1 Presentation av Addtech
Kort om Addtech En teknikhandelskoncern Förädlingslänk mellan leverantörer och kunder Fokus på Added Value i produkt Mellan- till lågvolym Från standardprodukter till egna produkter Viss del egen tillverkning Norden Andra marknader med unikt erbjudande Omsättning cirka 7 000 MSEK Cirka 140 decentraliserade dotterbolag 2
Addtech - Affärsmodell & Inriktning Teknikhandel - Förädlingslänk mellan leverantörer och kunder 50% 50% Value Adding Tech Provider Tillför Tekniskt & Ekonomiskt Mervärde 3
Strategier för lönsam tillväxt Lönsam tillväxt uppnås genom kontinuerlig affärs- och organisationsutveckling Marknadsledande positioner Operativ rörlighet Förvärv 4
Delårsrapport 1 april 2015 30 juni 2015 5
1 april 2015 30 juni 2015 Nettoomsättningen ökade med 14% till 1 739 MSEK (1 529) För jämförbara enheter +1% Förvärvad tillväxt +12% Valutakursförändringar påverkade +1% 6
1 april 2015 30 juni 2015 Rörelseresultatet ökade med 9% till 139 MSEK (127) Rörelsemarginalen uppgick till 8,0% (8,3) EBITa ökade med 11% till 161 MSEK (146) EBITa-marginalen uppgick till 9,4% (9,6) 7
8 Nettoomsättning & Rörelsemarginal
1 april 2015 30 juni 2015 Under inledningen av verksamhetsåret var affärsläget för koncernen totalt sett relativt stabilt men den varierande marknadsbilden utifrån geografi, kundsegment och produktsegment kvarstår Efterfrågan på insatskomponenter från nordiska tillverkningsföretag ökade något i Danmark och Sverige medan den, trots en viss osäkerhet i marknaden, var stabil i Finland Den norska marknaden för insatskomponenter minskade inom olja och gas medan den var stabilare inom marinsegmentet och för landbaserad industri Ett flertal industriella eftermarknadskunder hade en god efterfrågan under kvartalet och affärsläget var oförändrat för produkter inom bygg och installation Vissa kunder inom elenergiområdet hade en fortsatt låg investeringsnivå och efterfrågan från nordisk sjukvård fortsatte att öka under det första kvartalet 9
1 april 2015 30 juni 2015 Under det första kvartalet har koncernen tillträtt ett förvärv, vilket tillför en årsomsättning om cirka 25 MSEK. Efter delårsperioden har ytterligare tre förvärv tillträtts samt ett avtal tecknats för tillträde i september. De förvärven tillför en årsomsättning om ytterligare cirka 870 MSEK. Med de nyligen genomförda förvärven i affärsområdet Life Science uppgår årsomsättningen för affärsområdet till drygt 1 700 MSEK. I enlighet med tidigare information har nu förberedelserna påbörjats för att särnotera affärsområdet på Nasdaq OMX Stockholm genom utdelning av aktierna i Life Science verksamheten till aktieägarna i Addtech. Ambitionen är att göra noteringen under det första halvåret 2016. 10
11 Kundsegment 2014/2015
12 Geografisk fördelning 2014/2015
13 Affärsområden & Affärsenheter
Components Kvartal 1 2014/2015 Omsättning 498 19% 1 889 19% Rörelseresultat 29-4% 129 38% ROS 5,8% 7,2% 6,9% 5,9% Efterfrågan på insatskomponenter från nordiska tillverkningsföretag har totalt sett varit relativt stabil under kvartalet Affärsläget på den danska marknaden fortsätter att förbättras medan våra svenska verksamheter, efter ett starkt föregående kvartal, hade en begränsad tillväxt Minskade investeringar inom olja och gas i Norge påverkade efterfrågan under perioden I Finland var affärsklimatet fortsatt utmanande men våra verksamheter har trots detta haft en relativt god efterfrågan 14
Energy Kvartal 1 2014/2015 Omsättning 324 19% 1 346 5% Rörelseresultat 27 9% 114-12% ROS 8,3% 9,1% 8,4% 10,1% Affärsområdet har fortsatt haft en svag underliggande efterfrågesituation Detta gäller framförallt marknaden för större eltransmissionsutrustningar där efterfrågan ännu inte har förbättrats Affärsklimatet för nischade produkter inom elkraftsdistribution var däremot bättre Marknaden för produkter inom elinstallation och elsäkerhet var stabil i Sverige och Finland men den var svagare i Norge under det första kvartalet 15
