Delårsrapport januari mars 2019 We make your connections.
Delårsrapport januari mars 2019 Första kvartalet 2019 Rörelsens intäkter för kvartalet uppgick till KSEK 40 536 (25 189), en ökning om 61 procent Nettoomsättning för kvartalet uppgick till KSEK 25 050 (13 073), en ökning om 92 procent Resultat före avskrivningar (EBITDA) för kvartalet uppgick till KSEK 5 925 (-14 564) Kvartalets resultat uppgick till KSEK -20 670 (-24 836) Resultat per aktie var SEK -0,17 (-0,22) Eget kapital per aktie uppgick till SEK 1,93 (2,51) Väsentliga händelser under perioden januari mars: Sivers IMA AB tecknade ett avtal med en östeuropeisk systemleverantör av trådlös bredbandsaccess. Sivers IMA AB signerade en avsiktsförklaring för användande av bolagets olicensierad 5G produkter i applikation för ultraljudsundersökning. Sivers IMA AB och Blu Wireless visade upp exceptionell prestanda med sin licensierade 5G lösning. Sivers IMA AB lanserade 5G RFIC på Mobile World Congress 2019. Väsentliga händelser efter periodens utgång: Sivers IMA AB har, tillsammans med partners, sålt över 20 utvärderingspaket för 5G sedan Mobile World Congress (MWC) i februari. Sivers IMA Holding AB har utsett Pareto Securities AB till finansiell rådgivare för ett byte av lista för bolagets aktier till Nasdaq Stockholms huvudlista samt för att bistå bolaget med att utvärdera andra strategiska och finansiella initiativ Nyckeltal KSEK 2019 Jan Mars 2018 Jan-Mars 2018 Jan Dec Rörelsens intäkter 40 536 25 189 119 761 Nettoomsättning 25 050 13 073 69 835 Resultat före avskrivningar -5 925-14 564-57 548 Periodens resultat -20 670-24 836-102 971 Resultat per aktie, SEK -0,17-0,22-0,87 Eget kapital per aktie, SEK 1,93 2,51 2,07 En webbaserad presentation av tredje delårsrapporten kommer att hållas kl. 10.00 onsdagen den 22 maj 2019. Anmälan till webinariet görs via länken: https://attendee.gotowebinar.com/register/8254917096183055884 SIVERS IMA HOLDINGS AB (PUBL) 2 DELÅRSRAPPORT JANUAR I MARS 2019
VD-kommentar Första kvartalet stark nettotillväxt och stor efterfrågan på våra produkter Första kvartalet 2019 var mitt tolfte kvartal som vd för Sivers IMA. Mycket har hänt under den tiden och under kvartalet kan vi se att vi börjat skörda frukterna av det gedigna arbete som genomförts av hela organisationen. Första kvartalets goda tillväxt ger en försmak av styrkan i vår affärsmodell. Nettoomsättningen nära fördubblades i kvartalet och vi börjar nu se att vår trådlösa verksamhet driver tillväxten. Även fiberområdet växer, men med en något lägre tillväxttakt. Att 5G nu ligger i startgroparna och börjar ta fart kan inte ha undgått någon och jag vågar påstå att allt inom trådlös 5G har gått rätt för oss i kvartalet. Intresset för vår teknologi under Mobile World Congress (MWC) var överväldigande. Tillsammans med våra partners Blu Wireless och Fujikura hade vi en stor och mycket välbesökt monter i Barcelona. Det stora intresset kan bland annat förklaras av att operatörer både i USA och Japan på senare tid sagt att de ska investera i 5G infrastruktur. Totalt rör det sig om nästan 2600 miljarder kronor över fem år. Det jag är stoltast över i kvartalet är att vi tillsammans med Blu Wireless lyckades visa att vi kan komma upp i 1 Gbps över 700 meter i det licensfria 60 GHz-bandet. Den prestanda vi tillsammans visar är branschledande och är ett unikt försäljningsargument för våra