transaktioner mellan bolagen i koncernen har inte eliminerats i ovanstående sammanställning. 5
KALENDER FÖR FINANSIELL INFORMATION 26 oktober 2012 Rapport kvartal 3, 2012 27 februari 2013 Bokslutskommuniké för år 2012 26 april 2013 Kvartalsrapport kvartal 1 / 2013 26 april 2013 Årsstämma 28 augusti 2013 Kvartalsrapport 2 / 2013 25 oktober 2013 Kvartalsrapport 3 / 2013 METALLVÄRDEN I SVERIGE AB (PUBL.) Styrelsen För mer information kontakta: Björn Grufman, VD Tel 08-440 84 60 bjorn.grufman@metallvarden.se 6
Koncern Tkr 2012 2012 2011 2011 2011 9 månader 3 månader 9 månader 3 månader 12 månader jan-sept jul-sept jan-sept jul-sept jan-dec Nettoomsättning 41 276 11 549 37 509 9 364 56 140 Övriga rörelseintäkter 1 270 173 1 516 727 1 607 42 546 11 722 39 025 10 091 57 747 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter -25 291-7 669-28 732-6 068-39 116 Övriga externa kostnader -8 428-1 943-7 026-2 373-9 940 Personalkostnader -12 665-4 117-6 799-2 002-11 212 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -4 548-1 508-3 414-1 084-4 971 Övriga rörelsekostnader -81-81 -623-623 -491 Rörelseresultat -8 467-3 596-7 569-2 059-7 983 Resultat andelar intresseföretag 1 192 758 669 10 837 Räntenetto -2 772-887 -1 698-443 -2 141 Resultat efter finansiella poster -10 047-3 725-8 598-2 492-9 287 Skatt på årets resultat 2 419 755 2 238 490 2 354 (Uppskjuten skatt) Årets resultat -7 628-2 970-6 360-2 002-6 933 7
Balansräkning Koncern Tkr Tillgångar 2012-09-30 2011-09-30 2011-12-31 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 7 816 8 778 8 538 Materiella anläggningstillgångar 36 126 38 692 38 326 Finansiella anläggningstillgångar 11 278 8 370 8 631 Summa anläggningstillgångar 55 220 55 840 55 495 Omsättningstillgångar Varulager 14 112 12 936 13 790 Fordran ej inbetalt aktiekapital 0 15 223 0 Kortfristiga fordringar 21 151 21 555 21 129 Kassa och bank 1 132 2 187 1 559 Summa omsättningstillgångar 36 395 51 901 36 478 Summa tillgångar 91 615 107 741 91 973 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital 35 090 12 773 32 973 Ej registrerat aktiekapital 0 19 159 0 Fritt eget kapital -7 692 7 265 2 052 Summa eget kapital 27 398 39 197 35 025 Avsättningar 1 101 1 090 1 101 Långfristiga skulder 23 556 20 617 19 684 Kortfristiga skulder 39 560 46 837 36 163 Summa skulder 63 116 67 454 55 847 Summa eget kapital och skulder 91 615 107 741 91 973 8
Kassaflödesanalys Koncern Tkr 2012 2011 9 månader 12 månader jan-sept jan-dec Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -10 046-9 287 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m. Avskrivningar och nedskrivningar 4 548 4 971 Realisationsresultat vid försäljningar anläggningstillgångar -537-597 Resultat andel i intressebolag -510-837 Uppskjuten skattefordran 2 419 1 975 Betald skatt 0-813 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -4 126-4 588 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet Förändring av varulager och pågående arbeten -322-5 941 Förändring av kortfristiga fordringar -23-8 521 Förändring av kortfristiga skulder 3 041 1 896 Kassaflöde från den löpande verksamheten -1 430-17 154 Investeringsverksamheten Lämnade aktieägartillskott 0 0 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -2 013-1 093 Förvärv dotterbolag 0-7 500 Avyttring av intressebolag 0 90 Förändringar långfristiga fordringar -2 139-1 947 Försäljning av anläggningstillgångar 925 12 350 Kassaflöde från investeringsverksamheten -3 227 1 900 Finansieringsverksamheten Nyemission 0 16 651 Lån förändring 4 229-1 773 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 4 229 14 878 Årets kassaflöde -428-376 Likvida medel vid årets början 1 559 1 935 Årets kassaflöde -428-376 Likvida medel vid periodens slut 1 131 1 559 9
Moderbolag Tkr 2012 2012 2011 2011 2011 9 månader 3 månader 9 månader 3 månader 12 månader jan-sept jul-sept jan-sept jul-sept jan-dec Nettoomsättning 0 0 633 457 748 Övriga rörelseintäkter 363 0 591 11 555 363 0 1 224 468 1 303 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter -33-22 -220 0-946 Övriga externa kostnader -2 664-681 -2 058-740 -2 657 Personalkostnader -912-270 -704-237 -1 094 Avskrivningar och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar -672-219 -934-278 -1 139 Övriga rörelsekostnader 0 0-599 -575-467 Rörelseresultat -3 918-1 192-3 291-1 362-5 000 Resultat från andelar i koncernföretag 683 683 0 0 7 000 Räntenetto -1 688-569 -425-94 -685 Resultat efter finansiella poster -4 923-1 078-3 716-1 456 1 315 bokslutsdispositioner 0 0 1 081 0 Skatt på årets resultat 1 115 104 663 383 1 440 (uppskjuten skatt) Årets resultat -3 808-974 -1 972-1 073 2 755 10