Industrial Process Kvartal 1 2014/2015 Omsättning 357 11% 1 403 9% Rörelseresultat 24 51% 77-17% ROS 6,7% 4,9% 5,5% 7,2% Efterfrågan har under det första kvartalet sammantaget förbättrats något, men affärsläget varierar fortfarande mellan olika kund- och produktsegment Affärsläget var stabilt inom skog, papper/massa, elmotorlösningar och förbrukningsmaterial till industriella eftermarknadskunder Marknaden för produkter i polymera material i Danmark har fortsatt varit svag Efter ett svagt föregående kvartal så ökade försäljningen av mät- och analysinstrument till nordisk processindustri under kvartalet 16
Power Solutions Kvartal 1 2014/2015 Omsättning 297 12% 1 088 13% Rörelseresultat 32 16% 123 29% ROS 10,6% 10,3% 11,4% 10,0% Affärsområdet hade en stark efterfrågan på flertalet av sina nischmarknader under kvartalet Marknadsläget för produkter inom batterioch kraftförsörjningslösningar på de nordiska marknaderna har fortsatt att förbättras då efterfrågan på lösningar med ny batteriteknologi ökar Affärsklimatet för produkter till specialfordonsindustrin har blivit positivare, men är fortsatt svagt inom gruvsegmentet 17
Life Science Kvartal 1 2014/2015 Omsättning 267 5% 1 057 7% Rörelseresultat 30-11% 105 2% ROS 11,1% 13,1% 9,9% 10,5% Affärsläget har fortsatt varit positivt för affärsområdet under det första kvartalet På marknaden för diagnostikutrustningar och reagenser till den nordiska sjukvårdssektorn var efterfrågan god men det fanns negativa effekter av senarelagda leveranser Efterfrågan på utrustningar och förnödenheter till vård och forskningslaboratorier har förbättrats Den 1 juli tillträddes förvärven av Mediplast AB och Fenno Medical Oy, vilka tillför en total årsomsättning om cirka 650 MSEK med god lönsamhet till affärsområdet Bolagen ingår i den nybildade affärsenheten Medical Technology 18
Kassaflöde För den senaste tolvmånadersperioden uppgick kassaflöde per aktie till 7,95 SEK 19
Nyckeltal (MSEK) 30 jun 15 31 mar 15 30 jun 14 Eget kapital (MSEK) 1 636 1 539 1 479 Eget kapital per aktie, SEK 24,00 22,60 21,95 Soliditet, % 42 40 43 Avkastning på eget kapital, % 28 28 28 Avkastning på sysselsatt kapital, % 23 23 23 Finansiell nettoskuld (MSEK) 785 828 705 - varav pensionsskuld 319 318 253 - varav övriga skulder 466 510 452 Finansiell nettoskuld / EBITDA 1,1 1,2 1,1 Nettoskuldsättningsgrad 0,3 0,3 0,3 Räntetäckningsgrad 24 22 18 Medelantal anställda 2 252 2 224 2 126 Antal anställda vid periodens slut 2 268 2 286 2 165 20
Resultaträkning i sammandrag 3 månader t.o.m. 12 månader t.o.m. (MSEK) 30 jun 15 30 jun 14 30 jun 15 31 mar 15 Nettoomsättning 1 739 1 529 6 986 6 776 Rörelsens kostnader* -1 602-1 406-6 457-6 261 Övr. rörelseintäkter & kostnader 2 4 19 21 Rörelseresultat 139 127 548 536 Finansiella intäkter & kostnader -2-8 -17-23 Resultat efter finansiella poster 137 119 531 513 Skatter -32-28 -117-113 Resultat efter skatt 105 91 414 400 Vinst per aktie, SEK 1,55 1,35 6,10 5,90 * I rörelsens kostnader ingår avskrivningar - på materiella AT med -11-10 -42-41 - på immateriella AT med -24-20 -96-92 EBIT-marginal, % 8,0 8,3 7,8 7,9 EBITa-marginal, % 9,4 9,6 9,2 9,3 21
Kassaflödesanalys i sammandrag 3 månader t.o.m. 12 månader t.o.m. (MSEK) 30 jun 15 30 jun 14 30 jun 15 31 mar 15 Resultat efter finansiella poster 137 119 531 513 Ej kassapåverkande poster 38 28 136 126 Betald skatt -21-3 -118-100 Förändring i rörelsekapital -90-49 -23 18 Kassafl. fr. löpande verksamhet 64 95 526 557 Nettoinvest. i anläggningstillgångar -17-10 -62-55 Företagsförvärv & avyttringar -45-21 -292-268 Utdelning - - -200-200 Återköp av egna aktier - - -35-35 Övrig finansieringsverksamhet 1-59 64 4 Periodens kassaflöde 3 5 1 3 22
Balansräkning i sammandrag (MSEK) 30 jun 15 31 mar 15 30 jun 14 Goodwill 902 903 804 Övr immateriella anläggningstillgångar 621 640 564 Materiella anläggningstillgångar 201 198 187 Finansiella anläggningstillgångar 26 24 21 Varulager 900 849 771 Kortfristiga fordringar 1 124 1 156 1 031 Likvida medel 81 83 79 Summa tillgångar 3 855 3 853 3 457 Eget kapital 1 636 1 539 1 479 Räntebärande skulder o avsättningar 865 911 785 Ej räntebärande skulder o avsättningar 1 354 1 403 1 193 Summa eget kapital och skulder 3 855 3 853 3 457 23
24