kunder, systemtillverkarna. Vår stora satsning på MWC fortsätter att sprida positiva ringar på vattnet även efter själva mässan och vi har nu fler kundförfrågningar inom 5G-området än någonsin. Det syns inte minst i hur många utvärderingspaket vi har sålt. De är ett sätt för presumtiva kunder att utvärdera hur vår utrustning fungerar för att i nästa steg designa in våra produkter i sina. Våra utvärderingspaket är långt ifrån gratis och ger en fingervisning om att presumtiva kunder tror på våra lösningar. Vi har nio design wins från kunder som utvecklar produkter eller prototyper baserat på vår 5G-teknik och fler än 20 testsystem sålda sista 2 månaderna. Vårt mål är att fortsätta att teckna fler design wins och bygga för tillväxt. De är en viktig del av vår affär. Även inom fiberdelen CST Global har verksamheten gått starkt. Försäljningen till den Fortune 100-kund som vi tecknade i fjärde kvartalet försätter på ett bra sätt och vi arbetar för att få uppföljningsorders framöver. I mars medverkade vi också på världens största optikmässa Optical Networking and Communication Conference (OFC) i San Diego och sedan dess har vi sett ett väldigt bra inflöde av nya potentiella kunder även inom detta område. Under slutet av 2018 drabbades vi av handelskriget med Kina och vi arbetar nu på att normalisera vår verksamhet inom fiber to the home (FTTH) från och med 2020. Framförallt genom våra nya 10 Gbps produkter och vi ser goda möjligheter till design wins med nya kunder framöver. Sammantaget gör vi försäljningsmässigt ett starkt kvartal med mycket god tillväxt och genom gedigen kostnadskontroll har vi lyckats minska EBIDTA förlusterna kraftigt, utan att ge avkall på vare sig kvalité eller utvecklingssatsningar. Under min tid på Sivers IMA har jag aldrig tidigare sett ett så starkt kundintresse, och det gäller bägge våra affärsområden. Ledtiderna kan ibland vara långa, men vår utveckling under första kvartalet ger en försmak av potentialen i vår affär. Vi är involverade i många spännande kunders projekt och jag ser med spänning framåt. Anders Storm, vd och koncernchef SIVERS IMA HOLDINGS AB (PUBL) 3 DELÅRSRAPPORT JANUAR I SEPTEMBER 2018
Koncernen i sammandrag Sivers IMA-koncernen i korthet Sivers IMA Holding AB (publ) är moderbolaget i en koncern med de helägda dotterbolagen Sivers IMA AB, CST Global Ltd och Trebax AB. Den operativa verksamheten bedrivs i de två bolagen Sivers IMA AB och CST Global Ltd. Sivers IMA har huvudkontor i Kista med lokalt kontor i Göteborg. CST Globals huvudkontor och fabrik ligger i Glasgow, Skottland. Denna rapport avser koncernens verksamhet under perioden 1 januari 2019 till och med den 31 mars 2019. Sivers IMA-koncernen är en internationell leverantör inom millimetervåg till 5G och optiska halvledare. Koncernen utvecklar, tillverkar och säljer chip, komponenter, moduler och delsystem. Dessa chip gör det möjligt att skicka information både trådlöst och via fiber för att erbjuda ökad kapacitet i data- och telekommunikationsnäten. Sivers IMAkoncernen möjliggör en bättre ansluten och säkrare värld genom att leverera de bästa lösningarna till fiber och trådlösa nät. Trådlöst Sivers IMA AB utvecklar, tillverkar och säljer chip, komponenter, moduler och delsystem baserade på avancerad 5G millimetervågnät. Millimetervåg är en nyckelteknik i de 5G-nätverk som nu byggs, och kärnan i de trådlösa lösningar Sivers IMA AB erbjuder. Sivers