Balansräkning Moderbolag Tkr Tillgångar 2012-09-30 2011-09-30 2011-12-31 Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 5 376 5 291 6 048 Finansiella anläggningstillgångar 40 955 35 963 39 840 Summa anläggningstillgångar 46 331 41 254 45 888 Omsättningstillgångar Varulager 65 780 65 Fordran ej inbetalt aktiekapital 0 15 223 0 Kortfristiga fordringar 27 947 14 798 20 094 Kassa och bank 3 392 2 Summa omsättningstillgångar 28 015 31 193 20 161 Summa tillgångar 74 346 72 447 66 049 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital 31 931 12 773 31 931 Ej registrerat aktiekapital 0 19 159 0 Fritt eget kapital 9 776 12 004 13 584 Summa eget kapital 41 707 43 936 45 515 Långfristiga skulder 8 356 4 863 5 038 Kortfristiga skulder 24 283 23 648 15 496 Summa skulder 32 639 28 511 20 534 Summa eget kapital och skulder 74 346 72 447 66 049 11
Kassaflödesanalys Moderbolag Tkr 2012 2011 2011 9 månader 9 månader 12 månader jan-sept jan-sept jan-dec Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -4 923-3 716 1 315 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m. Avskrivningar och nedskrivningar 672 934 2 140 Realisationsresultat vid försäljningar anläggningstillgångar 0 599 62 Uppskjuten skattefordran 1 115 664 1 440 Betald skatt 0 36 0 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -3 136-1 483 4 957 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet Förändring av varulager och pågående arbeten 0 0 716 Förändring av kortfristiga fordringar -7 901-26 343-16 545 Förändring av kortfristiga skulder 8 836 9 173 1 203 Kassaflöde från den löpande verksamheten -2 201-18 653-9 669 Investeringsverksamheten Lämnade aktieägartillskott 0 0-1 000 Investeringar i materiella 0 anläggningstillgångar 0 0-731 Förvärv dotterbolag 0-13 194-15 384 Avyttring av intressebolag 0 0 90 Förändringar långfristiga fordringar -1 115-664 -1 440 Försäljning av anläggningstillgångar 0 12 058 12 266 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 115-1 800-6 199 Finansieringsverksamheten Nyemission 0 24 033 16 651 Nyemission kostnader 0-2 234 0 Lån förändring 3 317-1 273-1 099 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 3 317 20 526 15 552 Årets kassaflöde 1 73-316 Likvida medel vid årets början 2 318 318 Årets kassaflöde 1 73-316 Likvida medel vid periodens slut 3 391 2 12
Förändring eget kapital Moderbolag Tkr 2012-09-30 2011-09-30 2011-12-31 jan - sept jan - sept jan - dec Eget kapital vid periodens ingång 45 515 24 108 24 108 Nyemission 0 24 033 18 652 Nyemission, kostnader 0-2 233 0 Periodens resultat -3 808-1 972 2 755 Eget kapital vid periodens utgång 41 707 43 936 45 515 Förändring eget kapital Koncernen Tkr 2012-09-30 2011-09-30 2011-12-31 jan - sept jan - sept jan - dec Eget kapital vid periodens ingång 35 025 23 757 23 758 Nyemission 0 24 033 18 652 Koncernjusteringar 0-2 233-452 Periodens resultat -7 628-6 360-6 933 Eget kapital vid periodens utgång 27 397 39 197 35 025 Nyckeltal och aktiedata Moderbolaget Koncernen Tkr 2012-09-30 2012-09-30 Nettoomsättning 0 41 276 Resultat efter finansnetto -4 923-10 047 Avkastning på eget kap. (%) neg neg Avkastning på totalt kap. (%) neg neg Rörelsemarginal (%) neg neg Kassalikviditet (%) 115 56 Balansomslutning (tkr) 74 346 91 615 Soliditet (%) 56 30 Medeltalet anställda 1 31 Resultat per aktie efter 26,3 % skatt -0,24-0,48 Resultat per aktie exkl. reavinst -0,24-0,48 Eget kapital per aktie (kr) 2,61 1,72 13
Definitioner av nyckeltal Nettoomsättning: Rörelsens huvudintäkter, fakturerade kostnader, sidointäkter samt intäktskorrigeringar. Resultat efter finansnetto: Resultat efter finansiella intäkter och kostnader men före extraordinära intäkter och kostnader, bokslutsdispositioner och skatt. Avkastning på eget kapital: Nettoresultat i procent av justerat eget kapital. Avkastning på totalt kapital: Rörelseresultat plus finansiella intäkter i procent av balansomslutningen. Rörelsemarginal: Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Kassalikviditet: Omsättningstillgångar exklusive lager och pågående arbeten i procent av kortfristiga skulder. Balansomslutning: Företagets samlade tillgångar. Soliditet: Justerat eget kapital i procent av balansomslutning. 14