IMA levererar främst till systemtillverkare, som sedan i sin tur levererar till teleoperatörer. Leveranserna sker direkt, eller via partners. Fiber CST Global Ltd designar, tillverkar och levererar halvledarlasrar och andra halvledarbaserade optiska produkter. Det största tillämpningsområdet är optisk kommunikation i fibernätverk. Bolaget har idag kompetens inom samtliga materialkombinationer och tillverkningsprocesser som används för kommersiell framställning av halvledarchips för optoelektroniska ändamål. Huvudfokus är produkter till fiber till hemmet och till datacenter. Nettoomsättning och EBITDA 40 000 30 000 20 000 10 000 0-10 000-20 000-30 000 Q2-17 Q3-17 Q4-17 Q1-18 Q2-18 Q3-18 Q4-18 Q1-19 Nettoomsättning, kkr Ebitda, kkr Ebidta, % av nettoomsättning 20% 0% -20% -40% -60% -80% -100% -120% -140% SIVERS IMA HOLDINGS AB (PUBL) 4 DELÅRSRAPPORT JANUAR I MARS 2019
Verksamheten Försäljning och resultat Under perioden januari-mars uppgick rörelsens intäkter till KSEK 40 536 (25 189), en intäktsökning med 61 procent. Nettoomsättningen ökade för samma period med 92 procent till KSEK 25 050 (13 073). Ökningen är ett resultat av ökade försäljningsvolymer, främst inom koncernens trådlösa affärsverksamhet. Periodens resultat för första kvartalet uppgick till KSEK -20 670 (-24 836) en förbättring om KSEK 4 166. Av periodens resultat är KSEK -7 644 (-7 597) hänförlig till avskrivningar av goodwill med anledning av förvärvet av CST Global. Likviditet och finansiering Den 31 mars 2019 uppgick koncernens likvida medel till KSEK 35 956 (69 375). Koncernen hade per den 31 mars en beviljad checkräkningskredit om KSEK 2 500 vilken per periodens utgång var utnyttjad med KSEK 1 103 (0). Sivers IMA Holding ingick i februari 2019 ett lån om KSEK 20 000 för att säkra likviditetsbehovet. Koncernen ingår korta derivat för att säkra valutarisk i framtida försäljning och inköp. Derivaten säkringsredovisas inte och redovisas därför direkt i resultaträkningen. Investeringar Koncernens totala investeringar under perioden januari till mars uppgick till KSEK 14 390 (16 521) och avser immateriella anläggningstillgångar för balanserade utgifter för utvecklingsarbeten med KSEK 12 157 (12 180), förvärv materiella anläggningstillgångar med KSEK 2 233 (4 341). Avskrivningar Resultat under perioden januari-mars har belastats med KSEK 12 247 (10 548) i avskrivningar och nedskrivningar varav KSEK 2 037 (1 300) avser avskrivningar på inventarier, verktyg och installationer, KSEK 2 566 (1 651) avser avskrivningar på tidigare års balanserade utgifter för utvecklingsarbete samt KSEK 7 644 (7 597) avser avskrivning av goodwill. Goodwillavskrivningarna är hänförliga till förvärvet av CST Global. Eget kapital Per 31 mars 2019 uppgick Sivers IMAs egna kapital till KSEK 228 816 (280 176). Aktiekapitalet uppgår till 59 222 912,50 kronor. Aktien Sivers IMAs aktiekapital var den 31 mars fördelat på 118 445 825 aktier med ett kvotvärde om SEK 0,50. Samtliga aktier utgörs av samma serie och äger lika rätt till röst och vinst i bolaget. Aktien handlas sedan den 1 december 2017 på Nasdaq First North under kortnamnet SIVE och med ISINkod SE0003917798 och LEI-kod 254900UBKNY2EJ588J53. Ägarstruktur Per den 31 mars hade Sivers IMA Holding AB (publ) fyra ägare som var och en, direkt och indirekt innehade aktier motsvarande fem procent eller mer av röst- och kapitalandelen i bolaget. Totalt hade Sivers IMA cirka 1 976 aktieägare. Anställda Per den 31 mars 2019 hade Sivers IMA-koncernen, utöver konsulter, 97 (94) anställda. Utsikter för 2019 Styrelsen för Sivers IMA bedömer att rätt åtgärder vidtagits i bolaget för att säkerställa en stark produktfamilj. Framsteg inom försäljning och produktutveckling har gjorts under perioden och investeringar fortgår. Styrelsen väljer fortsatt att inte gå ut med någon prognos. Redovisningsprinciper Koncernen upprättar sin redovisning i enlighet med Årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd 2012:1 (K3). Information kring redovisningsprinciper i övrigt framgår av bolagets årsredovisning för 2018. Risker och osäkerhetsfaktorer Sivers IMA koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat påverkas av ett antal risker och osäkerhetsfaktorer. Dessa risker beskrivs i koncernens årsredovisning för 2018. Inga nya betydande risker har uppkommit sedan publiceringen av årsredovisningen. SIVERS IMA HOLDINGS AB (PUBL) 5 DELÅRSRAPPORT JANUAR I MARS 2019
Kommande rapporttillfällen Sivers IMA Holding lämnar återkommande finansiell information enligt följande plan: 29 aug 2019 Delårsrapport april juni 2019 15 nov 2019 Delårsrapport juli september 2019 14 feb 2020 Delårsrapport januari-december 2019 För ytterligare information vänligen kontakta: Anders Storm, verkställande direktör Tel nr: 0702-62 63 90 e-post: anders.storm@siversima.com Denna kvartalsrapport har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor. Sivers IMA Holding (publ) Kista den 22 maj 2019 Styrelsen Detta är SIVERS IMA Sivers IMA-koncernen är en internationell leverantör inom millimetervåg till 5G och optiska halvledare. Koncernen utvecklar, tillverkar och säljer chip, komponenter, moduler och delsystem. Dessa chip gör det möjligt att skicka information både trådlöst och via fiber för att erbjuda ökad kapacitet i data- och telekommunikationsnäten. Moderbolaget Sivers IMA Holding AB (publ) är listat på Nasdaq First North under kortnamnet SIVE. Erik Penser Bank är utsedd till Sivers IMA Holding ABs Certified Advisor på Nasdaq First North. Telefon: +46 8 463 80 00 E-mail: certifiedadviser@penser.se Sivers IMA Holding AB (publ) Reg. nr. 556383-9348 Investor relations ir@siversima.com Telefon +46 (0) 8 703 68 00 Sivers IMA Holding AB Box 1274 164 29 Kista SIVERS IMA HOLDINGS AB (PUBL) 6 DELÅRSRAPPORT JANUAR I MARS 2019
Resultaträkning 2019 Jan-Mars 2018 Jan-Mars 2018 Jan Dec Rörelsens intäkter Nettoomsättning 25 050 13 073 69 835 Aktiverat arbete för egen räkning 9 535 7 811 33 171 Övriga rörelseintäkter 5 951 4 305 16 755 Summa Rörelsens intäkter 40 536 25 189 119 761 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter -11 128-6 799-43 785 Övriga externa kostnader -15 230-14 480-56 713 Personalkostnader -20 102-18 473-76 810 Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -12 247-10 548-44 682 Summa Rörelsens kostnader -58 708-50 300-221 990 RÖRELSERESULTAT -18 172-25 111-102 230 Resultat från finansiella poster Räntekostnader och liknande resultatposter -1 637-582 -2 785 Kursvinster-/förluster -871 908-5 574 Resultat efter finansiella poster -20 681-24 785-110 589 Skatt på periodens resultat 11-51 7 617 PERIODENS RESULTAT -20 670-24 836-102 971 SIVERS IMA HOLDINGS AB (PUBL) 7 DELÅRSRAPPORT JANUAR I MARS 2019
Balansräkning Koncernen (KSEK) 2019-03-31 2018-03-31 2018-12-31 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Goodwill 95 544 127 215 103 188 Balanserade utgifter för forskningsarbeten m.m. 115 598 72 876 104 034 Summa Immateriella anläggningstillgångar 211 142 200 091 207 222 Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer 40 770 30 627 38 188 Summa materiella anläggningstillgångar 40 770 30 627 38 188 Summa Anläggningstillgångar 251 912 230 719 245 410 Omsättningstillgångar Varulager 15 741 20 698 14 263 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 19 624 19 439 22 237 Övriga fordringar 9 814 8 630 10 386 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 7 809 8 881 7 692 Summa Kortfristiga fordringar 37 247 36 950 40 315 Kassa, bank 35 956 69 375 42 410 Summa Omsättningstillgångar 88 944 127 023 96 988 SUMMA TILLGÅNGAR 340 856 357 742 342 397 SIVERS IMA HOLDINGS AB (PUBL) 8 DELÅRSRAPPORT JANUAR I MARS 2019
Koncernen (KSEK) 2019-03-31 2018-03-31 2018-12-31 EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital Summa Eget kapital 228 816 280 176 245 179 Avsättningar Uppskjuten skatteskuld 200 242 210 Övriga avsättningar 3 984 2 033 3 411 Totala avsättningar 4 184 2 275 3 621 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 39 323 33 903 37 728 Summa Långfristiga skulder 39 323 33 903 37 728 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 13 065 15 789 20 948 Övriga skulder 38 468 12 421 18 899 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 17 000 13 178 16 022 Summa Kortfristiga skulder 68 533 41 388 55 869 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 340 856 357 742 342 397 Rapport över förändringar i eget kapital 2019-03-31 2018-03-31 2018-12-31 Vid årets början 245 179 196 945 196 945 Periodens totalresultat -20 670-24 836-102 971 Nyemission - 104 556 145 786 Aktierelaterade ersättningar 431 212 3 499 Likvid teckningsoptioner - - 360 Omräkningsdifferens 3 876 3 299 1 561 Vid periodens slut 228 816 280 176 245 179 SIVERS IMA HOLDINGS AB (PUBL) 9 DELÅRSRAPPORT JANUAR I MARS 2019
Kassaflödesanalys Koncernen (KSEK) RÖRELSEN 2019-01-01 2019-03-31 2018-01-01 2018-03-31 2018-01-01 2018-12-31 Rörelseresultat -18 172-25 111-102 230 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 13 776 17 659 58 900 Erlagd ränta - 323-117 -981 Betald skatt - - 7 667 KASSAFLÖDE FRÅN FÖRÄNDRINGAR I RÖRELSERESULTAT -4 719-7 569-36 644 KASSAFLÖDE FRÅN FÖRÄNDRINGAR AV RÖRELSEKAPITAL Ökning ( ) /minskning (+) varulager -790-4 572-10 418 Ökning ( ) / minskning (+) av rörelsefordringar 3 481 3 988 531 Ökning (+) / minskning (-) av rörelseskulder -10 233 8 555 26 335 KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN -12 261 402-20 196 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av materiella anläggningstillgångar -2 233-4 341-15 437 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -12 157-12 180-49 154 Försäljning av anläggningstillgång 97 - - KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN -14 293-16 521-64 591 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Upptagna lån 20 000 - - Likvid från teckningsoptioner - - 360 Erlagda emissionskostnader - -2 827-4 997 Nyemission - 26 400 69 800 KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN 20 000 23 574 65 163 FÖRÄNDRING AV LIKVIDA MEDEL -6 554 7 455-19 624 Likvida medel vid periodens början 42 410 61 920 61 920 Kurdifferens i likvida medel 100 0 114 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT 35 956 69 375 42 410 SIVERS IMA HOLDINGS AB (PUBL) 10 DELÅRSRAPPORT JANUAR I MARS 2019
Nyckeltal Koncernen (SEK) 2019-01-01 2019-03-31 2018-01-01 2018-03-31 2018-01-01 2018-12-31 LÖNSAMHET OCH RÄNTABILITET Nettomsättningstillväxt (%) 92% 117% 7% Rörelsemarginal (%) neg neg neg EBITDA -5 925-14 564-57 548 Vinstmarginal (%) neg Neg neg Räntabilitet på eget kapital (%) neg Neg neg KAPITALSTRUKTUR Eget kapital (KSEK) 228 816 280 176 245 179 Balansomslutning (KSEK) 340 856 357 742 342 397 Sysselsatt kapital (KSEK) 293 315 314 079 286 528 Räntebärande nettoskuld (KSEK) 28 543-35 472-4 682 Kapitalomsättningshastighet (ggr) 0,1 0,1 0,3 Soliditet (%) 67% 78% 72% Skuldsättningsgrad (%) 28% 12% 15% KASSAFLÖDE OCH LIKVIDITET Kassaflöde före investeringar (KSEK) -12 261 402-20 196 Kassaflöde efter investeringar (KSEK) -26 554-16 119-84 787 Likvida medel (KSEK) 35 956 69 375 42 410 INVESTERINGAR Förvärv av materiella anläggningstillgångar (KSEK) -2 233-4 341-15 437 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -12 157-12 180-49 154 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 97 - - MEDARBETARE Medelantalet anställda 103 92 100 Omsättning per anställd (KSEK) 394 274 1 198 Antalet anställda 97 94 108 DATA PER AKTIE Antal aktier 118 445 825 111 445 825 118 445 825 Resultat per aktie -0,17-0,22-0,87 Eget kapital per aktie (SEK) 1,93 2,51 2,07 SIVERS IMA HOLDINGS AB (PUBL) 11 DELÅRSRAPPORT JANUAR I MARS 2019
Definitioner av nyckeltal LÖNSAMHET OCH RÄNTABILITET Nettomsättningstillväxt (%) Rörelsemarginal (%) EBITDA Vinstmarginal (%) Räntabilitet på eget kapital (%) Förändring av nettoomsättning i procent av föregående periods nettoomsättning Rörelseresultat i procent av omsättningen Resultat före finansiella poster, skatt och avskrivningar Periodens resultat i procent av omsättningen Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital KAPITALSTRUKTUR Eget kapital (KSEK) Balansomslutning (KSEK) Sysselsatt kapital (KSEK) Räntebärande nettoskuld (KSEK) Kapitalomsättningshastighet (ggr) Soliditet (%) Skuldsättningsgrad (%) Eget kapital vid periodens slut Summan av tillgångar eller summan av skulder och eget kapital Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder inklusive latent skatt Nettot av räntebärande avsättningar och skulder minus finansiella tillgångar inklusive likvida medel Årets omsättning dividerat med genomsnittlig balansomslutning Eget kapital i procent av balansomslutningen Räntebärande skulder dividerat med eget kapital KASSAFLÖDE OCH LIKVIDITET Kassaflöde före investeringar (KSEK) Kassaflöde efter investeringar (KSEK) Likvida medel (KSEK) Resultat efter finansiella poster plus poster som inte påverkar kassaflöde minus förändring av rörelsekapital Resultat efter finansiella poster plus poster som inte påverkar kassaflödet minus förändring av rörelsekapital och investeringar Banktillgodohavanden och kassa MEDARBETARE Medelantalet anställda Omsättning per anställd Antalet anställda Medelantalet anställda under perioden Omsättning dividerat med medelantalet anställda Antalet anställda vid periodens slut DATA PER AKTIE Antal aktier Resultat per aktie (SEK) Eget kapital per aktie (SEK) Antalet utestående aktier vid periodens slut Periodens resultat dividerat med antal aktier Eget kapital dividerat med antal aktier SIVERS IMA HOLDINGS AB (PUBL) 12 DELÅRSRAPPORT JANUAR I MARS 2019